发行方案概要 - 本次向特定对象发行股票数量不超过27,300,000股，占发行前总股本的30% [3][17][20] - 发行对象为不超过35名符合规定的特定投资者，包括基金、券商、QFII等机构投资者 [1][17][18] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [18][19] - 募集资金总额不超过69,850.88万元 [21][24] 募集资金用途 - 拟投入21,288.15万元用于CMD产品智能制造技改扩产项目，其中募集资金投入11,935.40万元 [30] - 拟投入26,018.11万元用于6G通讯低介电损耗FCCL挠性覆铜板产业化项目，其中募集资金投入21,574.55万元 [31] - 拟投入20,429.18万元用于研发中心建设项目，其中募集资金投入15,440.93万元 [39][43] - 拟使用20,900.00万元补充流动资金 [43] 业务背景与战略 - 公司CMD产品2022-2024年销售收入年均复合增长率达101.00% [25] - 2025年上半年中国新能源汽车销量达693.7万辆，同比增长40.3%，渗透率达44.3% [8] - 公司采取"产品多元、市场利基"战略，拓展汽车外其他应用领域 [15] - 高端FCCL市场被美国杜邦和日本松下垄断，国产替代需求迫切 [10][32] 技术优势与研发 - 已获得CMD相关授权专利35项，包括11项中国发明专利和6项国际PCT专利 [28] - 在FCCL领域拥有7项授权专利，包括2项中国发明专利 [33] - 实验室获CNAS国家认可资质，具备国际水准检测能力 [38][42] - 与浙江大学、常州大学建立产学研合作 [37] 市场前景 - 汽车电气化、智能化趋势推动CMD产品在车灯、电池包、ECU等领域应用 [9][12] - 5G/6G通信、航天航空、AI等领域对高频高速FPC需求激增 [10][31] - 国家政策大力支持新材料产业发展，将新材料列为战略性新兴产业 [11][35] 财务影响 - 截至2025年6月30日，公司流动负债占总负债比例达63.91% [16][44] - 本次发行将降低资产负债率，优化财务结构 [16][44] - 发行后总股本将增加至118,300,000股，控股股东持股比例降至21.44% [23] 实施进展 - CMD项目尚在办理备案和环评手续 [30] - FCCL项目尚在办理备案和环评手续 [31] - 研发中心项目尚在办理备案和环评手续（如需） [43]

公司融资计划 - 拟向特定对象发行股票募集资金总额为人民币69,850.88万元，扣除发行费用后用于CMD产品智能制造技改扩产项目、用于6G通讯的低介电损耗FCCL挠性覆铜板产业化项目、研发中心建设项目及补充流动资金 [1] - 发行股票数量不超过发行前公司总股本的30% [1] - 通过股权融资优化资产负债结构，截至2025年6月30日公司流动负债占总负债比例达63.91% [8] 新能源汽车行业背景 - 2025年上半年中国汽车产销分别完成1,562.1万辆和1,565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4% [1] - 新能源汽车产销量分别为696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3%，占汽车新车总销量44.3% [1] - 工信部规划到2025年新能源汽车销量占比达20%，2030年达40% [1] CMD产品业务 - CMD凝露控制器可消除汽车车灯、动力电池包、ECU控制单元等领域的结雾凝露现象，已应用数千万件 [2] - 2022年至2024年CMD产品销售收入年均复合增长率为101.00%，主营业务收入占比从5.69%提升至16.13% [21] - 产品已应用于奔驰、宝马、大众、沃尔沃、红旗、理想、蔚来等汽车品牌及法雷奥、海拉等车灯厂商 [25] FCCL挠性覆铜板项目 - 项目突破美日企业垄断，采用聚酰亚胺/含氟聚合物复合材料与无胶粘结卷对卷工艺，实现低介电常数（Dk）、低介电损耗角正切值（Df）等特性 [6][22] - 产品适用于5G/6G通信、航天航空、新能源汽车、AI、医疗等领域的高频高速柔性电路需求 [3][6] - 已获得7项专利授权（含2项中国发明专利），并通过客户性能验证 [24][26] 研发与技术储备 - 公司拥有ePTFE膜、气凝胶、CMD等核心技术，已获得CMD相关授权专利35项（含11项中国发明专利及6项国际专利） [23] - 研发中心项目将开展低介电损耗高柔性电缆线束、船用ePTFE密封技术等课题研究 [7] - 核心技术团队深耕高分子新材料领域，具备ePTFE膜、气凝胶、FCCL等研发经验 [24] 政策与行业支持 - 国家出台《中国制造2025》《"十四五"原材料工业发展规划》等政策，将新材料产业作为战略性新兴产业重点推进 [4] - 新材料目录涵盖299种材料，包括先进基础材料、关键战略材料和前沿新材料三大类 [4] - 政策支持推动有色金属、化工、先进半导体等材料产业升级与创新应用 [4]

