核心观点 - 7月制造业PMI为49.3%，较前月下降0.4个百分点，降幅超过2017年以来平均水平（-0.1pct）[2][3] - "反内卷"政策加码推动主要原材料购进价格指数上升3.1个百分点至51.5%，出厂价格指数上升2.1个百分点至48.3%，前者为3月以来首次突破临界点[3][8] - 生产指数表现优于新订单指数，生产指数回落0.5个百分点至50.5%（仍处扩张区间），新订单指数下降0.8个百分点至49.4%（进入收缩区间）[14] 行业表现 - 高耗能行业PMI上升0.2个百分点至48%，其中钢铁行业PMI大幅回升4.6个百分点，结束连续2个月下降态势[21] - 装备制造业PMI下降1.1个百分点至50.3%，消费品行业PMI下降0.9个百分点至49.5%[21] - 建筑业PMI回落2.2个百分点至50.6%，新订单指数下降2.2个百分点至42.7%，但投入品价格指数上升6.2个百分点至54.5%[24][25][61] 供需分析 - 钢铁行业增产与建筑业PMI回落形成背离，显示高耗能行业生产强于需求[24] - 内需指数下降0.8个百分点至49.7%，新出口订单指数下降0.6个百分点至47.1%[14] - 建筑业业务活动预期指数为51.6%，较上月回落2.3个百分点[25] 服务业表现 - 服务业PMI小幅回落0.1个百分点至50%，新订单指数为46.3%[45] - 铁路运输、航空运输、邮政、文化体育娱乐等行业商务活动指数位于60%以上高位[45] - 全国迁徙指数同比上升6.0个百分点至16.1%，国内执行航班架次同比上升1.4个百分点至2.2%[49] 政策展望 - 政治局会议再次强调"反内卷"，后续重点关注中下游行业反内卷进度及内需边际变化[30] - 高耗能行业已集中大规模改造，政策焦点或转向中下游企业无序竞争和产能治理问题[30]

近日，走进河南省南阳市镇平县瀛德高端筑路装备生产制造项目现场，厂房航吊已安装完成，新设备已 到位，办公区三层正在进行支模浇筑。该项目预计将于8月底建成并投入生产，成为镇平县2025年首个 实现"当年签约、当年开工、当年投产达效"的南阳市级重点项目。 ——提高调度精准度，聚焦重点，坚持问题导向，形成任务清单，重解难题，抓实项目建设全流程管 理，以更高标准、更快速度、更实举措，推动项目加快建设； ——加强平台公司管理，强化资源、资产管理，强化项目把关，围绕项目抓好投融资，在项目建设中实 现更大突破； ——强化财政保障，研究政银企联动机制，加强项目谋划、资金争取，创新金融工具、金融产品和金融 模式，持续扩大收入规模； 瀛德高端筑路装备生产制造项目总占地面积48亩，建设面积达17475平方米，总投资额2.3亿元。该项目 建设2.5万平米生产车间、研发楼及仓储设施等，打造4条高端筑路设备生产线。产品将主要出口至俄罗 斯、哈萨克斯坦、孟加拉国等地。项目竣工后，预计年生产能力将达到2000台(套)筑路设备，预计年销 售额2亿元，可实现利税1500万元，并将新增就业岗位150余个。 在推进瀛德高端筑路装备生产制造项目建设过程 ...

