出访活动概况 - 烟台葡萄酒产业链代表团访问希腊和罗马尼亚，开展近20场公务活动，旨在扩大产区国际交流与合作 [1] 产业推介活动 - 代表团在雅典和布加勒斯特分别举办烟台葡萄酒产区推介会和品鉴交流会，全面推介烟台城市魅力与葡萄酒产业优势 [2] - 推介活动覆盖希腊和罗马尼亚10余个核心葡萄酒产区的酒类行业协会、知名酒庄、销售商、专业媒体及文化界人士 [4] - 代表团聘请5位希腊和罗马尼亚的行业专家及知名人士担任烟台国际葡萄·葡萄酒城推广大使 [4] 产业合作成果 - 张裕集团与罗马尼亚最大葡萄酒销售商维特鲁威集团签署合作备忘录，为烟台葡萄酒打通东南欧销售渠道搭建桥梁 [7] - 希腊和罗马尼亚多家葡萄酒生产企业对烟台帝伯仕酿酒设备公司产品表现出浓厚兴趣，现场达成多项初步合作意向 [7] - 烟台生产的酒瓶、酒塞等基础配套产品凭借工艺、品质和价格优势，获得多家海外企业合作意愿，部分企业约定来烟实地考察 [7] 产业链影响 - 此次出访以全链条出击的姿态亮相欧洲，展现了终端产品的品牌底气和配套产业的硬核实力，为深化全产业链协作注入动力 [8]

品牌革新 - 波尔多葡萄酒行业联合委员会推出全新品牌口号“一起波尔多”，旨在将品牌形象从“昂贵”和“正式”转变为“年轻、易饮、可分享”，以融入日常消费场景[2] - 通过沉浸式品鉴活动展示创新玩法，包括推出波尔多桃红葡萄酒和白葡萄酒调制的鸡尾酒、搭配粤菜品鉴以及设置盲品游戏，以解锁丰富的消费体验[2] - 酒庄积极调整产品结构与传播策略，例如推出果味浓郁、单宁柔和的新品，并重点运营Instagram等社交媒体平台，通过沉浸式内容传递真实有趣的酒庄体验[7] - 为降低品鉴门槛，部分酒庄推出100%赤霞珠、100%梅洛等单一品种酒系列，帮助入门者更清晰理解不同葡萄的风味特性[7] 市场调整 - 中国市场对波尔多葡萄酒的出口量从2000年的近乎为零增长至2017年的8000万瓶，近年因库存消化与需求转型回落至3000万瓶[9] - 中国目前是波尔多瓶装葡萄酒第二大出口市场，仅次于美国，波尔多方面坚信中国未来有望重新成为全球第一大市场[11] - 酒庄通过频繁参与香港、深圳等地的葡萄酒展，洞察到中国市场偏爱中端高性价比酒款，并计划进一步扩大在华销量[13] - 针对中国消费者对包装高端感的偏好，酒庄定制专属酒标，融入黑金色调和木箱包装，金色元素象征富贵吉祥以符合中式审美[13] 气候应对 - 为应对气候变化，酒农调整栽培方式，包括精准叶幕管理缓解高温影响、将采收时间普遍提前1-2周以保持葡萄清新感与酸度，并在右岸试种赤霞珠以增加葡萄酒清爽感[14] - 产区开启品种多样化战略，重新引入150年前种植的本土老品种，并小规模试种来自西班牙、葡萄牙等温暖地区的耐旱品种，为未来气候场景做好品种储备[16] - 波尔多全面推进产业绿色转型，目前75%的葡萄园获得环境认证，其中有机认证占比达25%，并通过降低酒瓶重量（从600-700克降至400克以下）等措施减少碳足迹[18] 产品多元化 - 波尔多新增两个法定产区“Médoc White”和“Bordeaux Claret”，并探索降低葡萄酒酒精度，在保留风味的同时适配现代消费需求[21] - 酿酒工艺随年份调整，如2025年将注重轻柔萃取以避免过重单宁，桃红葡萄酒过去10年销量增长4倍，成为吸引年轻人的“敲门砖”[21] - 酒庄通过有意识地降低单宁、突出果味、减轻酒体，使产品高度适配中餐，例如用干白搭配火锅或以轻盈型红酒呼应粤菜，完成对中国味蕾的精准触达[23]

