公司股份回购执行情况 - 公司于2025年11月5日首次实施本轮A股回购计划 [1] - 截至2025年11月30日，公司累计回购A股股份约5000万股，占公司总股本的比例为0.323% [1] - 回购股份的最高成交价为人民币14.98元/股，最低成交价为人民币14.86元/股 [1] - 公司为此次回购已支付的总金额约为人民币7.48亿元 [1]

市场整体表现 - 12月2日市场全天震荡调整，深成指和创业板指一度跌超1%，收盘沪指跌0.42%，深成指跌0.68%，创业板指跌0.69% [1] - 沪深两市成交额为1.61万亿元，较上一交易日缩量2822亿元 [1] - 全市场超3700只个股下跌 [1] - 港股高开低走，恒生指数涨0.24%，恒生科技指数跌0.37%，国企指数涨0.11%，南向资金净买入超41亿港元 [13] 板块与概念表现 - **上涨板块与概念**：福建板块逆势爆发，海欣食品5连板，睿能科技4连板，平潭发展3天2板 [4]；食品概念局部走强，同庆楼、惠发食品涨停 [4]；商业航天概念活跃，航天发展13天9板，通宇通讯4连板 [4] - **下跌板块**：电池板块震荡下跌，石大胜华跌7% [4]；航运板块表现较弱，招商轮船触及跌停 [4] - **热门概念指数涨跌幅**：涨幅居前的包括内岸融合(5.02%)、SPD(1.90%)、预制菜等权(2.66%)、消费电子代(1.89%)、人造肉(1.57%)、水雪旅游(1.32%)、視影亚盛典(1.25%)、日色家电(1.01%) [5]；跌幅居前的包括锂电电解液(-3.18%)、CRO(-2.94%)、培育钻石(-2.82%)、键矿(-2.54%)、GPU(-2.48%)、様士(-2.32%)、盐湖提锂(-2.27%)、微软合作商(-2.26%)、反内卷(-2.25%)、服务器(-2.09%)、销核标题(-2.19%)、宇树机器人(-2.04%)、钻矿(-2.03%)、超硬材料(-2.01%)、BC电池(-1.99%)、HBM(-1.99%)、稀有金属(-1.89%)、炒股软件(-1.86%)、稀土永磁(-1.88%)、田田(-1.86%)、光伏(-1.82%)、创新药(-1.80%)、医疗服务(-1.79%)、高送转预期(-1.79%)、华为鲲鹏(-1.77%)、TOPcon电(-1.77%)、ASIC TH(-1.78%)、固态电池(-1.72%)、具身智能(-1.73%)、油气开采(-1.71%) [5] 福建板块驱动因素与表现 - **政策利好**：12月2日福建发布贯彻落实两岸融合发展示范区意见的第五批政策措施，共三个方面12条 [5]，具体包括加大台资企业用地用海保障、鼓励闽台精密机械产业园建设、对台资水产养殖企业实施保费优惠、支持台企台商发展莆田工艺美术产业、助力台农台企发展、开设台胞台企税费智能办税平台、设立税务咨询专线、举办涉台专场服务活动、支持台胞开设沙县小吃门店、鼓励台胞参与南平民宿改造、提供厦金航线“退票险”服务、支持台湾艺人来榕演出 [6][7] - **空间规划支撑**：福建省自然资源厅透露，省市县国土空间总体规划已批复实施，规划建设金门供水第二通道、马祖供水、泉金高速等重大项目，并在全省6个台商投资区预留发展用地5.3万亩 [7] - **市场反应**：受政策影响，福建本地股持续走高，福建高速直线涨停，此前招标股份、平潭发展、海欣食品、太阳电缆、榕基软件等十余股涨停，恒锋信息、海峡创新涨超10% [7] - **个股详情**：福建高速(600033)涨停，最新价4.25元，涨幅10.10%，市值116.64亿元，市盈率14.41，封单占成交12.60%，最高封单额2.94亿，涨停成交额6.86亿 [8] - **板块强势股**：嘉戎技术涨20.01%，5日涨幅48.75% [9]；招标股份涨20.00%，5日涨幅16.70% [9]；海峡创新涨13.53%，5日涨幅37.45% [9]；恒锋信息涨12.12% [9]；福建高速涨10.10%，5日涨幅7.05% [9]；海欣食品涨10.05%，5日涨幅61.03% [9] - **板块年度表现**：福建板块今年以来累计涨幅已超56% [11] 机构观点摘要 - **东吴证券观点**：进入12月，外部环境对A股的压制正逐步缓解 [16] - **流动性环境**：美联储短期降息预期已升至80%以上，整体氛围偏暖，无论12月FOMC结果如何，市场对“不降息”的悲观预期已基本定价完毕，事件落地后交易逻辑有望重新锚定中期宽松方向 [16] - **产业趋势**：AI叙事未见恶化，海外科技股股价初步企稳，对A股相关板块的情绪传导压力减轻 [16] - **内部环境**：12月部分机构年度考核结束，资金获利了结动机预计减弱，交易结构有望改善，年底宏观流动性有望保持合理投放，为资金入市创造有利环境 [16] - **市场展望**：在流动性主导背景下，市场资金博弈可能促使春季行情提前演绎，建议12月以成长为抓手，下好“春季行情”先手棋，成长风格在春季行情中历来表现突出，叠加明年是“十五五”规划开局之年，新质生产力相关板块有望成为资金配置重心 [16]