核心观点 - 国内经济基本面企稳向好，工业企业利润降幅收窄，工业库存周期逐步进入"被动去库存"阶段，高端制造行业率先复苏 [3] - "反内卷"政策瞄准国家中长期结构性问题精准发力，全国性育儿补贴正式落地，中长期将缓解新生人口压力，短期提振"育儿系"内需消费 [3] - 光伏产业链价格明显回升，缓解部分企业短期生存压力，中长期格局改善需观察政策实效 [3] 产业经济看点 - 全球资金再平衡：截至2024年底中国外商直接投资存量达36503亿美元，重回峰值，中国大陆+中国香港仍是2025年外国投资者信心最高的新兴市场 [3] - 工业企业利润降幅收窄：6月规模以上工业企业利润同比下降4.3%，降幅较5月收窄4.8个百分点，装备制造业8个行业中4个利润实现增长 [8][10] - 库存周期过渡：整体处于"主动去库存"向"被动去库存"过渡阶段，高端装备制造业率先复苏，汽车行业利润增长96.8% [10][11] - 外资信心恢复：淡马锡在中国的投资组合绝对金额比上财年增加约40亿元，显示外资对中国经济复苏的认可 [37] 大消费看点 - 育儿补贴政策落地：覆盖2022年1月及以后出生未满3周岁婴儿，预计2025年补贴规模超千亿元，惠及2000多万家庭 [3][51] - 母婴消费提振：政策直接降低家庭生育成本，低线城市及农村出生人口或增加，母婴消费类公司有望迎来盈利预期上修 [3] - 黄金消费分化：25年H1黄金首饰消费199.83吨/yoy-26%，金条及金币264.24吨/+23.69%，反映消费从装饰品向投资品转变 [56] - 零售客流改善：6月全国商场日均客流约1万人次，环比提升，中等体量商场客流改善最明显（环比+6100人次） [58][63] 高端制造看点 - 摩托车出口高增：2025年1-6月出口879.88万辆/+32.71%，出口额55.17亿美元/+35.89%，非洲市场涨幅最大（+71.12%） [67][68] - 空调内销受益：6月全国平均气温21.3℃（1961年以来次高），极端高温天气频发叠加家电补贴推动空调需求 [69][72] - 光伏价格上涨：N型复投料主流成交价43元/KG（+2.38%），N型M10硅片1.20元/片（+9.09%），TOPCon组件0.67元/W [74][76] 硬科技看点 - 半导体设备销售增长：6月日本半导体设备销售额4045.9亿日元/+17.6%，反映先进制程扩产持续 [77][78] - 消费电子平稳：25Q2全球智能机出货2.95亿部/+1%，PC出货0.68亿台/+7%，新兴市场为主要增长动力 [81][86] - PCB行业高景气：台股PCB行业6月营收同比+13.04%，CCL行业+35.67%，库存水平超过21-22年高点 [85][88] - AI投资热潮：2025Q1 AI相关投资占风险投资资金71%，OpenAI估值达3000亿美元位居AI独角兽首位 [90][93]

消费品以旧换新政策与资金安排 - 第四批690亿元消费品以旧换新资金将于10月下达 完成今年3000亿元资金计划[1] - 上半年社会消费品零售总额同比增长5% 家用电器和音像器材类零售额同比增长30.7% 通讯器材类零售额同比增长24.1%[1] 重大项目建设与投资进展 - "两重"建设项目清单8000亿元资金已全部下达 中央预算内投资7350亿元基本下达完毕[1] - 将推动民营企业更多参与国家重大项目建设 核电领域将向民营企业开放[8] - 完善交通能源等领域价格形成机制 提高投资回报水平[8] 消费市场发展与政策支持 - 上半年内需对GDP增长贡献率为68.8% 装备制造业发挥压舱石作用 现代服务业加快发展[2] - 服务消费持续走高 聚焦文化旅游/体育赛事/养老/医疗/托育等服务消费新增长点[3] - 积极培育国货潮品 发展人工智能家庭消费 完善充电桩/商贸物流体系等基础设施[3] 全国统一大市场建设成效 - 1-4月全国省际贸易销售额占比40.4% 同比提高0.6个百分点[4] - 上半年跨省区交易电量同比增长18.2% 占市场化交易电量比例同比提高2.6个百分点[4] - 将研究制定纵深推进全国统一大市场建设行动方案[4] 行业监管与竞争治理 - 坚决制止新兴领域盲目跟风和一哄而上 防止低水平同质化重复建设[5] - 推进重点行业产能治理 深化要素市场化配置改革[7] - 依法治理企业无序竞争 规范招标投标和地方招商引资行为[7] 民营企业支持机制 - 坚持政企常态化沟通机制 听取民营企业意见建议[8] - 加快设立新型政策性金融工具 推动民营企业参与国家重大项目[8]

