核心财务表现 - 2025年中报营业总收入144.43亿元，同比增长15.41%，归母净利润4.01亿元，同比增长4.97% [1] - 第二季度单季度营业总收入72.6亿元，同比增长10.87%，归母净利润2.39亿元，同比增长121.66% [1] - 应收账款达60.42亿元，同比增长21.41%，占最新年报归母净利润比例高达854.4% [1][5] 盈利能力指标 - 毛利率9.22%，同比下降7.0%，净利率2.81%，同比下降10.06% [1] - 三费占营收比3.33%，同比下降30.32%，财务费用因汇率变动导致汇兑收益增加，同比下降85.67% [1][3] - 每股收益0.63元，同比增长3.28%，每股经营性现金流0.03元，同比增长105.75% [1] 资产负债结构 - 货币资金30.33亿元，同比增长2.10%，主要因银行存款金额变动 [1][3] - 有息负债121.66亿元，同比增长17.80%，短期银行贷款增加15.42% [1][3] - 有息资产负债率达53.04%，货币资金/流动负债仅为30% [5] 业务板块表现 - 功能中间合金业务受益新能源汽车、航空航天等领域需求增长，实现收入利润双增长 [6] - 再生铸造铝合金业务与蔚来、理想等客户合作布局铝循环产业链，销量稳步提升 [6] - 铝合金车轮业务通过泰国和墨西哥海外基地战略优化产能，大尺寸、锻造等高端产品占比持续增加 [6] - 新能源锂电新材料业务推进六氟磷酸锂产品客户认证和市场开拓 [6] 现金流与投资回报 - 经营活动现金流量净额同比增长105.81%，主要因应收款项增幅较去年同期收窄 [3] - 投资活动现金流量净额同比增长10.3%，因收回理财产品金额增加 [3] - 2024年ROIC为5.79%，净利率2.63%，历史中位数ROIC为11.31% [4] 业绩驱动因素 - 营业收入增长主要因销量增加及产品结构变动 [3] - 第二季度盈利大幅增长121.66%部分受益于墨西哥比索汇率波动带来的汇兑损益修复 [6] - 剔除会计估计变更影响后，归母净利润实际同比增长62.43% [6]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入11.79亿元，同比增长13.13%，主要受益于新能源铝型材及圆铸锭销量增长、铝锭平均价上涨及产品结构变动 [1][4] - 归母净利润4146.5万元，同比大幅下降60.3%，第二季度净利润2084.34万元，同比下降49.45% [1] - 盈利能力显著恶化：毛利率10.1%（同比减22.61%），净利率3.52%（同比减64.91%） [1] 成本与费用结构 - 三费总额4637.22万元，占营收比例3.93%（同比增17.26%），其中管理费用因职工薪酬及折旧摊销增加上升18.85% [1][4] - 财务费用暴涨673.85%，主因汇兑收益减少及贷款利息增加 [4] - 研发费用同比增长51.58%，反映公司研发投入增加 [4] 资产负债状况 - 货币资金减少39.32%至1.7亿元，主要因购买结构性存款及支付工程设备款项 [1][4] - 应收账款增长14.86%至4.21亿元，占最新年报归母净利润比例达263.76% [1][5] - 有息负债增长13.34%至9.81亿元，有息资产负债率达29.69% [1][5] 现金流与资本结构 - 每股经营性现金流为-0.17元（同比降174.71%），经营活动现金流净额暴跌199.97%，主因存货及应收账款增加 [1][4] - 投资活动现金流净额改善42.47%，因结构性存款业务净现金流减少及固定资产投资增加 [4] - 筹资活动现金流净额增长100.58%，得益于银行贷款净额同比增加 [4] 特殊项目变动说明 - 应收票据减少94.17%因持有高风险银行承兑汇票减少，而应收款项融资增长84.15%因低风险承兑汇票增加 [2] - 短期借款大幅增长231.25%系借入短期银行存款增加，实收资本增长29.87%因资本公积转增股本 [3] - 资本公积减少92.66%同样因转增股本操作 [3] 业务模式与历史对比 - 公司业绩呈现周期性特征，2024年ROIC为6.17%，低于历史中位数17.68% [4] - 商业模式依赖资本开支驱动，需关注资本开支项目效益及资金压力 [4][5] - 净利率历史中位数为6.66%，当前3.52%的净利率反映产品或服务附加值承压 [4]