行业整体表现 - 国内葡萄酒行业持续低迷，国产与进口葡萄酒市场下滑趋势未见底 [1] - 国内主要葡萄酒上市公司前三季度业绩整体呈现营收与净利润双降，多家企业出现亏损 [1] - 2升以下瓶装葡萄酒进口额10亿美元，进口量1.1万升，同比分别减少15%和3.4% [5] - 进口葡萄酒市场同样疲软，富邑葡萄酒集团因中国市场动销持续走弱而下调2026财年业绩指引 [3] 主要公司业绩 - 张裕前三季度营收21.2亿元，同比下降3.7%，归母净利润1.9亿元，同比下降16.3% [2] - 张裕第三季度单季归母净利润191.7万元，同比减少31%，为近十年最低 [2] - 威龙股份前三季度营业总收入2.5亿元，同比下降17.4%，归母净利润亏损1154.9万元 [2] - 中信尼雅、莫高股份、ST通葡三季报营收分别下滑2.2%、36.5%和16% [2] 市场下滑原因 - 葡萄酒作为非刚需产品，消费量和消费场景出现偏长期的"断崖式"萎缩 [5] - 酒类消费结构变化，大型宴席活动受明显影响导致消费场景收缩 [3] - 中国葡萄酒消费主要集中在社交场景，家庭消费场景未能有效建立 [6] - 国内葡萄酒企业在产品、渠道和营销上投入不足，导致消费面临"边缘化"风险 [5] 潜在增长点：无醇/低醇葡萄酒 - 2025年1月-8月，低醇饮料进口金额5961万美元，同比增长31.4% [6] - 无醇饮料（含无醇葡萄酒）进口额约7.1亿美元，同比增长23.1% [6] - 行业看好无醇葡萄酒市场前景，认为其符合理性饮酒、健康生活理念及新型社交需求 [7] - 国内葡萄酒企业已开始推出低醇或轻口感葡萄酒新品，以降低消费者触达门槛 [8] 挑战与展望 - 无醇与低醇酒发展被视为消费健康化、功能细分趋势下的结构性长期机会 [8] - 低醇和无醇葡萄酒在价格、风味上不占优势，面临激烈市场竞争 [8] - 中国无醇葡萄酒存在消费者认知不足、品牌分散、技术壁垒与保鲜难题等痛点 [8] - 预计到2030年市场才会进入普及期 [8]

公司股权激励计划 - 公司于2025年10月30日向1名激励对象授予预留部分限制性股票275万股，授予价格为2.82元/股 [15][20] - 本次激励计划预留授予的限制性股票限售期自登记完成之日起为12个月和24个月，解除限售考核年度为2025-2026年两个会计年度 [20][24] - 公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过公司股本总额的10% [25] 公司重大诉讼事项 - 公司与成都工投美吉投资有限公司的合伙纠纷判决公司需支付回购款3250万元及违约金，公司部分资产因此被冻结和查封 [6][7] - 公司与成都蓉台国际企业有限公司的合伙纠纷判决公司需支付回购款650万元及违约金，公司部分资产因此被冻结和查封 [8][9] - 公司与四川泰通源实业集团有限公司的合伙纠纷判决公司需支付回购款399.37万元，公司部分资产因此被冻结和查封 [10][11] 公司历史担保纠纷 - 因原实际控制人尹兵私自使用公司印鉴提供担保，公司需在大连嘉得商贸有限公司不能清偿债务的20%范围内承担赔偿责任，相关事项尚未完成执行 [11][12] - 公司已就上述担保纠纷产生的损失起诉原实际控制人尹兵，一审判决驳回公司诉讼请求，目前案件处于二审阶段 [12] 公司财务报告信息 - 公司2025年第三季度财务报表未经审计 [3] - 公司合并及母公司资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表的编制单位为通化葡萄酒股份有限公司，报表期间为2025年1-9月 [13][14]

