文章核心观点 - 全球领先的夜视和热成像系统制造商Theon International Plc通过在爱沙尼亚的合作续约和在拉脱维亚的关键投资，加速其在波罗的海国防市场的战略布局，增强欧洲国防韧性和战略自主性 [2] 公司动态 - 公司宣布与爱沙尼亚国防部国防投资中心继续合作，签署向爱沙尼亚国防军供应先进夜视系统的新协议 [3] - 公司对“Harder Digital”位于里加的拉脱维亚子公司“Baltic Photonics”进行战略投资，这是建立先进制造工厂的第一阶段，专注于生产关键的图像增强管组件，还将为爱沙尼亚、拉脱维亚等波罗的海国家的终端产品提供组装和维护服务 [4] 新设施情况 - 新设施得到拉脱维亚经济部和国防部支持，专注于制造关键组件、加强欧洲图像增强管生产商的供应链、本地化先进光电终端产品的组装以优化对波罗的海国家市场需求的响应、扩大生产能力以涵盖面向更广泛欧洲市场的新光电子产品 [5][8] 公司背景 - THEON GROUP于1997年在希腊开始运营，在全球多地设有子公司和生产设施，为71个国家的武装和特种部队提供超20万套系统，其中26个为北约国家，THEON INTERNATIONAL PLC自2024年2月在泛欧交易所阿姆斯特丹上市 [6]

中欧领导人会晤议程调整 - 彭博社报道中国政府计划取消中欧领导人会晤第二天议程 [1] - 消息来源为不愿具名的知情人士 [1] - 调整计划在落实时仍可能发生变化 [1] 外交部回应 - 外交部发言人毛宁表示中欧双方正就领导人会晤具体安排保持沟通 [1] - 2024年是中欧建交50周年 [1] - 双方一致同意筹备好新一次中欧领导人会晤 [1]

核心观点 - 本轮中信银行指数自2022年11月上涨已持续2年零8个月，上证指数窄幅震荡时其走出技术性牛市，市场对银行指数是否见顶讨论增加 [1][12] - 复盘白酒、新能源汽车和煤炭牛市，行业走牛需宏大叙事和增量资金，银行具备“资产荒”叙事和潜在增量资金，处于“牛市”中段，中信银行指数PB有望从2022年10月的0.5X修复至0.8 - 0.9X左右 [1][5] 白酒行业（2016 - 2021年） 2016年1月 - 2018年6月 - 股价驱动因素为财富效应、消费升级，房价上涨带来财富效应，消费在经济中驱动力增强，“棚改货币化”刺激房价上涨提升消费能力，白酒量价齐升 [14][18][21] - DDM归因是分子端归母净利润大幅增加，指数从10878点涨至30474点涨幅180%，归母净利润合计值从320.5亿元增至597.8亿元增幅86.5%，PE(TTM)从20.6倍升至30.7倍增加49% [25] 2018年11月 - 2021年2月 - 股价驱动因素为MSCI扩容、核心资产牛市，民营经济座谈会提振信心，QFII额度翻倍、MSCI扩容、美联储无限量QE加速外资流入，外资偏好白酒 [28][29][30] - DDM归因是流动性充沛，估值抬升显著，指数从22372点涨至90047点涨幅302%，归母净利润合计值从659.2亿元增至901.1亿元增幅36.7%，PE(TTM)从20.5倍升至57.7倍增加181.7% [33] 新能源汽车行业（2019 - 2021年） 2019年11月 - 2021年1月 - 股价驱动因素为产业共振、公募增配，全球新能源汽车产业共振，中国提出双碳目标，政策支持行业发展，公募基金增配电力设备行业 [40][41][44] - DDM归因是估值增加幅度超过250%，指数从1652点涨至2778点涨幅68.2%，归母净利润合计值从598.7亿元降至539.5亿元增幅 - 9.9%，PE(TTM)从24.0倍升至86.3倍增加259.9% [46] 2021年3月 - 2021年11月 - 股价驱动因素为新能源汽车渗透率提升、公募基金增配，新能源汽车渗透率快速提升，2021Q3公募基金超配比例增加至8.45% [50][51][54] - DDM归因是业绩兑现，分子端推动指数上行，指数从2539点涨至4452点涨幅75.4%，归母净利润合计值从579.4亿元增至903.5亿元增幅55.9%，PE(TTM)从67.3倍升至75.8倍增加12.6% [56] 煤炭行业（2020 - 2024年） 2020年3月 - 2022年9月 - 股价驱动因素为供需错配与中美流动性共振，供给侧改革使煤炭产能短缺，需求端发电量增加，中美释放宽松信号推升煤炭价格 [61][64][67] - DDM归因是归母净利润同比大幅增加，指数从1377点涨至3555点涨幅158.1%，归母净利润合计值从935.5亿元增至2282.8亿元增幅144%，PE(TTM)从7.8倍升至8.0倍增加1.9% [72] 2023年6月 - 2024年6月 - 股价驱动因素为资产荒、高股息，十年期国债收益率下行，煤炭高股息特征凸显配置价值 [76] - DDM归因是估值显著提升，指数从3002点涨至3829点涨幅27.5%，归母净利润合计值从2423.2亿元降至1536.2亿元降幅36.6%，PE(TTM)从6.3倍升至13.1倍增加106.5% [80] 银行行业（2022年底 - ？） 2022年10月至今 - 宏大叙事为资产荒大背景，有利于银行提升估值水平，银行股息率高且趋势性上行、盈利稳定性强 [89] - 增量资金为险资OCI账户配置和公募新规下公募补仓，新会计准则使险资增加高股息资产配置，公募新规下公募基金低配银行有望推动价值回归 [93][94] 未来展望 - 银行具备宏大叙事和增量资金，处于“牛市”行情中段，时间上参考白酒和煤炭牛市持续时间推测银行牛市或运行至中段，空间上银行估值扩张幅度距三大行业仍有空间，PB视角下中信银行指数有望修复至0.8 - 0.9X左右 [5][100]

