业绩预增 - 芯动联科预计上半年营业收入2.28亿元至2.78亿元，同比增长66.04%-102.45%，净利润1.38亿元至1.69亿元，同比增长144.46%-199.37% [1] - 普利特预计上半年净利润2亿元至2.4亿元，同比增长38.88%-66.65%，扣非净利润1.95亿元至2.32亿元，同比增长49.77%-78.19% [2] - 惠而浦预计上半年净利润约2.05亿元，同比增长559%，扣非净利润1.94亿元，同比增长857% [5] 业绩预减 - 海通发展预计上半年净利润7500万元至9500万元，同比下降60.78%-69.04%，扣非净利润7396.53万元至9396.53万元，同比下降54.36%-64.07% [3] 中标项目 - 北京科锐中标南方电网配网设备项目，金额约3.22亿元，占2024年营收15.77% [7] - 安徽建工中标3个项目合计91.56亿元，包括高速公路项目74.87亿元、学校项目5.32亿元、道路项目11.37亿元 [8][9] - 霍普股份全资子公司中标4.49亿元储能项目 [30] 政府补助 - 新诺威控股子公司巨石生物获6000万元政府补助 [11] - 国新能源及下属公司获6775.72万元政府补助 [22] 资金运作 - 台基股份使用7000万元闲置资金购买理财产品，年化收益率1.90%或1.0% [13] - 金石亚药向全资子公司浙江亚克药业增资2亿元 [15] - 指南针拟向全资子公司麦高证券增资2亿元 [26] - 豫能控股拟申请注册发行不超过15亿元中期票据 [24] 业务发展 - 时代新材签署27.11亿元风电叶片销售合同 [23] - 秦港股份上半年港口吞吐量2.08亿吨，同比增加3.08% [21] - 方正电机全资孙公司拟在香港设立子公司，注册资本50万港元 [20] 医药领域 - 福元医药获利丙双卡因乳膏药品注册证书 [16] - 西点药业获左氧氟沙星滴眼液药品注册证书 [26] - 新天药业取得两项发明专利 [18] 技术研发 - 东软载波取得能源路由器相关发明专利 [32]

市场表现与中报窗口期 - 万得全A创出近5年最佳上半年涨幅，6月A股新开户数达165万户，同比增长53% [1] - 7月中报披露窗口期开启，基本面变化将成为驱动股价变动的核心力量，历史经验表明中报揭示的内在价值能迅速反映在短期股价波动上 [1] - 中报是公司价值的试金石和短期内撬动股价的重要杠杆，投资者需高度重视这一窗口期 [3] 中报业绩对股价的影响 - 基本面是价值根基，但市场情绪和政策催化常主导短期波动，中报业绩对股价有即时冲击力，例如某公司发布利润高增长预告后股价应声而涨 [3] - 过去两年超3400份中报业绩预告显示，业绩预喜公司在预告发布后5个交易日内股价持续领先大盘，业绩下滑公司则持续落后 [3] 投资者面临的挑战与解决方案 - 投资者常因中报专业术语和复杂数据感到无从下手，面临"看不懂、抓不准、反应慢"三大障碍 [6] - 九方智投股票学习机提供智能解析功能，突出核心财务指标（营收、净利润、毛利率等）并进行同比、环比及行业对比分析 [6] - 推出《中报怎么看》课程，帮助识别业绩增长的"含金量"和下滑的"病灶" [6] - AI智能投顾助手"小九"可结合中报分析结果提供策略建议，辅助优化投资组合 [7] 中报季的投资机会 - 中报披露期是市场对公司价值"称重"的关键时刻，蕴藏丰富结构性机会，读懂中报可把握股价短期波动先机 [8] - 九方智投股票学习机帮助投资者高效提取关键信息、穿透数据迷雾、识别价值真伪，提升投资胜率 [8]