募集资金使用计划 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过69,850.88万元 将用于CMD产品智能制造技改扩产项目、用于6G通讯的低介电损耗FCCL挠性覆铜板产业化项目、研发中心建设项目及补充流动资金 [1] - 若实际募集资金净额少于拟投入总额 不足部分由公司以自筹资金解决 [1] - 在募集资金到位前 公司可以自筹资金先行投入 [1] CMD产品扩产项目 - 项目拟投入募集资金11,935.40万元 通过升级生产车间、建设洁净房并引入自动化设备提升智能制造水平 [1] - 2022-2024年CMD产品销售收入年均复合增长率达101.00% 现有产能已成为发展制约因素 [2] - 产品已应用于奔驰、宝马、大众、沃尔沃、理想、蔚来等汽车品牌 并进入法雷奥、海拉等车灯厂商供应链 [4] - 公司拥有CMD相关授权专利35项 包括中国发明专利11项和国际PCT专利6项 [4] - 项目将减少对人工生产的依赖 提高生产效率和产品质量稳定性 [3] 6G通讯FCCL产业化项目 - 项目拟投入募集资金21,574.55万元 生产高频高速低介电损耗挠性覆铜板 [6] - 产品具有低介电常数（Dk）、低介电损耗角正切值（Df）等特性 适用于5G/6G通信、航空航天、新能源汽车等领域 [6] - 当前高端FCCL市场被杜邦、松下等国外企业垄断 项目旨在实现国产替代 [7] - 公司已获得FCCL相关授权专利7项 包括中国发明专利2项 [8][11] - 产品采用聚酰亚胺/含氟聚合物复合材料 通过无胶粘结技术实现卷对卷生产 [6][7] 研发中心建设项目 - 项目拟投入募集资金15,440.93万元 用于购置研发大楼、先进设备和引进研发人员 [13] - 将开展低介电损耗高柔性扁平电缆线束无尘组件技术、船用ePTFE软垫片密封技术等课题研究 [13][14] - 公司拥有CNAS认可实验室和省级工程技术研究中心 配备高精度检测设备 [12][16] - 当前研发场地面积不足 设备陈旧影响研发效率 [14] 补充流动资金 - 拟使用募集资金20,900.00万元补充流动资金 以降低负债水平并优化财务结构 [18] - 截至2025年6月30日 公司流动负债占总负债比例达63.91% [18] - 补充流动资金将增强公司抗风险能力和短期偿债能力 [18] 政策与行业环境 - 国家出台《中国制造2025》《"十四五"原材料工业发展规划》等政策支持新材料产业发展 [9][10] - 汽车产销量突破3000万辆 出口爆发式增长 为CMD产品创造良好外部条件 [5] - 《覆铜板"十四五"发展重点及产业技术线路图》提出要突破高性能FCCL国产化 [11] 技术储备与实施基础 - 公司在ePTFE膜、气凝胶、CMD及FCCL领域拥有核心技术积累 [15] - 与浙江大学、常州大学等院校建立产学研合作 [11][17] - 持有IATF16949、ISO9001等管理体系认证 生产体系覆盖全链条 [12] - 研发团队深耕ePTFE膜和气凝胶领域 具备专业背景和丰富经验 [17]

