新车上市 - 极氪发布全新电混专属架构浩瀚-S，首发于极氪9X，搭载全栈900V高压架构超级电混系统，峰值功率1030kW，零百加速3.1秒，纯电续航380km，20-80%补能时间9分钟 [2][4][5] - 极氪9X配备48V主动稳定杆技术，AI数字底盘能抵御超强横风，双侧120km/h低附着力爆胎仍能平稳刹停 [7] - 极氪9X首发搭载极氪千里浩瀚H9方案，配备5颗激光雷达，算力1400TOPS，具备L3级辅助驾驶技术储备 [9] - 别克至境ELECTRA首款轿车预告图发布，基于逍遥架构打造，支持纯电/插混/增程3种动力总成，预计搭载L2++全场景高阶智驾 [11][13][16] - 尚界首款车型预告图发布，配备华为ADS 4.0方案，团队已扩大到5000余人，累计投入60亿元 [19][21][24] - 新款零跑C11上市，售价14.98-16.58万元，车长增至4780mm，座舱升级为17.3英寸2.8K悬浮屏，搭载高通骁龙8295P芯片 [25][27][29] - 岚图FREE+上市，售价21.99-27.99万元，全系标配华为乾崑智驾ADS 4和鸿蒙座舱HarmonySpace 5，上市15分钟斩获11583台大定锁单 [36][38][50] - 乐道L90开启预售，整车购买27.99万元起，基于NT3.0平台打造，配备35英寸AR-HUD，搭载高通骁龙8295P座舱芯片 [53][55][57] - 吉利银河A7开启预售，预售价10.38-13.38万元，基于GEA新能源架构打造，搭载魅族Flyme Auto深度定制的银河NOS系统 [68][71][73] - 奔驰全新纯电CLA开启预订，基于MMA纯电平台打造，搭载MB.OS全新架构及L2++全场景智驾，支持320kW直流快充 [78][80][84] 车企动态 - 奇瑞组织架构重大调整，成立奇瑞品牌国内业务事业群，将星途、艾虎、风云、QQ四大事业部归于旗下统一管理 [87][88] - 日产计划借助中国工厂出口电动汽车，以扭转全球销售领域的不利局面，2024财年净亏损高达5709亿日元 [91][93] - 四维图新与北汽新能源签署合同，将为北汽新能源两车型开发智能泊车产品，积极适应行业转型 [94][97] - 比亚迪巴西工厂即将投产，最早将于本月启动电动汽车组装生产，投产后可规避高关税并带来2万多个工作岗位 [102][104] - 享界汽车发布新车标，采用长六边形造型，内嵌星状图标，凸显科技感和豪华感 [105][106][108] - 广汽菲克破产清算，因销量持续下滑和资金链断裂，核心资产历经五次公开拍卖均流拍 [109][110][112] - 比亚迪承诺为所有天神之眼车辆自动泊车事故兜底，率先实现媲美L4级的智能泊车 [113][117][118] - 蔚来第1000座高速公路换电站上线运营，累计建成3399座换电站 [119][120][121] 国内新闻 - 工信部规范单踏板模式，发布强制性国家标准《乘用车制动系统技术要求及试验方法》，将于2026年1月1日起实施 [122][123]

财报季投资策略 - 财报季前买入可能带来更高收益 投资者常在财报发布前布局 尤其当预期公司业绩强劲时 这种策略可捕捉财报后股价上涨机会 [1] - 本季度有三只股票值得关注 两只被过度抛售 另一只是过去三年表现最佳的消费 discretionary 股票且增长势头未减 [2] UnitedHealth Group (UNH) - UNH股价过去三个月下跌48% 因一季度财报不及预期并下调指引 但5月中旬已形成底部 近期呈现小幅看涨形态 [2][3] - 关键阻力位在325美元(对应50日均线) 7月15日财报若超预期并上调指引 可能推动股价向415美元目标价上涨38% [4] - JP摩根将目标价从405美元上调至418美元 当前分析师共识评级为"适度买入" [4] Tesla (TSLA) - 2025年TSLA股价剧烈波动 Elon Musk的领导力既是优势也是风险 部分投资者因Musk参与特朗普政府而抛售股票及车辆 [5][6] - 中国市场需求明显放缓 但公司仍是全球电动车领导者 机器人及自动驾驶业务受关注 但主要收入仍依赖电动车 [7] - 股价当前接近分析师共识目标价300.19美元 围绕50日均线波动 7月23日财报或提供短期方向指引 [8] Netflix (NFLX) - NFLX股价在上季度强劲财报后进入盘整阶段 当前未见明显看跌信号 但买家略显疲态 [9][10] - 7月17日财报若维持22%的预期盈利增长 股价可能继续上行 尽管部分分析师认为当前水平上涨空间有限 [11] - 股价超过1200美元引发拆股猜测 公司上次拆股是2015年(7:1) 目前重点仍在内容制作与国际扩张 [12]

