项目投产与规模 - 璞烯晶新能源专用聚烯烃特种材料项目一期于近日正式投产，该项目是连续两年入选上海市重大工程项目的产业标杆 [1] - 项目总投资额为22.5亿元，于2024年6月28日开工建设 [1] - 一期核心装置为14万吨/年超高纯高分子量聚乙烯装置 [2] - 二期项目预计2026年三季度投产，全部投产后总生产规模将达到28万吨/年 [2] 技术与产品突破 - 项目生产的超高纯高分子量聚乙烯是锂电池隔膜、半导体滤材及高端医用材料的核心原料 [1] - 一期装置采用企业自主研发、技术领先的超高纯淤浆法工艺 [2] - 项目的建成投产标志着我国在超高纯高分子量聚乙烯这一关键战略材料领域实现了从依赖进口到自主可控的突破 [1] - 项目一举突破了新能源锂电池隔膜上游关键原料的“卡脖子”难题，实现了高端聚烯烃的“国产化替代” [2] 行业意义与战略价值 - 高端聚烯烃战略价值高、消费量大，但当前国产自给率仍比较低，高精尖领域的部分原材料主要依赖国外进口 [1] - 研发生产具有自主知识产权的高端聚烯烃特种材料，实现国产替代对于新能源行业的可持续发展迫在眉睫 [1] - 项目的投产是上海在新材料领域抢占未来产业制高点的重要举措，是上海完善新能源汽车产业链、提升供应链安全韧性的重要一环 [2] - 公司计划在锂电隔膜行业实现国产替代后，向芯片滤材和人工关节等高附加值应用场景推进，持续填补国内空白 [2] 公司发展目标 - 璞烯晶新能源材料（上海）有限公司正朝着“超高纯聚合物全球引领者”的目标迈进 [2] - 公司致力于实现从产品引领到需求引领、技术引领的跃升，并以平台化思路加快拓展产品管线 [2]

产业转型升级成果 - 产业版图从“普通钢、燃油汽车、房地产”老三样转型升级为“特种钢、电动汽车、先进电池”新三样 [1] - 湘潭市连续4年上榜全国先进制造业百强市 [1] - 吉利整车产量从2021年13.4万辆增加到2024年32万辆，2025年将突破50万辆，新能源整车产量占比超过50% [3] - 蓝思科技2024年产值突破250亿元，与灵伴科技联合开发的全球首款量产消费级AI+AR眼镜于2025年6月在湘潭下线，预订已超过30万单 [3] - 新能源电池企业湖南裕能连续3年上榜中国制造业民营企业500强 [3] 产业集群与企业发展 - 纵深推进产业强市“千百十”工程，培育千亿级产业、百亿级企业，建设十亿级项目 [3] - 发展“三优三特”产业集群，包括先进钢铁、汽车和新能源材料三大优势主导产业，以及电子信息与智能终端、电机电控电传动与高端装备制造、高端医疗器械三大新兴特色产业 [3] - 湘钢保持千亿级营业收入规模 [3] - “十四五”期间新增华菱线缆、湖南裕能、崇德科技、永达股份4家上市企业，总数达到8家 [5] - 电机电控入选国家级中小企业特色产业集群，特高压输变电装备晋升国家级先进制造业集群，省级产业集群实现县市区全覆盖 [5] 智能化与绿色化发展 - 创新开展存量企业“三改一扩”行动，包括技术改造、数字化改造、绿色低碳化改造、扩大有效产能 [3] - 建成智能制造企业355个、智能制造车间（生产线）764个、智能工位4865个 [5] - 建成卓越级智能工厂2家、先进级智能工厂8家 [5] - 湘钢盘古钢铁大模型荣获国际电信联盟全球人工智能优秀创新案例奖，处于行业领先水平 [5] - 湘潭成功跻身全国“千兆城市” [5] 对外开放与区域协同 - 积极承担湖南省委促进工程机械再制造体系改革任务，打造中部地区具有较强竞争力的工程机械（含再制造）内外贸总部基地 [5] - 成功开通湘潭至东盟铁海联运班列、打通“湘粤非”出口物流通道 [5] - 外资项目韩国超大型液晶显示模组智造基地加快建设 [5] - 湘钢成为湖南首家年进出口超百亿元的生产制造型企业，生产型外贸企业达189家，外贸“朋友圈”扩至近200个国家和地区 [5] - 长株潭三市2025年上半年完成地区生产总值11092.48亿元，占全省的42.4%，比2024年提高0.8个百分点 [7]

