行业市场表现 - 本周（1月5日-1月9日）电气设备（申万）指数上涨5.02%，表现强于大盘 [1][2] - 细分板块中，风电板块涨幅达22.06%，发电设备板块涨18.04%，核电板块涨10.25%，锂电池板块涨5.05%，新能源汽车板块涨2.77%，光伏板块涨2.09% [1][2] - 个股方面，涨幅前五为金风科技、泰胜风能、弘讯科技、和顺电气、天龙光电；跌幅前五为*ST中利、雅化集团、亿晶光电、新时达、佛塑科技 [2] 储能行业动态 - 根据寻熵研究，12月储能系统及EPC（工程总承包）均价齐上涨，新疆、河北、山西需求强劲 [3] - 五部委推进工业绿色微网建设，要求配置单一或多种新型储能，新建风光项目就地消纳需达60%以上 [3] - 广东启动存量集中式光伏竞配，总规模6.5吉瓦，配置储能最高可加10分 [3] - 合肥市布局“十五五”规划，目标做强储能产业，推广新能源场景，加快正负极材料等发展 [3] 电动车与锂电池产业链 - 12月国内电动乘用车批发销量为156万辆，同比增长3%，环比下降8%；全年累计销量1532万辆，同比增长25% [3][6] - 财政部宣布自2026年4月1日起，将电池产品增值税出口退税率由9%下调至6%，并计划于2027年1月1日起取消退税 [3] - 工业和信息化部等部门联合召开动力和储能电池行业座谈会，部署规范产业竞争秩序工作 [3] - 产业链产能与项目：百川股份年产10万吨负极材料一体化项目已全部投产；兴发集团与比亚迪合作的磷酸铁锂生产线投运；富临精工将投建50万吨磷酸铁锂项目 [3] - 市场价格方面，本周电池级碳酸锂（SMM）价格为13.45万元/吨，环比持平；磷酸铁锂（动力型）价格为5.08万元/吨，环比上涨0.92% [3] 光伏行业动态 - 政策方面，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税 [3] - 市场方面，上游挺价意愿强烈，组件报价上调 [3] - 产业链价格：本周210硅片价格为1.70元/片，环比持平；N型Topcon 182电池片价格为0.42元/瓦，环比持平；双面组件价格为0.74元/瓦，环比上涨1.33% [3] 风电行业动态 - 本周风电招标量为1.338吉瓦，全部为陆上风电 [3] - 本周陆上风电开标均价为1393.69元/千瓦，含塔筒的陆风开标均价为2246.08元/千瓦 [3] - 本月（1月）招标量为1.96吉瓦，同比下降75.21%，全部为陆上风电 [3] 公司动态与业绩 - 华友钴业预计2025年归母净利润为58.5亿至64.5亿元，同比增长40.8%至55.2%；扣非净利润为56亿至63亿元，同比增长47.6%至66.0% [4] - 天赐材料计划于2026年3月1日起对年产15万吨液体六氟磷酸锂产线进行为期20至30天的停产检修；同时拟将期货套期保值保证金上限由1.5亿元提高至3亿元 [5] - 璞泰来正筹划发行H股股票并在香港联交所主板上市 [5] - 固德威拟向391名激励对象首次授予291.09万股限制性股票，授予价格为37.24元/股 [5] - 国电南瑞截至2025年12月31日已回购4.616亿元股份，占总股本0.261%，用于未来员工激励 [5] 人形机器人行业动态 - 波士顿动力在本届CES展会展出电动Atlas人形机器人 [3] - 智元机器人登顶全球人形机器人出货量榜首 [3] - 新剑传动开始上市辅导 [3] 投资策略与行业展望 - 储能：预计2026年全球储能装机将实现60%以上增长，未来三年复合增长率30-50%；国内大储需求超预期，供应紧张；美国、欧洲、中东等市场大储需求爆发；欧洲户储去库完成，出货恢复 [6] - 锂电：预计2026年国内电动车销量有望实现5-10%增长，且带电量提升10%；储能需求强劲，电池供不应求；2026年第一季度行业排产预计环比仅个位数下降；锂价短期快速上涨，新签订单已反应涨价，材料环节如六氟磷酸锂、磷酸铁锂、隔膜等有涨价空间 [6] - 机器人：Tesla人形机器人Gen3预计于2026年第一季度推出；2025-2026年为国内外量产元年，看好核心供应链 [6] - 风电：预计2025年国内海上风电装机超8吉瓦，陆上风电超100吉瓦，同比增长25%；风机价格预计上涨3-5%，毛利率逐步修复 [6] - 光伏：2025年第四季度国内需求偏弱，排产下降；政策引导反内卷，硅料报价升至65元/千克以上，硅片、电池联合提价；预计2026年国内需求将明显下滑，海外需求稳增，全球需求略微下滑 [6] - 电网：2025年电网投资增长，变压器出海高景气 [6] 重点推荐公司 - 报告列出了超过70家推荐关注的公司，涵盖动力电池、储能、光伏、风电、电网设备、机器人等多个产业链环节，核心推荐包括宁德时代、阳光电源、思源电气、三花智控、科达利、天赐材料、亿纬锂能等 [7][8][9]

