市场整体表现 - 上证指数报收3860.50点，下跌0.26%，成交额9862亿元；深证成指报收13005.77点，上涨0.63%，成交额12912亿元，盘中续创本轮新高 [1] - 创业板指报收3066.18点，上涨1.51%，盘中一度上涨近3%，再创行情新高，本月累计上涨超6% [2] - 全市跌多涨少，电力设备、传媒板块表现较好 [1] 创业板及成长板块 - 创业板估值处于近10年50%分位以下，成分股业绩增速相对更优，具备估值修复空间 [3] - 覆盖人工智能、新能源、生物医药等科技成长赛道：AI硬件与算力产业链维持高景气，光模块、服务器、液冷等细分领域龙头业绩弹性较大；新能源供需格局有望改善，盈利修复预期增强；生物医药创新药研发成果显著，出海规模增长，高端医疗设备国产替代加速 [2] - 宁德时代大涨超9%，录得历史新高，摩根大通上调评级至"增持"，并基于储能需求超预期及产能计划上调2025-2026年盈利预测约10% [2] 经济数据与政策预期 - 8月工业增加值同比增速从5.7%降至5.2%，房地产投资同比下降12.9%，社零增速放缓至3.4% [4] - 经济动能趋弱背景下，新一轮政策宽松预期升温，政策性金融工具落地值得期待 [4] - 10年国债收益率围绕1.80%波动，债市对利空敏感性高于利多，超长期国债波动显著 [4] 新能源与储能产业 - 政策密集利好：新型储能装机目标2027年达1.8亿千瓦，重点支持锂电储能技术；电力装备行业目标传统装备年均营收增速6%，新能源装备稳中有升；汽车行业方案推动新能源汽车市场化及集中度提升 [6] - 需求端：9月新能源车渗透率达60%，动力电池排产环比大增44.9%至7.2GWh，隔膜等材料价格涨幅超10%；全球储能电芯出货226GWh（同比增长97%），国内订单超160GWh（同比增长220%） [6] - 业绩改善：头部电池厂产能利用率达89.9%，设备龙头新签订单高增长，锂电设备或迎周期拐点 [7] 游戏行业 - 游戏ETF上涨3.88%，新品及存量产品流水增长：点点互动海外产品《Whiteout Survival》及国内《无尽冬日》流水高位，吉比特《仗剑传说》Q2流水较好，巨人网络《超自然行动》表现亮眼 [7] - 平台业务高增长：心动公司Taptap平台2025年上半年收入同比增长37.6%，恺英网络信息服务收入同比增长65.33% [7] - 8月游戏版号供给173款刷新年内新高，国产版号166款，进口版号7款，包括网易、三七互娱等产品 [7] - AI技术赋能降本增效：投放素材生成加速，老游戏版更速度提升，大模型推理成本指数级下降，阿里Qwen3迭代加速内容创新 [8] 投资工具表现 - 新能源车ETF（159806）上涨2.09%，创业板新能源ETF国泰（159387）上涨1.93% [5] - 推荐关注创业板50ETF（159375）、科创创业ETF（588360） [3] - 债券资产方面，十年国债ETF（511260）在收益率1.80%附近具投资价值 [5]

股价表现 - 心动公司股价上涨3 84%至83 8港元 成交额2 26亿港元 [1] 游戏产品动态 - 公司自研自发游戏《伊瑟》国服将于9月25日公测 属魔灵like类异世界英雄养成RPG游戏 [1] - 游戏在Taptap平台预约量突破100万 期待评分达7 8 [1] - 海外服于今年6月开启公测 首周下载量突破百万并保持持续活跃 [1] 机构观点 - 开源证券认为该游戏是9月至国庆档期间值得重点期待的新产品 [1] - 光大证券指出游戏具备长线更新潜力 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入16.62亿元 同比增长16.47% [1] - 2025年上半年净利润7.77亿元 同比增长8.27% [1] 股东回报 - 拟向全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税） [1] - 不送红股 不以公积金转增股本 [1]

