IPO审核结果 - 陕西旅游主板IPO于11月7日上会获得通过 [1] 公司业务与上市进程 - 公司业务集旅游演艺、旅游索道、旅游餐饮、旅游项目投资及管理为一体 [1] - 公司主板IPO于2025年5月30日获得受理，并于当年6月26日进入问询阶段 [1] - 本次冲击上市拟募集资金约15.55亿元 [1] 上市委关注要点：业务可持续性与业绩稳定性 - 上市委要求公司结合国内及业务所在地旅游市场景气情况、期后业绩说明产品及收入的可持续性 [1] - 上市委关注《长恨歌》演艺项目和索道业务经营情况以说明经营业绩是否稳定 [1] - 上市委要求说明相关风险披露是否充分 [1] 上市委关注要点：募投项目合理性 - 上市委要求结合泰山秀城（一期）项目上座率和毛利率等经营情况说明继续投资建设二期项目的合理性和必要性 [1] - 上市委关注泰山秀城项目的市场前景及可比项目运行情况 [1] - 上市委要求说明该募投项目相关风险披露是否充分 [1]

市场整体表现 - 11月5日早盘A股低开震荡后主要指数触底反弹，上证指数午盘报3962.04点，上涨1.85点，涨幅0.05%，创业板指午盘报3139.53点，上涨5.44点，涨幅0.17% [1][2] - 深证成指在13000点获得支撑，午盘报13155.6点，下跌19.60点，跌幅0.15%，上证50指数坚守3000点大关 [1][2] - 市场板块分化明显，海南自贸、旅游、林业、电网设备等板块涨幅居前，而游戏、通信设备、消费电子、量子科技等板块跌幅居前 [1] 海南自贸港板块 - 海南板块当日放量大涨逾6%，创7年多来新高，主要受海南全岛封关在即的利好推动 [3] - 海马汽车股价秒速涨停，连续第4日封板，股价创10年新高，最新价报8.79元，涨幅10.01% [3][4] - 海峡股份约4分钟内垂直涨停，股价创历史新高，报15.40元，涨幅10.00%，洲际油气同样直线涨停，实现3日2板 [3][4] - 海南离岛免税优化政策于11月1日实施，新政首日海关监管免税购物金额达7854.9万元，购物5.48万件、1.27万人次，销售额较前一日上涨6.1% [4] - 海南自贸港将于2025年12月18日启动全岛封关，零关税商品覆盖税目从1900项扩大至6637项，覆盖率提升至74% [5] - 已有69家央企与海南省政府建立战略合作，基本涵盖世界500强央企，合作领域覆盖海南"4+3+3"现代产业体系 [5] - 机构观点认为封关最大意义在于贸易端，有助于海南加快建设国际旅游消费中心，岛内旅游产业链相关经营主体将长期受益 [6] 旅游行业板块 - 旅游股早间继续走强，板块指数再创历史新高，凯撒旅业、盈新发展、东百集团、棕榈股份等个股直线涨停 [7] - 凯撒旅业涨停报7.47元，涨幅10.01%，换手率达11.61%，量比为1.86 [8] - 盈新发展涨停报3.30元，涨幅10.00%，换手率为12.11% [8] - 国务院办公厅发布2026年部分节假日安排，2026年春节假期为9天，从2月15日持续到2月23日 [8] - 放假通知发布后，在线旅游平台元旦和春节期间火车票及国际机票搜索量瞬时翻倍增长 [8] - 春秋旅游数据显示春节欧洲游咨询量环比暴涨200%，希腊、挪威等欧洲目的地搜索量翻倍 [9] - 同程旅行数据显示2026年2月14日和15日国内机票和酒店搜索量较前一日增长超1倍 [9] - 商务部等九部门发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》，提出优化学生假期安排，探索设置中小学春秋假，浙江、广东等地已安排5天秋假 [9] - 机构表示服务消费利好政策频出，冰雪、体育等利好影响有望长期存续，政策利好释放有望打开景区标的长期成长空间 [9]

