公司运营进展 - 公司越南MCC工厂一期已于2024年初正式通线量产 [1] - 公司越南MCC工厂二期目前正处于产能爬坡阶段 [1]

事件背景 - 荷兰政府下令要求中资控股的安世半导体自9月30日起一年内不得进行任何涉及资产、知识产权、业务及人员的调整 [9] - 荷兰方面要求任命一名拥有决定性投票权的外籍董事并将安世半导体几乎所有股份进行托管 [9] - 荷兰政府干预后安世半导体东莞工厂已限制出货计划实施上四休三 [9] 事件影响 - 全球汽车供应链 - 安世半导体芯片供应中断影响的将是整个汽车行业其产品由供应商整合到零部件中部分特定芯片目前没有真正可替代的供应商 [1] - 美国通用汽车董事长兼首席执行官警告称由此引发的半导体供应短缺可能影响生产公司已成立内部团队全天候协作以最小化中断 [1] - 代表通用丰田福特大众和现代等几乎所有其他主要汽车制造商的美国汽车创新联盟AAI已紧急敦促各方尽快解决这一问题 [1] - AAI首席执行官警告如果汽车芯片出货不能迅速恢复将扰乱美国和许多其他国家的汽车生产并对其他行业产生溢出效应 [2] - 一些汽车制造商表示美国汽车工厂最早可能在下个月就会受到影响 [2] 事件影响 - 欧洲汽车制造商 - 德国汽车工业协会VDA透露德国汽车制造商及供应商于10月10日收到安世半导体通知称无法完全确保向汽车供应链供应芯片 [4] - VDA警告如果安世芯片交付中断问题无法在短期内解决局势可能很快导致严重的生产限制甚至停产 [4] - 欧洲汽车制造商协会ACEA警示目前安世芯片的库存预计普遍仅能维持数周为特定组件确定新供应商并恢复生产需耗时数月 [4] - 大众集团内部人士爆料称到下周芯片可能就会耗尽届时部分车型的生产将被迫暂停 [4] - 大众发言人解释尽管安世半导体并非直接供应商但大众的直接合作供应商采用其产品制造汽车零部件 [5] - 大众已告知员工不排除因供应链问题而停产的可能性 [5] - 宝马承认其供应商网络的部分环节受到影响但强调目前生产仍在正常进行未受中断 [7] - 梅赛德斯-奔驰表示正在与供应商合作以确保在危机期间的生产 [7] - 法国雷诺已成立专项监测小组正与供应商保持每日沟通并积极寻求替代解决方案 [7] 事件影响 - 日本汽车制造商 - 安世半导体在10月9日发给日本代理商及客户的通知中指出此次争端可能影响部分产品供应并将其称为不可抗力事件 [7] - 本田汽车表示由于部分零部件搭载了安世半导体芯片目前正仔细评估事件对其运营的潜在影响但生产尚未受干扰 [7] 安世半导体产品特点与行业地位 - 安世半导体生产的并非是英伟达或高通那样的技术领先型芯片而是廉价的量产芯片用于汽车车门开关等功能 [8] - 该公司凭借极高的产量规模实现规模效应进而占据了市场领先地位 [8] - 此次芯片供应危机可能影响所有汽车制造商且不仅限于此因为这类芯片还可能应用于咖啡机、洗衣机和电视机中 [8] 公司回应与最新进展 - 安世半导体中国实体发布致客户信称严格遵守中国法律合法合规独立运营反对荷兰管理层散布不实信息并将依法维权 [14] - 公司承诺所有在华生产并交付的产品均符合中国法律法规及技术要求正尽最大努力保障客户供应链稳定 [14] - 中国商务部部长与荷兰经济大臣通话表示荷方措施严重影响全球产供链稳定敦促荷方尽快妥善解决问题 [15] - 荷兰经济大臣表示愿与中方密切沟通为安世半导体问题寻找建设性的解决方案 [15]

每经编辑｜程鹏 10月23日，安世半导体中国有限公司发布双语版《致客户信》，表示荷兰安世半导体现任管理层散布与事实不符的信息，无端质疑产品合规性、质量标准 和技术能力，企图混淆视听，干扰客户正常采购决策。对此公司坚决反对，并将采取一切手段依法维权。 同时，安世半导体中国有限公司承诺，所有在华生产并交付的产品均符合中国法律法规及相关监管部门的要求，完全满足安世一贯的技术标准、生产工艺 及品质要求，符合与客户合同的各项约定，并在出厂检验环节通过公司的严格质量检验。后续关于产品供应、生产工艺、技术标准等如有变更或调整，公 司将会按照正常流程与客户提前沟通。 目前，安世半导体中国实体各项生产经营正有序推进，公司董事会、管理层及全体员工正尽最大努力致力于保障广大客户供应链稳定。公司始终将客户利 益置于首位，将保障客户生产连续性视为现阶段最高追求。 Nexperia (Shanghai) Ltd 尊敬的各位客户: Dear customers, 安世半导体中国实体作为运营扎根中国、战略放眼全球的中国企业,严格遵守中国法律,合法、合 规、独立运营。我们始终把客户利益放在第一位。目前,安世半导体中国实体各项生产经营正有序推进 ...

