文章核心观点 - 山东省政府发布《山东省引育长期资本促进创业投资高质量发展的行动方案》，旨在通过系统性政策引导，吸引和培育长期资本，推动创业投资聚焦“投早、投小、投硬科技”，目标是到2027年末，将山东省打造成为全国科技金融改革试验区和创业投资高地 [1][4][5] 总体目标与量化指标 - **投资规模与增长**：力争到2027年末，投资山东的创业投资金额年均增长**10%以上**，管理规模超过**4000亿元**，存续基金数量保持在**3800只**左右 [1][5] - **投资结构导向**：全省创投基金“投早投小投硬科技”的比例超过**80%**，股权投资对企业上市的渗透率超过**90%** [1][5] - **发展愿景**：推动形成“产业－科技－金融”高水平循环，全力打造全国科技金融改革试验区和创业投资高地 [1][5] 长期资本引育行动 - **培育高质量创投机构**：吸引全国知名创投机构在省内设立区域性总部或分支机构，并参与政府及国资基金管理机构遴选，培育一批有全国竞争力的领军企业和团队 [6] - **支持专业性创投机构**：加大未来产业和细分领域创投机构培育，支持科研人员参与基金出资决策，鼓励高校、科研院所联合产业方或市场化机构设立基金支持科技成果转化 [6] - **鼓励多元长期资本出资**：鼓励保险资金、金融资产投资公司(AIC)、政府投资基金、商业银行投资子公司、证券公司、信托公司等设立或出资创投基金，推动上市公司及产业链主企业开展企业风险投资(CVC) [6] - **拓宽资金来源试点**：抓住金融资产投资公司(AIC)股权投资试点范围扩展至全省的机遇，推动其与政府基金合作，建立“投贷联动”机制，并支持股权投资机构发行科技创新债券 [6] 创业投资促进行动 - **引导投资方向**：加大对专注原创性、引领性科技创新领域创投机构的政策支持，引导其投早、投小、投硬科技，并建立投资种子期、初创期企业的风险补偿机制 [7] - **建立项目对接机制**：加强创投服务，指导区域性股权市场、行业协会等开展高质量项目路演，扩大“科创齐鲁 创投未来”等品牌活动影响力，利用全国融资信用服务平台等促进产融对接 [8] - **提升综合服务能力**：在科技人才密集区发展创投集聚区和综合服务基地，提供注册、路演、辅导等一站式服务，吸引专业服务机构入驻，并给予税费、房租补贴等优惠，支持“孵化+投资”、“园区+基金”模式 [8] 政府投资基金管理提升行动 - **统筹基金布局**：吸引国家级基金落地，优化出资结构，制定政府投资基金重点投资领域清单，引导各市围绕产业特色布局，推动县级基金整合重组以增强规模效应 [9] - **优化基金管理**：提升财政资金杠杆作用，合理增加创投类基金数量和规模，适度提高政府出资比例并放宽存续期要求，坚持以市场化方式遴选优秀管理人，并规范出资行为，严禁违规举债 [9] - **构建差异化考核体系**：对于投资种子期、初创期的政府及国有基金，提高风险容忍度，考核以功能作用发挥为核心，不简单以单项目或年度盈亏为依据，并建立容错尽职免责机制 [9] 退出渠道拓宽与创投环境优化 - **拓宽退出渠道**：积极推进并购重组，鼓励设立产业并购基金，并购贷款占并购资金的比例上限提高至**80%**，最长期限延长至**10年** [10] - **发展二手份额转让(S基金)**：提高区域性股权市场服务能力，鼓励银行理财、保险资金等投资S基金，推动到期政府投资基金对接S基金管理机构实现转让退出 [10] - **优化市场准入与服务**：优化私募创投机构登记注册前置审批流程，落实税收及奖补政策，加强部门间信息共享，依托省综合金融服务平台等提供估值评估、融资撮合等全链条服务 [10] - **建设专业人才队伍**：加大创投高端人才引进力度，支持其申报“泰山”“齐鲁”人才工程并享受优惠政策，鼓励头部机构与高校合作培养复合型创投人才 [10] - **强化部门协同**：建立重大政策会商机制，加强发展改革、科技、财政、金融监管、证监等部门的政策协同与信息共享，确保措施落地 [10]