公司业绩表现 - 2025年前三季度公司营收约4.92亿元，同比减少16.03% [1] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润亏损约4857万元 [1] - 截至发稿时，公司市值为15亿元 [2] 行业动态 - 多地出现“负电价”现象 [3] - 在卖电“不挣钱”的情况下，电厂不愿停机 [3]

诉讼基本情况 - 威龙股份全资孙公司武威威龙被列为第三人卷入土地合作纠纷诉讼 [1][2] - 案件原告为武威文旅，被告为山东威龙集团，诉讼源于2005年和2010年签订的土地合作协议及补充协议 [3] - 协议涉及土地面积20073亩，合作期限50年，约定不得从事与葡萄种植无关项目且不得转租转让 [3] - 原告武威文旅于2021年11月正式接手该20073亩土地及相关协议 [3] 诉讼核心诉求与理由 - 原告武威文旅请求法院判令解除原协议，要求被告返还20073亩土地并支付违约金479.3万元 [1][5] - 起诉理由为大部分案涉土地未按合同要求种植酿造葡萄，土地实际使用已背离原合同约定，构成根本性违约 [4] - 追加孙公司武威威龙为第三人是因其与案件事实和法律关系有关联，便于查明事实及判决执行 [5] 公司经营与财务状况 - 2025年上半年公司营业收入1.87亿元，同比下降15.27% [8] - 2025年上半年归母净利润由盈转亏，录得-240.18万元，上年同期为盈利944.90万元 [8] - 公司坦言国内葡萄酒市场需求仍然疲软，受消费习惯及进口产品影响 [1][8] - 涉案孙公司武威威龙总资产8066.48万元，净资产为-21522.42万元，处于资不抵债状态 [8] 公司回应与潜在影响 - 公司表示案件处于一审阶段尚未开庭，暂无法判断诉讼对公司的影响程度 [6] - 公司高度重视并将积极应诉，根据进展履行信息披露义务 [7] - 甘肃武威是公司重要有机葡萄种植基地，此次土地纠纷可能在原料供应、资产状况及品牌形象方面带来新挑战 [5][9]

诉讼基本情况 - 诉讼原告为武威市文化旅游发展（集团）股份有限公司，被告为山东威龙集团公司，上市公司全资孙公司武威市威龙有机葡萄种植有限公司被列为第三人 [2] - 原告诉讼请求包括：解除被告与濒危动物研究中心签订的土地租赁协议及补充协议，返还20073亩土地，并支付违约金479.3万元 [2] - 案件目前处于一审阶段，尚未开庭审理 [3] 案件历史背景 - 案件核心涉及2005年7月14日被告与林业部甘肃濒危动物研究中心签订的合作协议，约定合作建设万亩葡萄基地，合作期限50年，采用定额分配方式 [3] - 2010年7月26日双方签订补充协议，将合作面积扩大至20073亩，协议总标的为1096.5万元，违约金为协议总标的的20% [3][4] - 2019年12月28日，武威市政府决定将涉案土地等经营性资产划转至原告，2021年11月3日完成资产移交，原告成为20073亩国有土地的权利人 [4] 诉讼起因与公司应对 - 原告成为土地权利人后，经调查认为大部分涉案土地未按合同要求种植酿造葡萄，被告行为已构成根本性违约 [4] - 为便于查明事实和判决执行，原告申请追加上市公司全资孙公司为本案第三人 [4] - 公司高度重视本次诉讼，将积极着手应诉准备工作，并根据进展及时履行信息披露义务 [5]

高技术产品进口表现 - 上海前三季度高技术产品进口额超过6000亿元人民币，同比增长6.4% [1] - 高技术产品进口额较2017年同期增长39.1% [1] - 电脑及其零部件进口增长151.2%，分析检测仪器进口增长50.7% [1] 消费品进口市场地位 - 上海口岸化妆品、葡萄酒、箱包、钟表、药材和药品等进口额占全国同类商品进口总额的40%以上 [1]