公司股价表现 - 10月30日公司股价上涨5.01%至26.19元/股，成交额21.29亿元，换手率7.65%，总市值达311.77亿元 [1] - 公司股价已连续3天上涨，区间累计涨幅达16.92% [1] 公司业务构成 - 公司主营业务为六氟磷酸锂及电子化学品、锂离子电池、新能源汽车、无机氟化盐 [1] - 主营业务收入构成：新能源材料34.97%，氟基新材料30.39%，新能源电池25.30%，电子信息材料5.55%，其他3.80% [1] 基金持仓情况 - 长江新能源产业混合型A（011446）三季度持有公司股票44万股，占基金净值比例3.66%，为第七大重仓股 [2] - 该基金在10月30日因公司股价上涨浮盈约55万元，连续3天上涨期间累计浮盈158.84万元 [2] 相关基金表现 - 长江新能源产业混合型A（011446）基金最新规模1.45亿元，今年以来收益56.18%，近一年收益51.08%，成立以来收益62.11% [2] - 该基金经理张剑鑫现任基金资产总规模4.84亿元，任职期间最佳基金回报57.39% [3]

公司战略方向 - 公司以新的生产力理论为指导，坚持实体经济为本、制造业当家，推动产业与科技互促双强 [3] - 公司发展逻辑正经历深刻变革，从汗水型增长转向以科技创新为驱动的智慧型增长，实现高质量、可持续、内涵式的价值增长 [3] - 公司展望十五五期间，将紧扣培育新质生产力目标，以抓投资的力度狠抓创新，夯实制造业根基，拓展产业链厚度、创新链深度与价值链高度，力推五大跃升 [4] 财务与运营表现 - 公司连续三年跻身《财富》世界500强，2024年实现利润同比增长41.29%，净资产收益率达7.97% [3] - 2025年上半年公司利润同比再增15.86% [3] - 公司十四五以来研发投入超过150亿元，2024年研发投入较2021年增幅达102.5% [11] - 公司拥有高新技术企业37家，其中制造业单项冠军6家、链主企业4家，科技型企业利润贡献超过90% [11] 资本投资策略 - 公司坚持每年新增投资50%以上投向战略性新兴产业，撬动社会资本助力构建现代化产业体系 [5] - 公司充分运用并购重组拓展产业新赛道，例如推动星湖科技并购重组伊品生物成为百亿级上市公司，并投资镍钴中间品湿法项目切入新能源电池正极材料赛道 [5] - 公司坚持投早、投小、投硬科技，设立广新研究院作为赋能孵化平台，并设立广新产业投资基金支持科创型中小企业，目前已孵化四家原创技术种子企业 [6] 科技创新与拓新工程 - 公司实施拓新工程，在新能源材料、高性能钢种等领域遴选了24个重点项目分类梯次培育，加速产业化落地 [7] - 公司打造财政资金引导、创新研究院和企业配套的1+1+1创新资金支持体系，并通过股权合作出资共同孵化科技种子初创企业 [7] - 公司实施考核利润加回、创新激励加码等四加一减考核激励政策，并建立核心团队持股等利益深度捆绑机制 [7] - 公司出台拓新工程尽职容败免责实施办法，进行长周期考核，合理设定战略亏损期 [8] - 2024年公司引进科技领军人才10人，其中入选国家级重大人才工程4人 [8] 产学研协同与创新联合体 - 公司与中科院、清华大学等31家高校及科研院所深化合作，运用揭榜挂帅等方式共建创新联合体 [9] - 星湖科技联合清华大学等团队攻关核苷类产品高效生物制造关键技术，实现工业量产，使核苷酸生产成本直降超40%，废水排放量减少超75% [9] - 创新联合体通过签署三方协议明确知识产权归属与收益分配，并在实验室阶段以共同申请的财政经费为主，中试及产业化环节企业逐步加大投入 [10] 产业布局与规划 - 公司加快构建4+4+2现代产业布局，即镍、铝、生、服四大支柱产业，电、能、材、数四大战新产业，以及人工智能、合成生物两大未来产业 [12] - 公司正筹建广东省新材料产业科技创新应用中心，打造开放式创新平台加应用场景创新中心创新枢纽 [12] - 十五五期间公司计划实现主业结构跃升，构建4+4+2现代产业体系，并实施主业千亿级产业集群211行动和新兴产业百亿集群行动 [15] - 公司计划实现全球化布局跃升，稳步提升海外营收占比，构建国内为核、东南亚为基、全球为翼主业国际化格局 [15]

