公司股价表现 - 阿里巴巴-W(09988)午后涨幅扩大逾6%，截至发稿涨5.88%，报169.3港元，成交额291.5亿港元 [1] 核心产品动态 - 阿里千问APP上线两个月，其C端月活跃用户数(MAU)已突破1亿，在学生和白领人群中增长迅猛 [1] - 阿里千问将于1月15日10:00召开APP发布会 [1] - 据全球最大AI开源社区Hugging Face最新数据，阿里千问大模型自2025年下半年超越Meta以来，累计下载量已达7亿 [1] - 阿里千问增势在全球前10开源模型中最迅猛，是目前全球开发者采用率最高的开源模型 [1] 行业竞争环境 - 据多位行业人士透露，几家竞品流量平台此前已对千问APP做出限制 [1]

公司股价表现 - 2025年1月14日，快手科技（01024）开盘走强，盘中涨幅一度超6%，截至午盘收盘报82.75港元，涨幅5.48% [1] 可灵AI商业化进展 - 2025年12月，快手旗下可灵AI单月收入突破2000万美元，对应年化收入运行率（ARR）达2.4亿美元 [1] - 可灵AI上线不到两年即实现此关键节点，其商业化进展持续提速 [1] - 此前于2025年3月（上线第10个月）ARR突破1亿美元，在随后9个月内ARR实现翻倍以上增长，商业化爬坡速度显著快于市场预期 [1] 产品迭代与市场反馈 - 2025年12月以来，可灵AI进入密集迭代周期，先后发布全球首个大一统多模态视频模型“可灵O1”及具备“音画同出”能力的“可灵2.6”模型，并同步上线全新动作控制等功能 [1] - 相关能力在海外创作者市场获得积极反馈，被视为推动当月收入快速放量的重要因素 [1] 机构观点与业绩评估 - 花旗指出，可灵12月单月收入略高于此前预期，认为这一表现指向2026年全年收入仍存在上修空间 [2] - 摩根士丹利测算，2025年第四季度可灵AI收入约为3.5–4亿元人民币，明显高于公司此前3亿元人民币的指引 [2] - 杰富瑞指出，可灵在上线19个月内实现ARR达2.4亿美元，商业化节奏显著加快，持续的模型突破与产品创新是其收入长期增长的核心驱动 [2] - 市场普遍认为，AI业务的确定性正在对冲快手传统业务的周期波动，并逐步成为公司估值体系中的重要增量变量 [2]

大模型发展趋势 - 2026年大模型主要趋势为多模态、长文本、多智能体工具调用、复杂推理能力的持续突破 [1] - 2026年大模型多模态能力重点关注全模态、图像、音视频性能提升延续以及技术面更底层端到端的实现 [1] - 性能方面着重提升多模态理解、交互以及复杂指令遵循能力，并在长记忆、长上下文处理效率和长度扩展方向迎来技术创新 [1] - 国内开源大模型Tokens用量不断上升，2025年下半年MiniMax、Qwen、Kimi、GLM等占比提升，预计2026年竞争将更为激烈 [1] 大模型厂商竞争格局 - 大厂致力于在AI基础设施、大模型、AI应用方向全面布局 [2] - 字节跳动B端火山引擎MaaS份额全国第一全球第三，C端豆包已成为国内最大流量AI原生应用，豆包爱学、即梦均居周活跃用户规模前十 [2] - 豆包正在逐步接入抖音电商，2026年字节有望在海外拓展以及生态闭环方面取得更大突破 [2] - 阿里巴巴C端开启加速争夺AI时代用户入口，2025年12月成立千问C端事业群，当月千问、蚂蚁阿福、灵光流量均高增，蚂蚁阿福跻身12月榜单第三位 [2] - 头部独立大模型厂商商业模式以B端定制化解决方案和API订阅以及C端原生应用为主，依靠技术溢价建立商业护城河，避免与大厂正面流量竞争 [2] - 独立大模型厂商虽在生态及资本开支投入等方面存在压力，但具备架构扁平、团队专注度及敏捷创新度高等优势，有望在差异化竞争中跑出新的高度 [2] AI营销与程序化广告 - AI将在跨平台多渠道调度以及多智能体协作方面持续加强赋能程序化广告 [1][3] - AI带来互联网流量再分配，营销策略向GEO跃迁，品牌竞争主战场已从“搜索结果排名”转向“AI答案引用权” [3] - 根据Semrush预测，2028年1月AI搜索占比将高达52%，全面超过传统搜索并继续上升 [3] - AI时代GEO转为营销刚需，头部企业加速布局，我国GEO市场规模将分别在2025年实现29亿美元，2030年实现240亿美元 [3] 漫剧行业发展趋势 - 2025年为漫剧行业发力元年，市场规模同比增长近三倍，预计2030年市场规模将超850亿元 [4] - AI漫剧制作较短剧及传统漫剧具备低成本、短周期优势，商业模式率先跑通 [4] - AI漫剧通过“轻量化改编+精准定位”有效激活了大量腰尾部网文IP [4] - 2026年是漫剧生态关键年，行业发展主要趋势为精品化、题材多元化、女性用户占比增加、流量头部集中以及竞争格局更加清晰 [1][4] - 内容方中拥有IP版权、具备完整工具链生产能力、端内平台深度合作的公司有望胜出 [1][4] 投资关注方向 - 具备领先自研大模型以及B、C端布局厂商有望在AI时代突围 [1][5] - 建议关注具备生态流量、资本开支优势的互联网大厂 [5] - 建议关注上市后商业化加快的独立大模型厂商 [5] - 垂直AI应用场景，建议关注在程序化广告以及GEO算法布局具备领先优势的公司 [5] - 建议关注拥有大量IP且具备漫剧工业链化生产能力的AI漫剧相关公司 [5] - 建议关注字节、阿里生态内紧密合作上下游 [5]