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) - 当前交易价格接近关键水平622 50 多头目标初始上涨至623 75 若持续突破则可能进一步上涨至625 29 并最终达到626 99 [2] - 若跌破622 50 空头将挑战621 44 持续下行压力可能测试620 15 并进一步下探618 41 极端情况下可能跌至616 86 [3] Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ) - 当前交易价格接近关键水平552 63 多头需站稳该水平后目标554 56 持续上涨可能测试557 04 强劲买盘可能推动至560 42 最高目标563 72 [4] - 若失守552 63 空头将测试550 88 持续下跌可能下探549 74 进一步支撑位于548 02 最低目标547 01 [5] Apple Inc (AAPL) - 当前交易价格接近210 47 多头目标211 78 持续上涨可能测试213 10 强劲买盘可能推动至214 73 [6] - 若跌破210 47 空头将测试209 47 持续下行可能下探208 59 进一步支撑位于207 84 最低目标207 21 [7] Microsoft Corp (MSFT) - 当前交易价格接近499 10 多头需站稳498 80 后目标500 90 持续上涨可能测试502 77 最高目标505 21 [8] - 若跌破499 10 空头将测试497 93 持续下行可能下探496 38 进一步支撑位于494 86 最低目标493 49 [9] NVIDIA Corporation (NVDA) - 当前交易价格接近162 79 多头目标163 83 持续上涨可能测试165 20 强劲买盘可能推动至168 20 [11] - 若跌破162 79 空头将测试160 59 持续下行可能下探159 08 进一步支撑位于157 77 最低目标156 78 [12] Alphabet Inc Class A (GOOGL) - 当前交易价格接近176 56 多头目标177 61 持续上涨可能测试179 48 [13] - 若跌破176 56 空头将测试175 45 持续下行可能下探174 34 最低目标172 61 [14] Meta Platforms Inc (META) - 当前交易价格接近722 14 多头目标724 85 持续上涨可能测试729 44 最高目标732 09 [15] - 若跌破722 14 空头将测试718 23 持续下行可能下探715 77 最低目标713 77 [16] Tesla Inc (TSLA) - 当前交易价格接近308 20 多头目标310 48 持续上涨可能测试314 16 强劲买盘可能推动至322 34 [17] - 若跌破308 20 空头将测试306 36 持续下行可能下探304 52 最低目标303 13 [18] 市场环境 - 今日经济日历缺乏重要数据 市场波动可能较低 但需关注地缘政治和加美关税谈判对制造业和贸易敏感行业的影响 [19]

2025年第二季度财报季展望 - 银行业将率先公布财报 整体呈现持续韧性和稳步改善的前景 [1] - 标普500指数成分股总盈利预计同比增长4.9% 营收增长3.9% [2] - 16个行业中9个预计实现盈利增长 其中非必需消费品行业以105.6%增幅领先 [3] 行业盈利增长亮点 - 航空航天行业盈利预计增长15.1% 科技行业增长11.8% [3] - 金融行业预计增长7.8% 公用事业增长7.7% [3] - "美股七巨头"企业盈利预计同比增长11.3% 营收增长11.2% [3] 重点行业ETF配置 非必需消费品 - 消费精选板块SPDR基金(XLY)管理规模225亿美元 包含51只证券 日均成交量400万股 [5] - 酒店餐饮休闲、综合零售、专业零售及汽车行业占比均超10% [5] 航空航天与国防 - iShares美国航空航天与国防ETF(ITA)跟踪38只股票 管理规模84亿美元 [6] - 日均成交量74.3万股 费率为0.40% [6] 信息技术 - 先锋信息技术ETF(VGT)资产规模950亿美元 覆盖319只科技股 [7] - 半导体、系统软件、硬件设备及应用软件为前四大子行业 [7] 金融 - 金融精选板块SPDR基金(XLF)规模513亿美元 覆盖73家金融机构 [8] - 日均成交量3800万股 费率为0.08% [8] 公用事业 - 公用事业精选板块SPDR(XLU)规模191亿美元 持有31只股票 [9] - 日均成交量1300万股 费率为0.08% [9]

