银行客户资产配置转向 - 银行客户咨询重点已从存款利率转向资金如何重新配置[1] - 在存款利率持续下行背景下，居民中长期定期存款集中到期，资产再配置需求显著上升[1] 银行渠道营销重点变化 - 2026年“开门红”期间，银行理财经理营销重点正由存款续作转向资产配置引导[1] - 保险产品，尤其是分红险、年金险，成为银行网点重点推荐方向之一[1] - 理财经理在介绍产品时，围绕“长期收益”、“对冲利率下行风险”进行说明，并将其作为定期存款之外的配置选项[2] 保险产品销售与结构 - 2026年“开门红”期间，多家人身险公司银保渠道新单规模较去年同期明显增长[1] - 银行代销的储蓄型保险产品结构较此前已有明显调整，分红险的推荐频率显著提升[2] - 分红险更接近存款类需求，在利率下行预期下，部分客户更关注长期收益的稳定性[2] - 近期随着定存利率下调，部分储蓄资金开始转向保险产品，咨询量有所上升，尤其是三年交费、六年到期的分红险，单笔投入金额相对较高[2] - 一款分红型两全保险计划书演示显示，假设一次性缴纳10万元保费、期限6年，在演示条件下，综合年化收益水平约在2%~3%区间[2] 推动银保渠道增长的因素 - 居民与企业部门定期存款集中到期，将释放大量资金[4] - 据国盛证券研报测算，2026年居民和企业中长期存款到期规模约为58.3万亿元，其中居民定存到期规模为37.9万亿元，为近五年高点，且超过六成集中在一季度[4] - 当前3年期定存挂牌利率已降至1.75%，续存吸引力明显下降，客户寻求收益率更好的稳妥投资方式[4] - 分红险替代部分传统固定收益型产品，已成为险企应对利率下行的重要方向[5] - 在利率中枢持续下移背景下，保险行业投资端收益承压，部分公司面临资产负债久期错配与利差收窄压力[6] - 相较传统型产品，分红险等保单利益浮动型产品降低了保证利率，并通过分红机制分享投资端收益，有助于缓释利率下行带来的经营压力[6] - 监管推动“报行合一”政策实施后，银保渠道佣金水平趋于透明并明显下降，业内测算平均费率降幅超过40%，新业务价值相应提升[6] - 2025年上半年，多家头部寿险公司银保渠道新业务价值同比大幅增长，部分公司增幅超过100%[6] - 国金证券研报测算，2026年1月、第一季度及全年，银保渠道增量资金规模分别可达3057亿元、5094亿元和11150亿元，对应银保渠道保费增速分别为91%、59%和28%[6] 产品特性与客户考量 - 分红险具备一定长期收益锁定特征，对风险偏好较低、资金使用周期较长的客户具备配置吸引力[1] - 分红险的收益组成来自预定利率和实际分红率，实际分红率取决于分红实现率等因素，具有不确定性[8] - 分红险多为中长期产品，前期退保成本相对较高[8] - 在低利率环境下，分红险更适合作为长期资产配置的一部分，而非短期资金的简单替代工具[8]

监管处罚 - 中国太平洋财产保险股份有限公司梅州中心支公司因农业保险承保信息记载不真实被国家金融监督管理总局梅州监管分局处以罚款10万元 [1][2] - 相关责任人员丘金龙被给予警告并处罚款1万元 [1][2] - 作出处罚决定的机关为国家金融监督管理总局梅州监管分局 [2] 违规行为 - 公司的主要违法违规行为是农业保险承保信息记载不真实 [2]

公司高层人事变动 - 英大泰和财产保险股份有限公司党委书记职务发生变更，周全亮已出任公司党委书记[1] - 此次人事变动意味着原董事长吴骏已卸任党委书记一职[1] 公司核心管理层信息 - 吴骏自2021年3月31日起担任公司董事长，职称为正高级会计师[2] - 周全亮自2023年10月31日起担任公司董事，自2025年2月17日起担任公司总经理，职称为高级经济师[2] - 周全亮于2026年1月9日起担任公司党委书记[2]

交易概述 - 阳光人寿保险股份有限公司于1月20日减持徽商银行股份1169.4万股 [1] - 每股交易作价为3.2896港元 [1] - 本次减持交易总金额约为3846.86万港元 [1] 交易影响 - 减持后，阳光人寿对徽商银行的最新持股数目约为2.41亿股 [1] - 减持后，阳光人寿对徽商银行的最新持股比例降至6.93% [1] 关联方信息 - 本次交易涉及的另一关联方为阳光保险集团股份有限公司 [1]

