市场整体表现 - 2月10日A股三大股指早盘冲高回落后集体翻绿，沪指跌0.02%报4122.34点，深成指跌0.02%报14206.26点，创业板指跌0.14%报3328.02点，科创50指数涨0.8%报1469.82点 [1] - 沪深两市合计成交额13936.89亿元，较上日缩量986亿元，全市场超2400只个股上涨 [1] 上涨板块与概念 - 传媒板块持续走高，读客文化、捷成股份、荣信文化、横店影视、上海电影、博纳影业、中国电影、光线传媒等多股涨停 [1] - 分散染料概念反复活跃，海翔药业实现3连板，华尔泰触及涨停 [1] - PCB概念震荡拉升，南亚新材、宏和科技双双创历史新高 [1] - AI应用端延续强势，荣信文化、掌阅科技晋级2连板，中文在线、风语筑盘中一度逼近涨停，博纳影业、视觉中国等纷纷高开 [1] - 算力概念股表现不俗，大位科技走出2连板，特发信息封死涨停，亚康股份、光环新网等跟涨 [2] - 机器人概念早盘集体走强，埃夫特大涨超10%，天奇股份、绿的谐波等跟涨 [3] - 染料板块延续高开态势，吉华集团实现2连板 [4] 下跌板块与概念 - 商业航天概念震荡走弱，飞沃科技、顺灏股份、西部材料大跌 [1] - 光伏设备板块早盘跳水，泽润新能跌超7% [5] - 白酒板块盘初调整，皇台酒业跌超7%，酒鬼酒、泸州老窖跟跌 [5] - 电网设备板块低开，杭电股份跌停 [5] - 商业航天概念震荡下挫，巨力索具盘中触及跌停 [5] 个股与事件驱动 - 字节跳动旗下AI视频生成模型Seedance2.0凭借“文本/图片生成电影级视频”的突破性能力，在内测阶段引爆海内外互联网，成为行业焦点，极大地提振了AI应用板块信心 [1] - 魔法原子、银河通用、宇树科技等4家具身智能企业登上2026年央视春晚舞台，创下机器人品牌集中亮相的新纪录，持续催化相关产业链热度 [3] - 商业航天新股电科蓝天上市首日盘中暴涨750%，市值一度逼近1400亿元，公司主营业务为宇航电源、特种电源及新能源应用 [5] 机构观点 - 中信建投认为，春节前仅剩4个交易日，市场大概率以震荡整固为主，节前指数震荡整固后，前期错杀标的将陆续修复，“小红包行情”可期 [6] - 国信证券表示，历史上牛市春季行情指数往往有20%左右的涨幅空间，而本轮行情自去年12月以来最大涨幅不足10%，春季行情或仍有演绎空间，短期持股过节策略相对更优 [6] - 东吴证券指出，节前一周是指数布局的最佳窗口期，节前5日左右往往迎来反弹拐点，复盘历史数据，春节前大盘风格通常优于小盘，而节后小微盘则会接力跑赢 [6]

行业背景与问题 - 当前主流的视觉-语言-动作模型在静态任务中表现良好，但在真实动态世界中存在反应迟缓、动作失配甚至失败的问题[2] - 问题的核心在于模型架构的时间结构不适用于动态世界，具体表现为感知与执行时间错位以及动作分块等待[6][12] - 真实世界几乎从来不是静态的，当物体移动、加速、碰撞或改变轨迹时，现有模型难以应对[2] 解决方案：DynamicVLA核心思路 - 核心思路是让机器人“边想边做”，而非通过增大模型来预测更远的未来[7][9] - 从推理机制、执行策略和模型结构三个层面进行系统性重新设计，以解决动态物体操控问题[3][9] - 目标是保证在推理延迟无法消除的情况下，机器人执行的动作仍能与当前世界状态时间对齐[9] 技术机制创新 - 采用连续推理机制，允许模型在上一段动作尚未执行完时就启动下一轮推理，解决动作分块等待导致的反应迟滞[10] - 引入潜在感知动作流机制，显式丢弃因推理延迟而“过时”的动作，只执行在时间上与当前环境状态对齐的预测，以修复感知与执行的时间错位[13][17] - 设计轻量化VLA架构，整体模型规模控制在0.4B参数量级，采用卷积式视觉编码器和截断语言模型层数，以在推理速度与理解能力间取得平衡[13][17] 数据体系构建 - 当前主流VLA数据集几乎都聚焦于静态操作，缺乏对动态物体交互的系统性覆盖，限制了模型在动态环境中的泛化能力[16] - 在仿真侧，基于Isaac Sim构建了大规模动态操控数据，覆盖2800多个场景和206种物体，提供了系统性的动态训练基础[16] - 对于真实世界，采用“真实世界仿真接口”的方法，通过多视角RGB感知在线估计物体6D位姿和速度，将真实环境抽象为与仿真一致的状态输入，从而复用同一套控制逻辑[17][18] 评测基准与实验结果 - 构建了首个专为动态物体操控设计的系统性评测基准——动态物体操控基准，该基准从交互能力、感知与理解、泛化与鲁棒性3个核心维度及9个子维度进行评估[21][22] - 实验结果显示，DynamicVLA在仿真与真实机器人实验的多个维度上显著领先现有方法[24] - 在动态交互相关能力上表现领先，但在感知理解与扰动鲁棒性上因小模型架构的选择仍存在不足[22] 行业意义与方向 - 该研究标志着下一代机器人智能的核心不仅是“看懂世界”，更是在世界变化过程中持续做出正确反应[25] - 为动态操控提供了一套可复现、可扩展、可落地的系统范式[25] - 未来重要方向是在保证实时响应速度的同时，寻求与推理能力之间更优的平衡[22]