10月23日，安世半导体中国有限公司发布双语版《致客户信》，表示荷兰安世半导体现任管理层散布 与事实不符的信息，无端质疑产品合规性、质量标准和技术能力，企图混淆视听，干扰客户正常采购决 策。对此公司坚决反对，并将采取一切手段依法维权。 同时，安世半导体中国有限公司承诺，所有在华生产并交付的产品均符合中国法律法规及相关监管部门 的要求，完全满足安世一贯的技术标准、生产工艺及品质要求，符合与客户合同的各项约定，并在出厂 检验环节通过公司的严格质量检验。后续关于产品供应、生产工艺、技术标准等如有变更或调整，公司 将会按照正常流程与客户提前沟通。目前，安世半导体中国实体各项生产经营正有序推进，公司董事 会、管理层及全体员工正尽最大努力致力于保障广大客户供应链稳定。 Nexperia (Shanghai) Ltd 尊敬的各位客户: Dear customers, 安世半导体中国实体作为运营扎根中国、战略放眼全球的中国企业,严格遵守中国法律,合法、合 规、独立运营。我们始终把客户利益放在第一位。目前,安世半导体中国实体各项生产经营正有序推进, 公司董事会、管理层及全体员工正尽最大努力致力于保障广大客户供应链稳定。然而,令 ...

公司声明与立场 - 安世半导体中国有限公司发布双语版《致客户信》，坚决反对荷兰安世半导体现任管理层散布与事实不符的信息[1] - 公司表示荷兰管理层无端质疑产品合规性、质量标准和技术能力，企图混淆视听，干扰客户正常采购决策[1][4] - 公司承诺将采取一切手段依法维权[1][4] 产品质量与合规承诺 - 所有在华生产并交付的产品均符合中国法律法规及相关监管部门的要求[1][4] - 产品完全满足安世一贯的技术标准、生产工艺及品质要求[1][4] - 产品符合与客户合同的各项约定，并在出厂检验环节通过公司的严格质量检验[1][4] 客户沟通与供应链管理 - 后续关于产品供应、生产工艺、技术标准等如有变更或调整，公司将会按照正常流程与客户提前沟通[1][4] - 安世半导体中国实体各项生产经营正有序推进[2][4] - 公司董事会、管理层及全体员工正尽最大努力致力于保障广大客户供应链稳定[2][4]

每经AI快讯，安世半导体中国官微发布致客户的公开信称，目前，安世半导体中国实体各项生产经营 正有序推进，董事会、管理层及全体员工正尽最大努力致力于保障广大客户供应链稳定。公司始终将客 户利益置于首位，将保障客户生产连续性视为现阶段最高追求。 公司承诺：所有在华生产并交付的产品均符合中国法律法规及相关监管部门的要求，完全满足安世一贯 的技术标准、生产工艺及品质要求，符合与客户合同的各项约定，并在出厂检验环节通过公司的严格质 量检验。后续关于产品供应、生产工艺、技术标准等如有变更或调整，公司将会按照正常流程与客户提 前沟通。 ...

公司运营与治理 - 安世半导体中国实体强调其运营扎根中国且战略放眼全球，严格遵守中国法律并独立运营[2][3] - 公司董事会、管理层及全体员工正尽最大努力保障客户供应链稳定，各项生产经营有序推进[2][3] - 公司承诺所有在华生产并交付的产品均符合中国法律法规及监管部门要求，满足一贯的技术标准、生产工艺和品质要求，并通过严格的质量检验[4][5][6] 公司对外沟通与立场 - 安世半导体中国实体坚决反对荷兰安世半导体现任管理层散布不实信息、无端质疑产品合规性及干扰客户正常采购决策的行为[2][3] - 公司表示将采取一切法律手段维护自身权益[2][3] - 公司期待与客户保持紧密透明沟通，共同维护供应链的长期稳定与韧性以应对挑战与机遇[6][7]