公司资产出售交易 - 金辉集团间接附属公司Jinbi Marine Inc 以1440万美元（约1.12亿港元）的代价出售一艘船舶 [1] - 该船舶为一艘于2012年建造、在香港注册的超级大灵便型船舶，载重量为56,361公吨 [1] - 交易买方为兴乐投资有限公司，船舶计划在2025年12月15日至2026年1月30日期间交付，交付时保证无租赁、财产负担等任何负债 [1] 公司业务与策略 - 集团主要业务为国际性船舶租赁及拥有船舶 [1] - 此次出售符合公司持续实施的策略，旨在通过维持均衡船队组合以优化船队，并在当前波动的市场中降低营运风险承担 [1] - 董事一直注视并监察航运业市况，在需要时调整集团的船队组合 [1] 交易对公司财务状况的影响 - 集团可通过此次出售提升其营运资金状况 [1] - 交易有助于进一步巩固公司的流动资金及整体财务状况 [1]

文章核心观点 - 上海市与智利卢克希奇集团举行高层会晤 旨在深化双边经贸合作 并推动该集团进一步投资上海 参与上海现代化产业体系建设与新质生产力培育 [1] - 卢克希奇集团作为综合性跨国企业 已在上海多领域开展业务 双方对持续深化合作、实现互利共赢充满信心 [1][2] 上海产业发展与营商环境 - 上海正着力提升产业智能化、绿色化、融合化水平 加快建设现代化产业体系 培育发展新质生产力 [1] - 上海将打造市场化、法治化、国际化的一流营商环境 支持各类企业在沪实现更好更大发展 [1] 卢克希奇集团业务与在沪布局 - 卢克希奇集团是全球知名的综合性跨国企业 业务涵盖矿业、能源、金融、物流等多个领域 [2] - 集团一直深耕上海 其矿业、酒业、航运业及电缆生产等业务均在上海设有分公司 [2] 双方合作展望与基础 - 上海希望卢克希奇集团持续优化投资布局 集聚更多功能板块、创新项目和优质资源 深度参与上海经济高质量发展 [1] - 上海期待与集团深化合作 并希望其与上海企业加强项目合作 积极为上海建设发展建言献策 [1] - 智利与中国在经贸领域长期关系密切 未来合作潜力巨大 拉丁美洲拥有庞大的市场 [1] - 卢克希奇曾担任上海市市长国际企业家咨询会议副主席 为上海发展提出许多宝贵建议 [1]