财务表现 - 2025年中报营业总收入35.81亿元，同比增长10.46%，归母净利润2938.97万元，同比下降57.11% [1] - 第二季度营业总收入17.87亿元，同比增长7.38%，归母净利润794.79万元，同比下降80.07% [1] - 毛利率6.21%，同比下降23.46%，净利率0.82%，同比下降61.17% [1] - 每股收益0.01元，同比下降66.67%，每股净资产2.06元，同比增长5.73% [1] - 扣非净利润3278.92万元，同比下降54.23% [1] 现金流与负债 - 每股经营性现金流0.06元，同比增长135.03%，主要因调整销售策略增加账期短回款快的销售 [1][3] - 货币资金6.15亿元，同比增长14.02%，有息负债11.21亿元，同比下降19.83% [1] - 投资活动现金流量净额同比增长79.64%，因购买理财减少，筹资活动现金流量净额同比下降135.1%，因银行借款减少 [3] - 应收账款6.18亿元，同比增长2.66%，占最新年报归母净利润比例达3329.77% [1][3] 资产与收益变动 - 应收款项融资同比下降66.5%，因收到的客户票据减少 [1] - 其他非流动资产同比增长176.84%，因设备预付款增加，长期应付款同比增长151.44%，因购买固定资产 [2] - 投资收益同比下降54.82%，因购买理财减少且理财利率下降，公允价值变动收益同比增长52.14%，因有价证券波动 [2][3] - 资产处置收益同比下降327.12%，因报告期处置旧设备，其他应付款同比增长209.47%，因处置资产收取押金 [2] 业务与战略 - 公司ROIC为1.34%，净利率0.27%，历史中位数ROIC为4.18%，投资回报一般 [3] - 业绩主要依靠营销驱动，商业模式需关注驱动力实际情况 [3] - 盈利增长点包括全球布局与上游垂直整合、65万吨铝合金锭产能释放、美国M公司采购半径扩大及智能化水平提升 [4]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入9.56亿元 同比下降7.65% [1] - 归母净利润-3868.3万元 同比下降524.51% [1] - 第二季度归母净利润-1694.9万元 同比下降959.13% [1] 盈利能力指标 - 毛利率7.22% 同比减少34.55% [1] - 净利率-4.05% 同比减少559.72% [1] - 扣非净利润-4308.92万元 同比下降690.85% [1] 成本费用结构 - 三费总额8251.95万元 占营收比8.63% 同比增长18.41% [1] - 管理费用同比增长26.78% 因工资及附加、折旧、办公费增加 [4] - 财务费用同比增长76.86% 因利息支出增加 [4] 现金流状况 - 每股经营性现金流-0.19元 同比增长38.28% [1] - 经营活动现金流改善因销售商品、提供劳务收到的现金增加 [4] - 投资活动现金流改善55.69% 因购建固定资产支付的现金减少 [4] - 筹资活动现金流增长944.19% 因取得借款增加 [4] 资产负债结构 - 货币资金2.48亿元 同比下降1.75% [1] - 应收账款4.64亿元 同比下降15.15% [1] - 有息负债9.65亿元 同比增长37.79% [1] - 每股净资产5.77元 同比下降5.68% [1] 业务驱动因素 - 营业收入下降因原材料价格下降导致销售单价下降及销售量减少 [3] - 营业成本下降3.7% 同样受原材料价格下降影响 [4] - 销售费用下降1.37% 因销售工资、装卸费等减少 [4] 历史业绩表现 - 近10年中位数ROIC为1.54% 投资回报较弱 [5] - 2024年ROIC为-1.12% 投资回报极差 [5] - 上市20年来仅亏损1次 需研究特殊原因 [5] 商业模式特征 - 业绩主要依靠营销驱动 [6] - 货币资金/流动负债仅为25.44% [6] - 有息资产负债率达28.43% [6] - 近3年经营性现金流均值/流动负债为-3.61% [6]