公司动态与交易 - 明阳智能控股股东计划通过发行股份及支付现金方式收购中山德华芯片技术有限公司的控制权并募集配套资金 交易尚处于筹划阶段 标的估值 交易金额及支付比例等均未最终确定 [1] - 本次交易构成关联交易 标的公司中山德华的控股股东为广东明阳瑞德创业投资有限公司 由公司董事张超全资持有 张超为公司实际控制人的近亲属 [2] - 公司股票自2026年1月13日起停牌 预计停牌时间不超过10个交易日 [1] - 在收购公告发布前 公司股价已提前反应 2026年1月5日至12日区间内累计上涨35.91% 公告前一日（1月12日）股价录得涨停板 [3] 标的公司情况 - 中山德华芯片技术有限公司成立于2015年 为公司实控人家族控制的企业 业务聚焦于空间太阳电池 柔性太阳电池等产品 具备材料 外延片 芯片 空间能源系统全产业链研制能力 [2] - 中山德华入选2025年广东省省级制造业单项冠军企业名单 是该细分领域前三的国内民营企业 [3] - 中山德华的砷化镓空间太阳电池光电转换效率达32% 其产品已成功搭载于天舟6号货运飞船 并应用于巴基斯坦科学实验星等国外卫星 [3] 行业背景与趋势 - 受商业航天与太空算力需求爆发带来的增长预期 “太空光伏”已成为资本市场最炙手可热的前沿赛道之一 [2] - 近一个月以来 包括天合光能 晶科能源 钧达股份 东方日升等多家光伏企业均表示看好太空光伏前景 相关概念股获资金热捧 [2] 公司主营业务地位 - 明阳智能主营业务为风电整机制造 包括大型风力发电机组及其核心部件的研发 生产 销售 [1] - 根据中国可再生能源学会风能专业委员会统计数据 2024年公司以1229万千瓦的风机新增装机容量位列行业第三 [1]

行业地位与全球份额 - 全球80%的太阳能电池、70%的风力涡轮机、70%的锂电池由中国制造 [2] - 中国在2016年已超越美国成为全球最大的可再生能源生产国 [5] - 在未来的绿色科技领域，中国已超越世界上所有国家 [13] 产能与投资规模 - 中国“十四五”规划将可再生能源发电装机占比从40%提升至60% [5] - 风电光伏新增装机容量达到1亿、2亿、3亿千瓦的台阶式增长 [5] - 2024年中国在清洁能源技术制造业上的投资接近6800亿美元，几乎等于美国和欧盟的投资总和 [11] 经济贡献与产业影响 - 2024年，绿色技术对中国经济增长的贡献率超过了10% [11] - 中国通过规模效应将可再生能源成本降至极低水平，使后来者难以竞争 [9] - 中国在绿色技术供应链中的领先地位是政府战略、规模经济和产业生态共同发力的结果 [13] 技术发展与标准输出 - 中国科技企业已实现“5分钟充电”等黑科技，并正在输出标准和解决方案 [14][16] - 核心技术如硅太阳能电池和锂电池早期源于美国，但中国现已掌握全球定价权 [5][7] - 中国建设了全球最大的水上漂浮式光伏电站等标志性项目 [16] 全球影响与地缘政治 - 中国的增长大幅降低了全球太阳能和风能技术的成本，全球实现《巴黎协定》减排目标离不开中国 [18] - 中国引领的能源转型标志着由西方垄断技术红利时代的结束 [21] - 美国《科学》杂志将“全球可再生能源增长”评为年度头号突破，并指出这一转型主要由中国引领 [1]

