股价与交易表现 - 8月22日公司股价上涨0.59% 成交额9483.35万元 [1] - 当日融资买入2611.54万元 融资偿还1019.33万元 融资净买入1592.21万元 [1] - 融资融券余额9869.98万元 占流通市值10.56% 超过近一年90%分位水平 [1] 融资融券状况 - 融资余额9869.98万元 处于高位水平 [1] - 融券余量0.00股 融券余额0.00元 超过近一年90%分位水平 [1] 股东结构变化 - 截至8月20日股东户数9157户 较上期减少1.80% [2] - 人均流通股2484股 较上期增加1.83% [2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入4.04亿元 同比减少11.60% [2] - 同期归母净利润5255.03万元 同比减少32.66% [2] 机构持仓变动 - 泰康品质生活混合A持股40.00万股 较上期增加15.00万股 [3] - 泰康策略优选混合持股39.00万股 较上期增加14.00万股 [3] - 宝盈成长精选混合A退出十大流通股东行列 [3] 公司基本信息 - 位于浙江省湖州市 成立于2006年6月27日 2024年7月31日上市 [1] - 主营业务为热水锅炉与蒸汽锅炉研发生产销售 [1] - 收入构成：工业锅炉93.56% 维保及合同能源管理6.17% 其他0.27% [1] 分红情况 - A股上市后累计派现2.27亿元 [3]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股22,750,000股 发行价格为40元/股 募集资金总额为910,000,000元 [1] - 扣除保荐承销费用53,226,415.09元及其他发行费用22,737,806.36元后 募集资金净额为834,035,778.55元 [1] - 资金到位情况经立信会计师事务所验证 并开设专项账户实行专户存储 [2] 募集资金投资项目 - 募集资金将投资于四个项目：年产1,500套超低氮蒸汽锅炉产业化项目（拟投入54,679.78万元） 年产1,000套超低氮燃气锅炉产业化项目（拟投入12,660.64万元） 年产500套大功率超低氮燃气锅炉产业化项目（拟投入54,679.78万元） 补充流动资金（拟投入20,000万元） [2] - 项目总投资额163,484.80万元 调整后拟投入募集资金83,403.58万元 [2] - 因项目建设存在周期 现阶段募集资金出现暂时闲置 [2] 现金管理方案 - 公司拟使用不超过40,000万元暂时闲置募集资金进行现金管理 有效期自董事会审议通过之日起12个月 可循环滚动使用 [3][5] - 资金将用于购买安全性高、流动性好的理财产品或存款类产品 包括银行及证券公司发行的现金管理产品 [4] - 现金管理产品不得用于质押或证券投资 收益归公司所有 到期后资金归还至募集资金专户 [4][5] 实施与风控 - 董事会授权董事长签署相关合同 财务部负责具体实施 [3][5] - 公司建立严格审批和执行程序 选择信誉良好金融机构的产品 并定期评估资金安全性 [4] - 虽选择低风险产品 但金融市场受宏观经济影响 可能存在市场波动风险 [4] 审议程序与机构意见 - 该事项已于2025年8月20日经第二届董事会第七次会议和第二届监事会第五次会议审议通过 [5][6] - 监事会认为该举措符合监管规定 不影响募投项目建设 能提高资金使用效率 [6][7] - 保荐机构中信证券对现金管理事项无异议 认为程序合规且未损害股东利益 [7]

传统能源业务 - 2024年余热锅炉业务实现收入22.28亿元，公司为国内规模最大、品种最全的余热锅炉研究制造基地和行业领先企业 [1] - 公司与美国N/E、GE、FW及法国ALSTOM等国际企业合作，产品远销100多个国家及地区，海外市场拓展成效显著 [1] - 在巴基斯坦建成亚洲首台套9H级燃机余热锅炉，通过品牌、质量和服务优势打造多个海外精品工程 [1] 新能源业务 - 基于传统能源积累和熔盐储能实践，公司布局储能、太阳能发电等领域，向清洁能源制造者转型 [1] - 光热发电领域：国际能源署预测中国2030年装机达29GW、2040年88GW、2050年118GW，光热兼具调峰电源和储能双重功能 [2] - 用户侧储能领域：2010年起研发熔盐储热-蒸汽发生系统，自主研发技术入选国家能源局2021年度首台(套)重大技术装备名单 [2] - 火电灵活改造领域：国家要求2027年存量煤电机组"应改尽改"，公司2024年参与建设的熔盐储热调峰示范项目完成试运行 [2] 核电业务 - 近三年中国每年核准核电机组数量分别为10台、10台、11台，行业在政策与需求驱动下产业链不断完善 [3] - 公司在核电领域深耕20余年，持有民用核二三级制造许可证，供应常规岛换热器、容器及核安全2、3级压力容器 [3] 财务表现 - 预计2025-2027年归母净利润分别为4.23亿元、5.06亿元、6.08亿元，对应市盈率26倍、22倍、18倍 [3]