文章核心观点 - 英大财险近期发生重要人事调整，总经理周全亮在任职未满一年时接任党委书记，现任董事长吴骏年满60周岁，这可能预示着后续人事变动 [1][4] - 公司自2008年成立以来保持连续盈利，但经营面临挑战，包括业务高度依赖关联交易导致承保盈利压力增大，以及投资端表现不佳 [1][30] - 作为国家电网旗下的央企财险公司，其管理层选任以内部晋升或体系内委派为主，治理结构稳定，但未来能否成功拓展市场化业务是关注焦点 [1][40][42] 人事变动与高管团队 - **核心岗位调整**：2026年1月9日，总经理周全亮接替董事长吴骏担任党委书记，吴骏已于2025年11月年满60周岁 [1][4][43] - **新任党委书记履历**：周全亮（1973年6月出生）是公司创始元老，长期任职于国家电网金融体系，2023年10月出任董事，2025年2月出任总经理，2026年1月出任党委书记 [2][43][44] - **董事长情况**：现任董事长吴骏（1965年11月出生）于2021年3月上任，此前曾任英大证券董事长、英大国际信托总经理等职 [4][47] - **高管团队特征**：公司成立18年间仅经历3位董事长、4位总经理，管理层选任多为内部晋升或国网内部委派 [1][10][20] - **团队年轻化与稳定性**：当前8人高管团队中，仅1人为“60后”，其余7人为“70后”；2021至2022年间，8位高管中有6位的职务发生更新 [7][49][50] - **集团层面联动调整**：此次人事调整并非个例，2025年下半年以来，英大证券、英大信托、英大期货、英大人寿等国家电网金融板块子公司均出现高层干部更替 [11][53][54] 公司治理与股东背景 - **股权高度集中**：国家电网直接及间接持有公司99.43%的股权，仅内蒙古电力（实控人为内蒙古自治区国资委）持股0.57% [16][58] - **控股股东变动**：2024年6月，股东英大集团通过股权无偿划转受让中国电财所持股份，持股比例升至27.43%，中国电财不再持股 [16][58] - **资本实力增强**：公司经历三次增资，注册资本从初始的12亿元增至66亿元 [16][58] - **分支机构扩张**：截至2025年第三季度，公司共设立30个省级分公司和计划单列市分公司 [20][62] 经营业绩与财务表现 - **持续盈利记录**：公司自2008年成立以来连续盈利，无亏损记录，截至2024年累计盈利94.64亿元 [1][32][43] - **保费收入增长**：保险业务收入持续增长，2021年首次突破百亿，达106.82亿元，2024年达127.34亿元，2025年前三季度为115.84亿元 [5][36][48] - **净利润水平**：自2019年以来，公司净利润持续保持在10亿元以上，2025年前三季度净利润为12.31亿元 [5][32][63] - **资产规模扩大**：总资产整体呈上升趋势，截至2025年第三季度突破300亿元，达319.26亿元，较2024年末增加41.28亿元；同期净资产达121.04亿元 [31][73] 业务结构分析 - **高度依赖关联交易**：关联交易保费收入占比逐年上升，2022年至2024年分别为60.29亿元（占51.72%）、65.95亿元（占53.07%）、80.62亿元（占63.31%）[33][75] - **关联交易占比趋势**：2025年前三季度，关联交易保险产品销售金额约81.47亿元，占同期保险业务收入比例约为70% [33][75] - **行业地位**：公司在75家非上市财险公司中，保费规模与净利润位居前五 [30][72] 经营挑战与短板 - **承保盈利压力**：随着业务规模（主要来自关联交易）逐年增大，支出端持续增长，赔付支出和业务管理费上升，2024年末赔付支出达75.74亿元，业务及管理费达19.32亿元 [1][41][83] - **投资端表现疲软**：投资收益自2021年达到峰值8.85亿元后连续三年下滑，2024年末投资收益为5.84亿元，同比下降7.51% [35][77] - **市场化拓展需求**：公司提出“依托而不依赖股东业务”的战略，但在稳固股东业务的同时，拓展市场化业务是其未来发展的关键挑战 [5][30][48] - **偿付能力充足率下降**：尽管处于健康状态，但偿付能力充足率呈下降趋势，2025年第三季度综合偿付能力充足率为289.06%，核心偿付能力充足率为247.16%，分别同比下降35.13和29.8个百分点 [39][81]