文章核心观点 - 川酒在澳洲市场的推广虽取得初步成果，但仍面临多重结构性挑战，这些挑战源于文化、政策、经济等宏观因素以及企业自身在市场适应性和运营能力上的短板 [2] 要实现可持续发展，需在文化破圈、政策优化、本地化创新、品牌升级和成本控制等多维度发力 [16][17][18][19][20] 通过长期深耕和灵活应对，川酒才能在南半球市场站稳脚跟 [21] 主要挑战 文化差异与消费习惯的障碍 - 澳洲主流酒类消费以葡萄酒、啤酒、鸡尾酒等低度酒为主，消费者对高度白酒的饮用习惯和文化认知有限，川酒的高酒精度（如52°-60°的浓香型白酒）与西方"餐后饮酒"或"社交轻饮"的习惯存在冲突，难以融入日常消费场景 [2] - 中国白酒的文化属性（如宴席礼仪、社交属性）在澳洲的传播仍处于初级阶段，本地消费者对白酒的"情感共鸣"较弱，难以将其与日常生活场景自然结合，而威士忌、伏特加等国际烈酒已形成成熟的消费文化体系 [4] 关税与贸易壁垒的限制 - 澳洲对中国白酒的进口综合税率约为55%（含关税、消费税、增值税），远高于本地葡萄酒的税率，高关税直接推高终端售价，削弱川酒的价格竞争力 [4] - 澳洲对食品进口的监管极为严格，要求产品通过复杂的食品安全认证（如FSANZ标准），川酒若缺乏本地化生产或合规包装（如英文标签、成分说明），可能面临通关延迟或被拒收的风险 [6] 供应链与本地化运营的难题 - 澳洲幅员辽阔，物流成本占商品售价的比例较高，川酒若依赖从中国原瓶原装出口，需承担长时间海运（约3-6周）和高昂的运输费用，且澳洲的仓储设施需符合严格的冷链和温控要求 [7] - 川酒在澳洲的销售仍以进口成品为主，缺乏本地化生产布局，澳洲消费者对"本土化"产品需求旺盛，但川酒企业尚未大规模开发符合本地口味的定制产品，如低度白酒、果味白酒或混合饮品 [9] - 澳洲对商标、专利的保护力度强，川酒企业若未提前注册品牌或设计专利，可能面临仿冒侵权问题，部分传统工艺的知识产权保护尚未形成国际共识 [11] 市场竞争的激烈性与本土化品牌优势 - 澳洲是全球知名的葡萄酒生产国，奔富、云雾之湾等品牌在国际市场的知名度和消费者忠诚度极高，拥有成熟的供应链和营销网络，深植于澳洲的饮食文化中 [11] - 欧美烈酒品牌（如苏格兰威士忌、法国白兰地）在澳洲市场占据主导地位，其品牌历史、营销投入和渠道资源远超川酒，例如麦卡伦等高端威士忌在澳洲的年销售额可达数亿澳元 [13] - 川酒在澳洲的消费群体仍以华人为主，依赖唐人街、华人超市等渠道，华人市场规模有限且竞争激烈，要突破需开发非华人消费群体，但受限于文化认知和价格门槛 [13] 品牌建设与营销策略的短板 - 川酒在国内是白酒行业的领军者，但在澳洲的国际知名度较低，大多数川酒品牌尚未建立清晰的海外品牌形象，例如水井坊的"高端文化酒"定位尚未完全转化为本地消费者的购买动力 [14] - 川酒在澳洲的营销仍以线下体验和华人社群推广为主，对主流媒体、社交媒体的利用不足，与澳洲本地KOL、餐饮机构的合作尚未形成规模效应 [14] - 澳洲年轻消费者（18—35岁）更偏好便捷、时尚的饮酒方式，川酒若能推出低度白酒、白酒基鸡尾酒或跨界联名产品可能更易吸引这一群体，但目前创新产品仍以传统高端酒为主 [14] 人才与运营成本的压力 - 澳洲餐饮业普遍面临劳动力短缺问题，尤其是中餐厨师和服务人员，川酒企业若要在澳洲开设直营门店或餐饮渠道，需投入大量资源招聘和培训员工 [15] - 澳洲的商业租金（如悉尼唐人街核心地段年租金可达数十万澳元）、人力成本（时薪约25—30澳元）和税费均高于中国，这对依赖薄利多销的川酒企业而言意味着必须通过高附加值产品来维持利润 [15] 对策建议 - 文化破圈：通过教育、体验和场景融合，提升澳洲消费者对白酒的认知度与接受度 [16] - 政策优化：推动双边贸易谈判，争取更优惠的关税政策和技术性壁垒解决方案 [17] - 本地化创新：开发符合澳洲口味的产品，建立本地供应链和合规体系 [18] - 品牌升级：强化高端定位，利用社交媒体和跨界合作扩大影响力 [19] - 成本控制：优化运营模式，探索与澳洲本土企业的合作以分摊成本 [20]

