交易主体合规性说明 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购Riverstone Farm Pte Ltd持有的6家农牧企业全部股权[1] - 交易相关主体均不存在因涉嫌内幕交易被立案调查或立案侦查且未结案的情形[1] - 交易相关主体最近36个月无因重大资产重组相关内幕交易被证监会行政处罚或司法机关追责的记录[1] - 交易完全符合《上市公司监管指引第7号》第十二条及《上交所自律监管指引第6号》第三十条规定[1] 交易结构 - 收购标的包括山东北溪农牧、山东瑞东伟力农牧、山东鑫牧农牧科技等6家区域性农牧企业[1] - 采用股份发行与现金支付相结合的混合对价支付方式[1] 法律声明 - 董事会出具正式说明文件确认交易合规性[1][2] - 声明文件由山东邦基科技股份有限公司董事会签署发布[2]

交易概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金的方式收购Riverstone Farm Pte Ltd持有的6家农牧企业全部股权[1] 保密措施 - 公司严格遵循《证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》《信息披露管理办法》等法规要求执行保密工作[1] - 制定专门保密制度并限定敏感信息知悉人员范围[1] - 按照《内幕信息知情人登记管理制度》记录各阶段知情人及筹划过程[1] 制度执行 - 制作交易进程备忘录并及时报送上海证券交易所[2] - 在依法披露前禁止任何形式的信息泄露及内幕交易行为[2] - 董事会确认已完整履行信息披露前的法定保密义务[2]

交易概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金的方式收购Riverstone Farm Pte Ltd持有的6家农牧公司全部股权[1] - 交易标的包括山东北溪农牧、山东瑞东伟力农牧、山东鑫牧农牧科技、瑞东农牧（利津）、瑞东农牧（山东）、瑞东威力牧业（滨州）[1] - 董事会已审议通过交易预案及相关议案[1] 交易进展 - 审计和评估工作尚未完成导致暂不召开股东大会审议[2] - 待审计评估完成后将再次召开董事会并依法召集股东大会[2] - 交易预案摘要已于2025年6月17日在上交所网站披露[1]

交易合规性说明 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购Riverstone Farm Pte Ltd持有的6家农牧企业全部股权[2] - 董事会确认本次交易不违反《上市公司证券发行注册管理办法》第十一条规定的六类禁止情形[2] - 具体合规事项包括：前次募集资金用途合规[2]、最近一年财务报表符合会计准则[2]、董事及高管无重大处罚记录[2]、无涉嫌犯罪或立案调查[2]、控股股东无重大违法行为[2]、公司三年内无损害公共利益行为[2] 交易结论 - 董事会认定本次交易完全符合《上市公司证券发行注册管理办法》第十一条的监管要求[3]

跨国公司助力山东绿色低碳高质量发展 - 第六届跨国公司领导人青岛峰会举行"投资中国"投资交流合作会山东专场，公布"跨国公司助力山东绿色低碳高质量发展先行区建设典型案例" [1] - 10个典型案例从全省16市征集的52个案例中精选而出，涵盖智能制造、生物医药、高端装备、石化产业、农牧食品、新材料等多个领域 [4] - 案例展示山东与跨国公司优势互补、互利共赢的典范，体现山东作为全国首个绿色低碳高质量发展先行区的责任答卷 [4] 智能制造领域投资 - 斯凯孚集团追加投资5亿元在济南建设二期厂房和全球商用车研发中心 [4] - 海克斯康投资21亿元在青岛建设技术研发中心和大中华区总部办公中心，打造全球标杆工厂 [4] - 株式会社小松制作所投资106亿元在济宁建设全球智能制造产业基地 [8] 生物医药与高端装备领域投资 - 阿斯利康投资7.5亿美元在青岛建设零碳工厂的吸入气雾剂生产供应基地和区域总部 [4] - 德国采埃孚连续3次增资1.4亿欧元在日照建设全球首个安全气囊一体成型项目 [8] 石化与新材料领域投资 - 科威特石化工业公司以6.38亿美元入股万华石化公司，持股比例25% [5] - 汉高乐泰投资1.2亿欧元在烟台打造德国汉高全球最大单体投资项目 [7] - 新加坡金鹰集团投资济宁年产60万吨莱赛尔纤维项目110亿元，亚太森博日照系列项目累计投资近300亿元 [8] 农牧食品领域投资 - 美国欧喜（OSI）在威海累计实际到账外资超过1.4亿美元建设农牧增资项目 [6] - 希杰集团累计总投资5.8亿美元在聊城建设生物科技项目，自2004年以来10次扩建 [9]