公司股价与市场反应 - 公司股价在消息发布后上涨超过5%，截至发稿时涨幅为5.09%，报26.44港元，成交额达5914.55万港元 [1] 核心产品发布 - 公司正式发布全球首款面向仓储场景的通用机器人Gino1 [1] - Gino1专为仓储场景设计，具备通用多任务能力，区别于其他人形机器人 [1] - 其“具身大脑”Geek+Brain深度融合了公司多年积累的海量仓储数据，并结合大规模仿真强化学习 [1] - Gino1具备类人的通用操作能力，能够从事仓储拣货、搬箱、打包、巡检等多任务 [1] - 该产品实现了“一台机器人覆盖仓内主流人工操作场景” [1] 公司订单与财务表现 - 公司披露2025年订单金额达41.37亿元，同比增长约31.7% [1] - 订单增速显著跑赢行业平均水平，为后续营收增长打开明确空间 [1] 全球化发展与市场布局 - 公司在东欧、拉美等新兴市场的大规模订单持续落地，全球化布局进一步夯实 [1] 资本市场进展 - 公司已正式纳入港股通，南向资金配置通道正式开启 [1]

行业战略地位与政策动向 - 具身智能被视为重塑国际竞争格局的关键战略支点 [1] - 杭州具身智能应用中试基地于2025年8月启动建设，旨在连接技术与产业落地 [1] - 基地致力于推动中国具身智能产业从“点状优势”向“生态领先”转变 [2] 产业生态建设与协同机制 - 杭州基地已汇聚近50家产学研用合作主体，形成协同共创机制 [1] - 基地通过集聚产业链上下游企业，促进技术融合与场景化验证，以减少重复投入、加速产业链价值整合 [1] - 基地将统筹发展资源体系，覆盖本体、模型、数据及软硬件支撑 [2] 技术发展现状与挑战 - 具身智能产业链条长，上下游尚不成熟 [1] - 灵巧手等关键零部件的产业化需突破硬件本体可靠性、灵巧性与感知能力等瓶颈 [2] - 技术迭代与成本优化需通过持续的场景应用反馈来推动 [2] 应用场景与商业化进程 - 产业正加速发展，应用场景包括人形机器人、四足配送机器人、养老机器人等 [1] - 基地已联动全国多省份和企业落地多个场景解决方案 [1] - 行业目标是从开发者市场向现实生产力跨越，助力产业生态成熟 [1] 企业参与与基地功能 - 杭州星海图科技有限公司作为本体企业已参与基地共建，合作涉及场景构建、数据采集 [1] - 浙江灵巧智能科技有限公司已布局硬件、数据集与模型全栈能力 [2] - 基地的核心功能包括方案中试、成果推广、标准转化和人才培养四个维度，以推动产品熟化 [2]

公司股价与市场表现 - 截至发稿，公司股价上涨5.09%，报26.44港元，成交额5914.55万港元 [1] 产品与技术发布 - 公司正式发布全球首款面向仓储场景的通用机器人Gino 1 [1] - Gino 1专为仓储场景设计，具备通用多任务能力，区别于其他人形机器人 [1] - 其具身大脑Geek+ Brain融合了公司多年积累的海量仓储数据，并结合大规模仿真强化学习 [1] - Gino 1具备类人的通用操作能力，能够从事仓储拣货、搬箱、打包、巡检等多任务，实现“一台机器人覆盖仓内主流人工操作场景” [1] 公司经营与财务 - 公司披露2025年订单达41.37亿元，同比增长约31.7% [1] - 订单增速显著跑赢行业平均水平，为后续营收增长打开明确空间 [1] 全球化与资本市场 - 公司在东欧、拉美等新兴市场的大规模订单持续落地，全球化布局进一步夯实 [1] - 公司已正式纳入港股通，南向资金配置通道正式开启 [1]

