经济数据表现 - 上半年M2余额330.29万亿元 同比增长8.3% 增速较上月提升0.4个百分点 较上年同期高2.1个百分点 显示货币供应量持续增加 [1] - CPI同比回升至0.1% 环比略有回暖 但仍处于低位 PPI同比下降3.6% 连续第三个月回落 反映物价水平疲软 [1] 货币流向分析 - 新增货币主要来自银行贷款 上半年M2增量16.76万亿元 其中居民贷款仅增加1.17万亿元 占比约7% 表明新增货币未大规模流向居民端 [4] - 约30%新增货币通过政府债券融资流向政府部门 用于债务置换和产业投资 如AI及机器人领域 [4] - 约60%新增货币流向企业 主要用于扩大生产 但需求不足导致产能过剩 引发价格竞争 压制物价上涨 [5] 外贸资金外流现象 - 上半年贸易顺差5867亿美元 但同期外币存款规模达8248.7亿美元 创历史新高 前6个月增加1463.2亿美元 主要来自出口企业 [7][8][9] - 部分出口企业将美元收入留存海外 投资高息资产或美股 形成"资金外挂"现象 导致流动性外流 [5][10] 资金回流策略 - 香港资本市场被赋予吸引外汇回流重任 内地放宽人民币直接投资港股限制 鼓励优质企业赴港IPO [11] - 香港推出稳定币法案 开放数字资产经营权 旨在构建新型资金池 增强对外部资金吸引力 [11] - 美联储降息预期及人民币升值前景 可能加速资金从美元资产转向港股等新兴市场 [13] 投资机会建议 - 港股优质企业及指数资产被视为长期配置方向 受益于政策支持及资金回流趋势 [13] - 直播课程提供全球事件解读及资产配置建议 涵盖稳定收益与增值机会资产类别 [14][15]

外贸总体表现 - 1-7月货物进出口持续增长 展现较强韧性和活力[2] - 7月货物进出口总额同比增长6.7% 较上月加快1.5个百分点[2] - 7月货物出口额同比增长8% 增速连续两个月加快[2] - 7月货物进口额同比增长4.8% 连续两个月回升[2] 出口市场结构 - 对美出口受高关税影响下降 但外贸多元化策略成效显著[1] - 1-7月对东盟出口额增长14.8%[1] - 1-7月对欧盟出口额增长8.2%[1] - 1-7月对共建"一带一路"国家出口额增长11.7%[1] 出口产品结构 - 1-7月机电产品出口额同比增长9.3%[2] - 其中集成电路出口增长21.8%[2] - 1-7月高技术产品出口额增长7.2%[2] 企业经营主体 - 1-7月民营企业出口同比增长8.7% 快于全部货物出口增速[2] - 外贸企业积极应变 主动巩固开拓市场[2] - 企业提升自主研发能力 产品技术含量逐步提升[2] 政策环境 - 坚持扩大高水平对外开放政策不会改变[1] - 稳外贸政策持续显效 支撑外贸稳健发展[1] - 在互利共赢基础上促进与世界各国贸易往来[1]

招聘活动概况 - 杭州举办2025年夏季"人才夜市"招聘会 80家企业提供千余个岗位 活动地点为武林商圈人流密集区域 [1] - 招聘会避开白天高温时段 吸引全国各地求职者参与 包括多名外籍人士及应届毕业生 [1][2] 企业招聘需求 - 浙江韦博新材料科技有限公司急需外贸业务员 月薪8000元至20000元 专业要求英语或国际贸易 注重沟通能力和英语口语水平 [1] - 万事利集团有限公司招聘嵌入式软件开发工程师 月薪18000元至30000元 公司正用AI技术升级丝绸生产工艺 [1] - 泰康人寿旗下保险公司招聘养老方案规划师 综合月薪超10000元 杭州万行文化创意有限公司招聘拆卡主播 月薪达12000元 均面向经验较少年轻求职者 [2] 人才吸引政策 - 杭州向应届毕业生提供租房补贴及生活补贴 有效降低毕业生生活成本 [2] - 跨境电商行业发展蓬勃 吸引外贸领域求职者 如商务英语专业应届毕业生从外地专程赴杭求职 [2] 高端人才案例 - 巴基斯坦籍博士求职者艾哈迈德（浙江大学博士）获5家企业现场录用意向 寻求化工或国际贸易领域岗位 [2] - 应届毕业生通过招聘会了解企业实际需求 明确自我提升方向 招聘会提供直接交流机会 [2] 后续招聘安排 - 杭州本月将举办离校未就业高校毕业生招聘会 更多招聘信息通过杭州人才网发布 [3]