公司融资计划 - 公司于2025年8月26日召开董事会审议通过向特定对象发行股票议案 [1] - 本次发行总股本假设从7000万股增至9100万股或11830万股 暂不考虑发行费用 [1][2] - 基于2024年扣非归母净利润8981.66万元 对2025年业绩设三种情景:持平/降10%/增10% [1][2][3] 财务指标测算 - 在总股本增至9100万股情况下 基本每股收益从1.42元降至1.09元(持平)或0.98元(降10%)或1.20元(增10%) [2][3] - 在总股本增至11830万股情况下 基本每股收益从1.42元降至1.06元(持平)或0.96元(降10%)或1.17元(增10%) [2][3] - 测算基于会计准则要求 不构成盈利预测 [2][3] 募集资金用途 - CMD产品智能制造技改扩产项目解决产能瓶颈 该产品2022-2024年销售收入年均复合增长率达101% [5][6] - CMD产品收入占比从2022年5.69%快速提升至2024年16.13% [6] - 用于6G通讯的低介电损耗FCCL挠性覆铜板产业化项目系ePTFE/PTFE膜技术新应用 [7] - 研发中心建设项目旨在提升核心技术支撑产品迭代 [7] 技术储备优势 - CMD产品已获授权专利35项 包括11项中国发明专利和6项国际PCT专利 [8] - FCCL产品研发8年 获7项专利授权(2项发明专利+5项实用专利) [8] - 掌握无胶粘结卷对卷生产工艺 FCCL产品具低介电常数/低损耗特性 [10][11] - 核心技术团队深耕ePTFE膜/气凝胶/CMD/FCCL等领域多年 [9] 市场应用基础 - CMD产品已应用于奔驰/宝马/大众/沃尔沃/红旗/理想/蔚来/小米等汽车品牌 [9] - 配套车灯厂包括法雷奥/海拉/马瑞利/华域视觉/星宇等知名厂商 [9] - FCCL产品已完成客户验证 将抓住国产化机遇提升业务规模 [11] 募集资金管理 - 建立专项存储制度 保证募集资金合法合规使用 [11] - 积极推进募投项目实施 降低即期回报摊薄风险 [11] - 完善利润分配机制 制定2025-2027年股东分红回报规划 [12] 公司治理承诺 - 控股股东承诺不干预经营 不侵占公司利益 [13] - 董事及高管承诺不输送利益 确保薪酬与填补回报措施挂钩 [14] - 相关主体承诺若违反将依法承担补偿责任 [13][14]

股价表现 - 8月4日报收32.84元，较前一交易日下跌1.85% [1] - 当日股价波动区间为32.16元至34.01元 [1] - 成交量为74322手，成交金额2.45亿元，换手率达到15.37% [1] 公司基本面 - 主营业务为高性能复合材料研发生产，产品主要应用于新能源、电子电器等领域 [1] - 企业注册地位于上海 [1] - 目前总市值30.30亿元，流通市值15.88亿元 [1] 资金流向 - 8月4日主力资金净流出236.07万元 [1] - 近五个交易日整体呈现资金净流入状态，累计净流入4733.39万元 [1] - 早盘时段曾出现快速反弹，9点35分前后五分钟内涨幅超过2% [1]

长三角科技创新协同发展 - 长三角基础研究联合基金支持跨区域、跨学科协同开展产业目标导向明确的应用基础研究 [1] - 截至2024年底长三角区域研发投入强度达3.33% 跨省域国内发明专利合作申请量9545件 万人有效发明专利64.39件 [1] - 2021-2024年三省一市技术合同成交额较2021年增长145% 获国家科学技术奖194项占全国45.8% 其中长三角合作45项占23.2% [1] - 2021-2024年"中国科学十大进展"中长三角参与19项占比约50% [1] 《决定》核心举措 - 共建国家战略科技力量和重大创新平台 深化人才共育交流和国际科技合作 [3] - 推动基础研究合作 鼓励高风险高价值基础研究 建立长三角基础研究联合基金 [3] - 围绕重点产业需求优化企业出题机制 加强创新资源跨区域跨领域配置 组织关键核心技术联合攻关 [3] - 建设一体化科技成果转移转化体系 促进开发区跨省域联动发展 共建跨省域高新技术产业开发区 [3] - 强化企业科技创新主体地位 完善科技企业梯次培育体系 支持建设长三角创新联合体 [3] 跨省域高新区发展 - 全国首个跨省域高新区规划面积49.16平方公里 构建"一芯引领、两廊带动、三片协同、多点支撑"布局 [4] - 青浦园区占地8.69平方公里 重点发展新一代信息技术和高性能复合材料产业 [4] - 西岑科创中心定位世界级科创小镇 华为研发中心带动2.7万科研人才入驻 金发科技加速汽车材料研发 [4] - 2024年青浦园区规上工业产值157.3亿元 规上服务业营收345.9亿元 企业研发经费支出占营收比重12.9% [4]

股价表现 - 上纬新材股价连续4个交易日涨停，区间涨幅达107.46%，最新收盘价为16.14元/股 [1] 公司业务 - 公司主营高性能复合材料，下游应用包括节能环保和新能源两大领域 [1] - 节能环保领域涵盖轨道交通安全材料及电力、石化、电子电气等行业污染防治工程 [1] - 新能源领域包括风电叶片用材料和汽车轻量化材料 [1] 控制权转让 - 控股股东SWANCOR萨摩亚与智元机器人旗下平台签署股份转让协议，每股转让价7.78元，总价款9.41亿元 [2] - 智元恒岳及致远新创将通过协议转让+主动要约方式收购控股权，要约收购1.49亿股占总股本37% [2] - 交易完成后控股股东将变更为智元恒岳，智元机器人实控人邓泰华将成为公司实际控制人 [3] 交易细节 - 收购方拟至少收购63.62%股份，至多收购66.99%股份，最高收购价11.6亿元 [3] - 结合协议转让价，总交易价格将达21亿元 [3] 行业影响 - 业内认为该交易能提升智元机器人登陆资本市场的确定性，相比IPO审核周期更短 [3] - 上纬新材在环保材料和复合材料领域具备产线、客户与现金流，有望与智元形成业务协同 [3]