公司动态 - 北京国际人力资本集团股份有限公司（简称"北京国际人力"，品牌"FESCO"）与北京市工程咨询股份有限公司（简称"北咨公司"）举行座谈交流 [2][3] - 北京国际人力总经理郝杰介绍了公司的发展历程、核心业务及未来规划，强调公司拥有完备的服务资质、专业的服务水平和丰富的市场经验 [2] - 北咨公司总经理王长江提到公司近40年参与了北京市及部分国家级重大投资建设项目咨询服务，形成了贯穿规划研究、项目前期咨询、设计咨询、建设咨询、投资管理的工程咨询业务链条 [3] 业务合作 - 北京国际人力希望与北咨公司继续保持良好的合作关系，深化交流互动，促进优势互补，携手服务好新时代首都高质量发展 [2] - 北咨公司希望与北京国际人力继续保持密切交流，深化合作领域，拓展市场机遇，在北京国管大家庭里守望相助，共同携手、共享机遇、共谋发展 [3] - 双方团队在业财融合建设、法律合规内控风控体系、市场化选人用人、数字技术赋能业务转型等具体内容展开专题讨论 [3] 会议成果 - 此次座谈为未来的深度合作奠定了坚实基础 [3] - 北咨公司副总经理李晟及相关部门负责同志，北京国际人力相关部门负责同志一同参会交流 [3]

中国卓越管理公司(BMC)项目榜单发布 - 第七届中国卓越管理公司(BMC)项目榜单由德勤中国、香港科技大学商学院和《哈佛商业评论》中文版联合主办，2025年获奖企业共75家 [1] - 本届获奖企业2024年总收入规模约3.2万亿元，平均存续期29年，平均营收431亿元，平均净利润23.6亿元 [1] - BMC项目是德勤具有32年历史的全球项目，网络遍布世界近50个国家和地区，2018年落地中国，已连续成功举办七届 [2] 获奖企业表现与特点 - 获奖企业展现出"跨越性增长"，尤其是在全球政治经济格局深度重构、国内增长动能转换的关键阶段 [1] - 首批连续七年上榜的白金奖得主企业通过实践印证了卓越管理是应对不确定性的核心引擎 [2] - 优秀民营企业主动拥抱变革，将国家推动高质量发展、加快发展新质生产力的战略导向内化为自身转型升级的核心驱动力 [1] 企业创新领域 - 产品持续突破与业务模式创新重塑 [2] - 区域拓展突破及全球化资源整合 [2] - 管理方式突破与数字化管理赋能 [2] - 合作模式突破与价值链生态协同 [2] 评选过程与方法 - 评选历经6个月的闭门推荐、企业家访谈和专家调研 [2] - 从企业战略、能力、承诺以及财务实力四个领域进行综合评估 [2] 行业发展环境 - 中国民营经济正处于动能转换与韧性提升的关键时期 [1] - 国家层面持续释放支持民营经济发展壮大的强烈信号，各项优化营商环境、激发市场活力的政策措施正加速落地 [2] - 复杂多变的外部环境挑战下，优秀民营企业仍能迸发出强大活力与适应力 [2]

