理想汽车-W - 高盛维持买入评级 目标价138港元 因公司正式推出首款纯电动SUV车型i8 起售价符合预期 预计月销量6000辆 与ES6/L8相当 推动销量增长 [1] 中国生物制药 - 招商证券(香港)维持优于大市评级 因公司作为中国领先制药公司在创新转型中取得显著成果 聚焦肿瘤学、肝/代谢、呼吸和手术/镇痛四大核心治疗领域 建立强大创新管线 包括多个具有全球授权潜力的资产 生物类似药产品快速销售增长 仿制药业务稳健增长 [1] 恒隆地产 - 摩根大通上调至增持评级 目标价由7.5港元升至10港元 因6.5%股息收益率在同行中具吸引力 内地租户销售回稳 同比跌幅收窄 管理层对下半年持审慎乐观态度 预期销售将持平或轻微增长 [2] 中海物业 - 里昂证券维持跑赢大市评级 但下调目标价至6.1港元 因尽管经营环境充满挑战 公司仍维持业务增长 但增速放缓 公司将重点从扩大规模转移到提升物业管理服务质量 里昂证券偏好物业管理公司而非房地产开发商 [3] 中国平安 - 瑞银华宝维持买入评级 目标价由60港元上调至66港元 因宏观环境改善及利差风险下降 预计中期税后经营利润同比增长3.5% 第二季增速加快至4.5% 主要受资产管理业务及财产险业务推动 预测第二季新业务价值同比增长43% 上半年增幅为38% 跑赢同行 预计中期股息轻微增加至每股0.94元人民币 全年股息回报率预计为5.1% 属同行最高 [4] 协鑫科技 - 瑞银华宝维持买入评级 目标价1.9港元 因公司可受惠于反内卷政策下的供应削减 生产成本较低且能源效率优于同行 市账率较A股同行低但资本回报率较高 预期公司在行业整合期间可展示超额收益能力 产品品质与纯度持续提升 技术研发扎实 长期表现可跑赢同行 [5] 普拉达 - 麦格理证券维持跑赢大市评级 但下调目标价至60港元 因公司上半年销售额按固定汇率计算同比上升9% 净利同比上升0.6% 但与预测相差7% 下调2025至27年各年净利预测 目标价由65港元下调8%至60港元 管理层预期至8月底日本及欧洲整体旅游客流量将平稳 公司将优先提升品牌价值 MiuMiu在许多国家的渗透率仍偏低 [6] 宁德时代 - 高盛维持中性评级 但上调目标价至436港元 因将2025至27年盈利预测分别下调1%、5%及3% 主要反映电池单位毛利预期下降 但目标价由411港元上调至436港元 [7] 快手-W - 高盛维持买入评级 目标价68港元 因世界人工智能大会调研显示人形机器人行业显著进步 公司展示灵境大模型升级成果 收入有望2025年达1.4亿美元以上 [8][9] 汇丰控股 - 摩根士丹利维持增持评级 目标价由90港元调高19%至107.1港元 因轻微上调2025-2027年度盈利预测 主要由于调高费用收入预测及股票回购高于预期 [9]

策略说明与更新 - 恒泰证券研究所基于两份策略报告构建了行业和主题ETF的策略组合，包括《行业轮动下的策略组合报告:基于行业风格延续和切换视角下的定量分析》(20241007)和《股票型ETF市场概览与配置方法研究:以基于行业轮动策略的ETF组合为例》(20241013) [2] - 20250804一周模型推荐配置电力、股份制银行、白酒等板块 [2] - 未来一周策略将新增持有绿电ETF(562550)、银行ETF(512800)、酒ETF(512690)等产品，并继续持有房地产ETF(159768)、农业ETF(516550)等产品 [2] 推荐板块与产品 - 绿电ETF(562550)市值1.47亿元，重仓电力行业(100%)，周度择时信号为1(看多)，日度择时信号为-1(看空) [2] - 银行ETF(512800)市值146.13亿元，重仓股份制银行行业(43.62%)，周度择时信号为1(看多)，日度择时信号为-1(看空) [2] - 酒ETF(512690)市值151.86亿元，重仓白酒II行业(85.37%)，周度和日度择时信号均为-1(看空) [2] - 房地产ETF(159768)市值6.02亿元，重仓房地产开发行业(100%)，周度择时信号为1(看多)，日度择时信号为0(中性) [2] - 金融地产ETF(159940)市值7.91亿元，重仓证券行业(29.12%)，周度和日度择时信号均为1(看多) [2] - 煤炭ETF(515220)市值71.68亿元，重仓煤炭开采行业(89.4%)，周度择时信号为1(看多)，日度择时信号为0(中性) [2] - 家电ETF(159996)市值12.57亿元，重仓白色家电行业(46.51%)，周度和日度择时信号均为-1(看空) [2] - 央企ETF(510060)市值1.19亿元，重仓国有大型银行行业(18.11%)，周度择时信号为1(看多)，日度择时信号为-1(看空) [2] - 农业ETF(516550)市值1.82亿元，重仓农化制品行业(23.51%)，周度和日度择时信号均为1(看多) [2] - 黄金股ETF(517520)市值44.85亿元，重仓贵金属行业(41.51%)，周度择时信号为0(中性)，日度择时信号为-1(看空) [2] 业绩追踪 - 20250728-20250801期间策略累计净收益约-2.19%，相对于沪深300ETF的超额收益约为-0.53% [2][11] - 2024年10月14日至今策略样本外累计收益约4.34%，相对于沪深300ETF累计超额约-2.17% [2] - 近一周表现最差的是工业有色ETF(560860)下跌4.44%，表现最好的是中药ETF(560080)上涨2.91% [11]