财务业绩 - 2025年上半年公司实现营业收入84.86亿元，归母净利润14亿元，同比增长10.72% [1] - 半年度拟向全体股东每10股派发现金股利2.10元（含税），现金分红金额约4.62亿元 [1] - 结合一季度已实施现金分红4.62亿元，上半年累计分红金额达9.24亿元 [1] 产品表现 - 公司全球发行的移动游戏最高月流水约22亿元 [2] - 《时光大爆炸》1月APP首发获iOS免费榜第一，小程序版本跻身微信小游戏畅销榜第4名 [2] - 《英雄没有闪》APP版本上线后进入iOS畅销榜前五，小程序版登顶微信小游戏畅销榜 [2] - 《斗罗大陆：猎魂世界》上线前获得超千万玩家预约，上线后登顶iOS免费榜并冲至国内iOS畅销榜第13名 [2] 产品储备与品类布局 - 公司后续储备重点产品二十余款，覆盖东方玄幻、西方魔幻、生存等题材 [3] - 重点产品包括日式Q版MMORPG《代号MLK》、写实三国SLG《奇谋三国》、美式卡通生存SLG《代号XSSLG》等 [3] - 公司持续深耕MMORPG、SLG、卡牌、模拟经营品类，并开拓多元化轻度化产品类型 [3] 现有产品运营 - 《寻道大千》与《斗破苍穹》《神墓》及"潍坊国际风筝节"等IP联动实现多维突破 [2] - 《时光杂货店》通过营销结合、公益联动、城市巡游等方式构建完善用户运营模式 [2] - 《斗罗大陆：魂师对决》等产品保持旺盛的生命力和潜力 [2] 股东回报 - 过去三个会计年度累计现金分红总额达57.78亿元，近三次回购总金额超过7亿元 [3] - 自2024年起将分红频率由半年一次提升至每季度一次，2025年继续延续季度分红规划 [3] - 通过"分红+回购+增持"立体回报体系增强投资者信心 [3]

财务表现 - 2025年上半年营业收入84.86亿元 同比下降8.08% [1] - 同期净利润14亿元 同比增长10.72% [1] 股东回报 - 拟以分红派息股权登记日实际发行总股本剔除回购账户股份为基数 [1] - 向全体股东每10股派发现金红利2.1元（含税） [1]

财务表现 - 上半年实现营业收入3.58亿元 [1] - 归属于上市公司股东的净利润4778.73万元 [1] - 货币资金规模达22.39亿元 [1] 战略运营 - 公司保持稳健运营 [1] - 积极推进全球化战略与新品研发 [1] - 货币资金为新品投放与战略延伸提供充足资金保障 [1]

子公司股权冻结解除 - 上海游族信息技术有限公司持有的上海驰游信息技术有限公司股权被冻结 涉及金额800万元人民币 [1] - 上述股权冻结已完全解除 公司经法院反馈和核查确认了解除状态 [1] - 本次解除冻结事项对公司未来利润不构成重大影响 [1] 法律诉讼背景 - 股权冻结源于上海照新网络科技有限公司提起的合同纠纷诉讼案件 [1] - 该诉讼案件此前已通过公告披露 公告编号为2024-051 [1] 信息披露安排 - 公司指定巨潮资讯网及四大证券报为信息披露媒体 [1] - 所有信息以指定媒体刊登内容为准 [1]

AI技术应用 - 公司持续积极探索AI等前沿技术的应用 将AI工具全面融入研发管线 涵盖美术 程序 策划 运营 安全 测试等多个核心环节 [1] - AI应用具体包括智能NPC 智能游戏助手 场景建模 AI绘画 AI剧情 AI配音等多个方面 [1] - 面向不同类型游戏项目需要 开发了D+对话工具 剧情生成 大世界生成等AI开发工具 协助研发团队搭建AI驱动的游戏生产管线 [1]