报告行业投资评级 - 维持行业“看好”评级 [3][4][116] 报告的核心观点 - 地产投资流程长、体量大，建筑公司深度参与，风险化解逐步完成，24年样本企业部分经营指标底部回暖 [3][50] - 过往地产链周期中，政策催化估值提升，利润反应滞后，2011 - 2013年产业链企业利润得以释放得益于“四万亿”滞后效应和城镇化率提升 [87] - 本轮周期与以往不同，中长期企业有望随行业数据改善获得收入、利润释放和现金流好转，短期体现为估值修复反弹 [3][88] - 日本在低行业投资增速下，企业通过提升盈利能力推动ROE提升，中国建筑企业可借鉴 [3][5][100] - 供给优化，需求修复，维持行业“看好”评级，给出相关公司投资建议 [3][4][116] 根据相关目录分别进行总结 1. 行业概览：建筑深度参与地产投资开发各环节 - 房地产开发流程长、投资体量大，2024年全国房地产开发投资完成额10.03万亿，占固定资产投资比重19.5%，建筑公司深度参与各环节 [12][26] - 选用装修装饰和设计咨询行业70家公司为样本，收入规模相对稳定，23、24年利润有所修复，21 - 22年因毛利率下滑、减值计提比重提升出现较大亏损 [33][36] - 行业下行冲击下，企业向内压缩杠杆率、精简人员，向外优化客户及业务结构，24年部分经营指标底部回暖，风险化解逐步完成 [41][50] 2. 周期复盘：政策催化估值提升，利润反应滞后 - 2008 - 2010年：“4万亿”刺激，基建投资领先地产投资出现拐点，各板块收益多来自估值提升，SW装修装饰Ⅱ受益于公装发展和地产竣工改善表现亮眼 [53][56] - 2011 - 2013年：地产政策温和，基建政策刺激预期升温，基建、地产投资均复苏，除部分板块外，各板块估值和利润双提升，装修装饰板块利润提升明显 [63][68] - 2014 - 2017年：政策强刺激，基建投资增速稳定，地产投资略有回暖，各板块收益来自估值提升，企业利润表现平淡 [77][82] - 周期复盘总结：基建投资恢复往往优于地产投资，建筑板块多体现为估值提升，利润变动不明显，2011 - 2013年企业利润释放有滞后效应和城镇化因素，SW装修装饰Ⅱ表现突出 [87] 3. 日本国际比较：投资有支撑，企业盈利有修复 - 日本经济周期性波动明显，建筑投资紧跟经济周期，经历战后恢复、高速增长、低速增长、衰退、复苏阶段 [91][93] - 2011年行业投资复苏，企业经营策略转变，维持收入规模，降低负债率，提升盈利能力，推动ROE提升 [100] 4. 投资分析意见：供给优化，需求修复，曙光已现 - 维持行业“看好”评级，低估值推荐中国化学、中国中铁、中国铁建等，关注中国交建、中国中冶等，国企推荐四川路桥、安徽建工等，关注新疆交建等，地产底部复苏带动顺周期板块弹性，推荐志特新材、鸿路钢构等，关注中岩大地、深圳瑞捷等 [3][4][116]

中国ESG政策发展 - 2024年是中国ESG政策、规则和标准建立的元年，沪深北三大交易所首次强制要求450余家上市企业进行ESG信息披露，并采用"双重重要性"披露原则[1] - 财政部发布《企业可持续披露准则——基本准则（试行）》征求意见稿，推动中国ESG标准与国际接轨[1] - 2024年密集出台《企业可持续披露准则第1号——气候（试行）（征求意见稿）》等政策文件，显示中国在ESG标准制定上的高效与决心[1] 中国ESG发展路线图 - 目标到2027年出台企业可持续披露基本准则和气候相关披露准则，到2030年基本建成国家统一的可持续披露准则体系[2] - ESG信息披露将从上市公司向非上市公司扩展，从大型企业向中小企业扩展，从定性要求向定量要求扩展，从自愿披露向强制披露扩展[2] - 中国ESG准则正从与国际标准趋同向超越方向发展，寻求中国特色落实[2] 中国ESG治理优势 - 中国政府强有力的行政推动是核心因素，例如大气污染治理用预计一半时间就让多数城市空气显著改善，被称为"北京奇迹"[3] - 科技赋能是ESG目标关键支撑，"ESG+T"模式提升能源和资源利用效率，推动能源结构转型[3] - 中国在光伏、风力发电、电池储能、电动汽车等新能源领域飞速发展，奠定全球绿色低碳转型领头羊地位[3] 科技与产业支撑 - 中国拥有全球制造业领域78家"灯塔工厂"，数量位居世界首位，为ESG工作提供坚实支撑[4] - 先进数智化技术与实践经验在提升能源和环境治理效率、优化企业治理方面不可或缺[4] 香港的枢纽作用 - 香港作为国际金融中心，是首批采用ISSB企业可持续准则的司法管辖区之一，在港上市的2300多家企业中超过1400家来自中国内地[5] - 香港将促使在港上市中国企业遵循严格ISSB标准，带动企业快速适应ESG标准化治理[5] - 内地政策与香港国际标准形成内外合力，推动中国ESG工作在全球树立标杆[5]