报告行业投资评级 - 推荐（维持）[2] 报告核心观点 - 非银金融板块（证券、保险）在25Q4获得公募基金增配，行业高景气度有望延续，报告维持推荐评级 [1][7][29] - 证券板块：股东结构优化、并购重组活跃、监管环境支持，叠加市场“慢牛”背景，业务高景气，业绩接近历史巅峰并实现同比高增长 [7][29] - 保险板块：资产端受益于利率稳健上行和股市“慢牛”，负债端受益于“存款搬家”趋势和产品竞争力，2026年“开门红”有望超预期，实现“资负双牛” [7][22][29] 根据相关目录分别总结 一、公募基金市场规模 - 截至2025年底，全口径基金净值规模为36.8万亿元，同比增长14%，环比增长2% [7][12] - 非货币基金保有规模为21.7万亿元，同比增长16%，环比增长2%；其中偏股型基金规模9.1万亿元，同比增长26%；固收型（非货剔除权益）规模12.6万亿元，同比增长11%，环比增长5% [7][12] - 25Q4新发基金份额2801亿份，同比减少15%，环比减少23%，发行有所降温 [12] - 25Q4公募基金持有A股市值为7.48万亿元，占A股总市值比例为6.87%，环比微降0.1个百分点，公募仍是A股最大机构投资者 [13] 二、高股息板块持仓分析 - 25Q4公募基金对高股息板块持仓出现分化：大幅增配交通运输和石油石化，持股量环比分别增长33%和96%；减持电力设备、公用事业，持股量环比分别减少6%和27% [7][17] - 具体持仓占比及环比变化：电力设备11.49%（-0.76pct）、银行1.99%（+0.06pct）、交通运输1.28%（+0.22pct）、石油石化0.60%（+0.26pct）、公用事业0.28%（-0.05pct）、煤炭0.32%（+0.02pct）[7][17] 三、非银板块持仓分析 （1）券商板块 - **持仓情况**：25Q4券商板块公募持仓比例为0.99%，环比提升0.1个百分点，但仍显著低于3.76%的标配比例；持股量为7.71亿股，环比增长17.9% [1][7][20] - **个股动向**：中信证券取代东方财富成为板块公募第一大重仓股，持仓比例环比提升0.14个百分点至0.28%；国泰海通、华泰证券也获大幅增配，持仓比例分别环比提升0.07和0.03个百分点至0.17%和0.20% [7][20] - **市场表现**：国泰海通、华泰证券在25Q4分别跑赢大盘10.0%和9.3%；兴业证券持股量环比大增135%，跑赢大盘14.3%；东方财富持仓比例环比下降0.05个百分点，股价跑输大盘14.3% [7][20][21] - **业绩与市场**：25Q4日均股基成交额2.43万亿元，同比增长18%；日均两融余额2.49万亿元，同比增长40%；预计上市券商25Q4扣非净利润548亿元，同比增长26% [19] （2）保险板块 - **持仓情况**：25Q4保险板块公募持仓比例为2.04%，环比大幅提升0.97个百分点，相较于1.85%的标配比例实现超配0.19个百分点，为近年来首次超配 [1][7][23] - **个股动向**：除中国财险外，主要上市险企均获增配。持仓比例及环比变化分别为：中国平安1.35%（+0.68pct）、中国太保0.36%（+0.17pct）、新华保险0.14%（+0.05pct）、中国人寿0.08%（+0.06pct）[7][23] - **行业基本面**：2025年前11个月保险业保费收入5.76万亿元，同比增长7.6%；预计2026年“开门红”表现强劲，银保渠道新单保费有望翻倍增长，分红险成为市场主流 [22] - **催化因素**：股市“慢牛”趋势有利于险企投资端收益，并为分红险销售提供支撑，资产与负债端形成共振 [7][22] 四、投资建议 - 明确建议关注证券与保险板块 [29] - **证券板块**：关注国泰海通、中信证券、中金公司、广发证券、华泰证券等 [7][29] - **保险板块**：关注中国太平、中国平安、新华保险、中国人寿、中国太保、中国财险等 [7][29]

