天眼查App显示，近日，南京稳刃精密科技有限公司成立，法定代表人为李兵兵，注册资本100万人民 币，经营范围为一般项目：刀具销售；模具销售；五金产品零售；普通机械设备安装服务；机械设备销 售；日用百货销售；机械零件、零部件销售；机械零件、零部件加工；技术服务、技术开发、技术咨 询、技术交流、技术转让、技术推广；金属工具销售；金属工具制造；五金产品批发；五金产品制造； 仪器仪表销售；电力电子元器件销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活 动）。 ...

财务表现 - 营业总收入3.5亿元 同比上升113.17% [1] - 归母净利润-4350.9万元 同比下降343.76% [1] - 第二季度营业总收入2.39亿元 同比上升76.83% [1] - 第二季度归母净利润-2596.35万元 同比下降201.33% [1] - 毛利率11.51% 同比减22.44% [1] - 净利率-12.45% 同比减214.35% [1] - 每股收益-0.61元 同比减344.0% [1] - 扣非净利润-5480.22万元 同比下降81.81% [1] 资产负债结构 - 存货同比增幅达253.71% [1] - 货币资金7566.24万元 同比下降31.21% [1] - 应收账款4.66亿元 同比上升20.46% [1] - 有息负债14.25亿元 同比上升295.70% [1] - 每股净资产9.23元 同比减16.23% [1] - 有息资产负债率达49.18% [4] 现金流状况 - 每股经营性现金流-0.72元 同比减165.36% [1] - 货币资金/流动负债仅为18.95% [4] - 近3年经营性现金流均值/流动负债为-5.08% [4] - 近3年经营活动产生的现金流净额均值为负 [4] 费用与运营效率 - 销售费用、管理费用、财务费用总计5417.05万元 [1] - 三费占营收比15.5% 同比减24.26% [1] - 存货/营收达111.24% [5] 历史业绩与投资回报 - 去年净利率为-8.56% [3] - 上市以来中位数ROIC为15.8% [3] - 2024年ROIC为-1.31% [3] - 上市以来亏损年份1次 [3] 融资与资本开支 - 公司计划向金融机构和非金融机构申请授信额度不超过30亿元 [5] - 拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过6亿元 [5] - 募集资金用于风电增速器智慧工厂（一期）及补充流动资金 [5] - 业绩主要依靠资本开支驱动 [3] 市场预期 - 证券研究员普遍预期2025年业绩在4387.0万元 [5] - 每股收益均值预期0.6元 [5]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入2.56亿元 同比增长5.85% 归母净利润1831.37万元 同比增长60.89% [1] - 第二季度单季营业总收入1.36亿元 同比增长3.16% 归母净利润1120.51万元 同比增长122.4% [1] - 扣非净利润1546.51万元 同比增长97.58% 货币资金1.79亿元 同比增长73.53% [1] 盈利能力指标 - 毛利率21.31% 同比提升16.74个百分点 净利率7.12% 同比提升51.27个百分点 [1] - 三费占营收比7.73% 同比下降27.49% 每股收益0.17元 同比增长60.9% [1] - 每股经营性现金流0.37元 同比增长30.18% 每股净资产8.37元 同比增长2.3% [1] 资产与负债状况 - 应收账款1.26亿元 同比下降2.26% 有息负债84.16万元 同比下降15.27% [1] - 现金资产状况非常健康 但需关注应收账款占利润比例达428.36% [3] 投资回报表现 - 2024年ROIC为2.96% 资本回报率不强 净利率5.73% 产品附加值一般 [3] - 上市以来ROIC中位数达14.3% 投资回报较好 2024年为历史最低水平 [3] 业务发展特征 - 公司业绩主要依靠研发驱动 需深入研究驱动力实际情况 [3] - 海外营收占比超30% 产品出口覆盖全球30多个国家和地区 [3] - 德国子公司作为欧洲核心支点 承担客户跟踪、技术支持和市场信息收集职能 [3] 战略布局动向 - 对德国子公司增资旨在扩大团队规模 提升客户响应效率 [3] - 支持新产品研发 增强欧洲市场竞争力 [3]