外贸政策支持措施 - 加大对外贸企业融资支持力度 金融机构应保障合理融资需求并优化汇率避险服务 推动低成本资金直达小微外贸企业 [2] - 政策性金融机构推出新型政策性金融工具定向支持外贸企业 银行创新支持形式并制定特色金融服务方案 [3] - 多部门出台金融支持政策 例如对跨境电商等外贸新业态小微企业提供金融支持 鼓励跨境人民币首办户拓展行动 [2] 出口退税优化 - 全国出口退税年均增长6.6% 2021年至2024年按可比口径2024年上半年增速提升至7.1% [4] - 出口退税平均办理时间缩短至6个工作日内 其中一 二类企业压缩至3个工作日内 [4] - 探索试点即出即退新模式 加强部门数据共享缩短退税周期 缓解企业垫资压力 [4] 自贸试验区建设 - 自贸试验区推进高水平制度型开放 77条试点措施涵盖服务贸易 货物贸易 数字贸易等领域改革 [5] - 自贸试验区结合资源禀赋扩大高水平开放 压缩限制性措施并形成可复制推广的制度创新成果 [6]

中国经济整体表现 - 上半年GDP同比增长5.3% 在全球主要经济体中名列前茅[1] - 国际货币基金组织大幅上调中国经济增长预期[1] - 二季度经济数据打消外部冲击疑虑 增速超过全年5%目标[3] 外贸领域表现 - 上半年货物贸易出口规模历史同期首次突破13万亿元 同比增长7.2%[4] - 6月进出口整体、出口、进口同比全部实现增长且增速回升[4] - 高技术产品出口增长9.2% 连续9个月保持增长[4] - 民营企业进出口规模首次突破12万亿元 增速较全国高4.4个百分点[4] - 苏州上半年进出口同比增长5.7% 创同期历史新高[11] 工业与制造业发展 - 全国规模以上工业增加值同比增长6.4%[6] - 装备制造业增加值增速快于全部规模以上工业3.8个百分点[6] - 高技术制造业增加值增速快3.1个百分点[6] - 3D打印设备产量增长43.1% 工业机器人产量增长35.6%[10] - 已建成80个国家级先进制造业集群[14] 消费与内需市场 - 最终消费支出贡献率达52% 成为拉动增长主动力[5] - 消费品以旧换新带动商品销售额超过1.7万亿元[10] - 拥有14亿多人口、超4亿中等收入群体[14] - 预计到2035年消费市场总量将超过欧美总和[14] 投资与基础设施建设 - 信息服务业投资同比增长37.4%[6] - 航空、航天器及设备制造业投资增长26.3%[6] - 计算机及办公设备制造业投资增长21.5%[6] - 基础设施投资同比增长4.6% 增速比全部投资高1.8个百分点[10] 科技创新与人工智能 - 智能算力规模预计年底较去年增长43%[5] - R&D经费投入强度已近2.7% 超越欧盟平均水平[14] - 国产语言大模型DeepSeek实现低成本创新[13] - 月之暗面、阿里通义、智谱推动开源模型发展[13] 金融与货币政策 - 6月末社会融资规模存量同比增长8.9%[9] - 广义货币供应量同比增长8.3%[9] - 人民币贷款同比增长7.1%[9] - 中央对地方转移支付下达9.29万亿元 占预算89.8%[9] - 超长期特别国债资金已下达6583亿元[9] 物流与供应链 - 货运周转量同比增长5.1% 旅客周转量增长4.9%[5] - 湖南株洲15分钟集齐电力机车上万个精密部件[14] - 长三角4小时车程内完成新能源车从设计到生产[14] - 产业链供应链合作深化 降低对单一出口市场依存度[4]

金秋采洽会首周表现 - 活动整体流量同比激增23.9%，商机量跃升23.4% [3] - 东南亚及拉美市场出现“爆单潮”，企业出海捷报频传 [3] - 重工行业制造加工机械、交通运输设备、建筑装饰材料品类位列爆品前三甲，轻工行业服装饰件、轻工日用品、消费电子品类紧随其后 [4] 企业案例与订单突破 - 佛山市森铂家居科技有限公司敲定土耳其知名家居建材连锁企业试订单 [1] - 宁波市全威橡胶制品有限公司RGB鼠标垫在巴西、阿根廷、新加坡引发抢购热潮，店铺流量暴涨67%，询盘量提升近50% [1] - 西安璟天植物开发有限公司快速完成农业食品出口越南首单生意 [3] - 上海天戬实业有限公司获巴拉圭药厂30万支药品包装材料试订单，较初始计划增加20万支 [3] - 广州市滔渤实业贸易有限公司通过24小时快速打样拿下美国洛杉矶服装饰件定制订单 [4] 贸易多元化趋势 - 1-7月中国对共建“一带一路”国家出口占比突破50.5%，同比增长10.4% [3] - 7月对欧盟出口增长9.2%，对东盟出口保持16.6%高增速，越南、印尼、菲律宾等市场表现显著 [3] - 美国市场震荡为新入局者提供高性价比产品切入机会 [4] 平台赋能策略 - MIC国际站推出“新航海计划”，以多元化国际市场布局为核心，提供全链路服务 [5] - 针对欧洲、中东、拉美等市场实施精细化运营，打造国别化特色场馆与主题活动 [5] - 通过站内首页推荐、站外谷歌及社交媒体多渠道形成全球曝光矩阵 [5] - 开设西班牙语、葡语、法语等九大语种会场，实现精准触达 [5] 市场前景 - 稳定传统市场与开拓新兴市场双轮驱动，强化中国制造出海动能 [6]