公司发展历程 - 1985年以不到30万元在宋家圩村创办第一家工厂，生产塑料袋[1] - 成功研制三层共挤膜，填补国内空白，产品获全国轻工业优秀新产品三等奖[2] - 成长为亚洲软塑包装龙头，研制五层共挤膜、七层共挤光学膜等，打破国外垄断[3] - 1997年设立南京中达制膜公司并于上交所上市，2003年江苏申龙高科在上交所上市，集团控股两家上市公司[3] - 2006年因担保引发财务危机，通过组建重组银团和关停过剩产能实现重整，成为国内上市企业成功重整样本[5][6] - 2020年制定向新能源新材料企业转型的战略规划，开启第二增长曲线[8] 新能源新材料业务布局 - 纳力科技成立于2022年1月，专注新型功能集流体技术，提升锂电池安全与能量密度[9] - 纳力科技一期14条生产线年产能达15000吨，原子沉积铜集流体生产线年产能2600万平[9] - 公司拥有近700名员工，研发人员占比25%，申请国内外专利1500余项，PCT国际专利超200项[10] - 产品进入宁德时代、比亚迪、特斯拉等全球头部企业供应链[11] - 销售额从2022年141万元跃升至2024年26354万元，连续三年增长超10倍[11] - 2025年初完成A+轮融资募资约10亿元，同年7月入选《2025全球独角兽榜》[11] - 博恒新材成立于2022年，攻克超薄高强薄膜技术，打破日本东丽、美国杜邦等海外巨头垄断[12][13] - 博恒新材累计申请专利63件，获授权发明专利38件，2024年被评为国家先进制造业企业[13] 成熟业务升级与管理 - 常州钟恒新材料投资4.5亿元新建高速10米线，2023-2024年出现亏损[15] - 通过实施“新特优”战略，开发高端车衣车用膜和MLCC用BOPET离型膜实现扭亏为盈[15] - 2024年启动精益管理，生产效率提高20%，能耗降低15%[15] 创新能力与人才战略 - 集团构筑强大创新生态体系，包括国家级博士后工作站和多个省级技术中心[17] - 为布局新能源赛道，从世界五百强企业和国际公司引进核心人才[18] - 推行股权激励等制度，与高校共建研究生工作站，提供双轨晋升通道[18] 社会贡献 - 创业初期修缮乡村桥路，2008年为汶川地震灾区捐款建设希望小学[20] - 2011年出资400万元成立教育基金，2021年捐赠5000万元建设大学图书馆[20] - 2025年向江阴市乡村振兴基金捐赠500万元[20] 未来发展规划 - 未来五年以“百年申达”为目标，深耕新能源高端材料领域[21] - 聚焦锂电池新型集流体、超薄高强度基材等核心领域，突破卡脖子技术[21] - 深化与全球头部企业合作，拓展一带一路市场，推动纳力、博恒上市[21]

合作项目概况 - 四川发展龙蟒股份有限公司全资子公司德阳川发龙蟒与富临精工子公司江西升华新材料有限公司签署协议，共同设立合资公司富临龙蟒新材料有限公司，以投资、建设和运营17.5万吨/年高压密磷酸铁锂项目 [1] - 合资公司注册资本为6.6亿元，其中江西升华出资占比51%，德阳川发龙蟒出资占比49% [1] - 项目预计总投资金额为19.61亿元，拟选址四川绵竹市德阳—阿坝生态经济产业园 [1] 项目战略意义与优势 - 合作是公司完善“硫—磷—钛—铁—锂—钙”多资源循环经济产业链的关键落子，旨在推动磷化工与新能源材料产业协同发展 [1][2] - 项目选址有利于依托公司磷化工副产草酸亚铁、磷酸铁等资源，降低原材料外采成本，实现产业链闭环 [2] - 合作可分享江西升华在高压密磷酸铁锂方面的技术和订单优势，有望优先获得下游溢价订单 [2] - 投资有利于夯实公司在新能源领域的产业布局，优化产品结构、扩大产能规模，并与磷酸二氢锂项目形成产业协同 [3] 行业背景与市场需求 - 国家新能源汽车和储能市场的快速发展及渗透率持续提升，有效拉动了新能源电池正极材料市场需求 [3] - 草酸亚铁路线制备的高压密磷酸铁锂正极材料凭借性能优势作为主流技术路线之一，市场需求快速增长，行业供需格局良好 [3] - 磷酸铁锂正进入“成本曲线陡峭化”阶段，高端高压实密度产品仍处于紧平衡状态 [4] 技术路线与竞争格局 - 合资公司项目规划产能17.5万吨/年，采用草酸亚铁工艺，江西升华对合资公司生产提供全程技术指导 [1] - 草酸亚铁路线因前段草酸循环壁垒和后段压实优势，将占据高溢价细分市场 [4] - 预计2026年后行业成本锚点将下移至磷矿—硫酸—铁源三端，掌握磷矿的企业有望获得成本优势，没有资源优势的三线厂商或将被迫退出 [4] - 下一轮竞争核心是资源禀赋、工艺包及下游锁单的“三位一体”卡位赛 [4]