上一轮“去产能”关键点 - 2015年底中央经济工作会议将去产能列为首要任务，此前产能利用率低、企业经营困难[13] - 2016年国务院确定煤炭和钢铁为去产能重点领域，提出煤炭行业3至5年再退出产能5亿吨左右等目标，2018年再压减钢铁产能3000万吨左右[15] - 国有企业承担约80%的去钢铁产能任务和70%的去煤炭产能任务，2016 - 2017年央企共退出钢铁产能1600万吨、煤炭产能6200万吨，2018年上半年退出煤炭产能340万吨[16] - 2016年中央财政安排1000亿元专项奖补资金支持化解过剩产能，多部门出台政策保障职工安置[18][19] “反内卷”去产能情况 - “反内卷”获中央持续定调，有助于改善市场预期，但高强度去产能需综合政策支撑，从认识到落地需过程[4][21] - 短期内“反内卷”以控制增量为主、优化存量为辅，产能过剩大宗商品或有阶段性反弹，趋势性反转待政策落地确认[4] - 产能利用率低且高耗能、有环保要求的产业或更快推动落后产能退出，高技术特征产业需明确落后产能认定后推进[5][27] 供给侧改革对PPI影响 - 1998年供给侧改革以纺织行业为突破口，PPI同比增速低点在1998年11月（-5.7%），2000年1月转正，反弹力度弱[29] - 2016年供给侧改革需求侧刺激政策使库存去化、产能利用率提升，PPI同比增速低点在2015年9月（-6.0%），2016年9月转正，反弹力度大且持续时间长[32] - 未来供给侧改革对PPI影响取决于供需缺口弥合速度，工业品价格短期难改善，行业协会主导的产能优化升级拉动作用有限[35][37] 风险提示 - 国内提振有效需求效果不及预期，会提高“反内卷”难度[38] - 中美贸易摩擦超预期加剧，会冲击外需，加剧产能过剩局面[38]

市场整体展望 - 下半年市场机会有望增多 上证指数站稳3400点整数关口 有望挑战3700点近年高点 形成慢牛长牛走势 [1] - A股市场呈现哑铃型特征 科技成长股与低估值高股息红利股表现突出 中间行业板块表现低迷 [1] - 新能源汽车 光伏等新能源板块可能出现估值修复 白酒等消费板块可能获抄底资金布局 [1] 银行板块 - 银行板块年内涨幅超17% 多只银行股创历史新高 市净率部分已高于1 [2] - 银行股具有稳定盈利和高股息回报率 获险资 国家队 被动基金ETF等中长期资金布局 [2] - 银行股是沪深300指数重要权重板块 获稳定被动资金流入支持 [2] - 多家上市银行推出估值提升计划 增持频现 对股价形成支撑 [2] 科技成长板块 - 人形机器人板块处于0-1到1-10阶段 成长空间大 有望成为第四大产业赛道 [3] - 科技巨头加速AI硬件布局 宇树科技C轮融资估值超百亿元 获腾讯 阿里 字节等投资 [3] - 高盛预测人形机器人2025-2035年销量复合年均增长率可达94% 2035年市场规模达1540亿美元 [3] - 国内厂商在丝杠减速器 电机 传感器等上游核心部件技术领先 下游应用场景拓展提供支撑 [3] - 光伏板块获政策利好 工信部反内卷信号提振市场信心 行业集中度显著提升 [3] - 新能源汽车 锂电池等新能源行业经过调整后具备投资价值 全球能源转型逻辑坚实 [3]