做好绿色金融大文章，需要的是脚踏实地、因地制宜、因企所需，金融机构要结合自身特点，为不 同需求的企业提供量身定制的绿色信贷解决方案。 近日，《金融时报》记者在浙江湖州采访时看到，农业银行湖州分行持续践行绿色金融理念，构建 绿色金融服务体系，无论是支持绿色环保企业，还是助力传统企业绿色转型升级，该行都积极履行国有 大行责任，全方位满足不同企业的需求，让湖州绿色金融改革创新试验区的那抹绿色更"绿"。 服务无小事 "我们与农行达成全面合作并非偶然。2022年9月，公司在长兴的项目正式签约启动，10月就接触了 多家银行机构商榷合作事宜，但到了11月，只有农行的负责人第一个主动上门和我们洽谈，并根据我们 项目的进展需要，给出了从项目前期到建设期，再到完成投产后的'一揽子'信贷方案。"航天国华资源 再生（湖州）有限公司负责人向记者道出了他们选择与农行建立信贷合作的原委。 "我行在对其进行了相关绿色指标量化评估后，航天国华属于绿色程度较深企业，因此，我行对其 给予重点关注，量身定制了绿色信贷方案。"农业银行湖州分行绿色金融事业部负责人沈思说。 据了解，航天国华项目2023年8月12日开始全面施工。项目初期，企业需要项目资金 ...

核心业务与资质 - 公司为具有核二、三级制造资质的设备供应商 深耕核电领域超20年 参与核电站常规岛换热器、容器及核安全2、3级压力容器供应 [4] - 控股子公司杭锅通用设备有限公司主营锅炉辅机及专用设备 产品涵盖燃机旁路系统、垃圾焚烧炉炉排底座、盾构机及电极锅炉五大系列 [5] - 公司盾构机产品自2008年首台"西子号"投用后 已应用于新加坡电力隧道、上海地铁17号线、杭州5号线等国内外项目 并远销泰国、新加坡市场 [5][9] 订单与市场拓展 - 2024年上半年新增订单27.84亿元 其中余热锅炉7.03亿元、清洁环保能源装备2.81亿元、解决方案14.77亿元、备件及服务3.23亿元 [7] - 截至6月末在手订单达61.19亿元 未来增量市场聚焦新能源、核电及海外三大方向 [2][7][8] - 海外市场新增订单占比持续提升 主要覆盖东南亚、南美洲及"一带一路"共建国家（非洲、中东） 以燃机余热锅炉等优势产品开拓国际市场 [8] 技术优势与项目实践 - 公司参与17个光热发电示范项目的供货与建设 在吸热、换热、储热环节提供核心设备 具备市场和技术先发优势 [10] - 参建的青海德令哈50MW光热项目为中国首座商业化塔式熔盐光热储能电站 2022年发电量达1.464亿kWh 连续三年实现达产目标 [10] - 熔盐储能技术应用于光热发电、用户侧储能、火电灵活性改造及零碳园区 具备储能容量大、成本低、安全性高等优势 [8][11] 产能与战略布局 - 为拓展核电市场机遇 公司在崇贤制造基地升级建设核电专用制造清洁车间以提升产品承接能力 [4][8] - 公司由单一产品制造商向能源利用整体解决方案供应商转型 通过"创新合作战略"发力新能源和清洁能源领域 [11][12] - 2024年参与建设的国能河北公司龙山电厂熔盐储热灵活性调峰科技示范项目顺利完成试运行 [11]

公司业务定位 - 公司在余热锅炉细分领域处于行业领先地位 [1] - 公司与国内三大锅炉厂、华光环能（600475）、海陆重工（002255）等公司存在相似业务 [1] 行业竞争格局 - 余热锅炉细分领域存在多家同业竞争者 [1] - 国内三大锅炉厂及上市公司华光环能、海陆重工均为行业参与者 [1]

公司产品与交付周期 - 公司锅炉类产品属于非标定制产品 根据客户需求进行生产 [1] - 国内项目交货周期一般为6至12个月 [1] - 海外项目交货周期略长于国内项目 [1] - 备件类产品根据客户需求提供即时维护服务 [1]