总体定调与谋篇布局 - 规划建议务实坦率、行文简练，对形势研判既看到机遇又充分估计挑战的严峻性 [1][5] - 主要目标更侧重发展质量、科技自立自强、内需尤其是消费的重要作用，并鲜明提出“国家软实力持续提高”和“国际影响力大幅跃升” [1][2][5] - 12大任务可归结为优化供给、扩大需求和安全发展三个层次，推动实现更高水平供需循环 [1][5] - 布局谋篇分为三大板块，结构与“十四五”规划建议基本一致 [1][6] “十四五”成就回顾与“十五五”环境研判 - 高度肯定“十四五”时期在极不寻常环境下的重大成就，彰显经济发展的强大韧性 [10] - 对“十四五”成就的评价以定性为主，体现从注重“量的积累”向“质的提升”的转变 [11] - 将“科技创新成果丰硕”作为独立成就单独阐述，凸显科技自立自强的战略地位 [11] - 研判“十五五”时期为战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多的时期 [2][5] - 外部环境面临大国博弈复杂激烈、遏制打压系统化长期化等挑战 [12][13] - 国内优势条件为中国特色社会主义制度优势、超大规模市场优势、完整产业体系优势和丰富人才资源优势 [14] “十五五”时期核心发展目标 - 发展目标体系共七个方面，较“十四五”增加一项 [2][6][16] - 目标一：高质量发展取得显著成效，经济增长保持在合理区间，居民消费率明显提高 [16] - 为实现2035年人均GDP达到中等发达国家水平，“十五五”期间名义GDP年均增速需达到5% [17] - 目标二：科技自立自强水平大幅提高，重点领域关键核心技术快速突破 [16][18] - 目标三：进一步全面深化改革取得新突破，高水平社会主义市场经济体制更加完善 [16] - 目标四：社会文明程度明显提升，文化自信更加坚定，国家软实力持续提高 [16][19] - 目标五：人民生活品质不断提高，高质量充分就业取得新进展 [16] - 目标六：美丽中国建设取得新进展，碳达峰目标如期实现 [16][19] - 目标七：国家安全屏障更加巩固，重点领域风险得到有效防范化解 [16][20] 现代化产业体系建设 - 建设现代化产业体系成为“十五五”时期首要战略任务，排序从“十四五”的第二位提升至第一位 [3][7][21] - 明确要求保持制造业合理比重，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系 [21][23] - 建设路径包括优化制造业梯队、促进服务业发展、夯实基础设施、优化市场环境四个方向 [24][25] - 制造业梯队涉及传统产业8个、新兴产业4个、未来产业6个 [24] 科技自立自强与新质生产力 - 科技现代化是中国式现代化的关键支撑，需完善新型举国体制突破关键领域技术瓶颈 [28] - 支持行业领军企业牵头组建创新联合体，承担国家科技攻关任务 [28] - 全面实施“人工智能+”行动，抢占人工智能产业应用制高点 [29] 扩大内需与消费投资 - 强大国内市场是中国式现代化的战略依托，坚持扩大内需战略基点 [30] - 根本前提是让民众“能消费”和“敢消费”，需增加可支配收入和完善社会保障体系 [30][31] - 优化供给体系和消费环境，引导居民“愿消费”与“乐于消费” [31] - 扩大有效投资需优化政府投资结构并激发民间投资活力 [32] - 改革和完善收入分配制度，推动形成“橄榄型”分配格局 [33] 宏观经济治理体系 - 完善宏观经济治理体系，强化逆周期和跨周期调节 [34] - 拓展政策空间，盘活规模巨大的存量资产，政策资源精准引导至关键领域 [35] - 创新治理工具，构建“有为政府”与“有效市场”的良性互动关系 [36] - 增强宏观政策取向一致性，为市场主体提供稳定可预期的制度环境 [37] 财政政策与体制改革 - 财政政策需实现四个转型，从关注赤字率转向支出增速，优化支出结构 [39] - 增强财政可持续性需稳定宏观税负，规范税收优惠政策 [40] - 增加地方自主财力，上移事权和支出责任，缓解地方财政困境 [40][41] - 健全直接税体系，优化增值税职能定位，研究适应数字经济的税收制度 [42] - 构建政府债务管理长效机制，建立全口径债务监测体系和风险预警体系 [43][44] 金融强国建设与服务国家战略 - 金融要服务于宏观调控，坚持支持性货币政策立场，丰富货币政策工具箱 [45] - 提高资本市场制度包容性、适应性，服务科技创新和科创企业发展 [46] - 健全投资和融资相协调的资本市场功能，强化分红导向和推动中长期资金入市 [47] - 全面加强金融监管，构建风险防范化解体系，保障金融稳健运行 [48] 房地产发展新模式 - 从“市场调控”和“风险防范”转向“模式重构”和“高质量发展” [49] - 完善住房供应体系，构建“保障+市场”双轨格局 [50] - 建立“人、房、地、钱”要素联动机制，重塑市场运行逻辑 [51] - 改革完善覆盖开发、融资、销售全流程的行业基础性制度 [52] - 全面提升居住品质，建设安全舒适绿色智慧的“好房子” [53] 社会保障体系可持续性 - 更加关注社会保障体系可持续性问题，健全待遇确定和调整机制 [54] - 明确提出逐步提高城乡居民基础养老金 [55] - 优化药品集采、医保支付和结余资金使用政策，提升管理效率 [55] - 提高灵活就业人员、农民工、新就业形态人员参保率 [56] 高水平对外开放 - 从“实行高水平对外开放”变为“扩大高水平对外开放”，战略部署更加主动 [57] - 积极扩大自主开放，对接国际高标准经贸规则，扩大单边开放领域 [58] - 推动贸易创新发展，加快建设贸易强国，优化货物贸易、服务贸易和数字贸易 [59] - 拓展双向投资合作空间，营商环境从“准入”深化到“准营” [59] - 高质量共建“一带一路”，形成“硬、软、心”三位一体的立体互联互通新格局 [60]