财务表现 - 营业总收入1.56亿元，同比下降26.21% [1] - 归母净利润1393.43万元，同比上升8.29% [1] - 第二季度营业总收入9034.94万元，同比下降30.36% [1] - 第二季度归母净利润349.15万元，同比下降18.36% [1] - 毛利率25.75%，同比增长11.55% [1] - 净利率8.11%，同比增长34.48% [1] - 每股收益0.03元，同比增长8.2% [1] - 每股净资产2.38元，同比增长2.2% [1] - 每股经营性现金流0.08元，同比增长172.56% [1] 成本与费用 - 销售费用、管理费用、财务费用总计2859.42万元 [1] - 三费占营收比18.31%，同比增长24.33% [1] 盈利能力与回报 - 公司去年的ROIC为0.9%，资本回报率不强 [2] - 去年的净利率为1.99%，产品或服务的附加值不高 [2] - 近10年中位数ROIC为1.95%，中位投资回报较弱 [2] - 2018年ROIC为-65.79%，投资回报极差 [2] 业务模式与历史表现 - 公司业绩主要依靠研发及营销驱动 [2] - 上市来已有年报10份，亏损年份2次，生意模式比较脆弱 [2] 财务健康状况 - 货币资金/流动负债仅为91.81% [2] - 应收账款/利润已达3933.52% [2]

财务表现 - 公司2025年中报营业总收入4.14亿元 同比增长13.92% 归母净利润2.29亿元 同比增长32852.69% [1] - 第二季度营业总收入2.35亿元 同比增长17.82% 归母净利润1.38亿元 同比增长894.3% [1] - 净利率达53.8% 同比大幅提升3219.68% 毛利率31.22% 同比下降6.5% [1] - 每股收益0.66元 同比增长33070% 每股净资产3.81元 同比增长16.14% [1] - 三费总额2903.95万元 占营收比例7.01% 同比下降12.15% [1] 资产质量 - 应收账款占最新年报归母净利润比例高达938.33% 需重点关注应收账款状况 [1][2] - 每股经营性现金流0.1元 同比下降7.76% [1] - 现金资产状况非常健康 偿债能力良好 [2] 投资回报 - 2024年ROIC仅0.25% 资本回报率表现较弱 [2] - 近10年ROIC中位数9.85% 投资回报处于一般水平 [2] - 2024年净利率1.23% 产品附加值有待提升 [2] 业务特征 - 公司业绩主要依靠研发及营销双轮驱动 [2] - 需要深入分析研发和营销驱动力的实际效果 [2]

公司基本信息 - 公司名称为烟台艾迪精密机械股份有限公司 英文名称为Yan Tai Eddie Precision Machinery Co,Ltd [1] - 公司住所位于烟台经济技术开发区秦淮河路189号 [1] - 公司于2017年1月20日在上海证券交易所上市 首次公开发行人民币普通股4400万股 [1] - 公司注册资本为人民币83108.8208万元 股份总数为83108.8208万股 均为普通股 [2][6] 公司治理结构 - 公司设董事会 由9名董事组成 设董事长1人 其中独立董事占比不低于三分之一 且至少包括一名会计专业人士 [49] - 董事长为法定代表人 代表公司执行公司事务 [2] - 公司设立共产党组织并为党组织活动提供必要条件 [3] - 公司全部资产分为等额股份 股东以认购股份为限承担责任 [2] 经营范围 - 主营业务包括建筑工程用机械制造与销售 液压动力机械及元件制造与销售 [3] - 业务范围涵盖工业机器人制造与销售 金属工具制造与销售 机床功能部件制造与销售 [3] - 涉及新材料技术研发 有色金属铸造 锻件及粉末冶金制品制造等领域 [3] - 包含货物进出口 技术进出口以及道路货物运输等许可项目 [4] 股份结构与管理 - 公司设立时发起人认购股份总数为11000万股 股权比例100% [6] - 公司董事 高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过持有总数的25% [10] - 持有5%以上股份股东进行股份质押需当日向公司书面报告 [15] - 公司禁止接受本公司股票作为质押权的标的 [10] 股东权利与义务 - 股东享有股利分配 表决权 质询权 股份转让等权利 [12] - 连续180日以上单独或合并持有1%以上股份股东可请求提起诉讼 [14] - 股东需遵守法律法规和章程规定 不得滥用股东权利损害公司利益 [15] - 控股股东 实际控制人不得利用关联关系损害公司利益 [15] 股东会机制 - 股东会分为年度股东会和临时股东会 临时股东会召开情形包括董事人数不足2/3 未弥补亏损达股本总额1/3等 [22] - 单独或合计持有10%以上股份股东可请求召开临时股东会 [24] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过 特别决议需2/3以上通过 [34] - 选举两名以上董事时实行累积投票制 [37] 董事会运作 - 董事会每年至少召开两次会议 临时会议需提前3日通知 [55][56] - 董事会决议需全体董事过半数通过 关联董事需回避表决 [56] - 董事会具有决定经营计划 投资方案 内部管理机构设置等职权 [50][53] - 董事会会议记录需保存10年 出席会议董事需签名 [58] 关联交易管理 - 与关联自然人交易金额30万元以上需董事会批准 [21] - 与关联法人交易金额300万元以上且占净资产0.5%以上需董事会批准 [21] - 重大关联交易需聘请中介机构评估或审计并提交股东会审议 [41][52] 交易决策权限 - 股东会审议批准购买出售重大资产超过最近一期审计总资产30%的事项 [16] - 董事会审议批准交易金额占最近一期审计总资产10%以上或绝对金额超过100万元的事项 [20] - 对外担保事项根据担保额与净资产比例分别由股东会或董事会审批 [19][20]