阿里千问用户增长与市场表现 - 据报道，阿里千问上线两个月后，其C端月活跃用户数已突破1亿，在学生和白领人群中增长迅猛 [1] - 对于上述用户数据传言，截至发稿时公司方面暂未回应 [1] 产品定位与战略意义 - 阿里千问App于2025年11月开启公测 [1] - 该产品的上线被视为阿里巴巴从B端企业服务向C端用户市场战略转型的关键一步 [1] - 该产品是公司全力进军AI to C市场、打造“AI时代未来入口”的核心举措 [1] 产品功能与核心竞争力 - 公司智能信息事业群总裁吴嘉将产品定位为“会聊天能办事的个人AI助手” [1][2] - 产品的核心竞争力在于其智力水平和办事能力 [1][2] - 产品目标是打造一个真正懂用户、能随时随地为用户解决实际问题的AI助理 [1][2]

"新易中天"继续狂飙！ 1月14日，A股开盘三大指数集体上涨，AI应用股继续强势，开盘27分钟，沪深两市成交额突破1万亿，较上一日此时缩量超3098亿，预计全天成交金额 超3.39万亿，全市场超4500股上涨，富时中国A50指数期货快速拉升涨超1%。 贵金属市场继续走高，现货黄金一度突破4620美元/盎司，现货白银逼近90美元大关，现报89.95美元/盎司，再创新高，涨幅3.14%。沪银单日狂飙8%， 国内铜、铝期货价格齐涨。 AI电商全线大涨、"新易中天"概念狂飙 截至9:53发稿，光云科技、值得买（300785）20CM涨停，浙文互联（600986）、美年健康（002044）、利欧股份（002131）、人民网、新华网 （603888）10CM涨停，天龙集团（300063）涨15%，东方国信（300166）涨超9%，易点天下（301171）涨超13%、中文在线（300364）、岩山科技 （002195）、天娱数科（002354）、福石控股（300071）涨超8%。 | 代码 | 名称 | | 现价 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 688362 | 光云科技 ...

公司核心动态 - Meta计划裁掉Reality Labs部门10%的员工，约涉及1500人，消息公布后公司股价当日下跌1.70%至641.97美元 [1] - 此次裁员主要针对Reality Labs旗下的元宇宙部门，旨在将节省的资金转向AI可穿戴设备的投入，属于部门内部权重的重要调整 [3] - 公司CTO将召开一次内部会议，并将其称为“2026年最重要的一次会议”，引发行业关注 [2] 公司组织与财务概况 - Meta公司总人数约7.8万人，分为Family of Apps、Reality Labs和Meta超级实验室三部分 [2] - Family of Apps（包括Facebook、Instagram、WhatsApp）是公司绝大部分收入和利润来源，而Reality Labs处于长期战略投入和巨额亏损状态 [2] - Reality Labs部门重组后约有1.5万人，占公司总人数19%，分为元宇宙和可穿戴两个部门 [3] - 自2023年第三季度起，Reality Labs每个季度运营亏损均在37亿美元以上，2024年第四季度单季亏损近50亿美元，2025年前三个季度累计亏损约132亿美元 [3] - 公司预计2025年第四季度总收入在560亿至590亿美元之间，广告收入增长强劲，但会被Reality Labs收入同比下降所抵消 [5] 元宇宙业务现状与挑战 - Reality Labs的元宇宙部门主要业务包括Quest系列VR头显和Horizon虚拟社交平台 [3] - 该部门近五年巨额投入累计亏损约700亿美元，引发投资人长期不满 [7] - 元宇宙社交平台Horizon Worlds上线初期月活用户一度达30万，但因技术、内容、隐私等问题，后续表现未达预期 [7][8] - Quest系列VR头显在2024年出货量560万台，远超同期苹果Vision Pro的40万台，市场份额占73% [10] - 但自2025年开始，Quest系列产品销量下滑，导致Reality Labs在2025年第一季度营收4.12亿美元，同比下降6.36% [10] - 有消息称Quest 4的升级计划已被暂停 [10] AI与可穿戴设备业务崛起 - Reality Labs的可穿戴设备部门涉及AI眼镜、AR眼镜等项目，在2025年表现突出 [3][13] - 2025年被称为“AI眼镜年”，行业预测全球AI智能眼镜销量可达550万台，同比增长135% [13] - Meta与EssilorLuxottica合作推出的Ray-Ban Meta AI眼镜在2025年迎来爆发式增长，2025年第一季度全球销量约60万台中，该产品占52.5万台，份额达87.5% [14] - 目前Ray-Ban Meta销量已超过200万台，预计到2026年底产量将提升至1000万台 [14] - 2025年9月，公司推出了带显示屏的AI眼镜Meta Ray-Ban Display，定价799美元，计划2026年初在多国开售 [16] 公司战略重心转移 - 此次裁员标志着Meta的战略重心从元宇宙进一步向AI领域倾斜 [6] - 公司CEO扎克伯格已鲜少公开提及元宇宙，更多聚焦于AI，并提出了系列战略目标 [17] - 公司整合资源成立超级智能实验室，高薪从苹果、OpenAI等公司招募AI人才，并计划开发新一代AI模型，表明AI已成为公司发展的“最高优先级” [16] - 2025年底，公司高管曾讨论削减元宇宙部门30%预算的可能性，原元宇宙负责人也被调任至AI产品相关职位 [6]