核心财务表现 - 上半年实现营业收入94606.19万元，同比增长49.78% [1] - 归属于上市公司股东的净利润3386.48万元，同比上升110.98% [1] - 扣非净利润2944.36万元，同比增长194.25% [1] 风电业务表现 - 风电装备锻件业务收入39592.10万元，同比增长59.64% [3] - 占主营业务收入比重44.80%，毛利率提升5.33个百分点 [3] - 产品应用于风机齿轮箱、偏航变桨系统、塔筒连接等核心部位 [3] - 风机大型化趋势推动零部件高性能升级，国产化进程降低进口依赖 [2] 油气装备业务表现 - 油气装备锻件业务收入3.25亿元，同比增长20.27% [4] - 毛利率提升2.73个百分点 [4] - 产品应用于陆地/水下井口装置、采油树及防喷器等设备 [4] - 深海油气工程国产化率提升，页岩气开发拉动高端装备需求 [4] 行业发展趋势 - 2025年上半年全国风电新增并网容量5139万千瓦，其中海上风电249万千瓦 [2] - 全国风电累计并网容量达5.73亿千瓦，同比增长22.7% [2] - 海上风电成为重要增长点，深远海开发进程加快 [2] - 油气行业在"增储上产"战略下持续释放发展动能 [4] 技术与产能优势 - 取得全球8大船级社认证及API、PED等国际权威资质 [5] - 通过MAN低速柴油机锻件认证及日韩头部企业供应商认证 [5][6] - 年产能达17万件，具备小批量多品种柔性生产能力 [6] - 智能化生产线缩短交付周期，增强定制化响应能力 [6]

发行基本情况 - 本次向特定对象发行A股股票募集资金总额为499,999,994.97元，发行数量为30,845,157股，发行价格为16.21元/股 [3][4][6] - 发行定价基准日为2025年8月13日，发行底价为14.51元/股，最终发行价格较发行底价溢价11.72% [6] - 扣除发行相关费用6,132,854.73元后，募集资金净额为493,867,140.24元 [4][6] 发行对象及配售情况 - 共向306家机构和个人发送认购邀请，最终27家投资者参与申购，16家投资者获配 [7][9][10] - 获配对象包括产业投资基金、公募基金、私募基金及自然人投资者，限售期均为6个月 [11][12][13][14][15] - 获配金额最大的为财通基金管理有限公司，获配4,321,413股，金额70,050,000元；最小的为青岛高创玖号产业投资基金，获配1,295,496股，金额21,000,000元 [11][12] 募集资金用途 - 募集资金将用于智能移动终端金属结构件项目、安徽和胜新能源生产基地项目（一期）及补充流动资金 [24] - 项目投产后预计将提升公司营业收入和净利润，增强盈利能力 [24] - 项目实施有助于优化公司产能布局，扩大产能规模，巩固行业地位 [24] 公司股权结构变化 - 发行前总股本为279,114,081股，发行后总股本增加至309,959,238股 [4][23] - 发行不会导致公司控制权变化，控股股东和实际控制人保持不变 [23][25] - 发行后公司前10名股东持股比例从62.75%降至56.60% [23] 财务影响 - 发行后公司总资产与净资产规模同时增加，负债总额不变，资产负债率下降 [24] - 有利于优化公司资产结构，缓解资金压力，提升盈利水平和抗风险能力 [24] - 募集资金投资项目与公司主营业务密切相关，符合公司发展战略 [24]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第二次临时股东大会 召开日期为2025年9月12日14点30分 召开地点为江苏省苏州市工业园区唯西路6号公司二楼1号会议室 [1] - 股东大会采用现场投票和网络投票相结合的方式 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 