产业援藏 - 江苏第十批援藏累计投入15.36亿元援藏资金，完成165个援藏项目，国家"十四五"援藏考核位列第一等次[1] - 林周县格桑塘现代农牧产业示范园总投资1.5亿元，是西藏首个全产业链综合性农牧示范园，牦牛出栏时间从七八年缩短至5年[2] - 曲水县才纳乡国家现代农业示范园区产值突破3800万元，吸引15家企业入驻，草莓、水果西红柿等"江苏味道"畅销[2][3] - 园区带动50多名西藏高校毕业生、70多名产业工人稳定就业，每年吸纳临时工超1000人，人均增收2万元以上[3] - 江苏打造形成墨竹"一桶油"、林周牦牛产业、达孜林卡经济、曲水现代休闲农业等"一县一业"产业格局[4] - 3年累计落实312个援藏招商引资项目，协议投资额593亿元，实际到位资金337亿元，位列17个援藏省市首位[4][5] 民生援藏 - 泰州市援藏工作组投入资金完成协荣村"美丽乡村·幸福家园"工程，新建道路近3万平方米，铺设污水管网近8000米[6] - 江苏援建50多座"连心桥"、32.3公里"幸福路"、8个"一站式"服务乡镇邻里中心[6] - "十三五"以来江苏累计投入2亿多元支援拉萨医疗卫生行业，墨竹工卡县创成西藏自治区县级首家二级甲等医院[7] - 拉萨江苏实验中学2024年高考本科上线率达94.69%，一本上线率达71.79%、较上年提高19个百分点[8] 文化援藏 - 江苏投入1500万元援藏资金修复林周农场，遵循"修旧如旧"原则[9] - 2024年江苏培训拉萨文旅行业骨干160人，捐赠拉萨市图书馆价值500万元的图书10万册[10][11] - 2023年"圣洁拉萨·茉莉格桑共芬芳"高铁冠名列车从南京南站首发，2024年秦淮灯会首次在拉萨举办[10] - 江苏年均组织近2000人次的拉萨青少年和各界人士赴区外学习交流[11] - 拉萨首部原创音乐剧电影《天·梦》成功首映，以藏族姑娘卓玛的追梦历程为主线[11]

交易结构 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购Riverstone Farm Pte Ltd持有的多家农牧公司及技术咨询公司全部或80%股权 [1] - 交易价格参考评估值协商确定 目前尚未最终确定 [1] - 交易构成关联交易 交易完成后Riverstone Farm Pte Ltd持股比例将超过5% [1] 业务整合 - 标的公司主营生猪养殖及销售业务 采用美国派斯通的现代化养殖经验结合中国国情 [1] - 践行种养结合、安全健康、生态高效的产业链养殖模式 [1] - 交易后公司主营业务从单一猪饲料研发生产销售延伸至下游养殖业 [1] 战略转型 - 公司通过本次收购打造饲料生产加工、生猪养殖与销售垂直一体化产业链 [1] - 实现从饲料供应商向养殖产业链综合服务商的转型升级 [1] - 公司股票将于2025年6月17日开市起复牌 [1]

重大资产重组计划 - 公司正在筹划通过发行股份及支付现金的方式收购Riverstone Farm Pte Ltd持有的多家农牧企业股权，包括山东北溪农牧有限公司、山东瑞东伟力农牧有限公司、山东鑫牧农牧科技有限公司、瑞东农牧（利津）有限公司、瑞东农牧（山东）有限责任公司、瑞东威力牧业（滨州）有限公司的全部100%股权，以及派斯东畜牧技术咨询（上海）有限公司80%的股权 [1] 交易进展与停牌安排 - 公司股票自2025年6月5日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [2] - 截至2025年6月12日公告披露日，交易仍处于筹划阶段，交易各方尚未签署正式协议，具体方案仍在商讨论证中 [2] - 公司正在按照《上市公司重大资产重组管理办法》推进相关工作，并将根据进展履行信息披露义务 [2] 后续程序要求 - 本次交易尚需提交公司董事会、股东大会审议 [2] - 交易需经有权监督管理机构批准后方可正式实施 [2]