深创投集团概况 - 公司是以创业投资为核心的国有综合性投资集团，致力于打造世界一流投资机构，定位为创新价值的发掘培育者及中国创业投资事业的探路引领者 [3][7] - 公司累计管理各类资产总规模超过5100亿元，业务涵盖风险投资、不动产投资、公募基金及资产证券化等 [3][7] - 公司累计投资企业数量超过1700家，其中通过IPO方式退出的企业达到287家 [3][7] 2025年IPO业绩与投资策略 - 公司在2025年共收获15个IPO项目，所有上市企业均为硬科技企业，占比100% [3][8] - 公司的投资理念紧密围绕“国家需要什么，我们投什么”，其2025年的IPO成果体现了对硬科技领域的全面聚焦 [3][8] 2025年IPO项目详情（按上市时间倒序） - **蘅东光** (代码: 920045): 于2025年12月16日在北交所上市，为专精特新小巨人企业，专注于光通信领域无源光器件产品的研发、制造与销售 [4][9] - **昂瑞微** (代码: 688790.SH): 于2025年12月16日在科创板上市，为专精特新小巨人企业，专注于射频、模拟领域的集成电路设计 [4][9] - **摩尔线程** (代码: 688795.SH): 于2025年12月5日在科创板上市，为专精特新小巨人企业，专业从事GPU及相关产品的研发、设计和销售，服务于AI、数字孪生及科学计算等高性能计算领域 [4][9] - **海安集团** (代码: 001233.SZ): 于2025年11月25日在深交所主板上市，为专精特新小巨人企业，是全钢巨胎行业的龙头企业 [4][9] - **恒坤新材** (代码: 688727.SH): 于2025年11月18日在科创板上市，为专精特新企业，从事光刻材料和前驱体材料等产品的研发、生产和销售 [4][9] - **瑞立科密** (代码: 001285.SZ): 于2025年9月30日在深交所主板上市，为专精特新小巨人企业，专业从事机动车主动安全系统相关核心部件的研发、生产及销售 [4][9] - **云汉芯城** (代码: 301563.SZ): 于2025年9月30日在创业板上市，为专精特新小巨人企业，专注电子元器件分销与产业互联网融合发展 [4][9] - **劲方医药** (代码: 02595.HK): 于2025年9月19日在港交所主板上市，为专精特新小巨人企业，专注开发肿瘤及自体免疫和炎症性疾病领域的新治疗方案 [5][9] - **志高机械** (代码: 920101): 于2025年8月14日在北交所上市，为专精特新小巨人企业，专业从事凿岩设备和空气压缩机的研发、生产、销售和服务 [5][9] - **Ambiq** (代码: AMBQ.US): 于2025年7月31日在纽交所上市，是边缘AI超低功耗半导体解决方案的领先供应商，致力于解决通用计算和AI计算（特别是边缘计算）的功率损耗问题 [5][9] - **维立志博** (代码: 09887.HK): 于2025年7月25日在港交所主板上市，为专精特新企业，专注于发现、开发和商业化治疗肿瘤、自身免疫性疾病及其他严重疾病的新疗法 [5][9] - **屹唐半导体** (代码: 688729.SH): 于2025年7月8日在科创板上市，为专精特新企业，从事集成电路制造过程中所需晶圆加工设备的研发、生产和销售 [5][9] - **广信科技** (代码: 920037): 于2025年6月26日在北交所上市，为专精特新小巨人企业，是绝缘纤维材料及其成型制品的专业供应商 [5][9] - **首航新能源** (代码: 301658.SZ): 于2025年4月2日在创业板上市，为专精特新制造业单项冠军企业，专业从事新能源电力设备研发、生产、销售及服务 [5][9] - **汉朔科技** (代码: 301275.SZ): 于2025年3月11日在创业板上市，为专精特新小巨人企业，是以物联网无线通信技术为核心的高新技术企业，致力于成为全球泛零售领域数字化解决方案领跑者 [5][9]