台积电的技术路线决策 - 公司决定放弃采购单价高达4亿美元的ASML高数值孔径EUV光刻机 [1] - 公司选择采用"光掩模护膜"技术作为替代方案，以推进其2纳米等先进制程 [3] - 该决策的核心考量在于成本，认为设备带来的价值与其高昂价格不匹配 [4] 光掩模护膜技术概况 - 该技术主要功能是保护光罩免受尘埃污染，提升良率与使用寿命 [4] - 关键技术指标包括透光率、膜厚控制、热稳定性和机械强度 [4] - 该技术是先进制程光罩良率的关键环节，影响芯片缺陷率与制程稳定性 [4] 替代方案的技术挑战 - 使用标准EUV光刻机生产1.4纳米和1纳米芯片需要进行更多次曝光 [5] - 更多次曝光将导致光掩模使用频率大幅增加，可能拖慢生产节奏并对良率构成风险 [5] - 公司需要通过大量"试错"来优化生产的可靠性 [5] 设备采购的产能考量 - ASML每年仅能生产五到六台高数值孔径EUV设备 [5] - 公司为满足苹果等大客户需求，需要采购多达30台标准EUV光刻机 [5] - 将巨额资金投入到少数几台设备上，不符合公司的长期产能规划 [5]

公司业绩与预测 - 预测第三季度可能因约3.6亿元人民币一次性重组开支而录得约6900万元净亏损 [1] - 第三季度收入指引中位数为4.75亿美元，即同比增长11% [1] - 预测第四季度收入可达36.46亿元，同比增长7%，并扭亏录得净利润约1.26亿元 [1] 投资评级与估值 - 摩根士丹利给予公司"增持"评级，目标价由80港元上调至100港元 [1] - 将2026年及2027年每股盈利预测分别上调10%及23% [1] - 将今年全年盈利预测下调45% [1] 行业与市场趋势 - 主流半导体需求正在复苏 [1] - 先进封装市场持续增长 [1] - 目前估计公司第三季度订单出货比将维持在1倍以上 [1] 长期增长动力 - 长期增长动力包括CoWoS-L产能扩张 [1] - 中国高频宽记忆体发展及混合键合进展是长期增长动力 [1] - 先进封装推动半导体解决方案收入增长 [1]

事件背景与核心冲突 - 荷兰政府于10月援引《商品可用性法案》接管了中资半导体制造商Nexperia，理由包括“严重的治理缺陷”和“重大的经济安全风险”，担心其技术“在紧急情况下将无法使用”[3][5] - 作为反制措施，中国对Nexperia的中国分公司及其分包商实施了成品出口限制，禁止“出口在中国制造的特定成品零部件和子组件”[5][10] - 此次争端源于荷兰政府认为Nexperia存在“将产能、财务资源和知识产权不当转移给首席执行官拥有且与Nexperia无关的外国实体”等问题，导致闻泰科技CEO张学政被停职[5] 对汽车行业的直接影响 - 大众汽车警告称，由于其汽车零部件中使用了Nexperia的零件，可能将出现“暂时停产”或“短期影响”[2] - 德国汽车工业协会（VDA）警告，如果芯片供应中断问题不能迅速解决，可能导致“近期出现严重的生产限制”甚至“停产”[2][6] - 欧洲汽车制造商协会（ACEA）表示，目前Nexperia芯片的库存“预计仅能维持几周”，而寻找新供应商并提高产量的过程“将耗时数月”[6] - 通用汽车CEO玛丽·博拉警告，出口限制“有可能影响生产”，公司已成立内部团队全天候工作以最小化中断[4] 供应链的连锁反应 - 事件引发全球汽车供应链恐慌，一家日本半导体分销商表示，德州仪器等其他制造商的芯片订单已激增五倍多[7] - 本田汽车正在“仔细研究”事件是否会对其运营产生影响[7] - 德国经济部发言人表示，政府担心芯片供应链困难[3] - Nexperia在10月9日向日本代理商和客户发出的通知中，将此事件称为不可抗力事件[6] 市场与股价反应 - 大众汽车股价在伦敦时间下午2点下跌2.2%[2] - 欧洲汽车制造商协会总干事表示，这是一个“跨行业的问题，影响到大量供应商和几乎所有会员”[6] 政府层面的交涉与立场 - 中国商务部长王文涛在与荷兰商务大臣通话中，敦促荷兰“坚持契约精神和市场化、法治化原则”，通过“保护中国投资者的合法权益”迅速解决问题[8][10] - 中方表示荷兰的接管“严重影响了全球供应链的稳定性”，并敦促其“从维护全球供应链安全与稳定的大局出发，尽快妥善解决此事”[10] - 荷兰商务大臣卡雷曼斯表示，双方讨论了“进一步采取措施，达成符合Nexperia、欧洲经济和中国经济利益的解决方案”，并计划保持联系以寻求建设性方案[8][9]