根据提供的文档内容，以下是按照要求格式整理的关键要点： 山洪预警信息 - 水利部和中国气象局联合发布红色山洪灾害气象预警，预计7月2日20时至3日20时四川中部和北部、甘肃南部等地部分地区发生山洪灾害可能性大（橙色预警），其中四川北部、甘肃南部局地可能性很大（红色预警）[1] 山洪基本知识 - 山洪是指山区溪沟中发生的暴涨洪水，具有突发性、水量集中、流速大、冲刷破坏力强等特点，常发生在山沟附近、溪河两边位置较低处等地[2] 山洪来临前征兆 - 上游暴雨可能导致下游山洪，听到类似火车轰鸣的沉闷轰隆声可能是洪水撞击石头的声响，清澈水流突然变浑浊预示洪水临近[4] 遭遇山洪逃生方法 - 野外逃生应向沟道两侧高地快速转移，不能顺沟道方向逃跑[8] - 被洪水包围应尽快联系救援部门报告方位，同时通过火光、浓烟等方式求救[8] - 难以自保时可利用门板、木床板块等能漂浮的材料逃生[8] - 卷入洪水要尽可能抓住固定或能漂浮的东西寻求逃生机会[8] 山体滑坡基本知识 - 山体滑坡是指山坡在河流冲刷、降雨等因素影响下，土层或岩层顺斜坡向下滑动的现象[9] 遭遇山体滑坡自救方法 - 无法逃离时应迅速抱住身边大树等固定物体，躲避在结实的障碍物下[13] - 滑坡停止后应继续待在安全区域，不要立即进入灾害区搜挖财物[13] 驾车遇山体滑坡应对 - 雨天避免在松散土坡、凹形陡坡等地停车，山区遇暴雨车辆应靠外侧行驶[15] - 路遇塌方无法通行应原路返回或改道，同时报警求助[15] - 隧道内被堵应驶入紧急停车带或靠右安全停车，打开应急灯[15] 预防建议 - 及时关注天气预报和山洪灾害预警，强降雨时尽量避免前往山区[18] - 山区活动要远离沟边、河边，观察避险路线和标识，不在河滩地露营[18]

公司高层变动 - 红塔银行新任党委书记胡文剑上任 空缺18个月后迎来新掌门人[1] - 胡文剑此前担任农行山西省分行副行长 拥有25年农行系统工作经验[1] - 前任董事长李光林于2024年1月卸任 其为2016年更名后首任董事长[1] 前任高管涉案情况 - 李光林涉嫌受贿罪和违法发放贷款罪被提起公诉 案件进入司法程序[2] - 涉案时间跨度长达17年(2006-2023) 涉及多个职务便利[2] - 具体指控包括为他人谋取贷款发放 项目开发等利益 收受巨额财物[2] 公司经营数据 - 2024年末资产总额1482 43亿元 同比减少78 69亿元[3] - 2024年营业收入21 60亿元 同比增长13 12%[3] - 净利润5 20亿元 同比增长3 59%[3] - 不良贷款率1 39% 余额8 75亿元 受房地产贷款影响[3] 公司历史沿革 - 前身为2006年成立的玉溪市商业银行 2015年引入烟草系股东后更名[1] - 主要股东包括云南合和集团 中国烟草云南省公司等[1] - 李光林曾长期兼任红塔银行与烟草系统多个要职[3]