宏观与地缘政治动态 - 市场预期美联储将降息，前总统特朗普已决定下一任美联储主席人选并希望其降息，此举被视为对现任主席鲍威尔的施压 [1] - 地缘政治风险隐现，特朗普威胁若委内瑞拉总统马杜罗不下台，美国可能采取包括动武在内的行动，此举可能震动全球股市 [1] - 日本央行释放明确加息信号，行长植田和男表示将在下次政策会议上评估提高利率的利弊，温和加息可能利好资本流向港股 [2] 贵金属与大宗商品市场 - 现货白银价格史上首次突破每盎司57美元，日内涨约1%，纽约商品交易所白银期货触及每盎司57.81美元新高 [1] - 伦敦金属交易所(LME)期铜价格创下每吨11,210.5美元的历史新高，随后在Comex市场上涨1%至532.55美元/磅 [2] - 受金属价格飙升影响，相关股票大涨：中国白银集团涨超5%，中国黄金国际涨超11%至139.7港元，山东黄金、紫金矿业涨超4%，五矿资源、江西铜业、中国有色矿业均涨超10% [1][2] 人工智能与消费电子 - AI端侧应用出现积极变化，字节发布豆包手机助手预览版，其Agent能力可跨应用执行复杂指令链 [3] - 字节与中兴通讯合作推出AI手机，旨在抢占手机AI入口并获取底层硬件操作权限，中兴通讯股价当日大涨近14% [3] - 华为联合开发的AI陪聊机器人“智能憨憨”开售即秒罄，其合作伙伴广和通股价大涨超14% [3] - 苹果首款折叠屏手机iPhone Fold已进入工程验证与预量产流程，有望2025年底前发布，刺激供应链企业股价上涨：舜宇光学涨超6%，蓝思科技、丘钛科技、瑞声科技均涨4% [4] - 网易云音乐上线“AI写歌”功能，2024年全球音乐产业中生成式AI市场价值达4.1985亿美元，并以53.34%的年增长率发展，预计2034年将达到225.7亿美元 [5] 交通运输与旅游 - 俄罗斯对中国公民实行免签政策至2026年9月14日，消息发布后同程旅行平台上俄罗斯相关搜索量涨超2倍，11月以来中国赴俄机票搜索量持续攀升，酒店预订热度同比增长超40% [6] - 航空类公司受益，中国国航、南方航空、东方航空股价均涨超3% [6] - 全球干散货市场快速升温，波罗的海干散货指数连续12日上涨至2,560点，为2023年12月以来最高水平，集运指数欧线期货主力合约涨5%至1521.80元 [7] - 法国总统马克龙访华有助于提升中欧贸易，对航运业构成利好 [2][7] 公司业绩与行业动态 - 中国重汽1-10月汇总收入达1859亿元，同比增长17.2%，整车销量预计37.5万辆，同比增长25.9%，其中重卡出口12.6万辆，同比增长29.1% [8] - 公司上半年重卡分部实现总收入442.29亿元，同比上升4.0%，占集团总收入86.9%，重卡销售136,514辆，同比增加9.2% [8] - 公司新能源重卡产销两旺，业务已步入收获期，出口业务量能占总销量近五成，覆盖非洲、东南亚、中亚及中东等重点区域 [8][9] - 公司分红比例占上半年归母净利润的55%，随着2025年重卡“以旧换新”政策推出及行业景气度回升，业绩有望持续增长 [8][9][10] - 广东建滔积层板因铜价高企、原材料供应紧张发布涨价通知，CEM-1/22F/V0/HB加价5%，FR-4与PP均加价10%，股价涨超5% [6] - 赛力斯获调入港股通标的，今日起生效 [6]

政务服务改革 - 海南海事局成功实施船舶证书文书"一件事一次办"改革，实现多项证书一次性同步办结 [1] - 改革将船舶涉及的17项证书文书整合为"一件事"，通过"一次申报、一表申请、一套材料、同步办理"机制实施 [1] - 改革实现申请材料精简40%以上，并大幅压减办理环节和时间 [1] 改革背景与目标 - 船舶证书文书办理是海事政务服务高频事项，以往存在环节多、流程长、需逐项申请和重复提交材料等问题 [1] - 改革旨在深入贯彻落实国务院"高效办成一件事"决策，服务海南自由贸易港航运高质量发展 [1] - 改革是深化"放管服"改革、优化营商环境的重要举措，也是对接海南自贸港封关运作的具体实践 [2] 实施计划 - 改革分阶段推进，第一阶段在游艇类船舶实施 [2] - 后续将逐步推广至其他船型 [2]