江丰电子定增募资 - 拟定增募资不超过19.5亿元 用于年产5,100个集成电路设备用静电吸盘产业化项目、年产12,300个超大规模集成电路用超高纯金属溅射靶材产业化项目等 [1] 稀土精矿价格调整 - 北方稀土2025年第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税19109元/吨 环比上涨1.5% [2] - 包钢股份拟将2025年第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨 环比上涨1.5% [3] 仕佳光子收购股权 - 拟以发行股份及支付现金方式购买福可喜玛82.3810%股权 构建完善产业链体系 [4] 以岭药业药品注册 - 公司申报注册的第一个经典名方品种半夏白术天麻颗粒获受理 中国境内尚无该产品获批上市 [5] 良品铺子控制权变更 - 控股股东筹划重大事项 可能导致公司控制权发生变更 股票自2025年7月11日起停牌 [6] 秦安股份收购股权 - 计划通过发行股份及支付现金方式购买安徽亦高光电科技有限责任公司99%股权 [7] 金风科技股东减持 - 股东和谐健康拟减持不超过1%公司股份 约4222.24万股 [8] 中报业绩预告 - 天保基建预计上半年净利润9000万元–1.3亿元 同比上升1581.80%–2329.27% [10] - 国盛金控预计上半年净利润1.5亿元–2.2亿元 同比增长236.85%-394.05% [10] - 中国重工预计上半年净利润15亿元-18亿元 同比增长181.73%-238.08% [10] - 东阳光上半年净利润5.83亿元到6.63亿元 同比增长157.48%-192.81% [10] - 三美股份预计上半年净利润9.48亿元到10.42亿元 同比增长146.97%到171.67% [10] - 中国船舶预计上半年净利润28亿元至31亿元 同比增长98.25%至119.49% [10] - 四川长虹预计半年度净利润4.39亿元-5.71亿元 同比增长56.53%-103.59% [10] - 博迁新材预计上半年净利润9300万元到1.1亿元 同比增长70.40%到101.55% [10] - 沪电股份预计上半年净利润16.5亿元–17.5亿元 同比增长44.63%-53.40% [10] - 药明康德预计上半年实现经调整归母净利润约63.15亿元 同比增长约44% [10] - 沃尔核材预计上半年度净利润5.45亿元-5.87亿元 同比增长30%-40% [10] - 赛力斯预计上半年净利润为27亿元到32亿元 同比增长66.20%到96.98% [10] - 长城军工预计上半年净利润亏损2500万元-2950万元 [10] - 科大讯飞预计上半年净亏损2亿元-2.8亿元 [10] 股东增减持 - 人福医药股东招商生科获得招商银行武汉分行7.5亿元贷款承诺函用于增持公司股票 [10] - 中创股份三股东拟合计减持不超过3%公司股份 [10] - 万通发展股东北京复远拟减持不超过3%公司股份 [10] - 保税科技股东胜帮凯米拟减持不超1%公司股份 [11] 重大合同 - 天成自控子公司收到总额8.28亿元乘用车座椅总成项目定点通知 [12] - 汉缆股份中标南方电网9.07亿元项目 [12] - 百大集团签署重大租赁合同 [12]

高温对车载装饰的影响 - 高温天气导致车内树脂摆件、蜡质玩偶等装饰品融化并释放有毒物质，侵蚀车内饰并埋下安全隐患 [8][9] - 透明水晶挂饰、家用香薰、罐装香氛等物品在高温下可能引发爆炸 [6][23] - 车内DIY装饰品在高温下可能释放甲醛、苯系等有害物质，尤其三无产品风险更高 [27][29] 车载装饰的安全风险分类 - 第一层风险：高温直接导致有毒物质释放、爆炸、引燃或碎裂飞溅 [23][24] - 第二层风险：装饰品影响车辆正常运行，如腐蚀操纵台或干扰电路系统 [48][50] - 第三层风险：装饰品形状（如凸透镜）可能聚焦光线引发火灾 [44][45] 车载装饰行业现状 - 车内装饰DIY市场火热，分为装饰美观类、行车舒适类和第三方配件替换类三大流派 [69][70][75][79] - 车改装产业市场规模2024年达1200亿元，预计2025年突破2000亿元 [93][96] - 车企通过个性化选配和改装营销吸引消费者，如提供上百款场景化改装套件 [90][92] 车载装饰与车辆安全冲突 - 方向盘套、安全带护肩等“舒适类”配件可能干扰车辆基础功能 [76][78] - 自配脚垫、椅套等第三方配件可能阻碍侧气囊弹出或改变车辆配重 [80][84] - 非原厂贴膜（如天窗膜）可能影响高精定位信号或车辆电子系统 [54][55] 行业趋势与消费者行为 - 消费者倾向于将车视为“第二生活空间”，推动车内装饰需求增长 [7][58] - 香薰等芳香类产品因场景迁移至车内而销量增长，但存在酒精溶剂爆炸风险 [33][36] - 社交平台爆款单品频出，但线下安全问题频发，如三无产品隐患 [94][102]