星际访客A11pI3Z的发现与特征 - 欧洲航天局发现代号A11pI3Z的不明物体，可能是第三个造访太阳系的星际访客，目前位于小行星带和木星之间，距离地球数亿公里 [1] - 该物体在去年10月距离太阳最近时位于火星轨道之外，与地球分别位于太阳两侧，不会撞击地球 [1] - 研究人员无法确定A11pI3Z是岩石类小行星还是由岩石、冰和尘埃构成的彗星，对其形状和大小也尚不清楚 [2] A11pI3Z的物理特性推测 - 西班牙天体物理学家罗德里格斯估计A11pI3Z宽度约40公里 [2] - 哈佛大学天体物理学家洛布推测其宽度约19公里，质量可能是首个星际访客"奥陌陌"的1000万倍 [2] - "奥陌陌"最长处约400米，最初被认为是小行星，后确认为彗星 [2] 已知星际访客的比较 - 2017年发现的"奥陌陌"是首个已知星际访客 [2] - 2019年发现的21/Borisov是第二个已知星际访客，被确认为彗星 [2] - A11pI3Z若确认19公里宽度，将成为质量最大的已知星际访客 [2]

业绩总结 - 2024年第三季度收入达到1.159亿美元，同比增长29%[8] - 调整后的EBITDA利润率为24%，年初至今为20%[8] - 2024年收入指引连续第三次上调至4.42亿至4.45亿美元[8] 用户数据 - 测试量同比增长24%，达到36,792次，总测试量同比增长20%，达到39,032次[8] - 测试收入增长34%，总收入增长29%[20] - 2024年预计测试收入同比增长约28%（之前为约25%）[29] 现金流与财务状况 - 现金生成3,800万美元，运营现金流为3,000万美元，季度末现金余额为2.74亿美元[8] - 2024年现金余额预计在2.8亿至2.85亿美元之间[31] 未来展望 - 2024年收入增长预期为22%-23%[28] - 调整后的EBITDA利润率预计超过20%[31] 研发与费用 - 2023年6月30日的GAAP研发费用为12,541千美元，2023年9月30日为13,322千美元，2023年12月31日预计为18,673千美元[37] - 2023年6月30日的GAAP销售和营销费用为25,756千美元，2023年9月30日为24,344千美元，2023年12月31日预计为25,260千美元[37] - 2023年6月30日的GAAP总运营费用为63,871千美元，2023年9月30日为89,426千美元，2023年12月31日预计为100,295千美元[37] 净收入与每股收益 - 2023年6月30日的GAAP净亏损为8,402千美元，2023年9月30日为29,618千美元[41] - 2024年6月30日的GAAP净收入预计为5,734千美元，2024年9月30日预计为15,155千美元[40] - 非GAAP稀释每股收益在2023年6月30日为0.12美元，2023年9月30日为0.17美元[41] 其他费用与调整 - 2023年12月31日的无形资产摊销费用为4,563千美元，2024年3月31日预计为3,653千美元[40] - 2023年12月31日的重组费用为32,000千美元，2023年9月30日的nCounter许可证减值费用为34,900千美元[38]

业绩总结 - 2024年总收入为4.46亿美元，同比增长28%[21] - 2024年GAAP净收入为2400万美元，调整后的EBITDA利润率为20.6%[21] - 2024年调整后的EBITDA为1.24亿美元，调整后的EBITDA利润率为23.6%[54] - 2024年GAAP净收入占收入的比例为5.4%，而2023年为-20.6%[58] - 2024年GAAP净收入为5734万美元[54] - 2024年12月31日止的12个月，GAAP净收入为24138万美元，较2023年的净亏损74404万美元有所改善[58] 用户数据 - 2025年第一季度Decipher测试订单提供者增加超过20%[24] - 2025年第一季度Decipher测试量增长37%[24] - 2025年第一季度Afirma测试量增长10%[31] - 2025年第一季度Afirma收入增长6%[31] 新产品和新技术研发 - 预计2026年中期Prosigna测试将商业化[37] 费用和减值 - 2024年与收购C2i Genomics相关的交易费用为6631万美元[58] - 2024年股票补偿费用为36249万美元，较2023年的33489万美元有所增加[58] - 2024年折旧费用为8610万美元，较2023年的6618万美元有所上升[58] - 2024年其他调整费用为11450万美元，较2023年的68283万美元大幅减少[58] - 2024年所得税费用为1606万美元，而2023年为-2208万美元[58] - 2023年与nCounter许可证相关的减值费用为3490万美元，HalioDx相关的减值费用为3200万美元[61] - 2024年12月31日止的三个月，调整主要包括与股票补偿和公司间贷款相关的外汇影响的未实现损失（190万美元），Veracyte SAS场地投资审查相关费用（320万美元）以及与HalioDx相关的减值费用（270万美元）[56]