抖音支付业务发展 - 近期抖音开启线下收单测试，消费者可在商超、餐馆等日常消费场景使用抖音支付，并筹谋部署“碰一碰”设备以简化支付流程[2] - 抖音支付通过收购武汉合众易宝科技有限公司获得互联网支付牌照，该公司于2024年6月14日经批准正式更名为“抖音支付科技有限公司”[4] - 抖音支付上线后，抖音电商GMV从2000亿元飙升至2024年的3.43万亿元，市场份额达到行业第三，支付成为平台构建生态闭环的关键一步[5] - 2024年4月，字节跳动通过收购联动优势获得线下收单业务许可，交易总金额约14亿元人民币，丰富了生活服务的线下交易场景[7] - 抖音支付在2021年1月正式上线，初期支持充值、提现等基础功能，随后扩展至电商、直播及社交红包场景，2025年公司注册资本增至31.5亿元，支付牌照调整为长期有效[11] - 抖音支付推出“放心借”、“抖音月付”等信贷产品，其中“放心借”借款额度最高可达6万元，并为新用户提供“0息0费用”优惠[19] - 2021年抖音支付赞助央视春晚进行推广，2023年底旗下中融小贷注册资本从90亿元增至190亿元，有媒体曾报道其放贷余额近4000亿元[21] - 字节跳动2024年营收突破1550亿美元，较2022年的850亿美元几乎翻倍，抖音支付对营收增长功不可没[22] 移动支付市场竞争格局 - 支付宝推出每单立减2元的支付优惠活动，可能与抖音支付、小红书等新兴对手入局的竞争有直接关系[2] - 中国移动支付市场呈现“两强格局”，支付宝和微信支付合计市场份额稳定在90%以上，抖音支付未被纳入主要统计机构的前三位排名[13] - 2024年中国移动支付交易规模突破350万亿元，用户规模超3.3亿，预计2025年市场规模将达到687.5万亿元，微信支付在线下场景占优，支付宝在线上更胜一筹[16] - 支付宝在2024年国内第三方移动支付市场份额为54.5%，2024年全年交易量约200万亿元，2025年预计突破220万亿元[17] - 蚂蚁集团2024年净利润达383.27亿元，同比增长60.9%，旗下蚂蚁消金净利润同比激增1913%[18] - 抖音支付面临挑战，商超和便利店等线下场景几乎被微信和支付宝垄断，消费者对后两者的认可度较高[18] - 微信支付是腾讯金融科技与企业服务板块的核心收入来源，2022年该业务收入约1200亿元，2025年第二季度金融科技及企业服务收入达555亿元，同比增长10%[16] 全球化与战略布局 - 抖音支付在国内面临微信和支付宝的挤压，开始进行跨境支付与全球化布局，以TikTok电商为起点构建跨境支付体系[11] - 2023年TikTok在印尼、英国试点自有支付工具，2024年在新加坡成立金融科技公司，计划推出消费金融等服务[11] - 抖音支付的发展体现了从基础支付工具到综合金融生态的演进，其核心优势在于深度融合内容与电商场景[12] - 抖音支付或借鉴支付宝的成功模式，深入理财细分板块，推出类似“余额宝”的产品以真正进入支付领域牌桌[23]

行业监管动态 - 中国支付清算协会发布倡议，要求支付服务主体杜绝“免密支付”的默认开通行为，并加强业务安全管理 [1][3] - 倡议要求支付服务主体在用户开通环节通过显著页面完成意愿确认和协议签订，并针对老年群体审慎开通功能 [3] - 支付服务主体需根据商户经营情况、风险信息等合理确定“免密支付”的开通范围，并为高风险商户设置交易限额 [3] - 协会呼吁通过风险模型和大数据分析技术提升风险管控能力，对异常交易进行拦截或二次验证 [3] - 支付服务主体需提供高效的投诉处理流程和便捷的“免密支付”功能关闭通道，并对老年人群体提供交易信息主动推送和一键查询功能 [3] 