市场整体表现 - 市场早盘低开高走，沪指和创业板指均翻红[1] - 沪深两市半日成交额为1.14万亿元，较上个交易日缩量799亿元[1] - 截至收盘，沪指上涨0.05%，深成指下跌0.15%，创业板指上涨0.17%[3] 领涨板块与个股 - 电网设备概念股爆发，摩恩电气、中能电气、神马电力实现2连板，特变电工涨停并创下新高[3] - 泛消费概念股集体走强，凯撒旅业、安记食品等多只股票涨停[3] - 煤炭板块反复活跃，安泰集团在15天内录得9个涨停板，宝泰隆直线涨停[3] - 海南板块再度走强，海马汽车等多只股票涨停[3] 领跌板块 - 量子科技概念股出现调整，科大国创、格尔软件股价大幅下跌[3] - 半导体和游戏等板块跌幅居前[3]

本周IPO上会概况 - 本周（11月3日—11月7日）共有5家企业进行首发事项上会 [1] - 从拟上市板块看，2家企业拟沪市主板上市，3家企业拟北交所IPO [1] - 5家企业拟募资总额约38.11亿元，其中陕西旅游拟募资15.55亿元为最高，至信股份和祺龙海洋分别拟募资13.29亿元和3.82亿元 [1][4] 分板块公司业务与募资详情 沪市主板 - 陕西旅游业务集旅游演艺、旅游索道、旅游餐饮、旅游项目投资及管理为一体，拟发行1933.33万股，募资15.55亿元用于泰山秀城（二期）等多项项目 [3][4] - 至信股份主营汽车冲焊件及相关模具的开发、加工、生产和销售，拟发行5666.67万股，募资13.29亿元 [2][4] 北交所 - 祺龙海洋主营业务为海洋钻井隔水导管的研发、生产和销售以及油气长输管线业务，拟发行4732.00万股，募资3.82亿元 [1][4] - 海圣医疗是一家专业从事麻醉、监护类医疗器械研发、生产和销售的高新技术企业，拟发行1129.41万股，募资3.70亿元 [1][4] - 国亮新材是一家专业从事高温工业用耐火材料整体解决方案的高新技术企业，拟发行2186.32万股，募资1.75亿元 [1][4] 地域分布与保荐机构 - 5家企业分别来自河北省、山东省、陕西省、浙江省、重庆市，各拥有1家企业 [1][4] - 保荐机构包括中金公司、中信证券、东兴证券、申万宏源承销保荐和首创证券 [4]

股价表现与交易情况 - 11月3日盘中上涨2.14%，报收6.69元/股，成交金额4.23亿元，换手率4.82%，总市值107.29亿元 [1] - 当日主力资金净流出1294.42万元，特大单买入4031.97万元（占比9.52%），大单买入8371.31万元（占比19.77%） [1] - 今年以来股价累计上涨65.19%，近5个交易日上涨8.96%，近20日上涨8.08%，近60日上涨28.90% [1] - 今年以来5次登上龙虎榜，最近一次为7月30日，当日龙虎榜净买入1.72亿元，买入总计2.71亿元（占总成交额25.37%） [1] 公司基本情况 - 公司全称为凯撒同盛发展股份有限公司，成立于1996年5月28日，于1997年7月3日上市 [2] - 主营业务为出境游产品的批发、零售、企业会奖业务、目的地旅游资源服务和管理，以及航空食品和铁路配餐 [2] - 主营业务收入构成为：旅游服务40.56%，航空配餐及服务34.87%，铁路配餐及服务11.02%，食品饮料业务8.35%，目的地业务5.20% [2] - 所属申万行业为社会服务-旅游及景区-旅游综合，概念板块包括旅游酒店、在线旅游、奥运概念等 [2] 财务与股东数据 - 2025年1月至9月实现营业收入5.41亿元，同比增长6.52%，归母净利润为-2677.69万元，同比减少47.46% [2] - 截至2025年9月30日，股东户数为11.25万户，较上期增加75.58%，人均流通股11830股，较上期减少43.05% [2] - A股上市后累计派现1.04亿元，但近三年累计派现0.00元 [3] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司已退出十大流通股东之列 [3]