公司融资计划 - 拟向特定对象发行A股股票募集资金总额18,753.03万元 发行价格假设为17.51元/股 对应发行数量约1,070.99万股 [3] - 发行后总股本从34,800.00万股增加至35,870.99万股 [4] - 募集资金将用于精密制动、传动零部件产线建设和精密工业轴承产线建设项目 [7] 财务影响测算 - 假设2025年扣非前后净利润同比增长10%时 基本每股收益（扣非后）从0.31元升至0.34元 [5] - 假设2025年业绩持平时 基本每股收益（扣非后）维持0.31元不变 [6] - 测算基于2025年6月30日前20个交易日股票均价的80%作为发行价基准 [3] 业务发展基础 - 公司主营精密轴承、单向离合器及精密零部件 下游覆盖燃油车、新能源车、工业机器人等领域 [7] - 拥有170余名研发人员 累计获得专利超过170项 设有国家级博士后工作站 [8][9] - 客户涵盖国内外知名主机厂、跨国汽车零部件企业及工程机械制造商 [7] 募集资金用途 - 投资项目均属公司现有主业 旨在增强主营业务竞争力 [7] - 项目将提升精密制动、传动零部件及工业轴承的产能 [7] - 公司已通过自筹资金先行投入 募集资金到位后将进行置换 [10] 公司治理与保障 - 已修订《募集资金管理制度》确保资金专款专用 [11] - 完善利润分配制度 明确现金分红条件及比例 [11][12] - 控股股东及董事高管承诺履行填补回报措施 [12]

中期票据发行 - 公司于2025年8月27日发行2025年度第二期科技创新债券（中期票据）[1] - 中期票据简称为25应流MTN002(科创债) 代码为102583657[1] - 票据期限为3年 本金偿还方式为到期一次性还本金[1] - 发行总额为50,000万元 发行价格为100元/百元面值[1] - 票面年化利率为2.12% 起息日为2025年8月27日 兑付日为2028年8月27日[1] 募集资金用途 - 募集资金主要用于偿还有息负债[1] 承销安排 - 通过簿记建档集中配售方式在全国银行间债券市场公开发行[1] - 承销商包括交通银行、中国银行、兴业银行、浦发银行、徽商银行、渤海银行和东莞银行[1]

募投项目资金规划与进展 - 拟向特定对象发行股票募集资金不超过95,000万元 其中40,543万元投向轴承套圈智能智造生产基地改扩建项目 17,564万元投向墨西哥生产基地建设项目 9,893万元投向锻件产能提升项目 27,000万元用于补充流动资金 [2] - 境内募投项目已取得大部分审批备案文件 但轴承套圈项目需办理建设工程规划及施工手续 墨西哥项目尚未取得全部境外审批备案文件 包括发改备案 外汇登记及当地环评手续 [2] 项目必要性及产能消化措施 - 基建投资用于扩大高端轴承套圈产能 满足北美市场需求 加强关键原材料供应能力 [3] - 轴承套圈产品产销率与产能利用率较高 在手订单充足 通过挖掘大客户需求 拓展国内新客户 把握客户全球化部署及研发新产品等措施消化产能 [3] 项目效益测算 - 效益测算参数与同类产品 同行业公司及前次募投项目关键参数无重大差异 具有谨慎性和合理性 [4]

利润分配方案 - 每股派发现金红利0.05元（含税），不进行公积金转增股本及送红股 [1] - 以总股本219,106,667股为基数，合计派发现金红利10,955,333.35元（含税） [1] - 现金分红占2025年半年度归属于上市公司股东净利润比例为14.43% [1] 财务数据依据 - 截至2025年6月30日母公司未分配利润为人民币377,146,918.58元 [1] - 利润分配方案基于2025年半年度未经审计财务报告 [1] 实施安排 - 以权益分派股权登记日登记的总股本为实际分配基数 [1] - 若股权登记日前总股本变动，将维持每股分配比例不变并调整总额 [1][2] - 具体实施日期将通过权益分派实施公告另行明确 [1] 决策程序 - 董事会于2025年8月28日审议通过利润分配方案 [2] - 监事会同日一致通过方案，认为符合法律法规及公司章程 [2] - 方案需提交2025年第二次临时股东大会审议 [2]