甬矽转债市场表现 - 8月7日甬矽转债盘中上涨2.37%报154.175元/张，成交额5035.48万元，转股溢价率34.32% [1] - 甬矽转债信用级别为"A+"，债券期限6年，票面利率第一年0.20%至第六年2.50%逐年递增 [1] - 转股开始日为2026年1月2日，转股价28.39元，对应正股为甬矽电子 [1] 甬矽电子公司概况 - 公司于2022年11月在上交所科创板上市，股票代码688362，成立于2017年11月 [2] - 主要从事集成电路封装和测试方案开发及加工，以中高端封装及先进封装技术为主 [2] - 一期厂区占地126亩总投资45亿元，二期占地500亩总投资111亿元，聚焦先进晶圆级封装 [2] 财务与股东结构 - 2025年1-3月营业收入9.455亿元同比增30.12%，归属净利润2460.23万元同比增169.4% [2] - 扣非净利润-0.281亿元但同比改善38.95% [2] - 十大股东持股合计52.91%，十大流通股东持股35.14%，股东人数1.666万户 [2] - 人均流通股1.672万股，人均持股金额50.33万元 [2]

大宗交易概况 - 8月6日甬矽电子大宗交易成交43.04万股，总成交额1320.36万元，占当日总成交额3.17% [1] - 成交均价30.68元，较市场收盘价32.29元折价4.99%，最高成交价30.68元，最低成交价30.67元 [1] 交易明细分析 - 西部证券西安东大街营业部以30.68元买入30万股，成交金额920.4万元 [2] - 华西证券成都西玉龙街营业部以30.67元买入13.04万股，成交金额399.96万元 [2] - 两笔交易卖出方均为中信证券杭州延安路营业部 [2]

大宗交易情况 - 通富微电8月6日大宗交易成交143.24万股，成交额3510.8万元，占当日总成交额的2.48% [1] - 大宗交易成交价为24.51元，较市场收盘价27.73元折价11.61% [1]

大宗交易情况 - 8月4日大宗交易成交13.50万股 成交金额399.97万元 成交价29.63元 较当日收盘价折价5.00% [2] - 买方为华西证券成都西玉龙街营业部 卖方为中信证券杭州延安路营业部 [2] - 近3个月累计发生4笔大宗交易 合计成交金额2288.94万元 [2] 股价表现与资金流向 - 当日收盘价31.19元 单日上涨4.59% 日换手率4.92% 成交额4.24亿元 [2] - 当日主力资金净流入1029.88万元 近5日累计上涨5.16% [2] - 近5日资金合计净流出3498.08万元 [2] 融资交易数据 - 最新融资余额3.60亿元 近5日减少819.23万元 降幅2.22% [2]

泸州老窖分红方案 - 2024年度分红派息方案为每10股派45.92元人民币现金(含税)，合计分红总额约67.59亿元 [1] - 股权登记日为2025年8月7日，除权除息日为2025年8月8日 [1] - 公司总股本为14.72亿股，不送红股，不进行资本公积金转增股本 [1] 华天科技设立封装测试公司 - 拟由全资子公司及下属合伙企业共同出资设立南京华天先进封装有限公司，注册资本总额20亿元 [2] - 新公司将主要从事2.5D/3D集成电路封装测试业务，旨在抢抓先进封装市场先机 [2] - 华天江苏认缴出资10亿元(占比50%)，华天昆山认缴出资6.65亿元(占比33.25%)，先进壹号认缴出资3.35亿元(占比16.75%) [2] 中油工程伊拉克项目 - 子公司管道局工程公司收到伊拉克巴士拉省海水输送管道总包项目授标函，金额约25.24亿美元(180.32亿元人民币) [3] - 项目若实施将巩固公司在伊拉克及中东地区油气储运工程业务市场，对未来4-5年营收和利润产生积极影响 [3] 晶合集成筹划H股上市 - 正在筹划发行H股并在香港联合交易所上市，相关细节尚未确定 [4] - 本次H股上市不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化 [4] 华特达因签署独家总经销协议 - 子公司北京达因康健与日本诺贝仁制药签署褪黑素颗粒(曼乐静®)在中国大陆地区的独家总经销协议 [5] - 该产品是我国首个获批用于治疗6-15岁神经发育障碍儿童入睡困难的褪黑素制剂 [5] 百奥泰创新药进展 - 重组抗VEGF人源化单克隆抗体注射液(BAT5906)新增CRVO-ME和pmCNV适应症获临床试验批准 [6] - BAT5906已完成w-AMD适应症的I、II、III期临床研究，DME适应症已完成II期临床 [6] 经营业绩 - 芯原股份预计第二季度营业收入约5.84亿元，环比增长49.9% [7] - 千里科技7月汽车销量1.02万辆，同比增长142.34% [7] - 汉马科技7月货车销量956辆，同比增长42.69% [8] - 天宜新材预计上半年归母净利润亏损1.9亿元至2.4亿元 [8] 战略合作与订单 - 雅本化学与恒瑞医药签署供应战略协议 [9] - 威胜信息中标合计1.1亿元南网、国网采购项目 [9] - 东杰智能获得PTT LOGISTICS SDN BHD采购订单，金额约6250万元 [9] 回购与增减持 - 白云电器拟1000万元-2000万元回购股份 [9] - 中国外运拟3亿元—6亿元增持安通控股股份 [9] - 宇信科技控股股东拟减持不超过1.50%公司股份 [9] - 恒华科技持股5%以上股东陈显龙拟减持不超过1.50%公司股份 [9] - 中光防雷董事长、总经理王雪颖等高管计划减持股份 [9]

