市场表现 - A股三大指数集体上涨 上证指数涨0.7% 深证成指涨1.24% 创业板指涨1.37% 北证50涨2.73% [1] - 两市成交额约11854.22亿元 较前一个交易日放量约1754.72亿元 [1] - 全市场4472只股票上涨 831只股票下跌 其中120只涨停 15只跌停 [1] 行业及概念板块涨幅 - EDA 跨境支付 无人车辆 数字货币 金融科技涨幅居前 [1] - 计算机 生物制品 化学制药 汽车整车 电子化学品涨幅居前 [1] 行业及概念板块跌幅 - 黄金 代糖/甜味剂 调味品 休闲食品跌幅居前 [1] - 贵金属 美容护理 食品饮料行业 银行跌幅居前 [1]

市场表现 - A股早盘小幅走强 北证50和科创50均涨超1% 创业板指收复2000点大关 深证成指和沪深300终结连续下跌走势 近4500只个股上涨 成交小幅放大 [1] - EDA概念板块指数盘中飙涨逾6% 创2个多月新高 逼近年内最高点 1小时成交超昨日全天 概伦电子20%涨停 申通地铁和粤电力A开盘涨停 [2] - 无人驾驶概念板块指数单边上涨逾3% 创2个多月新高 半日成交接近昨日全天 三友科技30%涨停 帝雄科技等20cm封板 雄帝科技等逾30股涨停或涨超10% [5] EDA行业 - EDA工具广泛应用于集成电路设计、制造、封装和测试等环节 实现电路设计、版图设计等工作的计算机自动处理 [4] - 全球EDA市场由美国厂商垄断 Synopsys、Cadence和Siemens EDA分别占据32%、29%和13%市场份额 三者合计74% 占中国EDA市场约80% [4] - 数字IC设计EDA全流程能力持续完善 国产力量加速崛起 具备全流程EDA能力的龙头企业有望强化核心工具优势 补全工具链实现产业化落地 [4] 无人驾驶行业 - 福建省提出支持福州、泉州、三明等申请民用无人驾驶航空试验区 推动发展低空旅游观光、无人机表演等业态 [7] - 预计2025年中国共享出行市场规模达8620亿 2030年达2.25万亿 无人驾驶网约车占比将达60% 即1.3万亿 共享出行市场将逐步转向无人车出行市场 [7] - 无人驾驶物流车产业链涉及感知硬件、决策算法、整车制造及运营服务等环节 布局相关业务的上市公司值得关注 [7]

市场表现 - 沪指涨0.72% 深成指涨1.12% 创业板指涨1.16% [1] - 智能驾驶概念股掀涨停潮 金融科技概念走强 EDA、创新药、消费电子板块涨幅居前 [1] - 贵金属、食品加工制造板块跌幅居前 [1] - 全市场超4400只个股上涨 [2] 机构观点 - 指数在调整后于60日均线位置迎来反弹 本次反弹有望挑战3400点整数关口 [4] - 无人驾驶、可控核聚变等成长风格板块表现突出 若后续成长风格进一步强化 有望为市场带来增量资金 [4] - 外围环境得到改善 A股兑现潜在利好 持续关注量能变化将是后市关键 [4] - 哑铃策略继续占优 当前阶段更偏向大盘股 [4]

市场表现 - 5月29日三大股指早盘拉升，科创200、科创100、北证50等指数领涨A股 [1] - EDA、CRO、智能驾驶、光模块CPO等概念板块盘中活跃 [1] - 信创ETF（562570）涨超2%，持仓股中概伦电子20CM涨停，华大九天一度涨超14% [1] - 云计算50ETF（516630）高开高走，持仓股中新易盛、千方科技、中际旭创等涨幅居前 [1] 行业分析 - EDA行业国产化率不足10%，在替代背景下未来增长空间确定 [1] - 市场通常给予潜在增长空间更大的细分行业公司更高估值溢价 [1] - AI、云计算、行业应用（教育/电商/金融/零售）在本轮估值修复中提升领先 [1] - AI agent爆发预计带动AI需求持续释放，拉动行业收入及利润增长并支撑估值提升 [1] ETF动态 - 信创ETF（562570）跟踪中证信创指数，海光信息、中科曙光为指数第1和第7大权重股，合计权重超10.2% [2] - 海光信息、中科曙光近期宣布战略重组，与中证信创指数相关度较高 [2] - 云计算50ETF（516630）标的指数AI算力含量高，覆盖光模块&光器件、算力租赁、数据储存、服务器、液冷等算力基建概念板块 [2]

