油价调整与政策执行 - 国家发展改革委宣布自2月3日24时起上调国内成品油价格 国内汽、柴油价格（标准品）每吨分别上涨205元和195元[1] - 此次调价依据是近期国际市场油价波动上升 以及2月3日前10个工作日与上次调价前10个工作日的平均价格对比情况[1] 市场供应与监管要求 - 国家发展改革委要求中石油、中石化、中海油及其他原油加工企业组织好成品油生产和调运 以确保市场稳定供应[1] - 相关部门需加大市场监督检查力度 严厉查处不执行国家价格政策的行为 以维护正常市场秩序[1] - 消费者可通过12315平台举报价格违法行为[1]

国内成品油价格调整 - 根据近期国际市场油价波动，自2月3日24时起，国内汽、柴油价格（标准品）每吨分别上涨205元和195元 [1] - 价格调整依据是2月3日前10个工作日平均价格与上次调价前10个工作日平均价格的对比情况，并遵循现行成品油价格机制 [1] - 调整后，各省（区、市）和中心城市的汽、柴油最高零售价格已公布 [1][2] 行业供应与监管要求 - 中石油、中石化、中海油及其他原油加工企业需组织好成品油生产和调运，以确保市场稳定供应 [1] - 相关公司被要求严格执行国家价格政策 [1] - 各地相关部门将加大市场监督检查力度，严厉查处不执行国家价格政策的行为，以维护正常市场秩序 [1]

国内成品油零售价格调整 - 2月3日24时国内成品油零售价格迎来年内第二次上调，也是今年第三次调价 [1] - 国内汽、柴油价格（标准品）每吨分别上涨205元和195元 [1] - 折合升价，92号汽油、95号汽油和0号柴油分别上涨约0.16元、0.17元和0.17元 [1] - 调价后，2026年成品油调价格局为“两涨零跌一搁浅”，年内汽、柴油价格每吨累计分别上涨290元和280元 [1] 对消费者及物流成本的影响 - 油箱容量50升的小型私家车加满一箱油将多花费约8元 [1] - 月跑2000公里、百公里油耗8升的小型私家车，在下次调价窗口（2月24日24时）前用油成本增加约18元 [1] - 月跑1万公里、百公里油耗38升的重型卡车，在下次调价窗口前单辆燃油成本增加约452元 [1] 近期国内成品油市场特征 - 1月份成品油市场呈现成本强势但内销偏稳、汽油强柴油弱的特征 [2] - 国际油价对国内市场传导有限，市场以刚需交易为主 [2] - 汽油价格表现较为稳定，但月内仍呈小幅下跌趋势 [2] - 柴油月内呈现全面下滑格局，因终端需求疲软其跌幅大于汽油 [2] 近期市场供需与价格驱动因素 - 月初假期后集中补货短暂提振需求，随后市场转入库存消化阶段，炼厂降价促量 [2] - 中旬地缘冲突推高原油，但国内大范围雨雪天气抑制消费，价格跟涨乏力 [2] - 下旬随国际油价回升、天气转暖，部分低库用户补货带动市场成交好转，汽柴油价格小幅回升 [2] - 2月份主营及地方炼厂检修减少，整体开工负荷上涨，成品油收率提高，国内资源供应量相对宽裕 [3] - 需求提升有限，各单位出货压力较大，仍以走量为主，短期内汽柴油行情存在一定下行空间 [3] 2月市场展望 - 市场预计2月国内成品油市场或呈震荡整理格局 [2] - 汽油受春节假期出行需求支撑，价格将保持相对坚挺 [2] - 柴油则在需求疲软与供应充裕的博弈下窄幅震荡，整体市场心态以谨慎观望为主 [2] - 随着春运启动，私家车出行增加，汽油需求逐步向好，部分用户节前仍有备货需求 [3] - 随着户外基建项目陆续停工放假，下游开工降低，柴油需求延续平淡 [3] - 随着天气转暖，终端物流、工程领域的柴油需求有望逐步修复 [2] 国际原油市场走势 - 本轮计价周期内，国际油价走势呈现上涨 [4] - 至1月末，布伦特原油价格重返每桶70美元，纽约商品交易所WTI原油站稳60美元关口，较去年12月末明显上涨 [4] - 