小米非洲市场战略调整 - 任命刘社全担任非洲地区部总经理兼任西非战区负责人 向国际销售部总经理林恩汇报 [2] - 任命邹承宗为东非战区负责人 黄进华为肯尼亚国家经理 吴春晖为市场部负责人 刘业齐为售后服务部负责人 均向刘社全汇报 [2] - 已在埃及 南非 尼日利亚等16个非洲国家开展业务 下一步将加大非洲大陆投入 [2] 追觅科技业务拓展 - 成立追觅智显事业群 整合AI算法和精工设计资源 正式进军电视 投影仪及音响市场 [2] - 智显新品将于今年9月初首次亮相 [2] 阿里国际站物流优化 - 推出"海外现货"模式 商家提前备货至海外仓 客户可快速获取样品缩短决策周期 [2] - 覆盖美国和欧洲27国 支持拥有海外仓或第三方库存的外贸商家加入 [2] - 提供集流量 转化 履约于一体的订单增长解决方案 [2] 广东省外贸数据 - 前7个月外贸进出口5.4万亿元人民币 同比增长4.3% 增速快于全国0.8个百分点 [4] - 出口3.44万亿元增长1.7% 进口1.96万亿元增长9.3% 占全国外贸总值21% [4] 人工智能与机器人技术发展 - DeepSeek-R2在8月内无发布计划 [4] - 人形机器人行业处于早期阶段 当前聚焦科研教育 服务展示及工业应用 [4] - 机器人AI水平尚未突破临界点 需依赖AI技术持续进步推动行业发展 [4] - 算力对人形机器人产业至关重要 需大规模集群算力支持 [5] - 未来可能采用分布式算力架构 工厂可建立集中式算力中心 [5] 人工智能行业动态 - Perplexity向谷歌Chrome提出345亿美元收购要约 [5] - OpenAI首席执行官筹划成立新公司Merge Labs 按8.5亿美元估值筹资2.5亿美元 对抗Neuralink [5] - Anthropic以1美元向美国政府提供Claude人工智能模型 [6] 出海服务与资源 - KrASIA英文媒体服务覆盖东南亚核心国家商业人群 助力中国公司全球品牌建设 [8] - 36氪出海学习交流群已吸引超17,000位出海人加入 提供跨境资讯和生态圈链接服务 [9]