公司战略布局 - 华天科技通过全资子公司华天江苏、华天昆山及下属合伙企业先进壹号共同出资设立全资子公司南京华天先进封装有限公司 以加强先进封装领域竞争能力并满足未来战略发展需要 [1] - 新设公司注册资本总额20亿元 其中华天江苏认缴出资10亿元占比50% 华天昆山认缴66,500万元占比33.25% 先进壹号认缴33,500万元占比16.75% [1] 投资结构 - 华天江苏作为主要出资方承担50%股权比例 华天昆山和先进壹号分别承担33.25%和16.75%股权比例 [1] - 投资主体均为华天科技全资子公司或下属合伙企业 确保对新设子公司南京华天先进封装有限公司的完全控制权 [1]

公司投资设立 - 华天科技拟通过多家全资子公司或下属合伙企业共同出资设立全资子公司南京华天先进封装有限公司(暂定名，简称"华天先进") [1] - 拟新设公司注册资本总额20亿元 [1] 业务布局 - 华天先进将从事2 5D/3D集成电路封装测试 [1] - 该公司设立后，将进一步加大2 5D/3D等先进封测业务领域的投入 [1] - 加快推动先进封装业务的发展 [1]

公司基本情况 - 公司名称为气派科技股份有限公司，英文名称为China Chippacking Technology Co., Ltd. [1][4] - 公司成立于2013年3月31日，由深圳市气派科技有限公司整体变更设立 [2] - 公司于2021年5月18日经中国证监会注册，首次公开发行人民币普通股26,570,000股 [3] - 公司住所位于深圳市龙岗区平湖街道辅城坳社区平龙西路250号1厂房 [5] - 公司注册资本为人民币10,687.9805万元 [6] 公司治理结构 - 公司为永久存续的股份有限公司 [7] - 董事长为公司的法定代表人 [8] - 公司设立党组织并为其活动提供必要条件 [13] - 公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名 [109] - 董事会下设审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等专门委员会 [126] 经营范围 - 公司主营业务为集成电路的研发、测试封装、设计、销售 [15] - 经营范围还包括货物进出口、技术进出口及设备租赁 [15] - 公司可根据业务发展需要调整经营范围和经营方式 [15] 股份发行与管理 - 公司股份采取股票形式，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司集中存管 [16][19] - 公司已发行股份总数为106,879,805股，均为人民币普通股 [21] - 公司公开发行股份前已发行的股份，自上市交易之日起1年内不得转让 [30] - 公司董事、高级管理人员每年转让股份不得超过所持股份总数的25% [30] 股东权利与义务 - 股东享有分红权、表决权、知情权等权利 [34] - 股东可查阅公司章程、股东名册、会议记录等文件 [34] - 股东对公司债务承担有限责任，以所持股份为限 [10] - 控股股东和实际控制人需遵守特别规定，不得损害公司利益 [42][43]