交易事件概述 - 阳光人寿保险股份有限公司于1月20日减持徽商银行股份1,169.4万股 [1] - 减持股份的每股作价为3.2896港元，交易总金额约为3,846.86万港元 [1] 交易前后股权结构变化 - 减持后，阳光人寿对徽商银行的最新持股数量约为2.41亿股 [1] - 减持后，阳光人寿对徽商银行的最新持股比例降至6.93% [1] 交易关联方信息 - 本次交易的关联方包括阳光保险集团股份有限公司 [1]

市场整体表现 - 上证指数微跌0.09%报4132.61点，深证成指跌0.85%报14316.64点，创业板指跌0.91%报3319.15点 [3][8] - 沪深京三市全天成交额达3.52万亿元，较前一交易日放量超5000亿元 [3][8] - 资金集中流向权重与防御板块，中小盘股流动性持续失血 [3][8] 强势板块与资金流向 - 贵金属板块成为市场核心亮点，多股涨停，板块获主力资金净流入超45亿元 [3][8] - 国际现货黄金价格突破5000美元/盎司历史新高，叠加湖南黄金业绩与重组双轮催化，推动板块走强 [3][8] - 银行、保险、油气、煤炭等低估值权重板块涨幅靠前，获北向资金与主力资金双重加仓 [3][8] - 北向资金全天净流入32亿元，重点加仓银行证券等低估值品种，同步减仓半导体板块 [4][9] 弱势板块与资金流出 - 前期热门题材股集体走弱，半导体板块资金流出124亿元，军工装备流出120亿元，机器人概念流出436亿元 [3][8] - 商业航天、AI应用等前期热点跌幅居前，多股封死跌停 [3][8] - 白酒板块受洋河股份业绩预亏拖累重挫 [3][8] - 主力资金从高估值题材股大规模撤离，转向贵金属、保险等防御性板块 [4][9] 市场风格切换驱动因素 - 1月14日沪深北交易所将融资保证金比例从80%提高至100%，自1月19日起施行，抑制了高杠杆炒作 [4][9] - 《证券日报》于1月26日刊文《拒绝题材炒作 筑牢资本市场理性根基》，释放出监管对题材炒作的关注 [4][9] - 证监会对锋龙股份等股价异动股进行停牌核查，深交所对相关异常交易投资者采取暂停交易措施，挤压了题材炒作空间 [4][9] - 年报业绩预告密集期来临，近300家公司预告亏损，资金规避业绩爆雷风险，转向业绩确定性强的低估值板块 [4][9] 市场趋势与展望 - 当前市场资金“弃高就低”成为共识，春节前A股大概率维持“横向震荡整固”主基调 [10] - 应顺应风格切换，聚焦低估值权重股及贵金属板块核心龙头，同时坚决回避无业绩支撑的高位题材股 [10] - 监管措施旨在给过热的情绪降温，剔除短期投机泡沫，让资金更聚焦于企业基本面与长期价值 [5][10]

报告行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][5] 报告核心观点 - 行业正聚力赋能、精耕细作，以重塑健康险新生态，商业医疗险是新的发展突破口 [5] - 四家核心行业机构（中国保险行业协会、中国精算师协会、中国银行保险资产管理业协会、中国银保信）协同联动，从产品、精算、资金、数据四方面全面布局，推动健康保险高质量发展 [5] - 精细化管理和数据基础设施建设是行业发展的关键，具体举措包括编制商业医疗险净成本表、建立药品保障支付清单、推动医保商保数据共享等 [5] - 商业健康险作为创新药械重要支付方的角色日益凸显，2025年对创新药械的总赔付金额约147亿元，已连续四年高速增长 [5] - 国内头部险企在健康险领域已形成多元化经营格局，通过“产品+服务”生态圈建设共同推动行业发展 [5][9] 行业现状与市场走势 - 