公司财务与市场表现 - 富邑葡萄酒集团2025财年净销售收入达到29.38亿澳元 [3] - 旗下品牌奔富2025财年净销售收入为10.74亿澳元，其中以中国为代表的亚洲市场贡献了近七成收入 [3] 行业可持续发展挑战 - 亚洲葡萄酒市场可持续发展面临供应链协同效率低、水资源管理压力、气候变化影响及消费端回收体系不完善等挑战 [3][4] - 可持续转型需依赖产业链上下游的长期协作，包括种植者、生产商、政策制定者和消费者的共同参与 [3][4] 气候变化对行业的影响与应对 - 极端气候如干旱高温可能导致葡萄成熟度失衡、酸度下降或风味改变，生物多样性衰退影响土壤健康 [5] - 公司通过技术手段提升韧性，例如投资100万澳元搭建封闭顶篷系统，并采用实时监测技术 [5] - 种植端采用防霜风扇、优化树冠结构、布置遮阳网及改善土壤健康等措施应对气候挑战 [6][7] - 酿造环节通过加强基础设施韧性、更新温控系统、引入烟雾污染监测设备来应对酿造期压缩等风险 [7] 中国市场的发展机遇 - 中国市场正处于从规模扩张向质量与价值提升转型的阶段，政策层面有税收优惠和产区扶持 [4] - 新一代消费者更关注产品可持续价值，为高端化、绿色化产品带来需求潜力，中国发达的数字化生态有助于可持续理念传播 [4] 能源管理与减排进展 - 公司目标全面转向100%可再生电力，已在全球运营中实现可再生电力供应，上海办公室和宁夏酒庄等场所已实现100%可再生电力 [8] - 自2021财年以来，公司总电力消耗减少15.7%，总能源消耗减少18.9% [8] - 为实现2030年范围1与范围2净零排放目标，公司实施建设太阳能系统、推广LED照明、试点电动设备等措施 [8] 循环经济与包装创新 - 循环经济的主要障碍是产业链协同难题，包括不同区域回收体系及基础设施差异 [9] - 公司目标截至2026年6月底在产品包装中减少5000吨玻璃使用量，与供应商合作推行轻量化瓶型和闭环包装运营 [9] - 巴罗萨谷生产基地整体回收率达97%，并回收处理废水与雨水用于灌溉 [9] - 在起泡酒中取消酒帽，2025财年超650万瓶起泡酒去除了酒帽，减少14吨以上复合材料使用 [10] 供应链协作与范围3减排 - 范围3碳排放管理处于早期阶段，重点在于强化供应链协作、提升数据质量，并通过研讨会协助供应商 [12] - 公司《负责任采购准则》要求供应商遵循人权、员工福祉、环境保护等规范，并纳入供应商筛选体系 [12] 人才培养与ESG战略 - 中澳葡萄酒人才交流项目设置可持续发展专属交流环节，通过酒庄实地走访、行业专家对话等方式培养人才 [13] - 该项目是公司在中国践行ESG长期战略的重要组成部分，旨在促进跨境合作和推动可持续理念融入行业运营 [13]