1月原油价格反弹的核心驱动力来自非基本面因素，首要推手是地缘政治局势再度紧张和升级 [4] 国际原油市场驱动因素 - 市场担忧地缘局势升级导致原油供应出现阶段性中断 [4] - 美国极寒天气扰动导致原油产量损失量较大且恢复时间较长 [4] - 哈萨克斯坦油田恢复较市场预期更晚，加剧原油供应端阶段性紧张 [4] - 从供应端看，潜在供应风险令市场担忧，且OPEC+在2月依然暂停增产，对油价形成利好支撑 [4] - 从需求端看，全球经济和需求改善缓慢，机构持谨慎预期，但北半球严寒天气对燃料消费有阶段性提振 [4]

成品油价格调整 - 根据国家发展改革委公告，自2月3日24时起，国内汽、柴油价格（标准品）每吨分别上涨205元和195元[1] - 此次调价是基于近期国际市场油价波动上升，并对比了2月3日前10个工作日与上次调价前10个工作日的平均价格，按照现行成品油价格机制执行[1] 市场供应与监管 - 中石油、中石化、中海油三大公司及其他原油加工企业被要求组织好成品油生产和调运，以确保市场稳定供应，并严格执行国家价格政策[1] - 各地相关部门被要求加大市场监督检查力度，严厉查处不执行国家价格政策的行为，以维护正常市场秩序[1] - 消费者可通过12315平台举报价格违法行为[1] 价格执行范围 - 调整后，各省（区、市）和中心城市汽、柴油最高零售价格见附表，执行范围覆盖了包括上海市、江苏省、浙江省、安徽省、福建省、江西省、山东省、湖北省、湖南省、河南省、海南省、重庆市、广东省、广西壮族自治区、宁夏回族自治区、甘肃省、新疆维吾尔自治区在内的多个省份和地区[1][5] - 部分城市如成都市、贵阳市、昆明市、西安市、西宁市等也位列其中[6] - 存在暂不实行一省一价的地区，例如呼和浩特市[5]

石油与化工行业指数表现分化 - 上周（1月26日至30日）石油板块指数全部上涨，其中石油开采指数累计涨幅最大，达12.08% [1] - 化工板块指数全部下跌，其中化学制药指数累计下跌3.11%，跌幅最大 [1] - 石油加工指数和石油贸易指数分别累计上涨4.01%和5.87% [1] 国际原油及期货价格显著上行 - 截至1月30日，WTI原油期货主力合约结算价为65.21美元/桶，较1月23日上涨6.78% [1] - 同期，布伦特原油期货主力合约结算价为70.69美元/桶，较1月23日上涨7.30% [1] 石化产品现货市场涨跌互现 - 现货市场涨幅前五的石化产品为：辛醇上涨8.42%、己二酸上涨7.95%、炭黑上涨7.94%、布伦特上涨7.30%、丁二烯上涨6.98% [1] - 现货市场跌幅前五的石化产品为：双氧水下跌7.66%、锂电池电解液下跌7.04%、电池级碳酸锂下跌5.91%、百草枯42%母液下跌5.56%、盐酸下跌3.70% [1] 资本市场化企股价表现两极分化 - 涨幅前五的上市化企为：通源石油上涨63.03%、斯迪克上涨60.03%、闰土股份上涨34.08%、潜能恒信上涨33.43%、石化油服上涨29.66% [2] - 跌幅前五的上市化企为：高盟新材下跌21.06%、国风新材下跌19.37%、江化微下跌19.01%、拉芳家化下跌18.74%、上纬新材下跌16.26% [2]

成品油价调整 - 国内成品油新一轮调价窗口将于2月3日24时开启 预计出现年内第二次上调 实现油价两连涨[1] - 2026年国内成品油首轮调价搁浅 第二轮调价已将汽柴油价格分别上调85元/吨[1] 行业会议 - 2026脑机接口开发者大会将于2月3日至4日在天津举行[2] 限售股解禁 - 2月3日共有8家公司限售股解禁 合计解禁量为10.35亿股 合计解禁市值为198.97亿元[3] - 从解禁量看 易普力、长江电力、泰和新材解禁量居前 解禁股数分别为5.39亿股、4.61亿股、3213.9万股[3] - 从解禁市值看 长江电力、易普力、泰和新材解禁市值居前 