甬矽转债市场表现 - 7月17日甬矽转债盘中上涨2.03%报129.621元/张，成交额2.27亿元，转股溢价率31.73% [1] - 甬矽转债信用级别为"A+"，债券期限6年，票面利率逐年递增从0.20%至2.50% [1] - 转股开始日为2026年1月2日，转股价28.39元，对应正股为甬矽电子 [1] 公司基本情况 - 甬矽电子于2022年11月在上交所科创板上市，股票代码688362 [2] - 公司成立于2017年11月，主要从事集成电路封装和测试方案开发及加工 [2] - 一期厂区占地126亩总投资45亿元，生产中高端先进封装产品 [2] - 二期占地500亩总投资111亿元，聚焦先进晶圆级封装技术 [2] 财务表现 - 2025年1-3月营业收入9.455亿元同比增长30.12% [2] - 归属净利润2460.23万元同比增长169.4% [2] - 扣非净利润-0.281亿元但同比增加38.95% [2] 股东结构 - 十大股东持股合计占比52.91%，十大流通股东持股合计35.14% [2] - 股东人数1.666万户，人均流通股1.672万股，人均持股金额50.33万元 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周权益市场放量上涨，债市有所调整，转债个券多数收涨，中证转债指数全周+0.76% [1][9] - 后续一段时间转债供给或明显收缩，供需矛盾加剧格局有望为转债平价估值提供支撑，配置上建议关注平衡型或偏股型转债，对回撤高要求可考虑降仓 [2][17] - 市场或开始定价二季度业绩，建议关注消费、科技等领域，以及产能加速出清带来的结构性机会，对美出口占比高的个券需谨慎 [3][18] 根据相关目录分别进行总结 市场走势 - 股市：上周权益市场放量上涨，房地产、钢铁等板块表现较好，银行板块情绪回落，申万一级行业多数收涨，房地产、钢铁涨幅居前，煤炭、银行表现靠后 [1][8][9] - 债市：上周债市有所调整，特朗普对等关税生效日和谈判截止日期延后、上证指数突破3500点位、地产相关政策传言等压制债市情绪，周五10年期国债利率收于1.67%，较前周上行2.2bp [1][9] - 转债市场：上周转债个券多数收涨，中证转债指数全周+0.76%，价格中位数+0.95%，算术平均平价全周+2.07%，全市场转股溢价率与上周相比-1.29%，非银金融、煤炭等行业表现居前，社会服务、银行等表现靠后，总成交额3405.76亿元，日均成交额681.15亿元，较前周有所提升 [1][9][12] 观点及策略 - 短期转债供给或明显收缩，跟涨势能减弱，估值进一步压缩，后续新发规模有限，存量个券退市加快 [2][17] - 建议关注正股高波强势能迅速消耗溢价率的平衡型转债，或高价低溢价且短期内不赎回的偏股型品种，对回撤高要求可考虑降仓 [2][17] - 关注二季度业绩相关机会，包括消费、科技等领域，以及产能加速出清带来的结构性机会，对美出口占比高的个券需谨慎 [3][18] 估值一览 - 偏股型转债中不同平价区间的平均转股溢价率处于不同分位值，偏债型转债中平价在70元以下的转债平均YTM为-1.04%，位于2010年以来/2021年以来的4%/0%分位值 [19] - 全部转债的平均隐含波动率为33.92%，位于2010年以来/2021年以来的64%/45%分位值，转债隐含波动率与正股长期实际波动率差额为-13.38%，位于2010年以来/2021年以来的27%/32%分位值 [19] 一级市场跟踪 - 上周广核转债公告发行，路维、华辰转债上市，未来一周锡振、甬矽转债上市 [27][30] - 截至7月11日，待发可转债共计75只，合计规模1163.2亿，其中已被同意注册的2只，规模合计21.1亿；已获上市委通过的3只，规模合计26.2亿 [32] - 上周交易所受理卡倍亿、瑞可达2家，股东大会通过瑞泰科技、上声电子2家，无新增交易所同意注册、上市委通过、董事会预案的企业 [31]