公司概况 - 振石股份是全球风电复合材料解决方案领军者，2024年全球风电玻纤织物市场份额超过35%，市占率全球第一，产销规模全球领先 [1][3] - 公司风电拉挤型材销量国内排名前列，形成纤维织物与结构材料协同发展的双增长极 [1][3] - 产品远销全球30多个国家和地区，拥有多个风电纤维织物及复合材料生产基地 [4] 技术优势与研发实力 - 截至2024年底，公司拥有发明专利31项、实用新型专利195项及多项非专利技术，参与制定多项行业标准 [9] - 自主研发的超大克重织物编织技术填补国内空白，超高模量系列经编玻璃纤维织物技术全球领先 [10] - 2022-2024年研发费用累计超4.9亿元，持续投入新产品前瞻性研发 [14] 市场地位与客户合作 - 实现全球前十大风电机组生产企业全覆盖，客户包括维斯塔斯、西门子歌美飒等国际巨头及明阳智能、中材科技等国内龙头 [6] - 2023年为全球首台16兆瓦海上风电机组提供超长叶片基材用高模量玻纤织物 [12] - 在国内率先规模化生产风电叶片主梁用高模玻纤和碳玻混拉挤型材 [12] 业务拓展与增长潜力 - 产品线从风电叶片材料向光伏发电、新能源汽车等领域延伸，形成系列化多应用领域覆盖 [1][14] - 光伏边框获全球首张TÜV莱茵认证，耐老化及力学性能优异，有望成为新增长极 [16] - 新能源汽车电池保护材料已开发完成，轻量化效果达减重30-50% [18] 行业趋势与战略布局 - 全球光伏装机容量年复合增长率超20%，预计2030年累计装机突破1,700GW [15] - 纤维增强材料在光伏边框领域成本低、耐腐蚀性强，海上场景渗透率持续提升 [16] - 公司聚焦"新能源发电、新能源汽车复材、新能源汽车配套、新材料应用"四大市场，加速国际化战略布局 [15][20]

IPO概况 - 振石股份上交所主板IPO已受理，拟募资39.81亿元，保荐机构为中国国际金融股份有限公司 [1] - 公司主要从事清洁能源领域纤维增强材料研发、生产及销售，为国家级高新技术企业 [1] - 募集资金将用于玻璃纤维制品生产基地建设(16.9977亿元)、复合材料生产基地建设(16.4825亿元)、西班牙生产建设(3.585亿元)、研发中心及信息化建设(2.7455亿元)等项目 [3][4] 行业地位 - 公司是全球领先的风电叶片材料专业制造商，2024年风电玻纤织物全球市场份额超过35%，产销规模全球领先 [1][2] - 在国内率先规模化生产风电叶片主梁用高模玻纤拉挤型材和碳玻混合拉挤型材，推动风电叶片大型化、轻量化升级 [1] - 获得第三批制造业单项冠军示范企业称号，子公司振石华美为国家专精特新"小巨人"企业 [2] 技术实力 - 自主研发的光伏边框获得TÜV莱茵公司全球首张证书，通过2PfG2923标准认证 [2] - 2023年为我国自主研发的全球首台16兆瓦海上风电机组成功开发超长叶片基材用高模量玻纤织物 [2] - 参与制定多项行业标准，形成纤维织物与结构材料协同发展的双增长极 [2] 客户资源 - 国内客户包括明阳智能、远景能源、中材科技、时代新材、艾郎科技、三一重能等 [2] - 国际客户包括维斯塔斯、西门子歌美飒、迪皮埃、德国恩德等 [2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为52.67亿元、51.24亿元、44.39亿元 [4] - 同期净利润分别为7.81亿元、7.93亿元、6.10亿元 [4] - 2024年末资产总额90.42亿元，归属于母公司所有者权益29.11亿元，资产负债率(合并)67.75% [5]