市场整体表现 - A股三大股指集体高开，沪指涨0 25%至3348 16点，深成指涨0 49%至10052 64点，创业板指涨0 60%至1997 29点 [1] - 港股恒生指数涨0 44%至23359 74点，恒生科技指数涨0 70%至5210 92点 [2][3] - 国债期货全线下跌，30年期主力合约跌0 31%，10年期主力合约跌0 13% [9] 行业板块动态 创新药板块 - 舒泰神20cm涨停至23 04元，创3年新高，键凯科技涨11 42%，博瑞医药涨10 71% [4][5] - 微芯生物涨10 09%，益方生物-U涨6 27%，昭衍新药涨5 45% [6] EDA概念 - 概伦电子20cm涨停至26 99元，广立微涨13 64%，华大九天涨13 69% [6][7] - 粤电力A、申通地铁涨停，台基股份涨5 16% [7] 核电板块 - 尚纬股份6连板，合锻智能、中超控股等涨超5%，久盛电气、海陆重工跟涨 [8] 苹果概念 - 港股高伟电子涨近6%至22 60元，瑞声科技涨4 47%，舜宇光学涨3 63% [9][10] 商品期货 - 玻璃、焦煤跌超2%，燃料油涨超2%，LU燃油、原油涨超1% [12]

A股刚刚开盘，受相关消息面影响，上市的三家EDA公司开盘都是大涨。截止发稿，华大九天、概伦电子、广立 微均上涨超15%。 是说芯语，欢迎关注分享 | 加入"中国IC独角兽联盟"，请点击进入 | | --- | 投稿 、 商务合作 请微信 dolphinjetta ...

公司业绩与财务表现 - 2024年公司实现营业收入12.22亿元，同比增长20.98%，归母净利润为1.09亿元，同比下降45.46%，主要因计提股份支付费用及营销、研发费用增加导致期间费用率同比上升6.9个百分点 [3] - 2024年研发投入同比增长26.77%，占营收比重达71.02%，2025Q1营收2.34亿元（同比+9.77%），归母净利润971.39万元（同比+26.72%） [3] - 预计2025-2027年营收分别为15.98亿元、21.37亿元、27.55亿元，EPS分别为0.43元、0.57元、0.72元 [2] 战略布局与收购 - 拟全资收购芯和半导体以补全EDA产品矩阵，增强产业链竞争力，目前公司已覆盖模拟电路设计全流程工具并支持5nm、14nm、28nm等先进制程 [4][1] - 实控人变更为中国电子集团，其产业资源有望加速EDA工具国产替代进程 [3][1] 技术与产品创新 - 推出基于GPU平台的单元库特征化提取工具Liberal-GT，计算速度提升超10倍，并发布晶圆制造EDA工具Vision以改善工艺良率问题 [3] - 2024年技术突破包括版图寄生参数分析工具ADA等多项EDA工具，市场份额稳居本土EDA企业首位 [4] 市场地位与客户 - 拥有全球客户近700家，重点客户在所属领域具备技术代表性和示范效应，市场份额为本土EDA企业第一 [4]

公司财务表现 - 5月21日收盘价23.85元，上涨1.27%，市净率5.28，总市值103.49亿元 [1] - 2025年一季报营业收入9142.40万元，同比增长11.75%，净利润150.41万元，同比增长104.12%，销售毛利率95.64% [2] - 15家机构持仓，合计持股7176.66万股，持股市值17.04亿元，其中基金7家，其他8家 [1] 公司业务与产品 - 主营业务为EDA全流程解决方案，主要产品包括制造类EDA、设计类EDA、半导体器件特性测试系统、技术开发解决方案 [1] - 客户为全球领先集成电路设计和制造企业，产品长期广泛验证和使用 [1] 行业地位与荣誉 - 连续两年入选上海硬核科技企业TOP100榜单，连续四年荣获中国IC设计成就奖之年度产业杰出贡献EDA公司 [1] - 在上海临港新片区东方芯港五周年大会上荣获"产业先锋"称号，彰显技术创新和产品研发的行业领先地位 [1] 行业对比数据 - 行业平均PE(TTM)113.31，PE(静)129.18，市净率8.16，总市值113.14亿元 [2] - 行业中值PE(TTM)80.23，PE(静)80.60，市净率3.74，总市值54.23亿元 [2] - 公司PE(TTM)-178.45，PE(静)-107.84，市净率5.28，总市值103.49亿元，低于行业平均但高于行业中值 [2] 同业公司对比 - 拓维信息市净率15.55，总市值394.41亿元 [2] - 国新健康市净率7.51，总市值102.15亿元 [2] - 银之杰市净率47.76，总市值247.96亿元 [2]

