财务表现与增长预期 - 公司收入预计实现双位数年均复合增长 [1] - 中期净利润率将达到双位数增长 [1] - 花旗银行上调2024年至2027年收入和每股盈利预测 [1] 盈利能力驱动因素 - 供应链效率提升助力盈利改善 [1] - 集中采购措施控制运营费用 [1] - 市场收入增长推动利润扩张 [1] - 人工智能与数码化管理应用优化成本结构 [1] 战略发展方向 - 并购聚焦医疗保健领域布局 [1] - 老年护理领域成为重点拓展方向 [1] 投资评级与估值 - 目标价从12港元上调至20港元 [1] - 维持买入评级并列为首选股 [1]

本文源自：财华网 【财华社讯】平安好医生(01833.HK)公布，截至2025年6月30日止六个月，收入约25.02亿元(人民币,下 同)，同比增长19.5%；归属公司所有者净利润约1.34亿元，同比增长136.8%；调整后净利润约1.65亿 元，同比增长83.6%；每股基本盈利0.07元。不派中期息。 报告期內，公司付费用户数约2400万人，同比增长35.1%；F端付费用户数约2,000万人，同比增长 34.6%；B端服务付费企业客户超3500家，包括健康保障委托及医疗健康服务客户，同比增长37.2% ；B 端付费用户数超360万人，同比增长39.2%，主要由于公司加速发展企康业务，付费企业客户数及用户 数迅速增加。 ...

平安好医生(01833)发布截至2025年6月30日止6个月期间未经审计中期业绩，该集团取得收入人民币 25.02亿元(单位下同)，同比增加19.52%;归属于公司所有者净利润1.34亿元，同比增加136.84%;每股基本 盈利0.07元。 报告期内，公司进一步强化平安集团协同，对于综合金融支付方(F端)，深化发展医险协同模式，助力 险司获客、黏客、提升客户价值，持续赋能平安集团综合金融主业 ;对于企业支付方(B端)，公司协同平 安集团大力拓展企业客户，共同打造"商业保险+健康保障委托+医疗健康服务"产品体系，助力提升企 业客户的员工健康水平及职场幸福感。其中，企康业务是公司B端长期增长的核心驱动力，企康管理已 从企业的"软性福利"升级为"核心竞争力"，通过一体化支付与服务平台，公司为企业提供主动式医疗健 康管理服务，犹如为企业注入"健康芯片"，不仅限于疾病治疗，而是覆盖了预防、治疗、康复等全生命 周期，保障员工健康与福利。近年来，在健康中国国家战略的指导下，政府支持并倡导用人单位规范开 展职工健康管理，"基本医保"到"医疗补充"再到"健康管理"的医疗保障体系不断完善，企业主动进行员 工健康管理意识大幅增强。 ...

股价表现 - 8月19日盘中上涨2 01%至17 27元/股 成交额达3 07亿元 [1] 业务概况 - 主营业务为家庭医生服务和全场景养老管家解决方案 提供一站式医疗健康及养老管理服务 [1] - 2023年服务近1300万家庭医生会员 覆盖全国54个城市的居家养老业务 [1] - 合作网络包括1508家企业客户和4000家医院 [1] 财务数据 - 2024年报显示营业总收入48 08亿元 净利润8142 8万元 [2] - 2025财年中报于8月19日披露 [2]

财务表现 - 公司2025年中期净亏损预期较2024年同期约人民币8980万元收窄逾40% [1] - 2025年中期经调整净亏损预期较2024年同期约人民币2640万元收窄逾人民币2000万元 [1] - 财务改善主要归因于毛利率提升带来的毛利增加及一般及行政开支减少 [1] 运营优化 - 公司持续加大科技应用提升智慧药房能力 包括应用智能拣货设备及在北京试点自助售药机 [1] - 在华北 华中 华东 华南建立四大智能仓 与全国数百家多功能智慧药房紧密联结 [1] - 智能仓可视化中央控制系统与叮当星垣系统接通 实现库存监控 批次管理 过期预警等功能 [1] 效率提升 - 智能仓系统显著优化库存周转与精准控制 同时压缩从仓到店的周转时间 [1] - 智慧药房补货效率获得提升 [1] - 公司构建高效专业的智能仓配+零售服务网络 [1]

医联集团"未来医生"服务推出 - 公司推出"未来医生"权威专家在线问诊免费医疗服务，依托MedGPT大模型技术，实现权威专家资源与大模型技术深度融合 [1] - 服务突破性解决医疗资源不均、优质服务难及等行业痛点，重构医疗服务模式 [1] MedGPT技术突破 - MedGPT是国内首个获批用于疾病诊断与治疗建议的生成式垂直医疗大模型，历经6年模拟实验与3年人机协作磨合 [2] - 首创"快慢双系统"架构：快系统实现即时响应，慢系统进行严谨诊断推理，有效抑制AI"幻觉"问题 [2] - 2023年临床一致性实验显示与华西医院三甲主治医师达成96%匹配度，远超行业平均水平 [2] 人机协同运营模式 - AI作为"超级助手"完成结构化信息收集和智能分诊，专家团队掌握最终决策权并进行方案审核 [3] - 100余位国家级学术委员会主委、副主委级专家已入驻平台，通过"专家智能分身"系统实现经验规模化复制 [3] - 模式降低运营成本使服务永久免费，已覆盖27个科室，服务超2000万用户 [3] 医疗服务普惠化 - 平台突破地域限制，让偏远地区患者即时连接顶级专家，建立急危重症"红色预警"联动机制 [4] - 已覆盖25000种疾病，未来将探索基层医疗协作和慢病管理领域 [4]