核心观点 - 期债市场受宏观数据与政策变化双重驱动呈现震荡格局 财政部恢复债券利息增值税政策提振老券需求 但经济韧性、股市风险偏好上升及流动性充裕抑制债市上行空间 [1][5] - 出口表现超预期 7月出口同比增长7.2% 主要受益于"抢出口"效应和对欧盟、东盟等地区出口增长 抵消对美出口21.7%降幅的拖累 [2] - 进口增速回升至4.1% 大宗商品价格上涨带动量价齐升 自美进口降幅收窄至10.3% [2][3] - 物价水平温和改善 核心CPI升至0.8%创年内新高 PPI同比降幅持平于3.6% 政策推动部分行业价格环比降幅收窄 [4][5] 外贸表现 - 7月进出口总额5453.23亿美元 同比增长5.9% 较前值提高2个百分点 [2] - 出口额3217.84亿美元 同比增长7.2% 较前值5.9%提升1.3个百分点 [2] - 进口额2235.39亿美元 同比增长4.1% 较前值1.1%提升3个百分点 [2] - 贸易顺差982.4亿美元 同比增长14.93% 低于市场预期的1050亿美元 [2] - 对欧盟、韩国、中国台湾及"一带一路"国家出口增速加快 对东盟保持两位数增长 [2] - 对美出口降幅扩大至21.7% 较6月16%进一步恶化 [2] 商品价格与进口结构 - CRB指数同比增速由6月3.5%升至6.0% 推动进口量价齐升 [3] - 大宗商品、医药材及药品、农产品对进口增速拉动分别较前值提高1.6/0.5/0.3个百分点 [3] - 原油、大豆受涨价影响显著 自美进口降幅由15.5%收窄至10.3% [3] 物价数据 - CPI同比持平 较6月回落0.1个百分点 核心CPI同比升至0.8%创2024年3月以来新高 [4] - 食品价格同比降幅扩大至1.6% 鲜菜和猪肉价格弱于季节性 合计下拉CPI约0.16个百分点 [4] - 交通工具用燃料价格同比涨幅由-10.8%升至-9% 受国际油价回升推动 [4] - PPI同比下降3.6%与6月持平 建材价格环比回落 出口导向型行业承压 [5] 政策影响 - 财政部恢复征收债券利息增值税 8月8日起实施 提振老券需求 [1] - 中央财经委员会提出治理企业低价无序竞争 推动落后产能退出 [5] - 工信部实施十大重点行业稳增长方案 涉及钢铁、有色、石化、建材等行业 [5] - 煤炭开采、黑色金属冶炼、光伏设备、水泥、锂离子电池制造价格环比降幅分别收窄1.9/1.5/0.8/0.3/0.1个百分点 [5] 市场环境 - 货币政策维持"适度宽松"取向 流动性保持合理充裕 [1][5] - 美联储维持利率不变 美方"对等关税"政策落地 贸易环境存在不确定性 [1][3] - "抢出口"效应逐步消退 出口增速面临回调压力 [3] - 汽车行业"反内卷"见效 促消费政策带动手机、家电需求回暖 [4]

外贸整体表现 - 1-7月浙江进出口总额达3.19万亿元，同比增长5.9%，其中出口2.42万亿元，增长8.4%，增速均高于全国平均水平 [1] - 进出口、出口占全国份额分别提升至12.4%、15.8% [1] - 对欧盟、东盟进出口分别达4964.4亿元、4845.3亿元，同比增长9.4%、15.6% [2] - 对共建"一带一路"国家进出口1.82万亿元，增长8.8%，占全省进出口总值的57% [2] 市场主体与结构 - 有进出口实绩的外贸企业达11.4万家，同比增加6.9% [2] - 民营企业进出口2.62万亿元，增长7.5%，占全省外贸总值的81.9%，较去年提升1.2个百分点 [2] - 外商投资企业进出口3942.1亿元，增长3.1%，增速高出全国0.5个百分点 [2] 出口产品结构 - 机电产品出口1.13万亿元，增长9.7%，占全省出口总值的46.8% [3] - "新三样"产品出口708.8亿元，增长14.5% [3] - 高技术产品出口1999.2亿元，增长8.7%，医疗仪器、高端装备等产品保持两位数增长 [3] 创新产品案例 - 光粒科技AR智能泳镜出口货值达645万元，同比激增120%，产品覆盖北美、欧洲等多个地区 [4] - 该企业游泳装备出口占比达40%，产品凭借自主研发技术将售价控制在千元以内 [4] 绿色产业表现 - 天宏锂电新研发储能锂电池采用液冷控温技术，上半年锂电池出口同比增长14% [5][6] - 安力能源钠盐电池上半年出口额同比增长58%，新开拓中东和东南亚市场 [6]

外贸表现 - 深圳2025年上半年进出口总值达2.17万亿元，继续领跑全国城市榜单 [1] - 进口额达8588.6亿元，创历史同期新高 [1] - 深圳"新三样"产品出口518.2亿元，同比增长21.1% [3] 海关政策与措施 - 深圳海关实施"智关强国"行动，聚焦"铸盾""强链""赋能"等六大标志性行动 [1] - 深化"职能+属地+口岸"服务外贸"新三样"工作专班机制，推出10项支持措施 [1] - 创新"入仓检验、出仓采信"监管模式，保税LNG通关时间从72小时压缩至8小时 [3] - 保税LNG加注单据从22份减少至5份 [3] 产业支持 - 成立"促进外贸新质生产力发展工作站"，保障12个重大项目建设 [2] - 覆盖进口设备货值近1200亿元，设备投产时间平均缩短50% [2] 港口与能源 - 盐田港1-7月保税燃料加注43.4万吨，同比增长40.7% [3] - 保税燃料油加注30万吨，增长16.7% [3] - 保税LNG加注13.4万吨，增长161.4% [3] - 盐田港集装箱吞吐量达907.3万标箱，同比增长8.9% [3] 企业案例 - 荣耀终端公司实现"零延误"通关 [1] - 中海油(深圳)国际船舶清洁能源公司受益于海关新模式 [3]