网络投票时间为2025年9月12日9:15-15:00 [1] - 股权登记日为2025年9月5日 A股股东持有证券代码688257新锐股份的股东有权出席股东大会 [6][7] 会议审议事项 - 本次股东大会审议议案为非累积投票议案 议案已经公司第五届董事会第十七次会议及第五届监事会第十四次会议审议通过 [2][3][4] - 相关公告已于2025年8月28日在上海证券交易所网站及《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》披露 会议资料将在股东大会召开前于上交所网站登载 [4][5] 投票安排 - 股东可通过交易系统投票平台或互联网投票平台进行投票 互联网投票平台需完成股东身份认证 [5] - 公司委托上证信息提供股东会提醒服务 通过智能短信推送参会邀请和议案信息 投资者可根据指引直接投票 [6] - 同一表决权以第一次投票结果为准 股东对所有议案均表决完毕才能提交 [6] 会议登记 - 自然人股东需出示身份证原件和股票账户卡原件 委托代理人需额外提供授权委托书原件和受托人身份证原件 [7] - 法人股东由法定代表人出席需出示身份证原件 营业执照复印件和股票账户卡原件 委托代理人需提供法定代表人证明书和授权委托书 [7] - 登记截止时间为2025年9月8日17:00 登记方式包括邮箱dongmi@shareate.com 信函或传真 不接受电话登记 [8]

财务表现 - 收益12.81亿元 同比增长10.2% [1] - 公司拥有人应占溢利8643.1万元 同比增长6% [1] - 每股基本盈利0.199元 [1] 业务运营 - 收益增长主要由于钢管产品销量增加 [1]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股(A股)6171.4286万股，每股发行价格未披露，实际募集资金净额为220127.16万元[1] - 募集资金到位情况经中汇会计师事务所审验，并于2022年7月15日出具验资报告[1] - 公司及子公司设立募集资金专项账户，与保荐机构及银行签署监管协议[1] 募集资金投资项目 - 原计划投资项目为"新增年产1万吨航空级高温合金的技术改造项目"，投资总额调整前为100016.76万元，调整后为80177.59万元[3] - 拟使用募集资金80176.88万元，截至2025年6月30日累计投入募集资金44330.57万元[3] - 公司于2024年8月调整募投项目规模，将变形高温合金产能从6000吨调整为3000吨，投资金额从85546.05万元调整为65706.88万元，减少投资19839.17万元[3] 超募资金使用情况 - 实际募集资金净额220127.16万元，其中超募资金总额为120127.16万元[4][6] - 2022年8月使用超募资金36000万元永久补充流动资金[4] - 2023年8月使用超募资金金额未披露[4] - 2024年3月使用部分超募资金回购股份6493198股，占总股本2.63%，回购金额104676271.25元[5] - 2024年8月使用超募资金2.8亿元用于永久补充流动资金和归还银行贷款[5] - 本次拟使用超募资金8000万元用于永久补充流动资金和归还银行贷款，占超募资金总额6.66%[6] 本次资金使用计划 - 使用8000万元超募资金永久补充流动资金和归还银行贷款，用于与主营业务相关的经营活动[5] - 最近12个月内累计使用超募资金永久补充流动资金和归还银行贷款金额不超过超募资金总额30%[6] - 公司承诺补充流动资金后12个月内不进行高风险投资及为控股子公司以外对象提供财务资助[6] 监管合规情况 - 公司超募资金使用适用《上市公司监管指引第2号》规定，每12个月内累计金额不得超过超募资金总额30%[7] - 本次事项已经第二届董事会第十五次会议和第二届监事会第十一次会议审议通过，尚需提交股东大会审议[7] - 保荐机构认为公司履行了必要程序，符合科创板上市规则及募集资金监管规则[7]

财务表现 - 2025年上半年营业收入22.4亿元 同比增长33.44% [1] - 净利润2486.83万元 同比下降31.94% [1]