商业医疗险正迈入精耕时代，行业从“被动买单”转向“主动作为” [5] - 2025年以来，中保协积极研制商业医疗险行业示范条款和医疗险药品保障支付清单，以规范产品设计、稳定市场预期并争夺产业链话语权 [5] - “双目录”于2025年末发布，其中商保创新药目录精准纳入19种药品，包括CAR-T、阿尔茨海默症及多款罕见病用药，将进一步推动创新药械多元支付 [5] - 近年来受代理人队伍回落和储蓄型业务需求回升影响，以重疾险为代表的健康险新单和价值贡献逐步下降 [5] 四家行业机构的核心职能与布局 - **中国保险行业协会**：加强行业自律，丰富保险产品供给，深化与健康产业、医疗医药、学术研究等领域的协同合作 [5] - **中国精算师协会**：聚焦“成本测算、经验分析”，提升健康险精算与数据能力，推动行业强化经验积累以促进科学合理定价；正有序推进商业医疗险净成本表编制工作 [5] - **中国银行保险资产管理业协会**：发挥保险资金长期资金、耐心资本的作用，助力医疗健康养老产业发展，为新质生产力注入源头活水；过去通过债券投资、股权投资、私募基金三类产品投资医疗产业，未来将持续推动保险资金支持该行业 [5] - **中国银保信**：构建健康险数据新基建，强化行业基础设施支撑能力；推动医保商保信息共享，提供医保信息查验、快速理赔、票据重复报销提醒等服务；未来将对接医保、财政、卫健等数据源实现跨行业数据互通 [5] 精细化管理的具体举措与意义 - **编制净成本表**：是健康险精细化管理的技术根基，旨在解决行业缺乏统一、动态更新经验发生率数据的问题，提升保险费率与承保风险的匹配度，对惠民保业务的可持续性运营也意义重大 [5] - **建立药品保障支付清单与成本测算**：旨在主动筛选、评估药品和技术价值，通过建立与医药行业的常态化交流机制，增强险企与药企谈判时的议价能力，以解决创新药械成本失控的痛点，实现风险可控下的产品创新 [5] - **推动医保商保数据共享**：能够使理赔管理更加科学化，防范保险欺诈，助力更有针对性地开发补充保障产品，推动医保商保一站式结算，提高保险公司的议价权 [5] 头部上市险企健康险经营格局与业绩 - 各公司在经营模式上各有侧重，但优化“产品+服务”的生态圈建设是共同课题 [5][9] - **中国人寿**：母公司直接经营健康险业务，1H25健康险保费收入达789.58亿元，新单保费比重33.42%，首年保费538.92亿元；完善产品体系，推动创新药械纳入保障 [9] - **中国平安**：旗下有专业子公司平安健康险，2024A健康险保费收入超1400亿元；医疗健康权益客户新业务价值占比超31%；打造医疗服务网络和自营旗舰，提供主动式健康管理服务 [9] - **中国太保**：旗下有专业子公司太平洋健康险，1H25太保寿险健康险新单规模保费104.34亿元，太平洋健康险上半年保险服务及健康管理费收入17.44亿元，太保产险健康险保费155.19亿元；推进“新产品、新渠道、新科技”战略，推动商保向“带病体”人群延伸 [9] - **新华保险**：母公司直接经营健康险业务，1H25健康保险保费收入达282.46亿元；倡导健康险常态化销售，提供全生命周期健康管理服务 [9] - **中国人保**：旗下有专业子公司人保健康，1H25实现原保险保费收入406.54亿元，实现首年期交保费56.26亿元，实现半年新业务价值38.37亿元；以“健康工程”为抓手，构建“保险+健康服务+科技”商业模式 [9] 投资建议 - 报告认为保险板块自去年12月以来先后历经“开门红预期好转——长端利率回升——指数上攻强化利润弹性”的顺周期逻辑 [5] - 从估值修复到业绩兑现，建议持续关注**中国人寿、中国太保、中国平安、新华保险、中国财险、友邦保险**等标的 [5]