公司股价与市场反应 - Meta公司股价在周二尾盘交易时段下跌2.2% [1][1] 公司资本支出与战略投资 - 公司近期签署了一项核能数据中心协议 [1][1] - 根据估算，该核能数据中心协议可能需要的投资额超过140亿美元 [1][1]

公司股价表现 - 谷歌A类股盘中一度上涨2.6%，最高触及340.48美元，再度刷新历史高位 [1] 核心业务动态 - 苹果与谷歌达成一项为期多年的重要合作，旨在为苹果今年晚些时候推出的Siri等产品的人工智能功能提供技术支持 [1] - 合作将依托谷歌的Gemini模型和云技术，助力苹果开发未来的基础模型 [1] 机构观点与公司优势 - 花旗研究报告指出，谷歌旗舰产品Gemini模型的强大能力、日益增长的计算基础设施及硬件技术优势，突显了谷歌在核心AI领域的领先地位 [1] - 花旗认为，谷歌仍然是互联网领域首选之一，重申“买入”评级，目标价为350美元 [1]

公司战略调整 - Meta Platforms宣布对旗下Reality Labs部门裁员逾1000人 [1] - 此次裁员是公司将资源从虚拟现实和元宇宙产品转向人工智能可穿戴设备及手机功能战略的一部分 [1] - 公司计划将节省下来的资源重新投入，以支持今年可穿戴业务的增长 [1] 裁员具体细节 - 员工将从周二早晨开始收到裁员通知 [1] - 此次裁员将影响Reality Labs大约15000名员工中的约10% [1] - 公司发言人确认裁员是上个月提及的部分投资从元宇宙转向可穿戴设备战略的一部分 [1]

公司战略调整 - Meta Platforms 已开始通知裁员，将削减其现实实验室部门逾1000个岗位，标志着公司将资源从虚拟现实和元宇宙产品转向AI穿戴设备与手机功能 [1] - 此次裁员预计将影响现实实验室约10%的员工，该部门目前拥有约1.5万名员工 [1] - 公司正将元宇宙开发重点转向移动设备，并计划缩减虚拟现实投资以使该业务更具可持续性 [1] - 公司计划将节省的资金重新投入以支持今年穿戴设备的增长 [1] 部门财务状况与历史 - 现实实验室部门自2021年初以来已累计亏损超700亿美元，多数投资尚未产生显著收入 [1] - 元宇宙已成为一项成本高昂的业务，公司曾为开发高端VR头显和虚拟化身等数字功能投入巨资，但预期中的激烈竞争并未如期爆发，元宇宙也未能实现规模化发展 [2] 资源重新分配与投资重点 - 去年12月，公司高管层曾讨论对元宇宙部门进行高达30%的预算削减，旨在将更多资源投入AI眼镜等项目 [2] - 公司已与依视路陆逊梯卡集团合作，推出多款搭载AI技术的雷朋和欧克利智能眼镜，这些眼镜的表现超出预期，仍是其推广Meta AI助手计划的核心组成部分 [2] - 公司将继续开发元宇宙，但将聚焦于手机平台，而非最初设想的完全沉浸式VR头显 [2] - 开发元宇宙软件体验“地平线”的团队将加倍努力，将最佳的地平线体验和AI创作者工具带给移动用户，凭借更庞大的潜在用户基数和当前最快的增长率，公司正将团队和资源几乎全数转向移动平台以加速其普及 [2] 未来运营模式 - 公司仍将持续投资VR头显及相关功能，但将采取更审慎的节奏，VR部门将以更精简、扁平的组织架构运行，并制定更聚焦的产品路线图，以最大化长期可持续性 [2]