市场使用现状与问题 - “免密支付”功能已渗透至交通出行、会员订阅、自助零售等场景，微信、支付宝、美团、京东、抖音等平台均提供此项服务，覆盖衣、食、住、行、游、购、娱全场景 [6] - 截至11月13日12时，黑猫投诉平台涉及“免密支付”的投诉量已高达5.49万条 [1][5][6] - 投诉主要问题包括“不知情开通”、隐蔽勾选默认开通服务、以及开通后的乱扣费问题，有用户反映被连续自动扣费长达10个月且未收到提醒 [6] - “易误开、难取消”是显著体验痛点，关闭流程繁琐，部分平台与第三方机构相互推诿导致注销困难 [7] - 儿童与老年人是受害重灾区，未成年人未经家长同意进行消费，老年人因误触诱人推荐而开通功能后遭遇资金损失 [7] 消费者权益保护案例与风险 - 中国消费者协会报告揭示，部分商家以“走路赚钱”“免费领红包”等噱头吸引老年人点击后跳转至“免密支付”页面自动扣收“会员费” [8] - 中消协曾点名批评部分短视频平台利用算法向老年用户推送微短剧，并以极低价格诱导观看，同时默认开通“免密支付”并按集扣费自动续播 [8] - 真实盗刷案例显示，有用户在凌晨2:50到5:51被连续盗刷162笔，总金额超过8万元 [10] - 自2024年7月1日起施行的《消费者权益保护法实施条例》明确规定，经营者应在自动续费等日期前以显著方式提请消费者注意 [10]

文章核心观点 - 中国金融科技力量在全球规模最大的新加坡金融科技节上成为焦点，展示出领先实力 [1] - 以新加坡为代表的海外市场正系统性地引入源自中国的移动支付技术与生态模式 [1] - 中国技术正在全球范围内构建高效、开放、便利的数字支付新体系 [1] - 随着更多国家和地区接入中国系统，一个以“中国技术”为纽带的全球数字支付新时代正在到来 [22] 小程序全球收银台与生态拓展 - 全新推出TenPay Global Checkout小程序全球收银台，帮助境外商家便捷接入多种本地支付方式，包括电子钱包、本地实时支付网络、信用卡和借记卡 [4] - 该方案极大降低了企业承接跨境交易需求的技术与运营门槛，适合国内商户快速拓展海外业务 [4] - 产品率先在新加坡和中国澳门市场推出，未来将拓展至日本、澳新等更多市场 [4] - 微信支付已接入新加坡SGQR+、马来西亚DuitNow QR、泰国PromptPay等主流支付网络 [3] - 今年上半年月活境外小程序数量同比提升30%，月均交易额破千万的境外小程序数量同比翻一倍 [5] - “十一假期”期间，新加坡主体小程序的访问用户数同比大增近7倍 [5] 跨境支付与汇款服务 - 微信支付提供“微信跨境支付”、“全球收款”等服务助力跨境生意 [1] - Tenpay Global跨境汇款服务已与60+汇款合作伙伴达成合作，支持超100个国家和地区汇款到中国内地 [3] - 该服务与Western Union西联携手打造“智慧门店”，通过微信小程序提升线下门店汇款效率 [3] 创新功能优化跨境体验 - “一键翻译”功能支持小程序页面在18种语言间即时切换，解决语言障碍 [5] - 基于地理位置的“境外专区”智能推荐附近的小程序服务，已在15个国家和地区上线 [5] - “二码合一”能力帮助商家兼顾面向本地APP和小程序用户的服务体验 [5] - 今年暑假期间中国游客境外消费笔数增长34% [5] 刷掌支付技术海外商用 - 腾讯刷掌（Tencent Palm）基于手掌为介质绑定支付方式，提供快速、便捷和安全的支付体验 [9] - 该技术已率先在圣淘沙名胜世界投入商用，覆盖餐饮、零售、泳池等多种消费场景，为游客提供“无感支付”体验 [9] - 腾讯刷掌模组O4实现了小型化与高性能突破，集成“掌纹+掌静脉”双模态生物识别，支持金融支付级安全 [9] - 推出PalmDa POS一体机，融合银行卡、二维码和刷掌三种支付方式，计划通过EMV及PCI PTS 7.0认证 [10] - 通过开放生态策略，支持硬件厂商、集成商与服务商定制开发自有品牌的刷掌终端，推动技术在多领域规模化落地 [18] 入境支付服务升级 - “外包内用”服务已支持10余个国家和地区、40余个钱包合作，境外用户可使用本地钱包在中国数千万微信支付商户网络扫码支付 [19] - TenPay Global已与超过20多家海外领先钱包和机构达成战略合作，未来分阶段接入 [21] - “外卡内绑”让境外用户可直接绑定VISA、Mastercard等国际信用卡至微信支付并在中国境内消费 [21] - 微信支付推出手续费减免活动，新用户首笔绑卡后可享受60天内每日人民币1000元以内交易免手续费 [21] 行业合作与案例 - 小程序生态已深入交通、旅游、通讯、酒店等多个行业，合作案例包括瑞士SBB、马来西亚KLIA Ekspres、新加坡iShop Changi、StarHub、香港Harbour Plaza等 [7] - 跨境二维码统一网关的合作方包括电子钱包（如新加坡DBS PayLah!、东南亚GrabPay）、网银平台（如中国银行新加坡分行）及支付网络（如新加坡EVONET GLOBAL） [23]

美股科技股市场表现 - 美股大型科技股全线大跌，英伟达、特斯拉、甲骨文、AMD一度大跌超3% [2] - 纳指盘初大跌超1.3%，标普500指数跌0.76%，道指跌0.47% [3] - 美股芯片股全线重挫，费城半导体指数大跌超2%，台积电ADR大跌超2% [3] - 欧洲股市集体下挫，德国DAX30指数和西班牙IBEX35指数均跌超1% [3] - 加密货币市场遭遇抛售，比特币大跌超2%跌破10万美元，以太坊大跌近4% [3] 个股表现与财报影响 - 美国移动支付巨头Block暴跌超11%，其第三季度营收及每股收益均逊于预期 [3] - 在线租赁公司Opendoor一度暴跌超20%，其季度销售额大幅下降超30% [3] - Lucid大跌2.6%，该公司第三季度业绩逊于预期 [3] 市场情绪与担忧因素 - 恐慌指数VIX一度升至逾两周高位，现涨超8% [2] - 近期关于"AI泡沫"的讨论愈演愈烈，加剧了投资者对相关个股高估值的担忧 [2] - 美国经济持续传来利空信号，令市场进一步承压 [2] 宏观经济与政策影响 - 美国白宫国家经济委员会主任哈塞特警告，美国政府"停摆"对经济的影响远比预期严重，预计第四季度GDP增速将会降低 [2][4] - 因美国政府"停摆"，美国劳工统计局未能如期公布10月非农报告，这是非农连续第二次"缺席" [4] - 经济数据真空可能使美联储12月降息决策陷入困境，缺乏数据可能构成暂停利率调整的理由 [4] 美联储政策动向 - 美联储纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储可能很快需要通过购买债券来扩大资产负债表，以满足金融体系的流动性需求 [2][5] - 美联储宣布自12月1日起正式结束长达三年的"缩表"行动 [5] - 有分析师预计，美联储最早可能在明年第一季度重新通过债券购买扩大资产负债表 [5] - 未来若恢复债券购买，仅属流动性管理操作，并不意味着货币政策重新转向"新一轮量化宽松" [6]

