市场整体表现 - 市场全天震荡走强 三大指数探底回升 沪深两市成交额2.38万亿元 较上一交易日放量353亿元 全市场超2500只个股上涨 [1] - 沪指涨0.37% 深成指涨1.16% 创业板指涨1.95% 创业板延续强势续创阶段新高 [1][7] 板块表现 - 机器人板块延续强势 再度掀起涨停潮 景兴纸业 长龄液压等十余股涨停 卧龙电驱 三花智控等多股创历史新高 [1][2] - 光刻机板块涨幅居前 波长光电 永新光学 凯美特气涨停 苏大维格 鸿利智汇 茂莱光学等个股涨幅居前 [2] - 芯片产业链全天持续走高 中芯国际创历史新高 波长光电 永新光学 利扬芯片等股快速涨停 [1][2] - 电池板块表现活跃 宁德时代创历史新高 [1] - 贵金属板块集体下挫 西部黄金大跌 [1] 行业分析 - 光刻机技术是先进制程大规模量产的基石 其分辨率受光源波长 数值孔径和工艺系数等因素影响 [2] - 计算光刻技术通过软件优化光刻过程 提高分辨率和效率 [2] - 人工智能发展大幅提升国内先进制程产能需求 光刻机购置成本达到设备总投资的21%-23% [2] - 国内晶圆厂建设潮和AI快速发展带动国产光刻机需求持续攀升 国产光刻机产业有望加速崛起 [2] - 半导体板块想要走出延续 往往需要持续的增量资金驰援 [2] - 人形机器人量产预期提速 2025年四季度国内宇树科技 智元等头部机器人明星企业加速资本化 头部科技大厂纷纷入局具身智能 [3] - 2026年国产机器人出货量有望迎来爆发性增长 [3] 个股表现 - 各大热点的容量权重再度集体走强 宁德时代 中芯国际 三花智控 长盈精密 指南针等个股均创下历史新高 [5] - 连板晋级率维持在4成左右 上海建工 山子高科 首开股份 香江控股均晋级4连板 首开股份录得11天10板 [5] - 机器人概念股持续活跃 万向钱潮 景兴纸业 长龄液压 均胜电子 金发科技等个股涨停 长盈精密 豪恩汽电 卧龙电驱 安培龙等涨幅居前 [2] 市场资金与情绪 - 量能大小是后市强弱的关键 近几日两市成交额有所回升 但不足2.4万亿元水平 仍无法支撑指数的连续上行 [7] - 市场维持热点良性轮动格局 机器人 半导体 AI算力 电池等方向均于盘中反复活跃 [7] - 人气标的对于短线情绪具有较强的带动作用 若能持续向上开拓板块高度 有利于吸引更多的增量入场博弈 [5] 政策与宏观数据 - 1—8月全国一般公共预算收入148198亿元 同比增长0.3% 其中税收收入121085亿元 同比微增0.02% 非税收入27113亿元 同比增长1.5% [8] - 中央一般公共预算收入64268亿元 同比下降1.7% 地方一般公共预算本级收入83930亿元 同比增长1.8% [8] - 香港优化"新资本投资者入境计划" 要求申请人在港投资不少于3000万元 其中非住宅物业投资可算入额由1000万元提升至1500万元 住宅物业投资可算入额维持1000万元 但成交价门槛由5000万元下调至3000万元 [8]