港股市场整体表现 - 12月1日港股主要指数收涨，恒生指数涨0.67%报26033.26点，恒生科技指数涨0.82%报5644.76点，国企指数涨0.47%报9172.84点，红筹指数涨1.24%报4245.51点 [1] - 大型科技股多数走高，阿里巴巴涨2.24%，腾讯控股涨1.31%，网易涨3.93%，但小米集团跌1.76%，美团跌2.88% [1] - 有色板块表现强劲，中国有色矿业大涨超13%，港口航运股午后涨幅扩大，半导体芯片股、苹果概念股等多数活跃 [1] - 加密货币概念股普跌，新火科技控股跌超9%，欧科云链跌超8%，部分新消费及生物医药股走低 [1] - TATA健康复牌大涨超560% [1] 公司业绩公告 - 美团三季度营收955亿元，同比增长2%，但核心本地商业经营利润转负，亏损141亿元 [2] - 中国燃气截至2025年9月30日止六个月收入344.81亿港元，盈利13.34亿港元 [3] - 宇华教育截至2025年8月31日止年度净利润9.3亿元，同比大幅增加133.2% [3] - 华新手袋国际控股截至2025年9月30日止六个月利润4826.2万港元，同比增加78.88% [4] - 互太纺织同期净利润7932.2万港元，同比减少25.77% [3] 公司业务与战略动态 - 光荣控股获授一份约5650万新加坡元的建筑合约 [5] - 海纳星空科技拟与山东汉诺成立合营公司以发展高端酒类业务 [6] - 越南制造加工出口附属拟1.14亿港元转让越南同奈省边和市两地块使用权 [7] - 白云山向兴证资管出售第五次新增基础资产，涉资4.4亿元 [8] - 派格生物医药-B就申请建议实行H股全流通向中国证监会备案 [9] - 中芯国际终止出售参股公司中芯宁波股权 [10] 机构市场观点 - 广发证券认为港股牛市基础未破坏，演进方式可能呈“震荡上行、重心缓升”特征，建议关注港股通高股息在12月至次年1月中旬的配置机会 [12] - 东吴证券指出港股短期风险因素减少但反弹需催化剂，若美联储降息预期升温将有利于港股回升，当前科技股具备配置吸引力 [12] - 光大证券表示当前指数仍有较大上涨空间，但政策指引下“慢牛”持续时间比涨幅更重要，短期市场可能缺乏强力催化，或以震荡蓄势为主 [12] - 中金公司指出过去两个月港股市场缺乏方向，红利资产成为首选，银行板块9月底至今反弹近10%，AI产业趋势需关注硬件国产替代及长期应用端需求兑现 [13]

公司资产与合约重组 - 洲际船务的间接全资附属公司Seacon Shipping Pte.Ltd.将六艘船舶的造船合约项下所有权利及义务，转让给买方，总代价约为1230万美元，该金额为先前买方已支付的总金额 [1] - 此次更替造船合约符合公司通过维持均衡船队组合以优化船队的持续战略，董事认为这是以合理价格更替合约的机会 [1] - 合约更替旨在改善公司营运资金状况，加强流动性，并为收购新船舶以优化船队组合提供资金 [1] 股权收购与战略协同 - 公司另一间接全资附属公司于2025年9月29日，收购了中集鑫德租赁(深圳)有限公司40%的股权，而该公司全资拥有本次造船合约的买方 [2] - 通过此次合约更替，集团拥有40%权益的买方干货运输能力将增加，能更好地满足市场对干散货航运服务的需求 [2] - 此举预期将为集团产生额外经济效益，符合其整体业务策略及长远利益，公司将持续关注航运业市场状况并适时调整船队组合 [2]

公司战略与资产优化 - 公司通过更替协议，将六艘船舶的造船合约权利及义务转让给买方，总代价约为1230万美元，该金额等同于先前买方已支付的总金额 [1] - 此次更替符合公司通过维持均衡船队组合以优化船队的持续战略 [1] - 董事认为更替是以合理价格更新造船合约的机会，有助于改善公司营运资金状况、加强流动性，并为收购船舶以优化船队组合提供资金 [1] 关联交易与业务协同 - 公司间接全资附属公司已于2025年9月29日签约收购中集鑫德租赁（深圳）有限公司40%的股权，而该公司全资拥有本次造船合约的买方 [2] - 通过此次更替造船合约，公司拥有40%权益的买方干货运输能力将增加，能更好地满足市场对干散货航运服务的需求 [2] - 预期此次交易将为公司产生额外经济效益，符合其整体业务策略及长远利益 [2] 行业展望与公司管理 - 公司表示将持续关注航运业的现行市场状况，并监察及适时调整其船队组合 [2]

公司股份回购 - 中远海控于2025年11月28日执行了股份回购操作 [1] - 本次回购总金额为3978.25万港元 [1] - 公司以每股13.22港元至13.37港元的价格区间，回购了300万股股份 [1]