报告行业投资评级 - 交通运输维持评级，建筑与工程维持评级 [5] 报告的核心观点 - 出海成为企业持续成长重要战略，东南亚因经济增长潜力快、成本低等优势成企业出海重要目的地，出海公司面临“水土不服”风险，第三方专业服务商承担“卖水人”角色，赋能出海企业并优化自身业务版图 [1][9] - 国内电子制造业出海势在必行，积极出海且善于提升效率、消化成本、管控风险的优秀企业有望在贸易逆风中构筑长期竞争力 [2][13] - 航空跨境电商需求承压影响运价，东航物流需关注关税政策及税率演变，通过调整航线结构分散风险，打造综合物流服务供应商增强经营稳定性 [3][14] - 宏信建发海外业务发展迅速，盈利能力较高，未来将增加海外市场投入，计划27年海外资产管理规模达100亿元左右，发展模式兼顾盈利与属地化 [4][17] 根据相关目录分别进行总结 中企出海东南亚 - 出海成企业成长重要战略，东南亚优势明显，出海公司有“水土不服”风险，第三方服务商提供跨境支付、供应链等服务赋能出海企业并优化自身业务 [1][9] - 论坛邀请业务向海外扩张公司和为拓展海外提供基建服务公司分享中企出海经验 [1] 环旭电子 - 全球领先电子制造服务厂商，与国际头部电子品牌商有长期稳定供应链合作关系，2018年加快海外扩张，在全球12个国家和地区拥有30个工厂 [2][11] - 欧洲布局通过股权收购设立波兰厂和并购法国飞旭集团夯实；东南亚布局选越南，因其生产要素充足成本低、营商环境好；北美布局在墨西哥扩大产能投资服务美国客户 [11] - 认为出海需在地化人才和供应链支持，人才在地化方面，越南厂超95%员工来自本地，重视当地员工训练及职涯规划；供应链在地化方面，重视本地供应比重，保持供应链灵活性 [12] 东航物流 - 我国国际航空货运龙头公司之一，盈利与国际航空货运需求相关性高，目前航空跨境电商需求承压，TAC - 浦东出港指数6月2日为4607，同比降幅5.3% [3][14] - 中长期可增加北美以外市场航班分散风险，25年夏秋航季三大航美国航线自身时刻占比达53%；提升综合物流能力增强抗风险能力 [14] - 拥有15架B777全货机，独家运营东航股份客机腹舱，航线结构均衡，25年夏秋航季亚太地区自身时刻占比26%，东南亚是优化航线结构重要目标航线 [16] - 充分利用货站资源，向干线两端延伸服务，攫取产业链附加值，提高客户粘性，降低盈利波动 [16] 宏信建发 - 24年海外业务发展进入快车道，24年海外业务收入3.9亿元，占总收入比重3.4%，同比+3.3pct；25Q1海外收入占比超15% [4][17] - 海外业务盈利能力高于国内，24年海外毛利率43.7%，比国内高11.5pct，24年已突破盈亏平衡 [17] - 截至25Q1末在海外7个国家布局59个网点，24年末海外资产管理规模超31亿元，计划27年达100亿元左右 [17] - 海外发展模式前期以二手机输入为主，后加大属地化采购、用工等，2025年6月1日以2.9亿元收购马来西亚高空作业平台龙头80%股权，未来通过“3 + 3 + 3”战略打造一流综合运营服务商 [18]

国家高新区经济表现 - 2025年前4个月国家高新区规模以上工业企业营业收入达10.26万亿元 同比增长7.3% [1][3] - 中关村新一代信息技术产业跻身万亿级产业集群 武汉东湖光电子产业规模占全国50% [5] - 国家高新区布局量子信息、人形机器人、下一代互联网等前沿领域 未来产业初步形成优势 [5] 城镇老旧小区改造进展 - 2025年全国计划新开工改造城镇老旧小区2.5万个 [8] - 1-4月全国新开工改造老旧小区5679个 河北等6省市开工率超50% [10] - 各地改造重点差异化：河北甘肃聚焦环境治理 广东山西引入智能设备 宁夏山东增设服务设施 [10] 城市更新财政支持 - 中央财政对20个城市更新试点城市给予定额补助 每城不超过12亿元 [11][13] - 补助资金重点投向地下管网改造、垃圾分类处理、历史文化街区更新等领域 [13] - 财政部计划未来几年累计补助超200亿元 支持北京等20城建立可持续更新机制 [13] 大宗商品市场动态 - 5月中国大宗商品价格指数环比上涨0.3%至110.3点 监测的50种商品中17种价格上涨 [14][16] - 分行业表现：有色价格指数环比涨0.9% 化工指数止跌反弹0.5% 农产品指数连续5个月上升 [17] - 黑色、矿产和能源价格指数继续下行 专家建议加强公共产品投资以扩大市场需求 [17][19] 国际航空货运发展 - 2025年前5月全国新开国际航空货运航线超100条 每周增加往返航班195个 [20][21][24] - 航线结构以亚洲(47条)、欧洲(41条)为主 北美方向新增10条 [23] - 主要运输货物为电子产品、汽车配件、机械设备及生鲜货物 [23]