文章核心观点 - 山东省政府印发《山东省引育长期资本促进创业投资高质量发展的行动方案》，旨在吸引培育长期资本和耐心资本，以支持山东高质量发展，目标是到2027年末将山东打造成为全国科技金融改革试验区和创业投资高地 [1] 长期资本引育行动 - 吸引全国知名创投机构在省内设立区域性总部或分支机构，并参与政府及国资基金管理机构的公开遴选 [2] - 鼓励保险资金、金融资产投资公司、科研院校母基金、政府投资基金、银行投资子公司、证券公司、信托公司等在山东设立或出资创业投资基金 [2] - 推动省内上市公司、产业链主企业及大型科技企业围绕产业链开展企业风险投资，加大对科技成果转化和产业链上下游中小企业的投资力度 [2] 创业投资促进行动 - 加大对专注于原创性、引领性科技创新领域的创业投资机构的政策支持力度 [2] - 引导创业投资机构投向早期、小型及硬科技企业 [2] - 建立投资种子期、初创期企业的风险补偿机制，鼓励通过“超前孵化”和“深度孵化”模式支持硬科技企业 [2] 政府投资基金管理提升行动 - 构建差异化国有创投考核体系，优化全链条、全生命周期考核评价体系 [3] - 对于投资种子期、初创期的政府投资基金和国有企业基金，进一步提高风险容忍度 [3] - 创投基金考核以功能作用发挥为核心，兼顾效益回报，不简单以单个项目或单一年度盈亏作为考核依据 [3] - 建立容错机制，对符合规定的基金管理人和国有出资人按尽职免责原则处理 [3] 总体发展目标 - 力争到2027年末，投资山东的创业投资金额年均增长10%以上 [1] - 目标到2027年末，创业投资基金管理规模超过4000亿元 [1] - 目标到2027年末，存续基金数量保持在3800只左右 [1] - 目标全省创投基金“投早投小投硬科技”的比例超过80% [1] - 目标股权投资对企业上市的渗透率超过90% [1] - 推动形成“产业－科技－金融”高水平循环 [1]

文章核心观点 - 山东省政府发布《山东省引育长期资本促进创业投资高质量发展的行动方案》，旨在吸引和培育长期资本与耐心资本，以支持省内高质量发展，目标是到2027年末将山东省打造成为全国科技金融改革试验区和创业投资高地 [1] 长期资本引育行动 - 吸引全国知名创投机构在省内设立区域性总部或分支机构，并参与政府及国资基金管理机构的公开遴选 [2] - 鼓励保险资金、金融资产投资公司、科研院校母基金、政府投资基金、商业银行投资子公司、证券公司、信托公司等在省内设立或出资创业投资基金 [2] - 推动山东上市公司、产业链主企业及大型科技企业围绕产业链开展企业风险投资，加大对科技成果转化和产业链上下游中小企业的投资力度 [2] 创业投资促进行动 - 加大对专注于原创性、引领性科技创新领域的创业投资机构的政策支持力度 [2] - 引导创业投资机构投向早期、小型及硬科技企业 [2] - 建立投资种子期、初创期企业的风险补偿机制，鼓励通过“超前孵化”和“深度孵化”模式支持硬科技企业 [2] 政府投资基金管理提升行动 - 构建差异化国有创投考核体系，优化全链条、全生命周期考核评价体系 [3] - 对于投资种子期、初创期的政府投资基金和国有企业基金，进一步提高风险容忍度 [3] - 创投基金考核以功能作用发挥为核心，兼顾效益回报，不简单以单个项目或单一年度盈亏为依据，并建立容错及尽职免责机制 [3] 总体发展目标 - 力争到2027年末，投资山东的创业投资金额年均增长10%以上 [1] - 力争到2027年末，创业投资基金管理规模超过4000亿元 [1] - 力争到2027年末，存续基金数量保持在3800只左右 [1] - 力争到2027年末，全省创投基金“投早投小投硬科技”的比例超过80% [1] - 力争到2027年末，股权投资对企业上市的渗透率超过90% [1] - 推动形成“产业－科技－金融”高水平循环 [1]

山东省创业投资发展行动方案核心目标 - 方案旨在畅通创业投资"募投管退"循环 推进资本"投早投小投硬科技" 吸引培育长期资本支持山东高质量发展 [1] - 力争到2027年末 投资山东的创业投资金额年均增长10%以上 管理规模超过4000亿元 存续基金数量保持在3800只左右 [1] - 目标到2027年 全省创投基金"投早投小投硬科技"的比例超过80% 股权投资对企业上市的渗透率超过90% [1] 方案战略主线与愿景 - 以培育引导长期资本支持全省经济社会发展创新力提升为主线 推动更多金融资源助力科技创新和新质生产力发展 [1] - 推动形成"产业-科技-金融"高水平循环 全力打造全国科技金融改革试验区和创业投资高地 [1] 方案部署的具体行动方向 - 围绕长期资本引育行动、创业投资促进行动、政府投资基金管理提升行动、退出渠道拓宽行动和创投环境优化行动五大方面部署系列具体行动 [1]