社区与新就业群体的"双向奔赴"，是汉中市以党建引领新兴领域高质量发展的缩影。 新经济组织、新社会组织、新就业群体是经济社会发展的重要主体，也是基层党建的重要阵地。汉 中市深入贯彻落实新时代党的建设总要求，紧盯工作重点难点，创新体制机制，聚焦"两个覆盖"，持续 提升新兴领域党建质效，不断释放红色发展动能。 扩大新兴领域党组织覆盖面 成立不足10年，陕西瑞通达工程造价咨询有限公司就获得了"全国文明单位""陕西省先进基层党组 织""陕西省民营经济转型升级示范企业"等多项荣誉。 如何做到党建工作与企业发展互促共进？ "我们现有员工50余名，党员占比超过50%。"陕西瑞通达工程造价咨询有限公司党支部书记、董事 长王远发介绍，企业党支部推行"一融三领三争当"党建工作法，借助支部联建、志愿服务等方式，引导 党员职工带头担当作为，在老旧小区改造、乡村振兴基础设施建设重点项目、重点工程咨询服务中稳扎 稳打，发挥专业技术优势，助力行业技术创新发展。同时，企业积极开展青春学堂、红色联建等活动， 通过党组织凝聚党员，带动员工向党组织靠拢，把党的政治优势、组织优势和制度优势转化为企业的发 展优势，实现党建发展与企业发展同频共振。 党员 ...

核心观点 - "十五五"时期是集团企业应对产业变革、增长模式转型的关键窗口期，需通过"八大战役"框架破解战略复杂性 [1] - 集团企业需在全球化进程延续、经济中心东移、科技革命深化、中国经济内生增长四大确定性主轴上布局 [1][2][3] - 战略转型需平衡短期业绩与长期动能，防范风险与激发创新，传统业务优化与新兴赛道突破 [1] 前瞻研判战役 - 全球产业面临三重叠加冲击：地缘政治冲突常态化、技术代际跃迁加速、社会结构突变 [1] - 四大确定性主轴：全球化进程延续（中国保持产业链核心地位）、经济中心东移（东亚创新链崛起）、科技革命深化（5G/AI/新能源技术颠覆）、中国经济内生增长（创新驱动与消费升级） [1][2][3] - 研判方法需穿越噪声抓住变化主线，建立环境扫描和趋势研判能力 [1][5] 战略定位战役 - 集团总部需从"行政管控"升级为"价值管理中枢"，聚焦资源配置与协同管理 [8] - 四大核心职能：战略方向指引者（预算分配/产业组合管理）、能力构建者（跨业务单元赋能）、风险管理（大宗商品期货套保）、投融资组合管理（ROIC导向） [8] - 业务分类标准：核心业务重资本投入、价值修复业务技术并购、现金奶牛业务严控现金流、战略退出业务加速剥离 [8] 产业组合战役 - 业务分类模型：基于"市场吸引力-业务竞争力"矩阵划分核心业务（高潜+中高竞争力）、成长业务（中高潜+中低竞争力）、机会/调整业务 [11] - 资源分配逻辑：产业周期对冲、规模与效益平衡，增量配置+组合调整+新业务孵化 [11] - 新业务发展路径：巩固主业（已有业务）、临近产业链协同（价值协同/周期对冲）、全新产业链弯道超车（高资产收益） [11] 资产优化战役 - 业务分层标准：按ROIC与资金成本比较划分成长/核心业务（加强投入）、机会/调整业务（谨慎投入）、退出业务（剥离） [13] - 管理机制：建立"ROIC-资金成本"动态评估体系，控制低效资产扩张 [13] 资本运作战役 - 资本运作四大抓手：聚焦优质资产、引入资金活水、市场化债转股、资产重组上市 [15] - 市值管理成为重要手段，需在严苛上市环境下盘活优质资产 [16] 管理提效战役 - 战略管理闭环：战略规划（内外部洞察形成方向）、战略解码（目标拆解为KPI/行动方案）、战略执行（定期跟踪监控）、战略检核（目标回顾与调优） [18] - 经营效率提升路径：优化内部流程，建立全年链路规划机制 [18] 管控模式战役 - "4S"职能体系：引领（战略管理/资本分配）、服务（共享平台建设）、监管（风控审计/经营分析）、能力（产融结合/创新赋能） [20][21] - 管控双轨制："一盘棋"（集团统筹）与"产业化"（业务单元自主）并行 [20][21] 三圈联动战略 - 产业模型：强化新兴产业周期预判，建立"周期-定位-方向-投资-经营-优化"链条 [22] - 资产模型：战略规划-执行-检核动态循环，通过"找壳"（资源整合）与"找钱"（资金配置）驱动 [22] - 资本模型：以产业方向推导资本目标，"找钱"（多元化融资）与"市值提升"（创新估值）结合 [22] 战略转型方向 - 历史拐点：从效率驱动向创新驱动转型，构建"战略韧性"穿越周期波动 [24] - 成功要素：将战略规划转化为战略能力，资源禀赋升华为生态优势，实现规模追赶者向价值引领者跨越 [24]