公司业务概况 - 公司主要从事余热锅炉、清洁环保能源发电装备等产品的研发、生产、销售及工程总承包业务，提供环保设备和能源利用整体解决方案 [1] - 业务分为四大板块：余热锅炉（燃机余热锅炉、干熄焦余热锅炉等）、清洁环保能源装备（垃圾焚烧锅炉、生物质锅炉等）、解决方案（熔盐储能、海水淡化装置等）、备件及服务 [1][2] - 客户群体包括五大电力、钢铁、建材、水泥等高耗能行业企业，以及垃圾废物处理厂、石化厂、核电站和光热项目等新能源领域 [1][2] 2025年订单情况 - 2025年上半年新增订单27.84亿元，其中余热锅炉7.03亿元（25.3%）、清洁环保能源装备2.81亿元（10.1%）、解决方案14.77亿元（53.1%）、备件及服务3.23亿元（11.6%） [5] - 截至2025年6月30日在手订单61.19亿元 [5] 未来增长方向 - 新能源市场：重点发展熔盐储能技术在光热发电、用户侧储能、火电灵活性改造等场景的应用 [3] - 核电市场：已取得民用核二三级制造许可证，参与核电站设备供应，建设核电专用制造清洁车间提升承接能力 [3][4] - 海外市场：聚焦东南亚、南美洲及"一带一路"沿线国家，提升燃机余热锅炉等产品的国际市场份额 [3][8] 核电领域发展 - 在核电领域已有20多年经验，持有核二三级制造许可证 [4] - 产品包括常规岛换热器、容器，核安全2、3级压力容器、储罐等 [4] - 国内核电新增装机带来市场机会，公司积极拓展核电订单 [4] 海外市场与竞争 - 海外竞争对手主要来自国内，包括三大锅炉厂及华光环能、海陆重工等企业 [6] - 在余热锅炉细分领域具有技术优势和市场认可度 [6] - 海外重点区域为东南亚、南美洲及"一带一路"沿线国家（非洲、中东） [8][9] 盾构机业务 - 控股子公司杭锅通用具备盾构机生产能力，已应用于国内外多个地铁和隧道项目 [7] - 雅鲁藏布江下游水电工程盾构机市场规模预计超百亿，公司正积极对接市场需求 [7] 控股股东产业 - 实控人旗下产业涵盖电梯、锅炉、航空结构件、立体停车库、商业资产运营、清洁能源、盾构机等领域 [9] - 2024年航空板块企业中标C919大型客机中机身装配和零件制造工作包 [9]

公司基本信息 - 投资者关系活动类型为特定对象调研 [1] - 参与单位有中信建投、东北证券、甬兴证券 [1] - 活动时间为2025年7月10日10:00 - 11:30，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书张郭一 [1] 主营业务 - 主营业务为工业余热锅炉等设备制造销售、环境综合治理服务、光伏电站运营 [1] 核电业务 - 1998年起开始核电设备制造，完成多个国际、国内首件（台）制造任务 [1] - 核安全设备包括安注箱、堆内构件吊篮筒体等多种设备，全面参与国内核电建设 [1][2] - 第四代核电装备项目有序推进，投产后将解决产能瓶颈，扩大产能、优化技术等 [2] 2025年半年度业绩 - 预计归属于上市公司股东的净利润为19000万元 - 20500万元 [2] - 业绩增长原因是订单质量改善，新能源板块去年同期受补贴影响亏损，今年同期盈利且同比增速显著 [2] 未来战略规划 - 深耕主业，加大技术创新和管理力度，加强成本控制，优化资源配置，提高盈利能力和市场竞争力 [2]

公司概况 - 公司1955年建厂，2002年加入西子电梯集团，2011年深交所挂牌上市，2022年更名 [2] - 主要从事余热锅炉、清洁环保能源发电装备等产品业务，提供环保设备和能源利用整体解决方案 [2] - 业务包括余热锅炉、清洁环保能源装备、解决方案、备件及服务业务 [2][3] 市场方向 - 海外市场利用优势产品打开国际市场，拓展海外OEM市场 [4] - 新能源市场依托熔盐储能核心技术拓展应用场景 [4] - 备件与改造市场关注节能提效改造、降低排放改造及拆旧建新业务机会 [4] 订单情况 - 2025年第一季度新增订单15.7亿元，其中余热锅炉4.91亿元，清洁环保能源装备1.05亿元，解决方案8.44亿元，备件及服务1.3亿元 [5] - 截至2025年3月31日，在手订单65.27亿元 [5] 海外市场 - 主要集中在东南亚、南美洲、“一带一路”沿线国家及地区 [6] - 竞争对手主要来自国内，在余热锅炉细分领域领先，有技术优势和市场认可度 [7] 核电领域 - 深耕20多年，取得民用核二三级制造许可证，参与核电站设备供应 [8] - 与清华大学、中广核设计研究院合作开展第四代核电融合应用 [8] - 计划2025年8月在崇贤制造基地投入使用核电专用制造清洁车间 [8] 火电灵活性改造项目 - 2024年12月28日，国能河北龙山600MW火电机组“抽汽蓄能”熔盐储热灵活性调峰科技示范项目投入试运行 [9] - 项目提升深调能力，机组负荷最低可降至51兆瓦（8.5%Pe），时长不少于4小时；增加顶峰能力，机组出力增加47兆瓦，时长不少于6小时；熔盐储热系统内部热交换效率不低于98%、电转换效率不低于70%；抽汽蓄能投运后，机组调频能力、AGC响应速率提高1.5倍 [10] - 2025年2月19日，该项目满容量顶峰能力试验一次成功，机组顶峰负荷稳定达到650兆瓦 [10] 毛利率情况 - 2024年，余热锅炉毛利率17.87%，清洁环保能源装备毛利率23.13%，解决方案毛利率12.41%，备件及服务毛利率26.5% [10] - 与去年同期相比，余热锅炉毛利率提高3.76%，清洁环保能源装备毛利率提高5.13%，备件及服务毛利率提高5.8% [10]