特朗普第二波征税函 - 美国自8月1日起对八个国家产品加征关税 其中菲律宾20% 文莱和摩尔多瓦25% 阿尔及利亚、伊拉克、利比亚和斯里兰卡30% 巴西50% [1] - 巴西高关税源于美巴贸易逆差及巴西审判前总统博索纳罗 [1] 英伟达市值突破 - 英伟达股价涨2.8%至164.42美元 总市值突破4万亿美元 成为全球首家达到该里程碑的公司 [2] - 华尔街分析师将目标价从175美元上调至250美元 相当于约6万亿美元市值 [2] 中国稳就业政策 - 国务院办公厅印发通知支持企业稳定就业岗位 扩大稳岗扩岗专项贷款支持范围 [3] - 扩大以工代赈政策覆盖范围和项目实施规模 吸纳重点群体就业 [3] 美联储利率分歧 - 美联储官员对利率前景出现分歧 19位政策制定者中10位预计今年至少降息两次 2位预计降息一次 7位认为利率不变 [4] - 分歧主要源于对关税影响通胀的不同预期 [4] 行业动态 - 硅片厂商普遍调高报价8%-11.7% N型电池片价格上涨 厂商议价能力较强 [10] - 比特币首次突破11.2万美元 机构需求推动风险资产上涨 [11] - 北方稀土预计上半年净利暴增20倍 新能源汽车等需求持续提升 [12] 公司业绩预告 - 先达股份预计上半年净利润1.3-1.5亿元 同比增加2443%-2834% [15] - 牧原股份预计上半年净利润102-107亿元 同比增长1130%-1190% [15] - 永和股份预计半年度净利润2.55-2.8亿元 同比增长126%-148% [15] 机构观点 - 华西证券建议关注中报业绩预期向好方向和英伟达产业链 [7] - 兴业证券看好军工、新能源等成长板块和资源品 [8] - 东方证券认为红利和科技仍是市场主流投资思路 [9]

产量数据 - 6月整车产量377辆，同比增377.22%，本年累计降37.48%[3] - 6月车桥产量98264支，同比增56.39%，本年累计增78.86%[3] - 6月新能源车桥产量63070支，同比增221.98%，本年累计增261.74%[3] 销量数据 - 6月整车销量83辆，同比减59.51%，本年累计减43.06%[3] - 6月车桥销量107987支，同比增58.42%，本年累计增84.84%[3] - 6月新能源车桥销量65195支，同比增181.43%，本年累计增278.72%[3] 细分车型产量 - 6月客车产量2辆，同比增100.00%，本年累计减22.22%[3] - 6月皮卡产量363辆，同比增495.08%，本年累计减40.19%[3] - 6月新能源客车产量0辆，同比减100.00%，本年累计减95.45%[3] - 6月客车非完整车辆产量150辆，去年同期0辆，本年累计400辆[3]

小鹏汽车 - 小鹏汽车推出自研Turing芯片，搭载于最新电动SUV G7中，该芯片为人工智能处理器，专为下一代智能电动车和高级移动平台设计[2][3] - Turing芯片具备40核处理器和2个专用神经处理单元，计算能力达每秒700万亿次操作，专为神经网络和大规模AI模型优化[4][5] - G7电动SUV起售价195800元（27325美元），直接对标特斯拉Model Y和小米YU7，早期评测对AI增强功能特别是Turing芯片给予积极评价[6] 特斯拉 - 特斯拉股价表现疲软，因CEO马斯克宣布计划成立新政党“美国党”，目标聚焦2-3个参议院席位和8-10个众议院选区[7] - Wedbush分析师认为马斯克涉足政治与特斯拉股东利益相悖，独立政党在美国历史上成功率低，此举可能被视为对特斯拉的干扰和政治赌博[8][9] - William Blair将特斯拉评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘持平”，主因共和党税收法案取消7500美元电动车税收抵免，可能影响需求并导致20亿美元监管信贷利润风险[10][11] 电信行业 - 美国银行恢复对AT&T、Verizon和T-Mobile