政府投资基金新规核心内容 - 国家发改委等四部门首次在国家层面系统规范政府投资基金的布局和投向，发布《关于加强政府投资基金布局规划和投向指导的工作办法》与《政府投资基金投向评价管理办法》，标志着行业从粗放式管理向精细化管理转变 [1] 政策出台背景与目标 - 针对部分政府投资基金出现的与地方资源禀赋不匹配、定位不清、投向同质化等问题 [1] - 总体导向是强化战略统筹、聚焦政策目标、健全评价机制、提升运营效能，推动基金从追求规模扩张转向注重质量提升和精准发力 [4] - 核心在于通过顶层设计和激励约束机制，引导基金回归服务国家战略的本源，从注重“有没有”转向“好不好” [4] 政府投资基金现状 - 截至2024年底，中国累计设立政府引导基金数量达2178只，总规模突破12万亿元 [5] - 其中，产业类和创投类引导基金数量为2023只，总规模突破10万亿元 [5] 基金布局与投向优化 - 要求基金支持重大战略、重点领域和市场难以有效配置资源的薄弱环节，推动科技创新和产业创新深度融合 [6] - 着力培育新兴支柱产业，坚持投早、投小、投长期、投硬科技 [1][6] - 基金投向须符合国家重大规划和国家级产业目录中的鼓励类产业，不得投向限制类、淘汰类及政策明令禁止的领域 [6] - 国家级基金需立足全局，重点支持国家现代化产业体系建设和关键核心技术攻关 [6] - 地方基金需结合本地产业基础，重点支持产业升级、创新能力提升及小微民营和科技型企业孵化 [6] 国家级基金动态与导向 - 国家创业投资引导基金正式启动，聚焦人工智能、生物制药、量子科技、6G等前沿领域，存续周期长达15年～20年以匹配硬科技研发需求 [2] - 国家中小企业发展基金二期的设立方案已获国务院批复，旨在引导社会资本支持初创期中小企业 [2] - 国家级投资引导基金有望发挥财政资金“四两拨千斤”效应，撬动万亿规模的社会资本 [2] 风险防控与禁止行为 - 以负面清单形式明确禁止类投资行为，包括不得通过名股实债变相增加地方政府隐性债务、不得从事规定外的公开交易类股票投资、不得从事期货等衍生品交易、不得对外担保、不得开展承担无限责任的投资等 [7] - 这些条款是防范金融风险和地方债务风险的关键防火墙 [7] 评价体系与激励约束机制 - 《政府投资基金投向评价管理办法》构建了覆盖基金运营管理全过程、定量与定性相结合的评价体系 [8] - 评价框架包括政策符合性指标、优化生产力布局指标和政策执行能力指标 [8] - 评价结果与应用刚性挂钩，对排名靠前的基金在项目推介、融资支持等方面给予倾斜，对靠后或存在负面行为的基金采取约谈、通报、调整出资和管理费等约束措施 [8] - 评价结果将作为未来预算安排、基金存续调整、管理团队激励与问责的重要依据 [9][10]

天眼查工商信息显示，近日，上海孚展创业投资合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为上海孚 腾私募基金管理有限公司，出资额27.5亿人民币，经营范围为创业投资。合伙人信息显示，该合伙企业 由建信金融资产投资有限公司、建信金投私募基金管理（北京）有限公司、上海上汽创远创业投资合伙 企业（有限合伙）、深圳市高新投创业投资有限公司等共同出资。 | | | 童老板 窗换属 窗具地 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 上海學幫ଖ過程禮會快企业(有限含仪) | නි 人服一】 | ■ ■■■ | 酶务合作 企业吸产品 - | | | | 基本信息 842 | 法律诉讼 | 经营风险 | 经营信息 | 公司发展 | 知识产权 | | 历史信息。 | | 工類信息 ■ | | | | | | | 2天眼查 | | 工局信息 历史文画试题() | | | | | | | ■ 导出 | | 企业名称 | 上海学展创业投资合伙企业(有限含伙) | | | | | | | | 执行事务合伙人 | 上海尿颜私暮甚含管理有限公司 | 量记 ...