公司业务进展 - 特变电工表示，其控股子公司新特能源的产能将在2025年第四季度得到进一步提升 [1] - 公司正在持续优化光伏、风电资源的开发、建设及运营业务 [1] - 公司正加强逆变器等核心装备的新产品迭代研发及市场开拓力度，以增强核心竞争力 [1] - 上述举措旨在提升新特能源的经营韧性和抗风险能力 [1] 财务信息指引 - 关于新特能源的具体盈利情况，公司建议投资者关注其定期报告 [1]

（编辑 楚丽君） 证券日报网讯 1月12日，道生天合在互动平台回答投资者提问时表示，公司产品目前主要应用于风电、 新能源汽车等新能源及工业领域。公司的高性能环氧树脂及密封材料在电气绝缘、封装和防护等方面具 有良好的材料性能基础，在核电领域，公司尚未形成规模化、稳定的应用案例。 ...

A U.S. judge on Monday will consider a request from Danish energy company Orsted for an injunction against the Trump administration's decision to halt its $5 billion Revolution Wind project off the co... ...

公司资本运作与投资计划 - 金牛化工于2026年1月12日召开第十届董事会第三次会议，审议通过《对子公司增资暨对外投资的议案》[1] - 公司拟以自有资金对全资子公司天玥公司增资1.35亿元，增资完成后，天玥公司注册资本金将达到1.5亿元[1] - 天玥公司将作为投资主体，负责建设运营河北承德隆化200兆瓦风电项目，该项目总投资金额约11.3亿元[1] 行业技术发展动态 - 植物工厂年产量是传统大田的120倍以上，可实现1个人管理1栋楼的生产规模[1] - 植物工厂技术能将水稻生产期从120天缩短至60天[1] - 该生产模式没有虫害，无需使用农药[1]

天玥公司为公司全资子公司，于2024年3月22日注册成立，本次增资前注册资本为人民币1500万元，金 牛化工持有其100%股权。天玥公司经营范围：一般项目：风力发电技术服务；风电场相关系统研发； 太阳能发电技术服务；光伏设备及元器件制造；光伏发电设备租赁；风力发电机组及零部件销售；储能 技术服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：发电业务、 输电业务、供（配）电业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营 项目以相关部门批准文件或许可证件为准） 格隆汇1月12日丨金牛化工(600722.SH)公布，公司于2026年1月12日召开了第十届董事会第三次会议， 审议通过了《对子公司增资暨对外投资的议案》。金牛化工拟以自有资金对全资子公司天玥公司增资 1.35亿元，增资完成后，天玥公司注册资本金为1.5亿元，由其作为投资主体建设运营河北承德隆化200 兆瓦风电项目，本项目总投资金额约11.30亿元。 ...

金牛化工公告称，公司拟以自有资金对全资子公司天玥公司增资1.35亿元，由其建设运营河北承德隆化 200MW风电项目，项目总投资约11.30亿元。增资完成后，天玥公司注册资本金为1.5亿元，金牛化工仍 持股100%。该议案已获董事会通过，无需股东会审议，不构成关联交易与重大资产重组。项目已获核 准，计划2027年底前建成投产，但可能面临政策、审批等风险。 ...

格隆汇1月12日丨道生天合(601026.SH)在互动平台表示，公司产品目前主要应用于风电、新能源汽车等 新能源及工业领域。公司的高性能环氧树脂及密封材料在电气绝缘、封装和防护等方面具有良好的材料 性能基础，在核电领域，公司尚未形成规模化、稳定的应用案例。 ...