7月30日，南京市六合区龙袍新城经济适用房二期（二批次）项目B分区施工现场，随着2#楼最后一方 混凝土顺利入模，项目至此完成全部9栋主楼主体结构封顶，标志着项目建设如期取得重大突破性进 展，也为后续施工奠定坚实基础。 该项目自3月份完成首层浇筑以来，通过抓牢"施工进度""安全文明""品质管控"三条工作主线，科学统 筹、严密部署、精控品质、细抓规范，现场几个月来始终保持大干态势，二百余人、近二十台大型机械 不分晴雨、抢抓日夜，全速高效运转，实现各道工序紧密穿插、施工步骤科学合理，整体保持"6天一 层"的施工节奏，蹄疾步稳推动项目建设。现场严格执行文明施工标准，划分材料堆放区与加工区实 现"工完场清"，建立"周检+巡查"安全制度实现"安全无死角"，面对近期高温酷暑天气，灵活采取各项 措施，防暑物资保障与分时段施工实现进度安全"双赢"，全方位打造安全、文明、规范、标准的施工现 场。品质管控方面，始终坚持"专业施工、品质建造"意识，以高标准、严要求、精控制、细管理对每一 道工序进行把关控制，建立四新技术展示厅和样板展示区，使用"型钢梁拉杆式悬挑脚手架"等9项四新 技术，有效推进工程品质提升。 据悉，由中国铁工投资集团 ...

房地产土拍市场新动态 - 央国企持续担任土拍市场主力军，同时部分新兴民企开始活跃参与[1] - 前7月TOP100房企拿地总额5783亿元，同比增长34.3%，央国企占据拿地金额前10中的8席[5] - 部分民企如滨江集团恢复投资强度，进入拿地金额前10队列[5] 北京昌平新城东区二期地块交易 - 地块位于昌平南邵镇北六环外，距地铁站800米，土地面积6.27万平米，总建筑规模9.03万平米[2] - 起始价13.69亿元，最终由新恩祥睿泽以底价摘得，成交综合楼面价15156元/平米[2] - 地块规划包含住宅、商业、教育用地各一幅，相比原规划建筑规模缩小一半多[2] - 地块将建设住宅并深度捆绑配套设施建设，包括无偿代建幼儿园移交政府[3] 拿地主体现状 - 新恩祥睿泽为河北武安明芳地产旗下公司，实控人为孙赵云[4] - 明芳地产成立于2010年，为太行钢铁旗下地产平台，开发过光明新城和滨湖城等项目[4] - 近期土拍市场出现多家新成立民企身影，如上海祺祥旺宇置业以12.25亿元溢价22.38%拿下上海徐汇地块[4] 代建行业发展 - 龙湖龙智造将为新城东区二期地块提供代建服务，累计已获取代建项目超210个，总建筑面积超3300万平米[6] - 中指研究院预计2025年代建行业渗透率达12.5%，较欧美成熟市场20%-30%仍有差距[6] - 2024年进军代建行业的房企已超100家，行业竞争加剧[6] - 龙湖龙智造业务涵盖研策、设计、建管等五大板块，参与过蚂蚁全球总部基地等项目[7] 市场趋势分析 - 房企更注重项目安全性和盈利确定性，热点城市核心地块将成争夺焦点[5] - 政府通过"住宅开发+配套代建"新模式推进远郊新区城镇化[3] - 区域商业运营效能和人口导入节奏将决定新模式的价值实现程度[3]