公司业绩表现 - 电动汽车公司Lucid第三季度业绩逊于预期，股价下跌2.6% [1] - 美国移动支付巨头Block第三季度营收及每股收益均逊于预期，股价下跌12.5% [1] - 在线租赁公司Opendoor季度销售额下降超过30%，股价下跌18.8% [1] - 度假租赁平台爱彼迎第三季度营收超预期，并上调了第四季度营收预期，股价上涨4.9% [1] - 闪迪季度营收和毛利率均超预期，预计供不应求的市场状况将持续至2026年底，股价上涨2.5% [1]

文章核心观点 - 腾讯金融科技正通过开放合作、技术创新和标准建立，致力于构建一个无缝衔接、高效低成本的下一代全球跨境支付网络，同时将AI深度应用于支付风控和财富管理以提升服务质量和用户体验 [2][4][11][13] 跨境支付业务战略与进展 - 腾讯跨境支付业务沿三条主线推进：入境支付、出境支付和跨境汇款，共同目标是简化用户操作 [3] - 为解决外国人入境支付问题，公司投入上百人团队攻坚“外卡内绑”，使七大卡组织的境外银行卡能简易绑定微信支付，支付成功率提高30%，审核时效提升至秒级 [4] - 微信支付已支持在74个国家和地区、超过600万个境外商户使用，2025年国庆假期跨境支付笔数同比增长21% [7] - 公司是“跨境二维码统一网关”成员，该网关允许所有境外电子钱包扫描中国内地二维码，目前已与10余个国家和地区、40余个钱包达成合作，开放境内数千万微信支付商户网络 [5] 技术挑战与标准建立 - 实现跨境钱包互联互通需克服技术标准、合规标准、监管要求等挑战，包括降低欺诈和反洗钱风险、解决KYC标准差异等 [4] - 公司于2018年在香港率先实现WeChat港币钱包与内地支付网络互联互通，并于2025年初支持扫个人码支付，拓展了用户使用范围 [4][5] - 下一代跨境支付基础设施并非推倒重建，而是在现有实时支付网络基础上推动高效连接，目标是形成覆盖全球、适合小额高频、实时到账且成本更低的网络 [11] 开放合作策略 - 公司认为跨境支付无缝连接非单一机构能解决，需要电子钱包间共同合作，例如与日本最大移动支付服务商PayPay合作，使微信支付用户可在日本扫PayPay的红码支付 [7] - 开放合作是公司长期坚持的发展路径，已连接多家国际钱包、汇款机构和银行等合作伙伴 [11] AI在支付风控中的应用 - 面对黑产利用AI进行攻击的挑战，公司运用AI深度学习能力对支付数据建模，同时运行近1500个模型以针对具体黑产特征进行管控和打击 [12] - 未来支付风控体系需建立“本体模型”，通过大模型从海量数据中抽象出支付系统基础法则，以敏捷识别和打击异常交易 [12] - 在支付服务中，AI应用于基础安全风控等幕后工作，目标是让用户“看不见”AI却享受更安全简单的服务 [13] AI在财富管理中的应用 - 在财富管理领域，AI助手被打造为用户的“理财伙伴”，例如腾讯自选股的AI能识别并总结分析影响具体股票价格波动的信息并推送给用户 [13] - 腾讯理财通运用AI智能体解答用户个性化问题，如基金涨跌原因、赎回到账金额差异等，超越简单的知识科普阶段 [13] 业务优化与成本降低 - 通过优化跨境汇款链路，例如海外华人汇工资款、赡家款的场景，用户的平均汇兑成本从传统的3%左右降至1%左右 [9]

公司财务表现 - 公司第三季度营收同比增长2%至61.1亿美元，低于市场预期的63.12亿美元 [1] - 公司第三季度每股收益为54美分，低于市场预期的67美分 [1] - 公司股价盘前大跌超14%，报60.97美元 [1] 业务分部表现 - 比特币业务收入约为19.7亿美元，占总收入近三分之一 [1] - 比特币业务收入同比下降约18% [1]