US的覆盖研究，认为三大电信公司虽被视同质化，但各自在战略、并购、资本回报等方面有独特优势[14][15] - AT&T获“买入”评级，目标价32美元，其光纤战略被视为长期增长关键[15][16] - Verizon评级为“中性”，目标价45美元，短期面临有线电视公司竞争加剧导致的促销支出增加和利润率压力[16] - T-Mobile US评级为“中性”，目标价255美元，虽在用户增长领先但依赖该指标驱动盈利的模式使其更易受竞争冲击[16] 其他公司动态 - Constellation Brands获Jefferies上调至“买入”，因公司指引显示葡萄酒业务将扭亏为盈[12] - Piper Sandler将CrowdStrike评级从“增持”下调至“中性”，目标价维持505美元，认为短期缺乏显著提升业绩的催化剂[12][13] - Nvidia支持的CoreWeave以90亿美元全股票交易收购数据中心基础设施提供商Core Scientific，交易比例为每股Core Scientific股票兑换0.1235股CoreWeave A类普通股[13][14]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 中国二季度GDP增长稳健达5.0 - 5.2% YoY，但下半年GDP增速可能放缓 ，尽管有额外政策刺激或有助于稳定2025年末的增长 ，且当前GDP增长预测存在显著上行风险 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 高频数据与PMI更新 - 6月NBS制造业PMI微升0.2ppt至49.7 ，新订单和生产指数改善 ，新出口订单和进口情况有所好转 ，原材料库存、采购量和产成品库存均有提升 ，投入价格和产出价格降幅收窄 ，就业指数微降 [7] - 6月非制造业PMI微升0.2ppt至50.5 ，服务业PMI微降 ，建筑业PMI提升 ，电信、金融等行业PMI改善 ，零售、运输等行业PMI受假日效应消退影响回落 [8] - 6月30城房地产销售同比降幅扩大至 -10% ，百强开发商合同销售额同比降幅扩大至 -35% ，50城二手房挂牌量同比增长9.5% ，12个主要城市二手房交易量同比增速放缓至4% ，港口货物吞吐量和集装箱吞吐量同比增速放缓 ，汽车零售和批发销售增长 ，前20天钢铁生产同比增速进一步放缓至 -5% [9] 数据预览 - 6月工业生产同比增速可能放缓至5.4% ，电弧炉开工率微降 ，水泥厂和沥青设施开工率有不同变化 ，受基数效应影响 ，前20天钢铁生产同比增速从5月的3%降至 -6% [15] - 6月房地产销售可能走弱 ，30城新房销售同比降幅扩大 ，百强开发商合同销售额同比降幅扩大 ，12个主要城市二手房交易量同比增速放缓 ，100城土地销售量同比降幅扩大 ，预计全国房地产销售同比下降6 - 8% ，新开工面积同比下降20% ，房地产投资同比下降10 - 12% [19] - 6月固定资产投资（FAI）同比增速可能为3% ，基础设施投资同比增速因高基数降至6% ，制造业投资同比增速维持在7 - 8% ，房地产投资同比下降10 - 12% ，带动累计同比增速略降至3.5% [20] - 6月零售销售同比增速可能从之前的6.4%降至6% ，汽车零售销售同比增速因低基数和补贴政策提高 ，批发销售同比增速稳定 ，18个主要城市地铁客运量同比增速微降 ，618促销提前和部分地方政府补贴用完可能影响同比增速 [23] - 6月出口同比增速可能降至4% ，港口货物吞吐量和集装箱吞吐量同比增速放缓 ，NBS和Caixin PMI新出口订单指数有所改善 ，美国和欧元区PMI微升 ，韩国出口和进口同比增速改善 ，贸易战缓和可能导致6月中国对美出口提前 ，对其他地区出口三角贸易可能持续 ，进口同比增速可能改善至1% ，贸易顺差可能增至1090亿美元 [23] - 6月通缩压力可能持续 ，PPI环比下降 -0.2% ，同比持续深度通缩 -3.3% ，CPI非食品价格基本稳定 ，食品价格环比下降 -0.2% ，整体CPI同比微升至0% [29] - 6月社会融资规模（TSF）信贷同比增速可能升至8.8% ，新增人民币贷款可能为1.85万亿元 ，政府债券净发行可能保持强劲 ，企业债券净发行可能稳健 ，影子信贷可能略有下降 ，整体新增TSF可能为3.75万亿元 [30] - 6月外汇储备可能显著增加50 - 550亿美元至3.338万亿美元 ，人民币兑美元适度升值 ，资本外流压力可能有所缓解 ，主要储备货币汇率变动带来的估值效应可能显著增加 [31] - 二季度GDP同比增速可能保持在5.0 - 5.2% ，工业生产、零售销售、固定资产投资、出口等指标有不同表现 ，房地产销售可能进一步下降 ，新开工面积降幅收窄 ，环比增速较一季度放缓 [32]