市场整体表现 - A股三大指数集体收涨 沪指涨0.37%报3876点 深证成指涨1.16%创2022年3月以来新高 创业板指涨1.95%创2022年1月以来新高 [1] - 全天成交额2.4万亿元 较前一交易日增量359亿元 全市场超2500股上涨 超2700股下跌 [2] 行业板块表现 - 光刻机板块走高 中芯国际创历史新高 机器人 电池板块活跃 宁德时代创历史新高 [3] - 国有大型银行Ⅱ下跌0.22% 证券Ⅱ上涨0.59% 通信服务下跌0.21% 股份制银行II下跌0.44% 汽车零部件上涨2.22% 软件开发上涨1.63% 工业金属上涨0.18% 乘用车上涨1.73% [4] - 煤炭开采上涨1.85% 化学制品上涨0.42% 光伏设备上涨0.69% IT服务Ⅱ下跌0.38% 电力上涨0.72% 消费电子上涨1.67% 炼化及贸易上涨0.26% [4] - 通用设备上涨1.05% 医疗器械下跌0.26% 电网设备上涨1.87% 电池板块上涨3.62% 化学制药下跌0.21% 通信设备上涨0.78% 元件下跌0.12% 专用设备上涨0.85% [4] - 油气开采上涨1.08% 光学光电上涨1.38% 房地产开发上涨0.66% [4] - 贵金属板块走低 预制菜概念下挫 统一大市场板块走弱 旅游酒店 商业百货及猪肉概念跌幅居前 [3] 半导体与光刻机板块 - 光刻机 半导体芯片股大涨 波长光电涨20.01% 苏大维格涨14.66% 画景光电涨10.01% 永新光学涨10.00% 赛微电子涨8.38% 中芯国际涨6.93% [5][6] - 中芯国际测试中国首款国产DUV光刻机 由上海初创公司宇量升制造 [5] 电池与新能源板块 - 电池股涨幅居前 豪鹏科技涨停 蔚蓝锂芯涨停 宁德时代涨6.7%创历史新高 [7][8] - 宁德时代核心竞争力强 明年产能将达1TWh 储能潜力大 大摩维持增持评级 目标价425元人民币 较目前有20%上涨空间 [7] 游戏板块 - 游戏股上涨 恺英网络涨9.01% 巨人网络涨4.49% 迅游科技涨4.44% 神州泰岳涨4.18% [9] 贵金属板块 - 贵金属走低 西部黄金跌5.27% 赤峰黄金跌3.65% 晓程科技跌3.20% 中金黄金跌2.96% 湖南黄金跌2.88% [10] - 黄金处于超买状态 可能出现5%-6%回调 但为投资者提供买入机会 受美联储降息预期 地缘政治紧张及央行强劲需求支撑 黄金有望在2026年突破4000美元大关 白银价格同步走高 [10] 影视院线板块 - 影视院线概念股下跌 幸福蓝海跌7.38% 中国电影跌6.70% 中视传媒跌2.09% 北京文化跌1.98% [11] 养殖业与猪肉板块 - 养殖业 猪肉概念股下挫 天域生物跌5.73% 晓鸣股份跌3.02% 牧原股份跌2.02% [12] - 生猪产能调控企业座谈会召开 谈及控制母猪产能 落实生猪出栏称重等内容 [12] 宏观与市场展望 - 美联储即将召开9月议息会议 有望开启新一轮降息周期 预防式降息后A股受益于流动性宽松和风险偏好提振上涨 TMT等科技板块以及食品饮料 社会服务 美容护理 医药生物等消费核心资产占优 [13]

市场整体表现 - 三大股指集体收涨 上证指数报3876.34点涨0.37% 深成指报13215.46点涨1.16% 创业板指报3147.35点涨1.95% [1][2] - 沪深两市成交额2.38万亿元 较上一交易日放量353亿元 [1] - 全市场超2500只个股上涨 超2700只个股下跌 [1] 板块涨跌情况 - 光刻机板块领涨3.30% 主力净流入17.95亿元 波长光电20%涨停 苏大维格涨超14% 鸿利智汇涨超10% 永新光学涨停 [4][5] - 多元金融板块涨2.87% 主力净流入12.33亿元 风电设备板块涨2.66% 主力净流入7.25亿元 [4][5] - 贵金属板块跌2.57% 主力净流出15.10亿元 西部黄金跌超5% 赤峰黄金跌超3% [4][5][6] - 旅游及酒店板块跌1.63% 主力净流出9.13亿元 预制菜板块跌1.36% 主力净流出13.41亿元 [4][5] 个股表现 - 宁德时代A股涨超6%报377.1元 H股突破500港元关口 中芯国际A股创新高至120.80元 H股涨超6% [6] - 比亚迪A股成交额超100亿元涨近3% 寒武纪成交额超140亿元涨0.13% 工业富联成交额超145亿元涨超2% [6] 资金流向 - 主力资金净流入电力设备 汽车 电子板块 净流出医药生物 食品饮料板块 [7] - 中芯国际获净流入13.57亿元 比亚迪获净流入13.32亿元 特变电工获净流入13.27亿元 [7] - 中信证券遭净流出22.7亿元 胜宏科技遭净流出15.54亿元 供销大集遭净流出12.6亿元 [7] 机构观点 - 东方证券指出流动性宽松预期强化 科技条线资金轮动 机器人预期改善带动汽车零部件走强 半导体制造设备和智能驾驶板块出现修复 [8] - 中国银河证券认为消费建材龙头企业通过国内海外双市场协同破局 国内推动反内卷修复盈利 海外产能布局成为业绩增长新增量 [8]