公司上市进程 - 陕西旅游文化产业股份有限公司沪市主板IPO将于11月7日上会 [1] - 公司主板IPO于2025年5月30日获得受理 当年6月26日进入问询阶段 [1] 公司业务概况 - 公司业务集旅游演艺 旅游索道 旅游餐饮 旅游项目投资及管理为一体 [1] 募集资金用途 - 公司拟募集资金约15.55亿元 [1] - 扣除发行费用后资金拟投资于泰山秀城（二期）项目 少华山南线索道项目 太华索道服务中心项目 太华索道游客中心项目 收购太华索道股权项目 收购瑶光阁股权项目 收购少华山旅游索道项目 [1]

公司基本情况 - 公司成立于1996年5月28日，1997年7月3日在深圳证券交易所上市 [1] - 公司是国内领先的出境游服务商，拥有全产业链优势，注册地址位于海南省三亚市 [1] - 主营业务包括出境游产品的批发、零售、企业会奖业务、目的地旅游资源服务和管理，以及航空食品及铁路配餐 [1] - 公司所属申万行业为社会服务-旅游及景区-旅游综合，属于旅游酒店、在线旅游等概念板块 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为5.41亿元，在行业5家公司中排名第4，行业平均数为20.37亿元 [2] - 行业第一名众信旅游营收52.41亿元，第二名岭南控股营收34.14亿元 [2] - 2025年三季度净利润为-1699.28万元，行业排名第4，行业平均数为2498.45万元 [2] - 行业第一名三峡旅游净利润8507.42万元，第二名众信旅游净利润7531.31万元 [2] 财务健康状况 - 2025年三季度资产负债率为50.16%，低于去年同期的51.33%，且低于行业平均的55.36% [3] - 2025年三季度毛利率为22.57%，高于去年同期的22.04%，也高于行业平均的18.19% [3] 股权结构与股东情况 - 控股股东为青岛环海湾文化旅游发展集团有限公司，实际控制人为青岛市市北区国有资产运营发展中心 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为11.25万，较上期增加75.58% [5] - 户均持有流通A股数量为1.18万，较上期减少43.05% [5] - 香港中央结算有限公司退出十大流通股东之列 [5] 管理层信息 - 董事长迟永杰，1975年出生，硕士研究生学历，中级工程师，现任青岛环海湾投资发展集团有限公司党委书记、董事长 [4] - 总经理马茁飞，1988年出生，硕士研究生学历，持有多类资格证书，2024年薪酬为17.46万 [4]

