王健林公开露面与业务考察 - 大连万达集团董事长王健林罕见公开露面 考察新疆克拉玛依市招商引资及文旅发展工作 盛赞当地独库公路、魔鬼城、独山子大峡谷等景点为中国乃至世界独有旅游资源 [1] - 王健林在新疆伊犁考察期间心情良好 参与当地民族活动 视频显示其微笑挥手并随音乐舞动 [1] 万达与京东合资成立企业 - 万达与京东于8月21日在北京合资成立合伙企业"北京泓睿潘达管理咨询合伙企业" 出资额达80.53亿元人民币 经营范围涵盖企业管理咨询及信息技术服务 [2] - 合资企业股权结构为：大连万珩企业管理有限公司持股54.9669%（万达商管全资子公司） 北京市潘达商业管理有限公司持股28.9949%（京东控制） 宿迁涵邦投资管理有限公司持股15.9141%（京东子公司） 北京市潘达磐石商业管理有限公司持股0.1242%（京东控制） [2] - 合资企业注册地址位于京东总部所在地北京经济技术开发区科创十一街18号院 [4] 万达集团新设企业管理公司 - 万达集团于8月22日一次性注册5家全资企业管理公司 包括大连盛北、盛千、盛西、盛集、盛万企业管理有限公司 每家注册资本1000万元人民币 均由大连万达商业管理集团全资持股 [4] - 新设公司经营范围均包含企业总部管理、企业管理咨询及自有资金投资活动 法定代表人均为李大伟 [4] 京东与万达历史合作渊源 - 京东于2018年1月联合腾讯、苏宁、融创等战略投资万达商业 总投资额340亿元收购万达商业14%股份 其中京东单独投资50亿元持股2.06% [5] - 2024年5月底京东通过控制的北京市潘达商业管理有限公司参与收购万达商业管理集团旗下48家目标公司100%股权 这些目标公司包括位于北京、广州、成都、杭州、南京、武汉等一二线城市的核心万达广场项目 [5][6] - 此次合资企业与5月资本运作是否存在关联尚未获得双方回应 [6]

公司合作与股权结构 - 京东与万达合资成立北京泓睿潘达管理咨询合伙企业 注册资本80.53亿元[1] - 股权结构为大连万达商业管理集团通过大连万珩持股54.9669% 京东通过三家关联公司合计持股45.0331%[1] - 新公司注册地址与京东集团总部一致 经营范围涵盖企业管理咨询及信息技术服务[1] 历史投资与业务关联 - 京东2018年参与万达商业战略投资 出资50亿元获得2.06%股权[1] - 2024年5月京东联合太盟投资等机构收购大连万达商管旗下48家目标公司100%股权 对应39个城市的万达广场项目[4] - 分析指出新成立合资公司可能用于管理京东从万达收购的商业项目[4] 万达资本运作历程 - 珠海万达商管2021年融资时设置对赌条款 要求2023年底前完成上市[2] - 因上市未达成 2024年3月太盟投资联合中信资本等向新达盟投资约600亿元 新投资人持股60% 大连万达商管持股40%[3] - 期间多数投资者退出 京东始终未传出退出消息[4]

门店情况 - 2025年半年度零售百货门店无关闭和增加[1] 营收数据 - 专业市场管理营收22128.83万元，毛利率78.74%，同比增0.32%[2] - 商贸百货零售营收6414.92万元，毛利率48.11%，同比降0.42%[2] - 商业管理营收2237.88万元，毛利率17.24%，同比增7.83%[2] - 新零售业务营收523.47万元，毛利率70.08%，同比降70.32%[2] - 其他业务营收1034.57万元，毛利率28.34%，同比降67.95%[2] - 公司合计营收32339.67万元，毛利率66.66%，同比降9.07%[2] 地区营收 - 杭州地区营收18048.52万元，毛利率76.84%，同比降10.87%[5] - 南京地区营收4719.56万元，毛利率69.85%，同比降3.01%[5] - 兰州地区营收9571.59万元，毛利率45.87%，同比降8.41%[5]

公司成立与股权结构 - 武汉光谷新商业发展有限公司于近期成立 法定代表人为顾杨 [1] - 公司注册资本为5亿元人民币 [1] - 由湖北省科技投资集团有限公司全资持股 [1] 经营范围 - 业务涵盖商业综合体管理服务 [1] - 提供供应链管理服务 [1] - 包括自有资金投资的资产管理服务 [1]

公司基本信息变更 - 公司名称由四川天府健康产业投资集团有限责任公司变更为四川发展商业管理集团有限公司 [1] - 公司注册资本由10亿人民币增至20亿人民币，增幅达100% [1] - 公司成立于2016年12月，法定代表人为钟德金 [1] 公司业务与股权结构 - 公司经营范围变更为商业综合体管理服务、城乡市容管理、非居住房地产租赁等 [1] - 公司由四川发展（控股）有限责任公司全资持股 [1]