公司业务与技术进展 - EDA 工具软件产品和服务覆盖模拟、存储、射频、数字、平板显示、晶圆制造、先进封装设计等领域，模拟、存储、射频、平板显示电路设计全流程 EDA 工具系统分别处于全球领先、国内领先、国内唯一、全球领先水平，数字电路和晶圆制造等部分工具具独特技术优势，先进封装设计和 3DIC 设计 EDA 工具填补国内空白 [2][3] - 2024 年在物理验证工具 Argus 基础上开发多重掩膜版拆分功能 Layout Decomposer，推出工艺诊断分析平台 [4] - 数字电路设计 EDA 工具为部分环节提供关键解决方案，推出十余款商业化工具，2024 年投资上海阿卡思微电子有限公司，推出基于 GPU 平台的单元库特征化提取工具 Liberal - GT，提取速度提升十余倍 [5][6] 公司战略规划 - 未来 3 年完成集成电路设计工具系统开发和市场推广，全面实现设计类工具国产化替代，更多产品达国际领先水平，与产业协同实现制造、封测工具全流程覆盖，支持国内最先进工艺；未来 5 年全面实现集成电路设计、制造和封测领域 EDA 工具全流程国产化替代，多个产品达国际领先水平，成为全球 EDA 行业领导者 [4] 公司合作与联盟 - 与玄戒在内的国内主要集成电路设计企业建立良好业务合作关系 [4] - 是台积电 EDA 联盟十六个成员之一，相关工具与台积电工艺紧密结合，为共同客户提供从芯片设计到制造的解决方案 [4] - 截至 2024 年末，与复旦大学等高校建立 30 多个联合实验室，与中国科学院大学等高校联合建立 EDA 硕士班，录取多名应届毕业博士生入站博士后科研工作站，培养 200 多名硕博研究生及博士后，与多所科研院所及高校开展项目 [7] 公司财务与激励 - 2024 年研发费用 86,812.07 万元，占营业收入比例为 71.02%，预计未来一定时期内研发费用占比仍处较高水平，随着全流程平台贯通、技术成熟、市场份额扩大，占比有望降低 [6] - 2023 年 12 月 18 日以 51.22 元/股价格向 408 名激励对象授予 869.00 万股第二类限制性股票；2024 年 11 月 4 日调整授予价格为 51.07 元/股，以该价格向 186 名激励对象授予 217.00 万股第二类限制性股票，2024 年股份支付费用为 1.78 亿元 [5] 公司治理与保护 - 制定《股东大会议事规则》《投资者关系管理制度》等规范决策流程，保障股东参与权与监督权；严格信息披露，通过多种渠道传递公司信息，回应投资者问题；股东大会采用现场与网络投票结合方式，保障中小股东表决权，由律师全程监督 [6] 公司与 AI 融合 - AI 技术和 EDA 双向赋能，公司多款工具应用 AI 技术，2024 年推出设计自动化平台 Andes，其中 Andes Power 深度融入 AI 技术，提升电源芯片设计效率和质量 [7] 公司实控人与市值管理 - 中国电子集团拟通过定增方式为公司收购芯和半导体提供资金支持，后续如有增持、回购安排将依规披露 [8][9] - 制定《市值管理制度》规范市值管理行为，明确利润分配政策和上市后三年股东分红回报规划；持续优化经营，加速 EDA 全流程布局和核心技术突破，扩展市场份额；重视与投资者沟通交流，通过多种渠道沟通 [9] 公司汽车电子布局 - 原理图/版图编辑工具 Aether 等多款工具获 ISO 26262 TCL3 和 IEC 61508 T2 国际标准认证证书，支持汽车安全完整性标准最高 ASIL D 级别的芯片设计 [9] - 牵头联合行业多家单位制定《车规级泛模拟集成电路电子设计自动化工具技术要求》和《车规级平板显示电路电子设计自动化工具技术要求》，填补国内相关领域标准空白 [9]

收购交易 - 西门子数字工业软件宣布收购EDA公司Excellicon 将后者时序约束工具纳入产品组合 [1] - 收购预计几周内完成 具体条款未披露 [1] - Excellicon成立于2009年 总部位于美国拉古纳山 专注数字设计和验证工作流程的时序约束工具开发 [1] - 收购将使西门子提供创新实现和验证流程方法 帮助SoC设计人员优化功耗、性能和面积 加快设计收敛 [1] 行业整合 - 西门子EDA部门CEO表示Excellicon解决方案将补充现有产品组合 扩展至Questa、Tessent等流程关键细分市场 [2] - 2023年10月西门子宣布以106亿美元收购Altair Engineering 预计2025年下半年完成 [2] - 2024年3月新思科技350亿美元收购Ansys获英国监管批准 将加强"从芯片到系统"战略 [2] - EDA三巨头(新思科技、楷登电子、西门子EDA)过去30多年完成约270起并购案 [3] 国内动态 - 2024年3月华大九天收购芯和半导体100%股权 后者拥有对标国际巨头的仿真产品 [3] - 华大九天认为交易将补齐关键核心EDA工具 打造全谱系全流程能力 [3] - 2024年4月概伦电子收购锐成芯微100%股权及纳能微45.64%股权 标的公司主营半导体IP设计 [3] - 概伦电子参照国际EDA巨头发展路径 认为EDA和IP深度协同是必经之路 [3] 行业分析 - 全球EDA规模约150亿美元 行业集中度高 国际三巨头通过多年并购构建完整生态链 [4] - 国内EDA企业以开发单点工具为主 行业龙头通过并购整合补齐工具 构建完整生态系统 [4] - 并购整合有助于实现全流程EDA平台企业目标 提升面对国际巨头的竞争力 [4]