山东省创业投资高质量发展行动方案核心观点 - 山东省政府发布行动方案，旨在引育长期资本，促进创业投资高质量发展，目标是到2027年末打造全国科技金融改革试验区和创业投资高地 [1][3] 总体发展目标 - 力争到2027年末，投资山东的创业投资金额年均增长10%以上 [1][4] - 目标管理规模超过4000亿元，存续基金数量保持在3800只左右 [1][4] - 全省创投基金“投早投小投硬科技”的比例超过80% [1][4] - 股权投资对企业上市的渗透率超过90% [1][4] 长期资本引育行动 - 吸引全国知名创投机构在省内设立区域性总部或分支机构，参与政府及国资基金遴选 [1][5] - 鼓励保险资金、金融资产投资公司、科研院校母基金、政府投资基金、银行投资子公司、证券公司、信托公司等在山东设立或出资创业投资基金 [1][5] - 推动省内上市公司、产业链主企业、大型科技企业围绕产业链开展企业风险投资 [1][5] - 抢抓金融资产投资公司股权投资试点范围扩展至全省的机遇，推动其与政府基金合作 [6] - 支持股权投资机构发行科技创新债券，开展“首债培植”行动以增强筹资能力 [6] 创业投资促进行动 - 加大对专注于原创性、引领性科技创新领域创投机构的政策支持，引导其投早、投小、投硬科技 [2][6] - 建立投资种子期、初创期企业的风险补偿机制，鼓励“超前孵化”和“深度孵化”模式 [2][6] - 建立多层次项目服务对接机制，高质量举办“青岛创投风投大会”等活动促进产融结合 [6] - 在科技人才密集区发展创业投资集聚区和综合服务基地，提供注册、对接、路演等服务 [6] - 支持采取“孵化+投资”方式建设孵化器，利用“园区+基金”方式推动产业升级 [6] 政府投资基金管理提升行动 - 吸引国家级基金落地，优化出资结构，制定政府投资基金重点投资领域清单 [7] - 合理提升创业投资类基金设立数量和规模，适度提高政府出资比例，放宽存续期要求 [7] - 以公开市场化方式遴选优秀基金管理人，严禁地方政府违规举债出资 [7] - 构建差异化国有创投考核体系，提高对投资种子期、初创期基金的风险容忍度，建立容错机制 [7][8] 退出渠道拓宽行动 - 深入实施上市培育“十百千”计划，将创投机构投资的优质企业纳入上市后备库 [8] - 支持私募股权创投基金持有的符合条件的IPO前股份通过非交易过户方式向投资者分配 [8] - 引导上市公司、产业链主企业开展并购重组，建立健全并购重组标的储备库 [1][8] - 鼓励设立产业并购基金，并购贷款占并购资金比例上限提高至80%，最长期限延长至10年 [8] - 推进私募股权创投基金二手份额转让，鼓励S基金发展，推动银行理财、保险等资金加大投资 [8] 创投环境优化行动 - 优化私募创投行业市场准入，强化部门间信息共享，优化登记注册前置审批流程 [9] - 落实创业投资企业及个人合伙人税收政策，规范开展备案及年检 [9] - 以金融服务平台数据赋能，分领域组建省估值评估专家库，为企业和机构提供估值服务 [9] - 支持行业协会搭建省私募基金综合服务平台，为被投企业及创投机构提供全方位服务 [9] - 加大力度引进创业投资高端人才，支持其申报人才工程，鼓励头部机构与高校合作培养人才 [9] - 建立创业投资重大政策会商机制，加强各级部门政策协同和信息共享 [10]