文章核心观点 - 在“十五五”期间，健康险行业正经历从“财务补偿”到涵盖全周期“健康解决方案”的价值跃迁 [5] - 面对人口结构变化与医改深化，以庞大代理人渠道为优势的头部寿险公司正集体战略加码中端医疗险市场 [5] - 中端医疗险正成为寿险公司构建健康生态的核心入口，有望迎来“人手一张”的普及时代 [5] 行业转型的驱动因素 - **政策环境推动**：截至2025年底，DRG/DIP改革在全国全面落地，以控制医保支出为核心，使得传统“百万医疗险”常因难以达到免赔额或无法住院而遭遇理赔难题 [6] - **政策目标倒逼**：商业保险赔付在全国医疗卫生费用占比需在三年内从4%提升至12%，倒逼险企推出能真正解决医疗支付问题的产品 [6] - **代理人渠道转型需求**：代理人规模从2019年的900万人锐减至2024年的200余万人，需从过度依赖增额终身寿等财富类产品转向中端医疗险，以吸引客户、提供持续佣金并导入长期产品流量 [7] - **业务结构优化需求**：在预定利率下调背景下，储蓄型产品吸引力下降，健康险的死差益有助于对冲储蓄险的利差损风险，优化险企盈利结构 [7] - **民众需求升级**：随着收入提高和健康意识增强，大众医疗需求从“保基本”转向“提品质”，核心诉求在于就医、用药与服务的选择自由 [7] 中端医疗险的重新定义与市场定位 - **产品定义**：中端医疗险一般指独立于基本医保、覆盖公立医院特需部、国际部及部分私立医院就医，并提供健康管理全流程服务的商业医疗险 [8] - **与传统产品区别**：不强制要求医保先行报销，免赔额设计更为灵活，能覆盖医保外药品及诊疗项目，在DRG/DIP控费背景下更具实际赔付意义 [8] - **保障范围优势**：覆盖全国三甲医院的国际部/特需部，患者可绕过普通部的排队与限制，直接获得优质医疗资源，且可使用进口药、自费药 [8] - **服务优势**：配套医疗网络服务是关键，包括住院安排、直付功能（无需患者垫付）、异地就医交通补贴等，极大提升就医体验与效率 [8] - **市场潜力**：在县域市场反响尤其热烈，因为县域居民去大城市看病成本高、找专家难，中端医疗险能直接对接省城或北上广的国际部，并提供一条龙安排 [8] 不同类型保险公司的策略与挑战 - **财险公司路径**：如众安保险、大地财险等凭借短期险运营和快速迭代能力，主导当前健康险市场，多通过互联网渠道推一年期产品，追求规模放量，但长期保障能力相对薄弱 [9] - **部分互联网产品局限**：虽标榜“中端”，但可能仅限重疾才能入住国际部，普通住院仍限制在普通部，不算真正意义上的中端医疗险 [9] - **头部寿险公司策略**：如平安、友邦等依托线下代理人渠道，主打中端医疗险和重疾险组合，提供全面保障，并积极利用医保个人账户支付等政策红利 [10] - **寿险公司策略侧重**：侧重于“产品+服务+生态”融合，通过提供挂号协助、陪诊、直付等增值服务，将中端医疗险作为接触并经营高净值客户的重要杠杆 [10] - **寿险公司挑战**：需要加大对内部代理人的培训，扭转代理人“重储蓄、轻保障”的销售习惯 [10] - **专业健康险公司挑战**：医疗资源整合能力强，系统化服务经验丰富，但面临着与寿险渠道协同，避免内部竞争等挑战 [10] 具体案例与数据佐证 - **平安寿险战略调整**：2025年9月8日，平安寿险正式与平安健康险业务分离，将中端医疗险定位为战略级产品 [6] - **友邦保险销售激增**：2025年12月19日至2025年1月19日期间，友邦保险上海借助上海医保个账售出的中端医疗险保单件数相当于其前五个月的总和 [6] 对行业各方的具体建议 - **政策与监管层面**：应加快保险条款标准化修订，使之与医疗技术进步同步，例如更新“心脏瓣膜手术”等滞后条款 [10] - **政策与监管层面**：可鼓励险企将服务前置，整合癌症早筛服务，通过早发现、早干预降低重疾发生率 [10] - **保险机构层面**：应摒弃盲目追求保费规模的短期行为，坚持长期主义，将中端医疗险纳入核心战略，加强代理人专业培训 [11] - **保险机构层面**：应深化“保险+医疗”生态融合，参考合作模式，构建“事前预防、事中管理、事后保障”全流程服务体系 [11] - **消费者层面**：应充分认识医疗保障的重要性，将中端医疗险作为家庭基础保障，尤其在DRG/DIP推行后，不宜过度依赖医保与百万医疗险 [11] - **消费者层面**：投保年龄与健康状况直接影响承保条件，建议消费者尽早配置保证续保或条款稳定的中端医疗险 [11]