债务重组进展 - 公司与超过34.9%债权人达成重组支持协议，更新境外债务重组条款 [1] - 新重组条款包括3%的新贷款或新票据利率，较之前融资成本大幅降低，利息支出减少 [1] - 新票据最长周期达九年，较此前方案有所增加 [1] - 2024年4月29日公布的重组条款因去杠杆要求、市况及现金流预测等因素已不可行 [1] - 重组支持协议的最后截止日期已延长至2025年8月1日 [4] - 若重组计划成功实施，预计将削减近一半的境外负债总额 [4] 财务状况 - 2021年10月4日公司约2.06亿美元未偿还票据到期未付款，构成实质性违约 [2] - 2024年公司收入约为人民币45.74亿元，较上年减少约71.1%，主要因物业交付量下降 [5] - 公司拥有人应占亏损约为人民币83.12亿元，亏损扩大（上年同期亏损64.88亿元） [5] - 每股亏损143.98分，董事会不建议派付末期股息 [5] 公司治理 - 公司委任梁耀祖为独立非执行董事、审核委员会主席及提名委员会成员，任命自2025年7月11日起生效 [4]

公司动态 - 绿景中国地产(00095 HK)的高等法院清盘呈请聆讯被延期至2025年11月3日 [1]

在苹果园街道越秀天玥小区人防地下停车场，整洁的空间环境、清晰的标识标线、智能化的监控系统让 人眼前一亮。这些由人防工程改造的车位，严格遵循国家人防设计标准，配备消防、通风、应急照明等 设施，平时作为停车场所，战时可迅速转换为防空避难空间。该项举措有效缓解了小区居民停车难题， 放大人防工程公益为民效应，将民生实事工作落到了实处。小区物业负责人任经理表示："小区地下产 权车位数量有限，现在利用人防工程新增了一两百个车位，业主停车就方便多了。" 新京报讯 据"北京石景山"微信公众号消息，为缓解居民停车压力，盘活地下空间资源，石景山区国动 办积极探索"平战结合"新模式，将部分人防工程升级改造为便民人防车位，今年上半年新提供人防车位 1151个，既保障战时防护功能，又满足市民日常停车需求，实现社会效益与民生便利双赢。 开发利用人防工程是"战时保护生命，平时服务生活"的生动实践，石景山区国动办将持续优化人防车位 布局，充分发挥人防工程的备战效益和社会效益，围绕全区城市更新和产业转型发展战略，以夯实人防 空间综合治理为重点，为服务民生创造良好的安全环境。 ...

该地块的总用地面积为10,134.84㎡，按照4.0的容积率计算，建筑总面积可达40,540㎡。住宅部分建筑面积为35,785㎡，另有少量非商业性公共服务设施与商 业空间。值得注意的是，该区域周边以老旧社区为主，新房供应相对紧张，且该区域已有多年未有住宅用地挂牌，具有较高的市场潜力。 02 天河三宗地块：金融与科创双重加持 | 序号 | 地块名称 | | --- | --- | | 1 | 越秀区环市路以南AY0103023地块(市客运站地块) | | 2 | 天河区金融城东区AT091410地块 | | 3 | 天河区天河智谷片区广棠AT0606011地块 | | র্ব | 天河区天河智谷片区广棠AT0606021地块 | | 5 | 荔湾区中山八地块 | | 6 | 荔湾区石围塘AF010744地块 | | 7 | 黄埔区天鹿南路以东、广汕公路以北AGO406050地块(高 能厂地块) | 天河区的三宗地块在区位上占据重要位置。首先是位于金融城东区的AT091410地块，总面积14,858.59㎡，起始价格达到37.02亿元。该地块周边企业云集， 交通便捷，毗邻地铁5号线与4号线换乘站，同时邻近广州金融 ...

转自：智通财经 【绿景中国地产：清盘呈请聆讯进一步延期至11月3日】智通财经8月4日电，绿景中国地产在港交所公 告，于2025年8月4日的高等法院聆讯中，高等法院颁令将清盘呈请聆讯进一步延期至2025年11月3日。 ...

公司公告 - 高等法院将绿景中国地产的呈请聆讯延期至2025年11月3日 [1]