传统产业在广东经济中的地位 - 传统产业占广东规模以上制造业增加值比重超七成 利税占六成五 从业人员占七成五 是广东经济的顶梁柱[2] - 广东制造业31个行业大类、400多种主要工业产品大部分来自传统产业 产量居全国第一的160多种工业产品也主要来自传统产业[2] - 纺织服装产业集群规模达2.86万亿元 服装年产量超40亿件 家电产业规模持续位居全国第一 空调等七类产品产量居全国第一[2] 传统产业转型升级的挑战 - 世界总需求收缩导致全球贸易总量下降 衍生出需求萎缩、价指下跌、消费降级、订单减少、产能过剩等问题[5] - 企业存在不愿、不敢、不会转型的三不问题 以及缺技术基础、缺技术人才、缺转型经验、缺试错再投资能力的四缺问题[6] - 部分行业低端产能过剩、高端供给不足 产业结构不够合理 产业链上下游企业数字化水平参差不齐影响协同转型效果[6] 转型升级路径与政策支持 - 转型升级核心路径是高端化、智能化、绿色化发展 通过人工智能赋能打造典型场景 如飞亚达通过机器识别系统减少60%以上误判[3][7] - 广东累计推动超4.4万家规上工业企业数字化转型 占全省规上工业企业近60% 经营管理数字化普及率88.2% 研发设计工具普及率91.3% 关键工序数控化率68.6%[4] - 广东在全国率先出台《广东省制造业高质量发展促进条例》和《广东省数字经济促进条例》 通过立法支持技术改造和数字化转型[3] 创新驱动与生态构建 - 科技创新是核心驱动力 但面临产业与创新生态不足、创新资源要素配置不合理问题 需打造服务传统产业升级的创新突击队[8][9] - 广东将加快推进科技创新与传统产业深度融合 强化对关键核心技术的研发布局 解决高质量技术供给问题[9] - 需深化放管服改革和要素市场化配置改革 破除体制机制障碍 激活传统产业中沉淀的闲置或低效资源[9] 政策与资金支持方向 - 强化政策供给 围绕科技创新、绿色发展推出创新措施 健全政策引导机制 让企业便捷获得政策红利[1][10] - 强化项目支撑 布局一批重大项目 发挥财政资金撬动作用 把更多金融活水引入传统产业转型升级[1][10] - 需提高政策精准度 缩小普惠性政策与企业精准滴灌需求之间的差距 让好政策真正用得上、兑现快[9][10]

新动能加快集聚 近日，海关总署发布的最新数据显示，以人民币计，今年上半年，我国货物贸易进出口总值为21.79万 亿元，创历史同期新高，同比增长2.9%。广东、江苏、浙江2025年上半年进出口总值分别为45491.5亿 元、28148.5亿元、27326.9亿元，位居全国前列。 上半年我国货物贸易进出口总值创新高 外贸"成绩单"亮眼"新三样"领跑增长 今年以来，我国外贸在复杂环境中稳健前行，展现出独特的韧性和活力。值得关注的是，面对复杂严峻 的外部形势，外贸企业积极响应全球市场多样化需求，不断推出新品，提升产品竞争力，尤其是"新三 样"等新亮点为我国外贸的持续增长注入了新动力。 政策加码显成效 值得一提的是，去年11月，商务部发布了《关于促进外贸稳定增长的若干政策措施》，从加大金融支持 力度、培育外贸新动能、强化外贸企业服务保障等方面提出9条措施，推动解决外贸企业面临的实际困 难，应对国际贸易形势变化。以此为基调，今年以来各地各部门实施政策"组合拳"，稳外贸有了坚实依 托。 我国外贸"朋友圈"更加多元化，新兴市场贡献了更多增量。数据显示，上半年，我国对190多个国家和 地区进出口实现增长，贸易规模超过500亿元 ...