项目投资 - 公司全资子公司广西飞南拟投资建设新能源材料项目，预计项目总投资约8.8亿元 [1] - 投资旨在进一步延长资源化产品产业链，以自产或外购的高冰镍生产硫酸镍、电积镍 [1] - 项目资金来源为广西飞南自有及自筹资金，公司可在总投资额度范围内对具体投资内容进行适当调整 [1]

项目投资概况 - 公司全资子公司广西飞南拟投资建设新能源材料项目 总投资额约8.8亿元 [1] - 投资目的在于进一步延长资源化产品产业链 [1] - 项目以高冰镍为原料生产硫酸镍和电积镍 高冰镍来源为广西飞南自产或外购 [1] - 项目资金来源为广西飞南自有及自筹资金 公司可在总投资额度内对具体投资内容进行调整 [1] 项目产能规划 - 项目规划总用地面积约179亩 [2] - 主要产品及年产能为：电解镍板10,010.01吨（对应10,000吨镍金属量） 精制硫酸镍45,045.05吨（对应10,000吨镍金属量） 阴极铜1,800吨 硫酸钴1,477.87吨 元明粉29,288.27吨 [2] 生产工艺与设施 - 生产工艺包括浸出 萃取 蒸发结晶 电积等工序 [2] - 主要建设内容涵盖料浆处理及常压浸出车间 加压浸出车间 冰镍萃取车间 镍萃取一车间 镍萃取二车间 料液除油及溶液净化车间 镍电积车间 镍钴蒸发结晶车间 铜电积车间 溶剂油及萃取剂贮存车间 元明粉仓库 酸碱罐区等主体和公辅工程 [2] - 项目将配套建设相应的污染防治和环境风险事故应急设施等环保工程 [2]

公司股价表现 - 10月28日公司股价上涨5.26%，报收81.00元/股 [1] - 当日成交金额为5.65亿元，换手率达到1.43% [1] - 公司总市值为408.80亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为厦门厦钨新能源材料股份有限公司，成立于2016年12月20日，于2021年8月5日上市 [1] - 公司主营业务为锂离子电池正极材料的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成：钴酸锂占比50.32%，三元材料（含磷酸铁锂及其他）占比45.89%，氢能材料占比3.07%，其他（补充）占比0.72% [1] 基金持仓情况 - 天治基金旗下天治研究驱动混合A（350009）三季度重仓公司股票，持有6500股，占基金净值比例为2.3%，为基金第一大重仓股 [2] - 基于该持仓，基金在10月28日股价上涨中估算浮盈约2.63万元 [2] - 天治研究驱动混合A基金成立以来收益率为186.34%，今年以来收益率为7.02% [2]