智元机器人收购上纬新材 - 智元机器人拟通过协议转让和要约收购方式取得上纬新材控制权 交易完成后控股股东将变更为智元恒岳 持股比例至少63.62% 交易总价约21亿元(7.78元/股) [1][2] - 本次交易是"新国九条"和"并购六条"实施后新质生产力企业在A股的标志性收购案例 也是具身智能企业在科创板的首单收购案例 [1][3] - 交易不构成《重大资产重组办法》中的重组上市 智元机器人暂无12个月内对上市公司主营业务或资产进行重大调整的计划 [3] 具身智能行业动态 - 具身智能领域热度高涨 智元机器人收购事件被视为行业里程碑 科创板或将迎来"具身智能第一股" [2][4] - 智元机器人创立即跻身"独角兽" 估值达150亿元 已完成9轮融资 最新融资由腾讯、京东等领投 [4] - 公司构建"本体+AI"全栈技术 拥有三大机器人家族 截至2025年1月累计下线1000台 预计2025年出货量达数千台 [5] 市场反应与行业融资 - 上纬新材复牌后连续两个交易日"20cm"涨停 最新市值45.22亿元(11.21元/股) 换手率0.23% [4] - 具身智能赛道成为最"吸金"科技领域之一 近期多家企业完成大额融资 包括它石智航(1.22亿美元)、云深处(近5亿元)、星动纪元(近5亿元)、银河通用(11亿元)等 [6]

收购交易概述 - 智元机器人收购上市公司上纬新材63.62%股权，成为控股股东 [1] - 交易分为两步：第一步出资9.41亿元收购29.99%股权，第二步以11.6亿元要约收购37%股份 [5][6] - 总交易金额至少21亿元，转让价格为7.78元/股 [7] 交易影响与市场反应 - 交易完成后上纬新材控股股东变更为智元恒岳，实际控制人变更为邓泰华，核心团队包括稚晖君 [2][7] - 市场猜测智元机器人为借壳上市，但公司否认 [3] - 上纬新材股价在收购消息公布后涨停，投资者看好转型升级预期 [10] 被收购方上纬新材背景 - 上纬新材成立于2000年，主营高性能复合材料，产品应用于风电叶片制造 [8] - 2023年营业收入15亿元，净利润8868万元，市值约30亿元，市盈率34倍 [8][9] - 业务与具身智能无直接关联，但具备上市公司地位和资本市场平台价值 [8][9] 收购方智元机器人背景 - 成立于2023年2月，由华为前副总裁邓泰华与稚晖君联合创办 [13] - 专注通用具身机器人，拥有"远征"、"精灵"、"灵犀"三大产品线，覆盖多场景应用 [13] - 已完成B+轮融资，估值达150亿元，为具身智能领域估值最高初创公司 [14][15] - 投资方包括高瓴资本、腾讯、红杉中国等20余家知名机构 [14] 行业与政策背景 - 此次收购是新"国九条"和"并购六条"政策实施后新质生产力企业在A股的标志性案例 [5] - 具身智能企业在科创板的首单收购 [5]

智元机器人收购上纬新材 - 智元机器人拟收购上纬新材至少63.62%股份 但否认构成借壳上市 [1] - 上纬新材主营高性能复合材料 产品应用于风电 汽车 电子等领域 [1] - 智元机器人专注于具身智能与机器人技术研发 双方业务存在协同空间 [1] - 该收购被视为新质生产力企业在A股市场的重要探索 或为科创板并购提供新范式 [1] 苹果高管变动 - 苹果首席运营官杰夫·威廉姆斯将于年底退休 现年62岁 [2] - 新任COO为运营高级副总裁萨比赫·汗 现年59岁 此前主管苹果供应链 [2] - 萨比赫·汗不会接手苹果设计团队 该团队将直接向CEO蒂姆·库克汇报 [2] Waymo自动驾驶服务 - Waymo向14~17岁青少年开放自动驾驶出租车服务 需经父母或监护人批准 [3] - 该举措是自动驾驶技术迈向大众化的重要一步 [3]