利润分配方案 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.73元（含税），合计分配现金红利85,553,197.82元（含税）[1] - 以2024年12月31日股本总数494,527,155股为基数（扣除库存股）计算分配总额[1] - 如在股权登记日前公司总股本发生变动，将维持分配总额不变，相应调整每股分红比例[1] 差异化分红实施 - 截至2025年6月9日，公司总股本510,070,333股，扣除回购股份17,548,400股后，实际参与分配股本数为492,521,933股[2] - 每股现金红利调整为0.1737元（含税），实际分配总额85,500,000元（含税），与股东大会审议金额差异系四舍五入调整所致[2] - 回购专用证券账户中股份不参与本次利润分配[2] 除权除息计算 - 除权（息）参考价格=（前收盘价格-虚拟分派现金红利0.1677元/股）÷（1+0）[2] - 虚拟分派现金红利=（492,521,933×0.1737）÷510,070,333≈0.1677元/股[2] - 本次仅进行现金红利分配，无送股和转增股本，流通股份变动比例为0[2] 实施时间安排 - A股股权登记日为2025/6/16，除权（息）日和现金红利发放日为2025/6/17[1][4] - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司派发，已办理指定交易的投资者可于发放日领取[4] 股东红利派发细则 - 自然人股东和证券投资基金暂不扣缴所得税，实际派发现金红利为每股0.1737元[5] - QFII股东按10%税率代扣企业所得税，税后每股实际派发0.15633元[6] - 香港市场投资者按10%税率代扣企业所得税，税后每股实际派发0.15633元[7] - 其他投资者不代扣代缴所得税，实际派发每股0.1737元[7]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 上半年中证转债和万得可转债等权指数收益率分别为4.55%和6.62%，结构上小盘、低评级转债占优，主题风格由科技切换至金融地产，虽关税有冲击，但市场情绪较好，大幅下行风险排除 [3][35] - 转债估值已渐入较贵区间，但权益无深调基础维持震荡上行，债券进入“低利率+利利差+高波动”状态，转债估值后续预期震荡上行，下有底上有弹性，弹性依赖权益表现 [3][73] - 银行转债加速转股，底仓转债品种配置有限，需从策略及行业层面寻求较优解，策略上放宽评级及市值限制，低估值风格胜出，新老券估值差或极化；行业上可关注银行、电力设备（光伏）、农林牧渔（猪肉） [3][126] 根据相关目录分别进行总结 上半年转债走势及估值分析 - 市场表现：上半年权益和转债市场表现超预期，正股优于转债、等权优于加权，截至6月5日，中证转债和万得可转债等权指数涨幅分别为4.55%和6.62%，略高于转债基金收益率中位数，4月关税扰动后均明显修复 [6][12] - 风格特征：上半年小盘、低评级转债占优，虽4月关税扰动回撤大但快速收复失地；主题风格活跃且切换快，1 - 2月AI + 机器人占优，3 - 5月金融地产偏强，5 - 6月权益新消费 + 创新药表现好但转债跟涨不明显 [13][18] - 成交情况：2025年小盘成交占比再创新高，情绪佳风格活跃，关税扰动下“4月决断”瞬间完成，后续修复，大盘较小盘超额创2017年新低 [23] - 价格情况：5月以来转债价格中位数站稳120元以上，逼近3月高点，情绪佳；1 - 2月高价券优势明显，关税后无明显优势，因AI + 机器人主题退潮高价券缺失 [26] - 估值情况：百元溢价率2月起上行到30%左右后震荡，上行概率偏高；结构上高价券兜底价值强估值压缩，中价券兜底价值上行估值拉升，低价券纯债和估值均上行，受益于转股价值提升 [29][34] 下半年转债攻守兼备，估值下有底上有弹性 - 估值有底因素：权益无深度回调基础，债市长期低利率区间难改，转债估值底部有支撑 [41] - 供给收缩：今年以来转股、赎回等使转债规模减少约590亿元，年末静态到期规模近634亿元，待发规模约469亿元，中性假设下今年待发约300亿，年末市场规模或降至6000亿左右 [44][45] - 需求情况：固收 + 基金对转债关注度高，但复刻过往不易，一级债基保持增仓趋势 [51] - 风险可控：今年连续2年业绩不佳转债未明显增多，形势好于2024年，评级下调冲击可控 [54] - 不利因素：优质资产和高评级转债占比下降，机构可投数量和规模有限，压制估值提振；时间价值衰减对估值损失显现，部分转债临近加速时点 [60][64] - 估值共振：若平价上升，叠加低利率加深供需矛盾，转债估值有望共振向上 [67] - 增量资金：今年边际增量资金主要来自券商自营和资管、上交所私募基金，不排除负债端稳定资金继续流入 [72] 银行转债加速退出下的底仓配置品种探索 - 银行转债现状：自2023年起银行转债余额和占比双下行，截至2025年6月余额占比回落到20%附近，发行节奏放缓，2022年后无新发，2025年有大额股份行转债到期，城商行转债迎来强赎潮 [77][80][81] - 策略层面：评级AA + 及以上转债估值高增配空间小，需放宽评级及市值限制；中低平价和高平价区低估值风格长期胜出；新老券估值差或极化，临期转债估值提振难，新券估值或进一步极化 [84][97][106] - 行业层面： - 银行：价格在120元及以下可配银行转债仅有兴业、紫银、青农三只，估值已处高位，资产质量无替代下不排除继续提振 [116] - 光伏：光伏转债剩余期限长，时间换空间有转圜余地，历史上勤下修可体现条款优势促转股，银行转债加速转股或有增量资金配置低价光伏转债 [121] - 农牧：农牧转债估值中性，部分尚在低位，猪肉行业板块完整有底仓配置价值，下半年猪价企稳上升有望支撑转债价格及估值共振向上 [125]