李波涛解释，第一种是硬科技引领的功能创新产品、刚需产品，比如无人机、新能源车、AI穿戴设备 等，这类产品30%甚至10%的创新，就会有很强的市场反馈，迭代快且非常时尚；第二种就是情绪和社 交属性强的产品，比如泡泡玛特等潮玩、网红餐饮、三里屯等潮流社区，以及黄金奢品；第三种是消费 场景和服务创新，文商旅体融合的体验消费，新鲜时尚；还有一种是老字号焕新、国潮和银发经济，也 需要时尚感破圈，老年人消费也要够酷和年轻态。 即将举办的2025年度北京商业论坛和北京十大商业品牌系列活动，将以"潮尚破局""潮尚聚变"作为关键 词和主题，围绕时尚消费和潮流趋势，为北京商业提质升级和企业品牌突围破圈提供真知灼见。 李波涛表示，作为北京市属唯一商务财经类媒体，北京商报以"服务经济高质量发展"为定位，始终坚持 内容为王，携手"产学研媒政"打造深蓝媒体智库，实现公域传播与私域交流的衔接。未来，北京商报将 继续为好企业鼓与呼，传播专业与价值，助力营造更好的社会环境和营商环境。 李波涛认为，技术进步和资本积累带来的经济动能，让需求与供给、投资与运营、竞争与创新，以及供 应链上下游的运行方式和逻辑，都发生了重大变化。 以人形机器人产业为例 ...

在27日举行的国务院政策例行吹风会上，工业和信息化部消费品工业司司长何亚琼进一步表示，工业和 信息化部将从产品创新与场景拓展双轮驱动，推动人工智能技术在消费品领域加快落地，激活消费新动 能。 何亚琼指出，人工智能在消费品领域的应用绝非单纯的技术展示，更需通过洞察用户需求、把握市场趋 势、构建商业模式，转化为可落地的产品与服务。下一步，工业和信息化部将在深入实施消费品重点领 域数字化转型实施方案的基础上，推动人工智能、大数据等新技术与消费品产业深度融合，加快构 建"用户需求—智能设计—柔性生产—精准服务"的全产业链数字化体系，实现产业端与消费端的精准对 接。 这一体系已在部分消费品细分领域显现成效。在家电行业，工业和信息化部支持基于用户行为数据感 知、分析和决策的智能家电生态系统建设，相关应用已落地并获得用户认可——当冰箱内鸡蛋等食材耗 尽时，智能家电可自动生成购物清单并提醒用户补充，让居家生活更便捷高效；在服装行业，AI技术 的应用更是重构了生产与消费模式，通过人工智能预测流行趋势、设计个性化款式、实现柔性化生 产，"小单快反"模式深受国内外消费者青睐，有效满足了大众多样化、快迭代的消费需求。 除产品创新外， ...

文章核心观点 - 2025年第三季度主动公募基金在AI领域的持仓策略显著呈现“加硬件、减软件”的特征，重点增持上游网络通信硬件、芯片存储以及下游AI端侧硬件，同时减持中游算法技术、软件和下游AI应用 [1][10] TMT板块持仓分析 - 2025年第三季度主动公募对TMT板块的配置比例大幅提升11.3个百分点至39.9%，接近2020年末茅指数42.5%的历史经验上限 [2] - 评估板块配置拥挤度需结合自由流通市值占比，采用“主动公募配置比例/自由流通市值占比”（超配比例）指标，2025年第三季度TMT板块该指标为1.52，远低于2015年2.07的历史高点 [2][3] - 与其他板块历史峰值对比，茅指数和新能源产业链的超配比例在2019年和2021年曾分别达到2.4和2.07 [6] - TMT板块内部持仓分化较大，计算机和传媒等AI中下游产业链的配置比例仍处于近十年中低分位数，为后续内部“再平衡”提供空间 [8] AI细分方向持仓拆解 上游网络通信硬件 - 各方向均获加仓，显著增持以光模块、PCB为代表的北美算力链，高速铜链接和光纤光缆的配置及超配比例尚未达到历史最高水平 [11] 上游芯片存储 - 各方向均获加仓，显著增持IDC（算力租赁）以及AI芯片、GPU、存储芯片为代表的国产芯片龙头，半导体封测产业链的配置和超配比例仍处于历史偏低水平 [12] 中游算法技术 - 多数方向遭遇减仓，AIGC、AI Agent的超配比例已处于历史极低水平 [12] 中游软件 - 多数方向遭遇减仓，仅操作系统、网络安全等少数方向获加仓，行业应用软件、办公软件、ERP软件的超配比例已处于历史极低水平 [12] 中游服务 - 整体获加仓但内部分化较大，增持云计算、边缘计算，减持运营商、SAAS，IT服务、云计算、SAAS的超配比例已处于历史较低水平 [13] 下游AI端侧 - 多数方向获加仓，AI手机、AIPC、AI穿戴设备等消费电子端获较多增持，人形机器人遭减持，各方向超配比例仍处于历史中等水平 [13] 下游AI应用 - 多数方向遭遇减仓，仅游戏等少数景气方向获加仓，多数方向配置和超配比例仍处于历史偏低水平 [13]

消费趋势与增长 - 今年"618"期间消费者网购支出显著增长，核心消费区间由501元-2000元扩展至501元-3000元，人均支出较去年猛增656元 [2] - 广东购买力再夺全国榜首，特色农产品广东荔枝销量同比增长超5倍 [2] - 广东茂名桂味荔枝在拼多多"618"期间销量迅速突破10万斤，日销量有望达到10000单 [4] - 京东外卖日订单量突破2500万单，品质餐饮门店入驻超过150万家 [6] 区域消费表现 - 广东购买力高居全国首位，下单量增速位列全国第十 [3] - 深圳荣膺广东购买力最强城市，汕尾成为购买力增速最高的城市 [3] - 本地品牌海天在广东消费者关注度中拔得头筹 [3] - 广州凉茶外卖销量同比激增301% [5] 品类与人群消费特征 - 手机以5379元成为人均消费最高品类，空调、平板电视、平板电脑及冰箱人均消费分别为3619元、3616元、3186元和2005元 [3] - "00后"最青睐果切、有线耳机、平板电脑等，"80后"集中购买婴童用品，银发族偏好厨房用品和健康商品 [3] - "准大学生"群体数码产品订单量环比增长超3倍 [7] - 二次元文化推动"吧唧"（徽章）商户数同比增长310%，销量同比增长332% [7] 即时零售与新场景 - 美团首次参与"618"，广深等地奶茶、冰粉等外卖销量翻倍增长 [5] - "打卡广式老字号，品味非遗粤菜"成为来粤毕业旅行新潮流 [6] - 粤菜、奶茶、川湘菜和咖啡构成外地游客在广东的"必点清单" [6] AI技术应用 - AI学习机、AI穿戴设备等品类在全国范围内呈现良好增长态势 [8] - 京东大模型调用量较去年"双11"增长130%，超过1.4万个智能体和数字员工投入工作 [8] - 超过100万京东商家使用"京小智"服务客户，1.7万商家借助京东数字人进行直播带货 [8] - 罗永浩数字人直播创造超1300万人次观看、GMV突破5500万元的纪录，AI调用知识库1.3万次 [8]