公司营销活动 - 公司于2月10日在豆包App上线“豆包过年”活动 [1] - 活动从2月13日晚8点开始，用户可通过点击“豆包过年”参与抽奖，有机会领取现金红包 [1] - 公司计划在2月16日除夕当晚，通过春晚向全国观众送出超过10万份科技好礼以及最高8888元的新春现金红包 [1] 活动奖品详情 - 活动送出的所有科技好礼均接入了豆包大模型 [1] - 奖品涵盖17种热门科技产品 [1] - 奖品包括宇树机器人、松延动力机器人、魔法原子机器狗、拓竹3D打印机、大疆无人机等前沿科技产品 [1] - 奖品也包括小米智能手表、苏泊尔电饭煲等智能消费品 [1] - 奖品还包括上汽奥迪E5 Sportback和奔驰CLA两款电车的使用权 [1]

豆包新春活动与产品技术整合 - 豆包公司于2月10日启动“豆包过年”新春活动，计划在2026年春晚期间送出超过10万份科技好礼及现金红包 [1] - 活动奖品包括宇树机器人、拓竹3D打印机、大疆无人机等前沿科技产品，以及上汽奥迪E5 Sportback和奔驰CLA两款电车的使用权 [1] - 所有奖品均通过火山引擎平台，深度融合了豆包大模型的技术能力 [1] 豆包大模型的技术应用展示 - 豆包大模型为活动奖品提供了核心技术支持，例如宇树机器人的拟人音色与语气由豆包大模型的语音合成模型、大语言模型以及视觉语言模型技术提供 [1] - 此次活动展示了豆包大模型在语音合成、自然语言处理及多模态交互方面的具体应用场景 [1]

ETF市场表现与资金动向 - 机器人ETF(562500)最新价报1.077元，较开盘价上涨0.654% [1] - ETF成交额达7.38亿元，换手率2.93%，资金交投活跃 [1] - 该ETF昨日净流入0.57亿元，资金面呈利好态势 [1] 成分股表现与持仓结构 - 跟踪的66只成分股中有41只上涨，形成普涨态势 [1] - 克来机电涨停领涨，云天励飞、埃夫特、科瑞技术涨幅居前，构成核心拉升动力 [1] - 中信重工、瑞松科技等个股下跌，但对整体态势影响不明显 [1] - 成分股调整后，中证机器人指数的人形机器人含量提升至近70% [2] - 调仓策略实现“去弱留强”，剔除了走势疲软的个股并纳入了优质标的 [2] 行业动态与催化剂 - 全球首个专注人形机器人领域的商业化自由格斗联赛URKL在深圳发布，冠军奖励为价值1000万元的纯金腰带 [1] - 该赛事旨在成为技术创新的“试金石”与人才发掘的“孵化器” [1] - 具身智能已成为全球科技竞争焦点，美欧等均在加大对人形机器人领域的投入 [1] 行业前景与竞争格局 - 机器人场景落地未来可期，市场空间或达万亿级 [1] - 从产业链竞争格局看，中国企业在机器人本体硬件和运控领域已处于领先地位 [1] 产品概况与定位 - 机器人ETF(562500)是全市场唯一规模超两百亿的机器人主题ETF [2] - 该ETF成分股覆盖人形机器人、工业机器人、服务机器人等多个细分领域，帮助投资者一键布局机器人全产业链 [2]

广州与APEC经济体深化经贸合作 - 广州与APEC成员国经贸关系深入 实际吸收APEC其他经济体外资累计近1200亿美元 占全市实际外资比重82.8% 对APEC其他20个经济体累计投资2684个非金融类项目 协议投资额247.2亿美元 占全市比重81% [1] - 广州计划今年动员超2000家次企业参加在APEC经济体举办的150场“粤贸全球”境外展会 并在越南、印度尼西亚、马来西亚等经济体举办超30场展览 [5] - 预计未来广州对APEC其他经济体的进出口有望在2025年6895.8亿元进出口额的基础上继续提升 [5] 企业“走出去”与广货出海 - 广州地铁设计院首个境外轨道交通总包设计项目落地越南胡志明市地铁2号线 [1] - 广东启动“广货行天下”春季行动 借APEC会议契机提升广货曝光度和市场影响力 [2] - 深圳展团在APEC会议期间展出40余项覆盖机器人、具身智能、高端制造等领域的科技成果 [2] - 新西兰成立广式预制菜研发销售中心和广东预制菜出海联盟 并举办广东商品博览会 [3] - 墨西哥市场对高端技术、数字化能力和产业源头需求上升 重视与中国特别是广东的协同合作 [3] - 广电运通墨西哥子公司与墨西哥银行BBVA签订金融自助设备购销合同 其中2022年12月公告的合同含税总金额约2567.18万美元（约合人民币1.83亿元） [4] - 广电运通与BBVA在运维服务、网点数字化转型等多个方面进行技术交流合作 [5] 外资“请进来”与广州投资机遇 - 广州举办政策赋能暨投资推介沙龙 向外资企业介绍稳外资、促开放政策 [6] - 新加坡方面认为广州的生产制造与供应链体系、研发及数字与绿色经济投入与其投资需求高度契合 [6] - 韩国商工会关注广州在氢能、医药、生物科技、医疗等领域的扶持政策 [6] - 广州“十五五”规划部署低空经济、海洋经济等十种新经济形态 [7] - 新加坡鹏瑞利集团与白云区政府合作开发投资100亿元的白云国际医养城项目 首期白云鹏瑞利国际医院总面积10.6万平方米 总投资额10亿元 将于今年年底投入运营 [7] - 广州计划今年以APEC经济体为重点 在其主要城市开展超100场招商活动 [8]