公司股价表现 - 1月12日，鲁信创投股价涨停，涨幅10%，报收35.85元/股，成交额2.83亿元，换手率1.06%，总市值266.85亿元 [1] - 公司股价已连续4个交易日上涨，区间累计涨幅达46.41% [1] 公司基本情况 - 公司全称为鲁信创业投资集团股份有限公司，位于山东省济南市，成立于1993年11月20日，于1996年12月25日上市 [1] - 公司主营业务涉及创业投资业务与磨具实业经营 [1] - 主营业务收入构成为：磨具66.42%，投资管理业28.24%，其他5.33% [1] 主要流通股东动态 - 华夏基金旗下华夏中证1000ETF（159845）位列公司十大流通股东 [2] - 该基金在第三季度减持4500股，截至当时持有161.82万股，占流通股比例为0.22% [2] - 1月12日当天，该基金持仓浮盈约527.53万元 [2] - 在连续4天上涨期间，该基金持仓累计浮盈1671.6万元 [2] 相关基金产品信息 - 华夏中证1000ETF（159845）成立于2021年3月18日，最新规模为454.69亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为7.05%，同类排名1297/5579；近一年收益率为45.11%，同类排名1637/4202；成立以来收益率为39.01% [2] - 该基金基金经理为赵宗庭，累计任职时间8年273天，现任基金资产总规模3558.65亿元，任职期间最佳基金回报率为122.22%，最差基金回报率为-32.63% [2]

横琴引导基金规模扩募 - 横琴粤澳深度合作区产业投资基金总规模由100亿元人民币提升至300亿元人民币 [5][9] - 此次扩募旨在提升引导基金在以投促引、推动合作区“四新”产业发展及中葡经贸中心建设方面的效能 [9] 基金背景与设立目标 - 基金成立于2023年，由横琴粤澳深度合作区出资设立，中金资本担任管理人，初始规模为100亿元人民币 [6] - 基金重点投资方向包括科技研发和高端制造、中医药等澳门品牌工业、文旅会展商贸、现代金融等产业 [6] 基金过往投资成效 - 截至2025年12月，基金已累计签约34支子基金和24个重点直投项目 [5][8] - 合作机构包括愉悦资本、联想之星、美团龙珠、鼎晖投资、国香资本等知名机构 [8] - 已推动151家企业落户横琴，合计注册资本73.58亿元人民币，实缴资本26.31亿元人民币，其中40家企业已实质运营 [8] - 吸引落地的企业包括产业链主企业如兆易创新、阳光电源、追觅科技、开心麻花、横琴国际影视城，以及科技创新企业如锐睛微、极佳视界、思傲拓、元气玛特、乐谛化学等 [8] 横琴的区域优势与发展 - 横琴地处珠海南端，与澳门相邻，是促进澳门经济适度多元发展的重要平台 [8] - 自2009年开发以来，地区生产总值和财政收入快速增长 [8] - 该区域对企业的吸引力显著，有案例显示企业考察后即决定将总部或部分业务落户横琴 [6] 一级市场资金环境 - 横琴引导基金的扩募被视为2026年创投圈的第一波活水 [5] - 近期，由国家发展改革委、财政部推动设立的国家创业投资引导基金正式启动，注册资本达1000亿元人民币 [10] - 同期，京津冀、长三角、粤港澳大湾区三只区域创业投资引导基金也已设立运行 [10] - 国家创业投资引导基金集中签约了49只基金和27个直投项目 [10] - 近期湖北、四川、福建、浙江等地社保科创基金也相继完成签约或备案 [10] - 行业观点认为，国家财政、地方政府、金融机构正逐步加大股权投资配置，以国创基金、社保科创基金为代表的长期资本落地，将改善募资环境 [11][12]