大赛概况 - "数龙杯"全球AI游戏及应用创新大赛由世纪华通发起，中国音像与数字出版协会游戏工委、浦东新区区委宣传部等多方指导，联合多家机构共同打造，颁奖典礼在2025ChinaJoy AIGC大会期间举行 [1] - 大赛共收到151支团队报名，提交有效作品超120款，经过两轮评审后20款进入最终路演，最终11款产品获奖 [10] - 大赛通过全媒体传播矩阵实现全网信息发布超3800条，新闻报道超1200篇，海外传播量超500条，形成全球影响力 [8] 行业观点 - AI技术正从算力与参数比拼转向以实际应用场景需求为导向的升级，现实场景的新问题、新需求成为技术迭代与创意迸发的源动力 [3] - AI正从辅助工具进化为核心生产力引擎，AI原生产品以深度融入人工智能底层逻辑的范式革命重铸数字内容基因 [8] - 行业呼吁加强合作，加大研发投入，共同推动AI技术深度应用和创新发展，打造具有国际竞争力的产品和服务 [8] 获奖产品亮点 - 趣丸科技的"天谱乐AI"获"最佳AI技术应用奖"，其音乐AI大模型让无音乐基础者轻松生成旋律 [10][14] - 巨闲网络的"考试宝"获"最佳人气AI应用奖"，通过AI技术为职业考试备考用户提供精准路径，累计注册用户突破8000万 [11] - 游戏领域获奖作品包括《福尔摩斯：暗夜追踪者》（最佳视觉表达）、《The Nightcap》（最佳音乐呈现）、《诡秘推理》（最佳内容设计）和《1001 Nights》（最佳创新奖） [14][16][18][20][21] 圆桌讨论观点 - AI在游戏领域的应用当前处于类似自动驾驶L1阶段，市场并非赢家通吃，世纪华通将为创业团队提供基建、投资和算力支持 [25] - AGI发展与机器人技术进步有望催生新型游戏平台及硬件设备，激活市场需求并提升用户体验 [25] - AI将推动中小团队百花齐放，具备强大执行力的团队有望在行业变革中占据优势，但AI应用在一致性、安全性等方面仍面临挑战 [25] 大赛意义 - 大赛发掘优质作品与顶尖人才，响应国家关于推进人工智能规模化商业化应用的政策号召 [26] - 世纪华通通过大赛向行业传递"all in AI"决心，为AI技术深度赋能千行百业注入动力 [26]

游戏行业出海与AI应用 - 游戏行业是最早出海的行业，没有之一，许多中国游戏厂商从初创期就开始使用亚马逊云科技服务 [1] - AI已为内容生产环节带来直观变化，美工美术工作在AI辅助下实现提效，AI生成素材满足多场景需求 [1] - 代码生成是AI带来的效能突破点，约30%代码由AI生成，显著提升开发效率 [1] AI重塑游戏全生命周期 - 生成式AI首批受益者包括游戏行业，重构游戏生产逻辑，不止于降本增效 [2] - AI在智能客服领域提升小语种响应效率，减少人工客服需求 [2] - AI渗透核心业务，如休闲游戏公司使用AI测试关卡难易度，提升游戏核心体验 [2] AI在游戏构建与运行阶段的应用 - AI从辅助工具升级为创意伙伴，实现3D模型、NPC设计、游戏动画生成 [3] - 游戏运行阶段AI应用于自动合服、滚服、后端资源管理、安全数据分析、漏洞发现 [3] - AI重构玩家社区运营，如《Mobile Legends》对辱骂行为识别准确率达90%以上 [3] 中小团队技术平权 - 托管式生成AI服务降低技术门槛，提供算力到模型全链条支持，功能开箱即用 [6] - 服务模式支持中国游戏企业出海及海外游戏进入中国，结合全球化基础设施与本地化服务 [6] - 安全合规是出海第一道关，亚马逊云科技覆盖37区域117可用区，拥有143项安全标准和合规认证 [6][7] 未来行业展望 - 亚马逊云科技定位为游戏行业技术基石，让开发者专注游戏创意 [8] - 未来AI可能打通从游戏设计想法到实现的整个链条，生成代码、美术和关卡设计 [8] - 公司布局完整AI技术栈，包括代码生成工具、3D模型生成服务，并深化本地生态合作 [8][9]