光刻机及半导体指数表现 - 光刻机指数大幅上涨4.87% 成交额达213.69亿[3] - 波长光电涨超20% 苏大维格、奥普光电、福晶科技涨超10%[3] - 半导体指数涨幅1.39% 峰岹科技涨20% 中巨芯-U、利扬芯片涨超10%[3] 中芯国际市场表现及财务数据 - 中芯国际A股盘中涨超10%创历史新高 收盘涨超7% 港股涨超5.6%[5] - 上半年销售收入44.6亿美元同比增长22.0% 毛利率21.4%同比提升7.6个百分点[5] - 三季度收入指引环比增长5%到7% 毛利率指引18%到20%[5] 行业数据与趋势 - 2025年5月全球半导体销售额589.8亿美元同比增长27% 中国销售额170.8亿美元同比增长21%[6] - AI算力需求快速增长推动国产芯片产业关注度提升[5] - 晶圆代工行业受益于AI资本开支增加的新周期[6] 技术发展与生态建设 - 腾讯云异构计算平台已完成主流国产芯片适配[5] - 国产芯片计算性能持续提升 生态逐步完善[5] - 中国大陆晶圆厂加速技术突破与产能扩张[6]

市场整体表现 - A股半日共有57只涨停股和3只跌停股 [1] 行业板块表现 - 光刻机概念板块表现活跃 福晶科技和奥普光电等公司涨停 [1] - 多元金融板块走强 建元信托实现2连板 中粮资本涨停 [1] 连板股表现 - *ST威尔实现17天14板 *ST正平11天8板 *ST亚太8连板 *ST宇顺8天6板 [1] - 山子高科和上海建工等公司实现4连板 [1] - 嘉泽新能实现5天3板 万向钱潮和*ST仁东等公司实现3连板 [1] - 飞乐音响实现4天2板 *ST返利实现3天2板 [1] - 均胜电子和银轮股份等公司实现2连板 [1] - 特变电工和首创证券等公司涨停 [1] 跌停股表现 - *ST高鸿和*ST中基连续4日跌停 [2] - *ST东通连续3日跌停 [2]

9月17日早盘，创业板指突破3100点整数关口，涨0.43%。光刻机、芯片等板块涨幅居前。 ...

市场指数表现 - 沪指低开0.2%报3854.07点 [1] - 深证成指低开0.01% [1] - 创业板指低开0.04% [1] 光刻机概念股表现 - 波长光电20cm涨停 [1] - 永新光学涨停 [1] - 中芯国际测试中国首款国产DUV光刻机 [1] 旅游及酒店板块表现 - 云南旅游涨停 [1] - 丽江股份涨超4% [1] - 商务部等9部门发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》 [1] 黄金股表现 - 晓程科技跌超3% [1] - 西部黄金跌超3% [1]

市场整体表现 - 三大指数全线收涨 沪指报3812.51点涨1.24% 深成指报12590.56点涨3.89% 创业板指报2958.18点涨6.55% [2] - 北证50指数涨超5% 个股呈涨多跌少格局 上涨个股超4800只 [1] 板块涨幅表现 - 固态电池板块持续走强 派特尔30cm涨停 金银河/誉辰智能/天华新能/先导智能/利元亨/厦钨新能20cm涨停 [1] - 光伏设备涨幅居前 锦浪科技/德业股份/通润装备涨停 [1] - 风电设备走高 运达股份20cm涨停 吉鑫科技/大金重工/金风科技/明阳智能涨停 [1] - 光刻机概念活跃 腾景科技/苏大维格20cm涨停 [1] - 贵金属板块午后拉升 西部黄金涨停 [1] - 电池/光伏设备/能源金属板块位列涨幅前三 [3] 板块跌幅表现 - 银行板块走弱 邮储银行跌幅居前 [1] - 乳业板块调整 均瑶健康跌幅居前 [1] - 兵装重组概念/乳业/银行板块位列跌幅前三 [3]