纪要涉及的行业或公司 * 公司：大丰实业 [1] * 行业：文化体育场馆设施建设与运营、文旅运营、机器人（应用于文体旅领域） [2][3][8] 核心观点与论据 **1 海外市场拓展迅猛，订单大幅增长** * 公司受益于杭州亚运会，承接了80%场馆设施建设，吸引了30多个国家代表团调研 [2][3] * 海外市场需求旺盛，发达国家文化体育场馆设施相对落后 [2][3] * 2024年海外订单约为3-4亿元，2025年预计达到15-16亿元，同比增长4-5倍，年底还有约10亿元订单待签署 [2][3] * 2026年海外订单目标为20亿元以上 [2] **2 国内市场稳健，优选高毛利项目** * 2025年国内新签订单预计30多亿元，公司主要选择高毛利、资金回笼有保障的项目 [2][3] * 2026年国内新签订单目标约40亿元 [2] **3 订单确认与收款情况良好** * 海外与国内订单确认周期相似，约为12-18个月 [2][4] * 海外项目收款情况良好，多数项目签约后能迅速收到30%预付款 [2][4] * 海外项目规模较大，通常每个项目都超过2亿元 [4] **4 C端文旅运营业务快速发展，实现全面盈利** * 截至2025年底，公司运营23个场馆，全部实现盈利 [2][5] * 预计2025年该业务营收可达3-4亿元，高于2024年的1亿多元 [2][5] * 通过优化内容引进（如脱口秀、舞台剧）和接洽美国头部IP来吸引观众 [2][5] **5 积极扩张运营场馆并深化IP管理** * 公司计划每年至少新增5个场馆，2026年目标新增10个左右 [2][6] * 通过浙江大丰文化传媒公司进行IP对接，例如将芒果TV剧目改编为线下沉浸式体验（如探案破案类节目） [2][6] * 沉浸式体验形式（类似Sleep No More）受到观众欢迎 [7] **6 机器人业务（硅基方舟）为战略新方向，聚焦文体旅场景** * 公司与智源机器人战略合作成立硅基方舟，公司持股85% [2][8] * 业务方向包括：场馆运营机器人（售票、引导）、演艺机器人（培训动作表演）、C端产品“小飞碟”（售卖食品饮料或文创产品） [8] * 预计C端产品在人流量大的地方（如年游客量达七八千万的景区）销售潜力巨大 [9] * 在文化艺术中心和体育场馆部署3-5个机器人的方案也具有良好商业前景 [9] **7 表演机器人领域已有具体布局与合作** * 公司与智元、杭州宇树等公司合作，利用各自技术优势（智元强于大脑交互，宇树强于动作控制）开发表演机器人 [3][10] * 正在开发沉浸式场景中的机器人表演项目（如武登英与机器人互动） [10] * 计划在杭州建立国内最大的中式基地，进行舞台机器人演绎项目运营 [3][10] **8 拥有自主研发的控制系统实现舞台联动** * 公司通过自主研发的控制系统（如五灯音控制系统）实现机器人动作与舞台的联动，可提供完整解决方案 [11] **9 机器人业务发展路径与融资规划明确** * 表演机器人的大脑系统由智元提供通用版，公司负责二次开发和垂直领域模型优化 [12] * 硅基方舟团队拥有50名员工，多数为研发人员，来自蒙蒙、大疆、浙江大学、北京大学等机构 [8][12] * 预计2026年机器人业务营收达到1-2亿元，并计划逐步提升至50亿元甚至更高 [3][13] * 硅基方舟正在进行第一轮融资，估值6亿元，释放10%股份；预计2026年六七月份进行第二轮融资，估值预计达十几亿元 [13] 其他重要内容 * 公司国际贸易部已升级为海外事业部，并进行了人员和资源扩张 [3] * 硅基方舟组建于2026年6月 [8]