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏。 重要内容提示 ■ 一、回购股份的基本情况 西子清洁能源装备制造股份有限公司（以下简称"公司"或"西子洁能"）于2024年10月9日召开第六届董 事会第十五次临时会议，于 2024 年10月25日召开 2024 年第四次临时股东大会，审议通过了《关于回购 公司股份的议案》，同意使用自有/自筹资金不低于人民币5,000万元（含）且不超过10,000万元 （含），通过集中竞价交易方式以不超过14.5元/股（含）的价格回购部分公司发行的人民币普通股（A 股）股份，回购的股份将用于注销以减少注册资本（以下简称"本次回购"）。本次回购的期限为自股东 大会审议通过之日起 12 个月内。具体内容详见公司于 2024 年10月10日、2024 年10月26日在《证券时 报》《上海证券报》《证券日报》和巨潮资讯网上披露的相关公告。 截至 2025年7月30日，公司本次回购股份方案已实施完毕，根据《上市公司股份回购规则》（2025年修 订）《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号 ...

在重庆，一辆辆国产汽车通过铁海联运新模式，经西部陆海新通道至广西钦州港换乘，最终直抵中东枢 纽港口，进入全球市场。 近日，国家发展改革委安排超3000亿元支持2025年第三批"两重"建设(国家重大战略实施和重点领域安 全能力建设)项目。至此，今年8000亿元"两重"建设项目清单全部下达完毕。一大批"硬投资"项目有序 实施，与之相应的规划编制、体制机制创新等"软建设"也在同步推进，正成为推动高质量发展的重要支 撑。 "硬投资""软建设"结合 伴随着"两重"建设不断推进，西部陆海新通道加快建设完善。上半年，重庆经西部陆海新通道完成货物 运输量达15.46万标箱，货值283.32亿元，同比分别增长28%和22%，实现了货量与货值的双提升。 在总量层面，"两重"建设深入推进，将有效增强投资对经济增长的实质拉动力。"8000亿元超长期特别 国债与地方配套资金叠加，预计直接拉动固定资产投资1.6万亿元左右甚至更高，可对冲房地产投资下 行带来的缺口，使基建投资全年增速稳定在6%至7%区间，为国内生产总值实现预期目标提供0.7个至 0.9个百分点的正向贡献。"蓝庆新分析。 在结构层面，"两重"建设将助力投资方向与区域布局不断 ...

股价表现 - 7月31日股价报25.05元，较前一交易日下跌0.75元，跌幅2.91% [1] - 当日开盘价25.69元，最高价26.25元，最低价24.97元 [1] - 成交量33893手，成交金额0.86亿元 [1] 资金流向 - 7月31日主力资金净流出740.65万元，占流通市值0.38% [2] 主营业务 - 公司专注于防腐防磨堆焊装备、非堆焊锅炉部件、压力容器及高端钢结构件的研发、生产和销售 [1] - 通过特种焊接技术解决工业设备在强腐蚀、易磨损等复杂环境下的运行问题 [1] 战略合作 - 7月30日与苏州威尔汉姆堆焊技术有限公司签署合作框架协议 [1] - 共同成立由公司控股的合资公司，重点开拓油气市场及海外市场 [1] - 计划在中东地区设立海外制造基地 [1] - 合作领域包括特种焊接技术在油气市场的应用、防腐防磨装备及高端钢结构件的海外市场拓展 [1]

据新华社消息，国务院总理李强7月31日主持召开国务院常务会议，会议审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》。 北京大学光华管理学院教授翁翕对21世纪经济报道记者表示，当前中国经济正处于新旧动能转换的关键阶段，实施"人工智能+"行动是培育新动能、更新 旧动能的关键举措。 翁翕指出，在培育新动能方面，人工智能技术以"AI for Science"(AI4S)为全新科研利器，加速基础研究突破，进而推动生物制药、智能制造、智能驾驶等 新兴产业快速崛起，成为经济增长的"新引擎"。在更新旧动能方面，人工智能技术与传统产业深度融合，通过提升生产效率、优化运营流程、降低能耗成 本等方式，赋能钢铁、纺织、装备制造等传统行业向高端化、智能化、绿色化转型，让旧动能释放"新潜力"。 孙克同样指出，实施"人工智能+"行动，将加快推动人工智能和实体经济深度融合，释放技术潜能，突破科学发现、技术进步和生产组织的瓶颈与边界， 形成培育与推动新质生产力的新动能，真正让人工智能形成现实生产力，让我国的产业体系完备优势、超大规模市场优势、海量数据（603138）资源优 势、丰富应用场景优势向国家智能优势转化。同时，在推动各领域智能化升级过 ...