市场指数表现 - 沪指跌0.11%报3761.88点 深成指涨0.18%报12140.76点 创业板指涨0.49%报2789.91点 科创50指数涨0.43%报1232.21点 [1] - 冰雪产业、免税店、体育产业涨幅居前 体育产业板块中力盛体育、舒华体育涨停 金陵体育涨超13% 康比特涨超11% 中体产业涨超9% [1] - 贵金属、兵装重组概念、培育钻石板块跌幅居前 [1] 个股表现 - 宏裕包材低开1.48% 济民健康低开6.34% 长江材料平开 安正时尚涨停 美邦服饰低开1.89% 中国瑞林低开2.21% 景兴纸业低开6.50% 首开股份涨停 欧亚集团高开5.60% 汇嘉时代高开4.15% 通润装备高开9.22% [1] 固态电池技术 - 先导智能成功打通全固态电池量产全线工艺环节 整线产品可柔性适配聚合物、氧化物、硫化物等多种电解质材料体系 [2] 股东减持 - 国光连锁实控人胡金根拟减持不超过1250.6万股（占总股本2.49%） 胡春香拟减持不超过250.6万股（占总股本0.5%） [2] AI与机器人业务进展 - 世运电路AI眼镜产品在海外头部M客户定点项目进入量产供应 已实现28层AI服务器用线路板、24层超低损耗服务器和5G通信类PCB量产 [2] - 通过ODM厂商进入NV高速连接器模块与电源模块领域 完成AMD全系产品认证 为欧洲算力中心客户提供产品 [2] - 2025年上半年获得人形机器人客户F公司新产品定点和设计冻结 推进与国内头部客户合作并获得新一代人形机器人项目定点 [2] 文旅消费数据 - 中秋国庆假期国内航线机票预订量超208万张 日均预订量同比增长约23% 出入境航线机票预订量超100万张 日均预订量同比增长约17% [3] 光伏锂电政策 - 工信部与市监总局联合印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》 要求破除光伏等领域"内卷式"竞争 依法治理低价竞争 [4] - 引导地方有序布局光伏、锂电池产业 实施光伏组件、锂电池产品质量管理 落实《光伏制造行业规范条件》 [4] 人形机器人订单 - 优必选获得国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人采购合同 以WalkerS2为主 将在年内启动交付 [5] - Walker系列人形机器人已累计获得近4亿元合同 [5] AI芯片发展 - 谷歌TPU开发者活跃度在2月至8月期间增长约96% 被分析师视为"最好的英伟达替代方案" [7] 无人驾驶进展 - 特斯拉向公众开放Robotaxi应用程序 此前主要面向得克萨斯州奥斯汀市早期测试用户 [7] 苹果产业链动态 - 富士康、蓝思科技、立讯精密等果链企业工厂大力招工 蓝思科技小时工价达37元/h 目前处于产品生产旺季 [7] 光刻机技术突破 - SK海力士引进业界首款量产型High NA EUV光刻机 光学性能提升40% 可制作精密度达1.7倍的电路图案 集成度提升2.9倍 [8] - 全球光刻机市场规模预计到2029年达378.1亿美元 [8] AI智能体市场预测 - IDC报告显示AI智能体正快速渗透企业级应用软件市场 预计2031年市场规模达6500亿美元 [9] - 客户服务中心、销售团队和市场营销等领域渗透率将接近100% [9]

市场表现 - A股市场连续3个交易日调整 9月2日至4日沪指累计下跌2.83% 深证成指累计下跌5.54% 创业板指累计下跌6.09% 科创综指累计下跌8.74% [1][3] - 9月4日单日主要指数全面下跌 沪指跌1.25%至3765.88点 深证成指跌2.83%至12118.70点 创业板指跌4.25%至2776.25点 科创50指数跌6.08%至1226.98点 [2][4] - 当日2990只个股下跌 前期热门股北方长龙跌停 东芯股份 新易盛 天孚通信 思泉新材等跌幅超15% 寒武纪 仕佳光子 上纬新材跌幅超13% [2][4][5] 行业板块表现 - 科技板块遭遇重挫 光模块指数单日下跌11.04% 光芯片 光通信 光刻机指数跌幅超7% 稀土 服务器 CPU指数跌幅超6% [2][4] - 资金从高估值科技板块流出 计算机和电子行业主力资金净流出均超100亿元 通信 机械设备 汽车 国防军工 有色金属净流出45-92亿元 [4] - 防御性板块表现相对较好 商贸零售 美容护理 银行 旅游酒店板块涨幅居前 其中商贸零售 石油石化 建筑装饰 银行 交通运输 美容护理6个行业获得主力资金净流入 [2][4] 调整原因分析 - 市场调整主要由于前期过快上涨后存在兑现压力 自4月7日沪指3040.69点低位启动 至8月26日创出3888.60点近十年新高 累计涨幅较大 [3][5] - 短期利好兑现导致市场风险偏好回落 科技风格出现抱团迹象 TMT板块拥挤度接近预警线 交易结构恶化 [3][5][6] - 个别股票权重调整可能影响资金配置 如寒武纪 中芯国际超过科创50指数权重10%限制 可能迫使被动基金减仓 [2] 后市展望 - 市场可能进入横盘震荡阶段 为下一轮上涨积蓄力量 短期注重赛道间高点切换轮动 从高估值科技板块向低估值消费防御板块切换 [3][6][7] - 长期看好AI算力主线 调整后仍将是牛市核心主线 同时关注新能源 新消费 创新药 有色金属 基础化工 非银金融等景气度较高方向 [7][8] - 9月可关注三条配置主线：科技+消费组合 美联储降息带来的顺周期板块 以及中报业绩营收净利双升的盈利确定性板块 [8]