2025.07. 03 本文字数：1608，阅读时长大约3分钟 作者 | 第一财经 后歆桐 在美东时间周三公布的美国6月ADP数据爆冷后，关于政府效率部（DOGE）裁员对美国就业市场影 响的讨论甚嚣尘上。数据显示，6月美国私营部门的招聘人数意外减少了3.3万个，而此前经济学家 的预期为增加10万个。ADP数据是美国自动数据处理公司(Automatic Data Processing)定期发布 的就业数据。这也是时隔逾两年，ADP数据首度转负。 对于被DOGE裁员计划盯上的美国政府工作人员来说，劳动力市场的明显放缓，发生在了最糟糕的时 候。在招聘和职位空缺逐渐减少的同时，根据国际人力资源咨询公司Challenger，Gray & Christmas Challenger的数据，DOGE的裁员将导致288628个联邦政府职位在年内被削减。 微信编辑 | 雨林 推荐阅读 根据美国劳工统计局的数据，今年1月~4月，政府部门的职位空缺数量下降了5%，申请率却仍徘徊 在2014年的水平上下。显然，如今这些申请者更难被录用。同时，更多担心被裁员的政府工作人员 也在加入找工作大军。Indeed的数据显示，近期美国政府机构工作 ...

军队采购违规事件 - 华联世纪及其海南分公司因在项目编号HNSLHZB-2019-003采购活动中存在未按合同审价等违规行为，被武警部队后勤部采购和资产管理局给予书面警告处理 [1] - 处理编号分别为YJ2025115861和YJ2025115860，违规处理状态均为处罚期限内 [1] 行政处罚记录 - 2024年10月10日，华联世纪因未履行项目监理职责被福州市应急管理局罚款110万元 [2][3] - 具体违法行为包括：未审查分包协议和施工劳务资质、未督促执行安全规范、未开展安全培训和应急演练、未实施有限空间作业旁站 [2][3] - 上述行为导致2023年11月10日发生"11·10"较大生产安全责任事故，造成人员伤亡 [3] 公司基本情况 - 华联世纪成立于2001年4月12日，注册资本6000万元人民币，法定代表人查世伟 [8] - 公司在全国中小企业股份转让系统挂牌，证券简称华联世纪，证券代码873802 [7] - 2023年工程造价收入名列广东省第二位，业务覆盖全国主要区域 [7] - 经营范围包括工程咨询、招投标代理、数据处理、人工智能应用开发等 [8]