顺丰航空与阿提哈德航空合作 - 顺丰航空与阿提哈德航空签署货运联营协议，基于"运能中性"原则打造共享网络 [1] - 合作旨在提升货运能力、拓展网络运力，增强关键航线连通性与运营效率 [1] - 该合作是顺丰航空国际化战略的重要布局，通过协同降低运营成本并提升市场竞争力 [1] 阿里速卖通波兰站本地化扩张 - 速卖通向波兰本地商家开放入驻，重点招商类目包括3C数码、家用电器等 [2] - 平台提供"0保证金，前3个月免佣"政策吸引本地商家，已吸引波兰知名企业入驻 [2] - 此举将丰富商品种类，强化速卖通在波兰及欧洲市场的业务版图 [2] 人形机器人公司融资进展 - "加速进化"完成A轮融资，由深创投领投，资金用于产品迭代与量产交付 [3] - 公司成立于2023年6月，专注双足人形机器人开发，满足高效机器人需求 [3] - 融资反映资本市场对人形机器人赛道快速发展的认可 [3] Switch 2发售市场反响 - Switch 2京东预约量突破40万台，发售价3889元，6月5日全球发售 [4] - 产品升级包括7.9英寸屏幕（初代6.2英寸）、1080p高清及120Hz高刷新率 [4] - 高预约量显示消费者对任天堂新主机的期待，或巩固其市场地位 [4]

国际航空货运航线发展 - 今年前五月全国累计新开101条国际航空货运航线 [1] - 5月份单月新开26条国际航空货运航线 [1] - 每周增加往返航班超过195个 [1] 航线区域分布 - 亚洲方向新开航线47条 [1] - 欧洲方向新开航线41条 [1] - 北美洲方向新开航线10条 [1] 货运货物结构 - 主要运输跨境电商货物 [1] - 电子产品占比显著 [1] - 汽车配件运输需求突出 [1] - 机械设备为重要品类 [1] - 生鲜货物运输量增加 [1]

6月3日，顺丰航空与阿提哈德航空在德国慕尼黑签署货运联营协议。(智通财经) ...

合作背景与协议签署 - 顺丰航空与阿提哈德航空在德国慕尼黑签署货运联营协议(JBA)，旨在提升货运能力与拓展网络运力[1] - 协议由阿提哈德航空首席执行官Antonoaldo Neves与顺丰集团副总裁、顺丰航空董事长李胜共同签署[1] 合作模式与网络构建 - 双方基于"运能中性"原则打造无缝衔接的共享网络，提升关键航线连通性与运力[3] - 通过联合决策航线资源配置、销售策略、客户管理等方面扩大运营协同效应[4] 重点服务领域 - 合作聚焦高价值电子产品、敏感设备、温控医药产品等关键货运产品领域[3] - 通过价格策略协同与服务标准统一提升货运产品竞争力[3][4] 公司战略与行业定位 - 阿提哈德航空是阿联酋国家航空公司，其货运业务覆盖五大洲[4] - 顺丰航空是中国机队规模最大的货运航空公司，全球通航城市突破120个[4] - 双方合作将显著实现业务协同与优势互补，提升应对全球物流行业变化的能力[4] 高管表态 - 阿提哈德航空CEO表示合作将加强全球连通性并创造更大客户价值[4] - 顺丰航空董事长称协议是拓展国际航线网络的重要里程碑[4]

国际航空集团货运首席执行官大卫·谢泼德（David Shepherd）表示："此次拟议的联营业务对我们的客户而言意义非凡。通过打 造这一统一的航线网络，我们开辟了新的航线连接，释放更多的商业机遇。与传统的联运协议相比，该航线网络更加高效、可 靠且协调一致。我们非常高兴此次合作也包括了支持联合国世界粮食计划署在内的重要内容，正如我们专注于为客户提供卓越 服务一样，我们同样致力于为所在地区产生积极影响。" 【民航事儿】2025年6月2日， 在德国慕尼黑欧洲航空货运博览会（Air Cargo Europe）新闻发布会上，卡塔尔航空货运（Qatar Airways Cargo）、国际航空集团货运（IAG Cargo）和马来西亚航空货运（MASkargo）共同宣布，将推进全球货运联合业务 （Global Cargo Joint Business）。继2025年4月首次公布之后，该合作伙伴关系计划于2025年底正式启动，具体时间有待监管部 门批准。本次全球合作旨在为全球航空货运市场的客户提供全新航线选择、更高的运营灵活性和无与伦比的连通性。 该全球货运联合业务的核心价值在于提升亚太、中东、印度次大陆、欧洲和美洲航线的灵活 ...