解禁市值分别为120.5亿元、72.18亿元、3.87亿元[3] 公司股票回购 - 2月3日共有78家公司发布78个股票回购相关进展[4] - 其中3家公司首次披露股票回购预案 1家公司回购方案获股东大会通过 69家公司披露股票回购实施进展 5家公司回购方案已实施完毕[4] - 首次披露回购预案中 极米科技、乐鑫科技、贵研铂业回购预案金额最高 分别拟回购不超1.0亿元、1.0亿元、108.63万元[4] - 股东大会通过回购预案中 京基智农拟回购不超79.54万元[4] 相关ETF产品数据 - 中证500ETF华夏近五日涨跌-5.77% 市盈率38.05倍 最新份额37.4亿份 减少6240.0万份 净申赎-2.8亿元 估值分位69.89%[7] - 沪深300ETF华夏近五日涨跌-2.20% 市盈率13.91倍 最新份额194.3亿份 减少2.3亿份 净申赎-11.2亿元 估值分位60.34%[7] - 上证50ETF近五日涨跌-1.56% 市盈率11.53倍 最新份额255.5亿份 减少3.7亿份 净申赎-11.6亿元 估值分位56.23%[7] - 创业板成长ETF近五日涨跌2.07% 市盈率42.40倍 最新份额45.3亿份 减少1.4亿份 净申赎-9006.8万元 估值分位46.33%[7]

行业核心数据 - 2025年12月中国原油加工量产量为6246万吨，同比增长5% [1] - 2025年1-12月中国原油加工量累计产量为73758.8万吨，累计增长4.1% [1] 相关上市公司 - 新闻中提及的上市企业包括恒逸石化、荣盛石化、中国石化、中国石油、上海石化、华锦股份、泰山石油、岳阳兴长、ST实华、沈阳化工 [1] 相关研究报告 - 智研咨询发布了《2026-2032年中国石油行业发展策略分析及投资前景研究报告》 [1]

2025年8月安徽省石油焦产量核心数据 - 2025年8月，安徽省规模以上工业企业石油焦产量为2.0万吨，同比增长2.2% [1] - 2025年1-8月累计，安徽省规模以上工业企业石油焦产量为16.8万吨，同比增长7.2% [4] 产量增速变化分析 - 2025年8月单月产量增速较上一年同期大幅放缓65.3个百分点 [1] - 2025年1-8月累计产量增速较上一年同期加快28.9个百分点 [4] 与全国水平对比 - 2025年8月，安徽省石油焦产量增速较同期全国水平高8.0个百分点 [1] - 2025年1-8月，安徽省石油焦产量增速较同期全国水平高11.8个百分点 [4] 市场份额与规模 - 2025年8月，安徽省石油焦产量约占同期全国总产量254.9万吨的0.8% [1] - 2025年1-8月，安徽省石油焦产量约占同期全国总产量2083.1万吨的0.8% [4] - 统计数据范围为年主营业务收入2000万元及以上的规模以上工业法人单位 [5]

报告行业投资评级 - 行业投资评级：看好 [1] 报告核心观点 - 截至2026年1月30日当周，国际油价显著走强，主要驱动因素是伊朗地缘风险溢价攀升，以及美国冬季风暴导致其石油产量受损 [2][9] - 同期，石油石化板块表现强劲，整体上涨7.95%，显著跑赢沪深300指数（上涨0.08%）[10] - 报告认为地缘政治紧张局势（美国与伊朗）是推高油价的关键因素，并关注了相关石油产业链公司的市场表现 [2][3][9] 按相关目录总结 油价回顾与市场表现 - **油价走势**：截至2026年1月30日当周，布伦特原油期货结算价为69.32美元/桶，周环比上涨4.25美元/桶（+6.53%）；WTI原油期货结算价为65.21美元/桶，周环比上涨4.14美元/桶（+6.78%）[2][21] - **板块表现**：石油石化板块周涨幅为7.95%，细分板块中油服工程、油气开采、炼化及贸易分别上涨14.83%、8.84%、5.79% [10][12] - **个股表现**：上游板块公司股价表现突出，周涨幅居前的包括通源石油（+63.04%）、潜能恒信（+33.43%）、石化油服（+29.66%）[16] - **长期表现**：自2022年以来，油气开采板块累计涨幅达239.92%，炼化及贸易板块累计涨幅62.91%，油服工程板块累计涨幅37.80% [12] 