文章核心观点 - 腾讯金融科技正通过开放合作、技术创新和标准共建，致力于构建一个无缝衔接、高效低成本的下一代全球跨境支付网络 [2][12] - 公司以提升用户体验为核心，沿入境支付、出境支付和跨境汇款三条主线推进业务，目标是让用户的电子钱包在境外也能像在国内一样方便使用 [2][3] - 人工智能在支付和财富管理领域扮演关键角色，一方面用于提升风控安全性和效率（让用户“看不见”AI），另一方面作为智能理财伙伴为用户提供个性化服务（让用户“多看见”AI） [13][16][17] 跨境支付业务战略与进展 - 业务沿三条主线推进：入境支付（如外卡内绑）、出境支付（如境外扫码）和跨境汇款，共同目标是简化用户操作 [3] - 在入境支付方面，通过“外卡内绑”项目使七大卡组织国外发行的银行卡能简易绑定微信支付，支付成功率在几个月内提高了30%，审核时效提升至秒级 [3] - 在出境支付方面，微信支付已支持在74个国家和地区、超过600万个境外商户使用，2025年国庆假期跨境支付笔数同比增长21% [9] - 公司是中国人民银行倡导的“跨境二维码统一网关”成员，该网关允许所有境外电子钱包扫描中国内地二维码，目前已与10余个国家和地区、40余个钱包达成合作 [4][5] 技术挑战与行业合作 - 跨境支付面临技术标准不统一、合规监管差异、反欺诈反洗钱风险等诸多挑战 [4] - 公司采取开放合作而非大包大揽的策略，例如与日本最大移动支付服务商PayPay合作，使微信支付用户可在日本扫PayPay的红码支付 [8] - 下一代跨境支付基础设施并非推倒重建，而是在现有实时支付网络基础上推动高效连接，目标是形成覆盖全球、适合小额高频、实时到账且成本更低的网络 [12] 用户体验优化与成本降低 - 通过解决链路、反洗钱和风控问题，WeChat港币钱包已正式支持扫个人码支付，拓展了香港用户在内地的使用范围 [4] - 对跨境汇款链路进行优化，例如海外华人汇工资款、赡家款的汇兑成本从传统的3%左右降至1%左右，节省了2%的成本 [11] AI在金融科技中的应用 - 在支付风控领域，运用AI深度学习能力对支付数据建模，目前同时运行近1500个模型以打击黑产 [16] - 未来计划建立支付系统的“本体模型”，通过大模型从海量数据中抽象基础法则，以敏捷识别和打击异常交易 [16] - 在财富管理领域，AI作为“理财伙伴”为用户提供个性化服务，例如腾讯自选股的AI可识别并总结影响具体股票的信息推送给用户，腾讯理财通的AI智能体可解答用户关于基金涨跌、赎回到账金额等个性化问题 [17]

跨境支付的市场背景与重要性 - 2025年上半年中国出入境人员达3.33亿人次 [3] - 中小卖家跨境电商资金规模已达3万亿元 [3] - 跨境支付被视为连接各国人员、资金和生意的“数字桥梁”，其创新影响数以亿计的用户和商户 [3] 腾讯跨境支付业务的战略框架 - 业务沿三条主线推进：入境支付、出境支付和跨境汇款 [4] - 共同发展思路是让用户使用更简单，但需解决复杂的技术、合规、体验和监管问题 [4] - 通过“外卡内绑”项目，使七大卡组织国外发行的银行卡能简易绑定微信支付，支付成功率在几个月内提高了30%，审核时效提升至秒级 [4] 跨境支付互联互通的实践与进展 - 2018年腾讯在香港率先实现WeChat港币钱包与内地支付网络互联互通 [5] - 2025年初，WeChat港币钱包正式支持扫个人码支付，拓展了用户使用范围 [5] - 微信支付已与10余个国家和地区、40余个钱包达成合作，并向海外钱包如PayPal、Venmo等开放境内数千万微信支付商户网络 [5] - 中国人民银行推动“跨境二维码统一网关”作为统一接口，为机构合作提供便利 [5] 开放合作构建全球支付网络 - 腾讯与日本最大移动支付服务商PayPay合作，使微信支付用户可在日本扫PayPay的红码支付 [7] - 微信支付已支持在74个国家和地区、超过600万个境外商户使用 [7] - 2025年国庆假期，微信支付跨境支付笔数同比增长21% [7] - 下一代跨境支付基础设施并非推倒重建，而是在现有实时支付网络基础上推动高效连接，目标是覆盖全球、适合小额高频、实时到账且成本更低 [11] 支付成本优化与用户价值创造 - 通过链路优化，海外华人汇工资款、赡家款的汇兑成本从传统的3%左右降至1%左右 [9] - 成本降低2%乘以全球汇入体量将产生巨大价值 [9] AI技术在支付与风控中的应用 - 运用AI深度学习能力对大量支付数据建模，同时运行近1500个模型以针对具体黑产特征进行管控和打击 [12] - 未来计划通过大模型建立支付系统的“本体模型”，以敏捷高效地管控任何违背基础法则的交易 [12] - 在支付服务中，AI应用于基础安全风控等“幕后工作”，目标是让用户“看不见”AI但使用更安全简单 [13] AI在财富管理服务中的角色 - 在财富管理领域，AI助手作为用户的“理财伙伴”，帮助用户看见更多即时、精准的信息 [13] - 腾讯自选股利用AI识别并总结分析影响具体股票价格波动的信息，并推送给用户 [13] - 腾讯理财通使用AI智能体解答用户个性化提问，如基金涨跌原因、赎回到账金额差异等 [13]

新型支付方式在中老年群体中的渗透与问题 - “先用后付”和“免密支付”等新型支付方式正加速渗透，中老年群体成为特殊用户 [1] - 这些功能以“一键下单”和“0元购”为卖点，在简化支付流程的同时，可能导致部分中老年用户非理性消费 [1] - 超六成受访中老年用户遭遇过被动开通支付功能的情况，在电商和短视频平台等高频消费场景中诱导开通现象突出 [1] - 数据显示，在接受采访的十余位中老年人中，仅2人主动选择使用新型支付方式，7人明确表示不需要免密支付，6人认为“先用后付”无实际价值 [1] 平台操作设计存在的缺陷 - 开通免密支付通常仅需同意协议并输入密码，而关闭功能则需跳转至其他应用或经历5步以上操作，存在“易开难关”的设计 [2] - 部分平台默认勾选“先用后付”为优先支付方式，用户在抢购商品时极易误触，例如拼多多“多多钱包免密”开通后点击“马上抢”即可直接支付 [2] - 这种设计加剧了中老年群体对资金安全的担忧 [2] 平台推广新型支付方式的商业逻辑与影响 - 免密支付可缩短支付流程，降低用户放弃率，在秒杀、直播抢购等场景中提升交易转化率效果显著 [2] - 微信支付方面表示，免密支付在公交地铁、水电缴费等场景中可提升用户体验 [2] - 然而，这种便利性对中老年群体可能适得其反 [2] 专家对行业规范与平衡发展的建议 - 专家建议平台应遵循“明确告知、主动选择、便捷管理”原则，在开通流程中清晰展示支付含义、额度及风险提示 [3] - 关闭路径应与开通同样便捷，并在支付设置中置于显眼位置 [3] - 科技迭代速度与中老年群体实际应用需求的失衡是移动支付行业面临的共性矛盾，平台需在便利性与安全性之间找到平衡点 [3] 针对中老年群体的市场调整与解决方案 - 部分平台开始调整策略，微信支付表示免密支付需用户手动确认并验证密码后开通，并提供简洁的管理方式 [3] - 另有平台以55周岁为界限，对中老年用户不开放“先用后付”，转而推荐“亲情卡”由家人管理 [3] - 专家建议平台可推出“老年友好版”界面，简化交易流程，并在关键条款处采用显著方式提示用户 [4] - 建议建立“先行赔付”机制，若因诱导开通、误扣款导致用户损失，电商平台应先行垫付 [4] 中老年网民市场规模与重要性 - 截至2025年6月末，中国60岁及以上银发网民规模达1.61亿人，互联网普及率达52% [4] - 随着这一群体数字消费能力的提升，保障其支付安全成为重要课题 [4]