国际航空运输协会（IATA）最新发布的数据显示，4 月全球航空货运市场展现出强劲的增长活力。受季节 性需求、规避关税的提前备货以及航油价格下降等多重因素的综合推动，全球航空货运需求以货物吨公里 （CTK）为衡量标准，同比大幅增长 5.8%，环比也实现了 2.3% 的攀升，延续了 3 月同比增长 4.4% 的回升 良好势头。这一数据不仅反映了当前航空货运市场的积极态势，更揭示了背后复杂的经济与行业动态。 核心驱动因素剖析 季节性贸易特征凸显 时尚与消费品行业为了精准抢占夏季零售周期，通常会在 4 - 6 月进行集中发运。这一行业惯例形成了规律 性的需求支撑，成为推动航空货运需求增长的重要因素之一。每年的这个时段，各大时尚品牌需要将新款 服装及时送达全球各地的零售店铺，以迎合消费者在夏季对时尚服饰的旺盛需求。众多消费品企业也需要 将各类夏季应季商品，如冷饮、防晒用品等快速运输至市场。这些时效性强的货物运输需求，使得航空货 运凭借其高效、快捷的优势，成为了行业首选，有力地拉动了 4 月航空货运量的提升。 政策前置效应显著 区域表现分化明显 增长领先区域 从区域来看，拉丁美洲和亚太地区的航司在 4 月表现亮眼，货运量 ...

文物运输任务 - 公司成功完成两件珍贵文物"木雕观音立像"和"木质文官坐像"的跨国运输任务，文物从德国法兰克福启程，飞行9个多小时、跨越6国、近8000公里后安全抵达北京首都国际机场 [1] - 公司制定专箱单装、加固保护的定制化方案，每件文物单独安置在高强度加固航空集装箱中，内部加装多点固定绑带与缓冲木垫层，集装箱封装后加装锁扣、缠膜及一次性封条，形成多重保护体系 [3] 运输保障措施 - 公司第一时间与国家文物局联系，深入了解文物种类、装运要求及保障细节，围绕收运、安检、装箱、运输等关键环节制定详细流程与应急预案 [3] - 公司凭借专业组织能力、精湛操作水平和丰富国际运输经验，2025年以来已多次完成自纽约、罗马、日内瓦等地起运的文物运输保障任务，本次是今年以来第四次承接国家重点文物回归运输任务 [3] 公司定位与服务理念 - 公司是国内唯一载国旗飞行的货运航空公司，秉承"安全、专业、高效、优质"的服务理念，以专业高效的特货运输保障能力为文物归国提供支持 [3]

货运航线开通 - 鄂州花湖国际机场开通"鄂州-纽约-哈利法克斯"货运航线，这是该机场首条直飞加拿大货运航线，也是第100条货运航线 [2] - 该航线由B747-400型全货机执飞，业载110吨，计划每周运行1至2班，预计每年可为花湖机场提供超1万吨航空运力 [3] - 该航线是花湖机场开通的第5条第五航权航线，联通中国、美国和加拿大三国航空货运枢纽 [3] 货运网络发展 - 花湖机场货运航线总数达100条，包括国内航线58条、国际航线42条 [3] - 国际航线通达15个亚洲国家、10个欧洲国家、4个美洲国家和1个非洲国家，初步构建起辐射全球的国际货运航线网络 [3] - 今年以来新开3条国内货运航线和12条国际货运航线 [3] 货物运输情况 - 首班航班载有90吨大西洋硬壳龙虾（波士顿龙虾），单只平均重量约7磅（6.3斤） [2] - 去程主要装载服装配饰、电子产品、机械电子和配件等，回程主要运载鲜活海鲜、机械设备、配件、鞋服及保健产品等 [3] - 哈利法克斯是全球龙虾主要产地，全球超过50%的波士顿龙虾产自该地区，中国是其重要消费市场 [3] 货物处理流程 - 运抵的90吨波士顿龙虾经海关查验放行，部分将通过陆路运往上海 [2] - 鄂州市晟坤航空货运代理有限公司代理本批次13吨龙虾 [2]