原油市场供需与库存 - **美国原油供给**：截至2026年1月23日当周，美国原油产量为1369.6万桶/天，较上周减少3.6万桶/天；活跃钻机数量为411台，与上周持平；压裂车队数量为148部，较上周减少15部 [2][32] - **美国原油需求**：截至2026年1月23日当周，美国炼厂原油加工量为1620.9万桶/天，较上周减少39.5万桶/天；炼厂开工率为90.90%，较上周下降2.4个百分点 [2][40] - **中国炼厂需求**：截至2026年1月29日，中国主营炼厂开工率为80.02%，较上周上升1.24个百分点；截至1月28日，山东地炼开工率为61.34%，较上周上升0.17个百分点 [40] - **美国原油进出口**：截至2026年1月23日当周，美国原油进口量为564.2万桶/天，周环比减少80.5万桶/天（-12.49%）；出口量为458.9万桶/天，周环比增加90.1万桶/天（+24.43%）；净进口量为105.3万桶/天，周环比大幅减少170.6万桶/天（-61.83%）[37] - **美国原油库存**：截至2026年1月23日当周，美国商业原油库存为4.24亿桶，较上周减少229.5万桶（-0.54%）；库欣地区库存为2478.5万桶，较上周减少27.8万桶（-1.11%）；战略原油库存为4.15亿桶，较上周增加51.5万桶（+0.12%）[2][49] - **全球原油库存**：截至2026年1月23日当周，全球原油水上库存（包括在途和浮仓）为13.29亿桶，较上周减少1601.2万桶（-1.20%）[64] 成品油市场 - **成品油价格**： - 北美市场：美国柴油、汽油、航煤周均价分别为110.16美元/桶（+11.18）、78.48美元/桶（+1.92）、86.69美元/桶（-0.88）[72] - 欧洲市场：欧洲柴油、汽油、航煤周均价分别为93.22美元/桶（+3.43）、86.71美元/桶（+1.17）、101.81美元/桶（+3.17）[76] - 东南亚市场：新加坡柴油、汽油、航煤周均价分别为86.14美元/桶（+2.93）、71.90美元/桶（+0.78）、85.51美元/桶（+1.69）[81] - **美国成品油供需与库存**： - **供给**：美国车用汽油、柴油、航空煤油产量分别为957.4万桶/天（+79.1）、481.9万桶/天（-26.8）、174.2万桶/天（+2.4）[84] - **需求**：美国车用汽油、柴油、航空煤油消费量分别为875.7万桶/天（+92.3）、406.9万桶/天（+54.5）、137.3万桶/天（-28.7）[95] - **库存**：美国汽油总库存、车用汽油、柴油、航空煤油库存分别为25721.3万桶（+22.3）、1664.2万桶（+30.6）、13292.1万桶（+32.9）、4304.4万桶（+69.6）[2][115] 其他市场数据 - **海上钻井服务**：截至2026年1月26日当周，全球海上自升式钻井平台数量为376座，与上周持平；浮式钻井平台数量为134座，较上周增加1座 [2][26] - **生物燃料**： - 截至2026年1月30日，酯基生物柴油港口FOB价格为1150美元/吨，与上周持平；烃基生物柴油港口FOB价格为1875美元/吨，与上周持平 [2][143] - 中国生物航煤港口FOB价格为2150美元/吨，与上周持平；欧洲生物航煤港口FOB价格为2140美元/吨，较上周上涨30美元/吨 [2][143] - 原料方面，中国地沟油、潲水油价格分别为912.78美元/吨（+2.86）、971.70美元/吨（+1.00）[2][145] - **期货市场**： - 截至2026年1月30日，周内布伦特原油期货成交量为134.8万手，较上周减少87.2万手（-39.28%）[152] - 截至2026年1月27日，WTI原油期货非商业净多头持仓为9.7万张，较上周增加1.82万张（+23.09%）[152] 相关投资标的 - 报告提及的相关标的包括：中国海油/中国海洋石油、中国石油/中国石油股份、中国石化/中国石油化工股份、中海油服/中海油田服务、海油工程、中曼石油等 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期国内外燃料油价格波动放大，短期市场易涨难跌 [4] - 高硫方面，全球CDU检修数量小幅上升，中东出口增加但未流入新加坡和马来西亚，新加坡进口未明显上升，且伊朗地缘冲突不明，市场担忧断供，需新加坡进口明显上升，价格才有大幅回落可能，否则维持高位 [4] - 低硫方面，虽Al Zour炼厂复产、日本出口增加，但巴西部分出口下滑，欧洲汽柴油裂解高位使炼厂引入更多重组分加工，低硫出口有限，底部有支撑，难明显转弱 [4] - 估值方面，FU为2850 - 2950，LU为3200 - 3400 [4] - 策略方面，单边燃料油价格短期高波动，或有上行空间；跨期FU、LU月差结构已回back，地缘问题降温后可能重回contango；跨品种FU\LU裂解短期小幅反弹，LU - FU价差短期持续收缩 [4] 根据相关目录分别进行总结 供应 - 展示中国炼厂、独立炼厂、主营炼厂原油常减压产能利用率数据 [6] - 展示全球加氢裂化、CDU、FCC、焦化装置检修量数据 [8][9][10] - 展示国内炼厂燃料油产量、低硫产量及国产商品量数据 [15] 需求 - 展示中国船用燃料油实际消费量、新加坡燃料油船供销量、中国燃料油表观消费量数据 [18] 库存 - 展示新加坡重质油、欧洲ARA燃料油、富查伊拉重质馏分油、美国残余燃料油库存数据 [21][22] 价格及价差 - 亚太区域展示新加坡、富查伊拉不同硫含量燃料油FOB价格数据 [27][29] - 欧洲区域展示西北欧、地中海不同硫含量燃料油FOB价格数据 [31] - 美国地区展示美湾、纽约港不同硫含量燃料油价格数据 [32] - 纸货与衍生品展示西北欧、新加坡高低硫掉期及新加坡380船燃掉期价格数据 [33] - 燃料油现货价差展示新加坡高低硫价差和粘度价差数据 [41] - 全球燃料油裂解价差展示新加坡、西北欧不同硫含量裂解价差数据 [42][45] - 全球燃料油纸货月差展示新加坡、西北欧高低硫M1 - M2、M2 - M3月差数据 [47] 进出口 - 国内燃料油展示中国燃料油不含生物柴油进出口数量数据 [51][52] - 全球高硫燃料油展示进出口数量周度变化数据 [54][56] - 全球低硫燃料油展示进出口数量周度变化数据 [58][59] 期货盘面指标与内外价差 - 回顾周内亚太燃料油价格上行，舟山同步，高硫内外盘现货价格走强使内外价差收窄，内盘LU价格上行强于外盘使内外价差走阔 [63] - 逻辑为外盘现货因地缘上行，内盘有仓单跟涨有限致高硫价差收窄，2月舟山到港下滑使LU走势强于新加坡现货，内外价差扩张 [63] - 展示不同日期不同品种现货内外价差数据 [64] - 展示380、0.5%现货及不同合约与新加坡内外价差数据 [67][68][70] FU、LU持仓量与成交量变化 - 展示燃油主连、低硫燃油连续及连一成交量和持仓量数据 [74][76][78] FU、LU仓单数量变化 - 展示fu、lu仓单数量变化数据 [84][85]