公司动态 - 蚂蚁集团发布AQ对话问答式App 正式进军在线医疗领域 [1] - 公司CEO韩歆毅表示已在医疗健康领域深耕10年 现通过AI助手提升就诊便捷性 [1] - AQ依托蚂蚁健康大模型 提供挂号、问诊、购药等一站式服务 [1] - 蚂蚁集团成立健康医疗事业部 由副总裁张俊杰负责 [1] 行业趋势 - 在线医疗领域迎来科技巨头布局 蚂蚁集团通过AI技术切入该市场 [1] - AI助手在医疗健康领域的应用前景广阔 可同时提升患者就诊体验和医生服务效率 [1]

公司战略升级 - 平安好医生从"医疗服务平台"向"专业医疗健康养老服务提供商"转型升级，构建覆盖用户全生命周期的健康管理闭环[5] - 确立"家庭医生"与"养老管家"双核心服务枢纽，推动"综合金融+医疗养老"高质量发展[5] - 通过"医险协同"重塑平安集团价值链，打开千亿级财经金融市场[6] 品牌焕新与用户价值 - 品牌名称承载"构筑医患专业桥梁，用心守护全民健康"使命，2025年底拥有4亿注册用户和2000万家庭医生会员[4] - 推出"家医主动护""名医零距离""就医全程管"三大服务，实现"省心、省时、省钱"价值主张[3][7] - 过去10年累计完成169万次秒级夜间问诊、6584万小时线上问诊、3.5亿次在线开方[7] 技术赋能与效率提升 - AI辅助诊疗系统导诊准确度超99%，辅助诊断准确率95%以上，家医服务效能提升30%[8] - "平安医博通"多模态大模型基于5大医疗数据库，打造12个业务模型群赋能全流程[8][18] - AI健康管理师使慢病管理效率提升5倍，改善率达90%[8] 医疗资源整合 - 建立覆盖29个科室的5万名内外部医生团队，链接10.5万家健康服务商、23.5万家药店、4000家医院[10] - "名医零距离"实现3小时与3000+专家音视频直连，共创互联网NDT线上诊疗标准[13] - "就医全程管"提供从挂号到康复的6大陪护服务，覆盖诊疗全流程[13] 产品矩阵创新 - 推出"7+N+1"AI医疗产品矩阵，包括"平安芯医""安主任"等解决全生命周期健康管理问题[13] - "安主任"AI医生提供7*24小时闭环服务，解决专属档案、疾病诊断等五难问题[14] - "平安芯医"通过大模型赋能复杂疾病管理，扩大名医资源辐射半径[14] 经营成果与行业影响 - 2024年实现首个年度盈利，2025年Q1平安63%个人客户享有医疗养老生态服务，客均合同数3.37个、客均AUM达6.12万元[19] - 每9个中国人有1位使用平安医健养服务，每2秒有1位用户接通在线问诊[19] - 自主研发的"953"AI科技底座包含9大数据库，覆盖医疗和技术服务板块[16]

京东健康减重活动 - 京东健康旗下京东买药秒送发起"快乐减重"活动，参与者一个月内每减一斤可获100元现金奖励 [1] - 活动响应卫健委号召，我国成年人超重比例高达50.7% [3] - 社交媒体对活动反响热烈，部分用户将其视为"赚钱捷径" [3] 减重市场现状 - 减重核心在于精准干预代谢而非单纯节食，综艺案例显示饮食与体重无必然联系 [5][7] - 健康意识提升推动"减重经济"成为消费新风口，美团买药推出"不瘦包赔"，迪卡侬组织"减重大挑战" [17] 减重产品创新 - 中国科研团队研发AKK 001（肠轻倍）减重产品，核心成分为天然AKK菌，具有加速代谢作用 [8][10] - 临床研究显示AKK菌干预12周可提升胰岛素敏感性42%，平均减重2.27kg且无副作用 [10] - 产品在京东等平台走俏，受邀参加国际美容展受关注 [8][10] 产品市场表现 - 京东数据显示AKK 001主要消费群体为30-50岁中年男性，占比80% [14] - 典型用户案例：35岁男性使用1个月体重从86kg降至81.5kg，体脂率从28%降至23%，腰围减少6cm [14] - 用户复购率高，部分消费者计划618大促囤货半年用量 [16] 行业问题与建议 - 部分减重活动存在规则复杂、条件苛刻等问题，影响用户体验 [19] - 专家建议减重需结合科学方法与可持续方案，不能单纯依赖产品或活动 [19]