公司核心变更 - 北京居然之家投资控股集团有限公司发生工商变更，汪林朋卸任法定代表人及董事长职务，由杨芳接任 [1] - 公司成立于1999年2月，注册资本约为9055万人民币 [1] 公司业务与股权结构 - 公司经营范围涵盖投资及资产管理、投资咨询、经济信息咨询等 [1] - 公司股东包括北京中天基业商业管理有限公司、汪林朋、霍尔果斯居然之家致达建材工作室等 [1]

核心观点 - 福田COCO Park通过定位超前、精细化运营和客群优势保持长期市场竞争力 尤其抓住港客北上消费趋势和政策利好 推动客流和销售显著增长 [1][2][3] 项目运营表现 - 福田COCO Park 2006年开业 采用公园式购物街区创新形态 通过持续品牌更新保持消费吸引力 [1] - 2023年商场客流量同比增长42% 销售额增长31% 港客占比达30% 成为重要消费贡献群体 [1] - 2025年成为福田区首个离境退税"即买即退"试点 预计拉动境外游客消费和销售额增长 [2] 政策与市场机遇 - 2023年携手香港贸发局打造"港·潮流"推介会 获得香港特首和深圳市长参与 提升客流和关注度 [1] - 与支付宝海外、香港微信支付合作优化港客支付体验 [1] - 2024年1-5月深圳市离境退税商品销售额同比增长超2.1倍 其中"即买即退"销售额同比增长超20倍 [2] 公司战略与财务 - 公司定位湾区纯商管标杆 COCO品牌以年轻时尚定位打造城市级地标 [3] - 调整2025-2026年EPS预测至0.15/0.16元（原0.19/0.22元） 新增2027年EPS预测0.17元 [3] - 可比公司2025年11倍PE估值 对应目标价1.82港元（汇率1港元=0.909人民币） [3]

公司财务安排 - 公司将于2025年8月28日举行董事会会议处理中期业绩相关事项 [1] - 会议将审议批准截至2025年6月30日止六个月的未经审核中期业绩及公告报告 [1] - 董事会将考虑派发中期股息（如有）及其他事项（如有） [1]

交易性质 - 公司以支付现金方式购买南京万优商业管理有限公司49.00%股权 [1] - 交易构成重大资产重组及关联交易 [1] 合规性说明 - 交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条规定 [1][2] - 资产定价公允且不存在损害上市公司与股东权益的情形 [1] - 资产过户及债权债务处理合法合规 [1] - 交易后公司主要资产不为现金或无具体经营业务 [1] 交易结构特征 - 采用纯现金支付方式不涉及股份发行 [2] - 不涉及募集配套资金 [2] - 不适用《重组管理办法》第四十三条及第四十四条 [2] 公司治理 - 交易后公司在人员与机构方面保持独立性 [2]

公司基本情况 - 南京万优商业管理有限公司成立于2022年12月27日，注册资本500万元，实收资本500万元，由南京万品商业管理有限公司（持股51.00%）、淮南市盛裕企业管理有限公司（持股45.08%）和淮南市会想企业管理有限公司共同出资设立 [1] - 公司主营业务为量贩零食销售，通过子公司南京万优商业连锁管理有限公司和南京万优供应链管理有限公司运营，最终控制方为王泽宁，母公司为南京万品商业管理有限公司，所属集团总部为福建万辰生物科技集团股份有限公司 [1] - 截至2025年5月31日，公司合并财务报表范围涵盖37家子公司，经营范围为食品销售、企业管理咨询、商业综合体管理服务及农产品批发零售等 [1] 财务报表编制基础 - 财务报表以持续经营为基础编制，专为万辰集团收购公司少数股东股权目的而编制，采用万辰集团会计政策及估计，兼顾重要性和可比性原则 [1] - 会计期间采用公历年度（1月1日至12月31日），记账本位币为人民币，合并报表范围以控制为基础确定，涵盖所有子公司 [1][2] 重要会计政策 - 金融资产根据业务模式和合同现金流量特征划分为三类：以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、以公允价值计量且变动计入当期损益，初始确认按公允价值计量，后续按实际利率法或公允价值变动处理 [11][12][13] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，发出计价采用加权平均法，跌价准备按单个存货项目成本高于可变现净值的差额提取，低值易耗品和包装物领用时一次摊销 [24][25] - 收入确认需满足合同批准、权利义务明确、商业实质等条件，直营门店零售在商品交付收款时确认，加盟商批发在货物送达验收时确认，加盟费按合同期限分摊确认 [49][50][51] 企业合并与长期股权投资 - 企业合并分为同一控制和非同一控制下合并，同一控制下按被合并方账面价值计量，非同一控制下按购买日公允价值计量合并成本，差额确认商誉或损益 [3][4][26] - 长期股权投资对子公司采用成本法核算，对合营联营企业采用权益法核算，处置时按丧失控制权日公允价值重新计量，差额计入投资收益 [28][29][32] 资产减值与政府补助 - 长期资产减值测试以可收回金额为基础，商誉及使用寿命不确定无形资产每年强制测试，减值损失一经确认不转回 [42][43] - 政府补助分为与资产相关和与收益相关，与资产相关确认为递延收益并在寿命内分摊，与收益相关用于补偿已发生损失的直接计入当期损益 [54][56]