公司基本情况 - 公司成立于1993年1月14日，并于1993年11月18日在深圳证券交易所上市，注册及办公地址位于广东省广州市 [1] - 公司是国内旅游综合服务的领先企业，核心业务涵盖酒店经营、管理及旅行社业务，拥有全产业链协同发展的差异化优势 [1] - 公司所属申万行业为社会服务 - 旅游及景区 - 旅游综合，所属概念板块包括旅游酒店、在线旅游、户外露营核聚变、超导概念、核电 [1] - 公司控股股东为广州岭南商旅投资集团有限公司，实际控制人为广州市人民政府国有资产监督管理委员会 [4] - 公司董事长王亚川拥有硕士研究生学历，法学硕士学位，曾任广州百货企业集团党委办公室主任等职，现任公司党委书记、董事长，并兼任广州市荔湾区第十七届人大代表 [4] 经营业绩 - 2025年三季度，公司营业收入达34.14亿元，在行业5家公司中排名第2，高于行业平均数20.37亿元和中位数6.09亿元 [2] - 2025年三季度主营业务构成中，旅行社运营收入15.35亿元，占比73.47%，酒店经营收入4.42亿元，占比21.13%，酒店管理收入1.05亿元，占比5.01%，汽车服务收入806.91万元，占比0.39% [2] - 2025年三季度，公司净利润为7007.52万元，行业排名第3，高于行业平均数2498.45万元，与行业中位数持平 [2] - 2025年上半年公司营收20.90亿元，同比增长8.52%，归母净利润0.50亿元，同比增长24.39% [5] - 中银国际证券调整公司2025至2027年EPS预测为0.24元、0.29元、0.32元，对应市盈率分别为57.3倍、47.6倍、43.1倍 [5] - 中信建投证券预计公司2025至2027年实现归母净利润分别为1.74亿元、1.98亿元、2.33亿元，当前股价对应PE分别为51倍、45倍、38倍 [6] 财务指标 - 2025年三季度公司资产负债率为40.31%，较去年同期的40.74%略有下降，且低于行业平均的55.36% [3] - 2025年三季度公司毛利率为17.70%，较去年同期的18.85%有所下滑，略低于行业平均的18.19% [3] 业务亮点与发展 - 公司多类业务处于复苏扩张区间，2025年上半年旅行社运营、酒店经营、酒店管理营收分别同比增长11.76%、0.22%、1.48% [5] - 公司联营赋能市内免税，占有广州首家市内免税店19.50%股份 [5] - 公司旅行社业务强劲增长，旗下广之旅2025年上半年营收15.36亿元，同比增长11.78%，出境游和入境游业务均有出色表现 [6] - 公司酒店业务布局提速，2025年上半年岭南酒店管理板块营收1.19亿元，同比增长1.60%，新增签约项目约69个，新增管理客房近4000间 [6] - 公司深化"旅游+"创新布局，推出智能驾驶体验一日游产品，进军市内免税零售市场，打造特色产品矩阵，丰富文旅融合业态 [6] 股东情况 - 截至2025年9月30日，公司A股股东户数为5.15万，较上期增加9.70% [5] - 截至2025年9月30日，公司户均持有流通A股数量为1.3万股，较上期减少8.84% [5] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第四，持股2586.33万股，相比上期增加34.58万股 [5] - 十大流通股东中，富国中证旅游主题ETF（159766）位居第六，持股410.12万股，相比上期增加149.45万股 [5] - 诺安灵活配置混合（320006）、诺安平衡混合A（320001）退出十大流通股东之列 [5]

公司运营与财务 - 公司于2025年10月29日以通讯方式召开第九届第七次董事会会议 [1] - 会议审议了包括《关于2025年第三季度报告的议案》在内的文件 [1] - 2025年1至6月份公司营业收入构成为旅游综合业务占比72.15%，房地产收入占比27.18%，其他业务占比0.67% [1] - 截至发稿时公司市值为191亿元 [2]

股价表现与资金流向 - 10月30日公司股价盘中上涨2.33%，报收14.48元/股，成交金额达9249.43万元，换手率0.97%，总市值为97.05亿元 [1] - 当日主力资金净流入291.87万元，其中特大单买入122.15万元（占比1.32%），大单买入1393.29万元（占比15.06%）并卖出1223.57万元（占比13.23%） [1] - 公司今年以来股价累计上涨50.83%，近5个交易日、近20日和近60日分别上涨3.58%、5.08%和15.29% [1] - 今年以来公司3次登上龙虎榜，最近一次为9月11日，当日龙虎榜净买入额为-1923.27万元 [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务收入构成为：旅行社运营73.47%，酒店经营21.13%，酒店管理5.01%，汽车服务0.39% [1] - 2025年1-6月，公司实现营业收入20.90亿元，同比增长8.52%；归母净利润为4952.64万元，同比增长24.39% [2] - 公司A股上市后累计派现6.98亿元，近三年累计派现5361.67万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年6月30日，公司股东户数为4.69万户，较上期增加29.68%；人均流通股为14284股，较上期减少22.89% [2] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第四大股东，持股2551.75万股，较上期增加69.96万股 [3] - 富国中证旅游主题ETF（159766）为第六大股东，持股260.67万股，较上期减少34.02万股 [3] - 诺安灵活配置混合（320006）和诺安平衡混合A（320001）分别为第八和第九大股东，持股98.97万股和79.77万股，均为新进股东 [3] 行业分类与概念板块 - 公司所属申万行业为社会服务-旅游及景区-旅游综合 [2] - 公司涉及的概念板块包括旅游酒店、在线旅游、预制菜、户外露营、体育产业等 [2]