广东省建筑科学研究院集团股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市 投资风险特别公告 保荐人（主承销商） ：招商证券股份有限公司 特别提示 广东省建筑科学研究院集团股份有限公司（以下简称"广东建科"、"发行人" 或"公司"）首次公开发行人民币普通股（A 股）并在创业板上市（以下简称"本 次发行"）的申请已经深圳证券交易所（以下简称"深交所"）上市委会议审议通 过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）予以注册决定 （证监许可〔2025〕1275 号）。 经发行人和本次发行的保荐人（主承销商）招商证券股份有限公司（以下简 称"招商证券"、"保荐人（主承销商）"或"主承销商"）协商确定本次发行股份数 量 10,466 万股，约占发行后总股本的 25.00%，全部为公开发行新股。发行人股 东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。 本次发行价格 6.56 元/股对应的发行人 2024 年扣除非经常性损益前后孰低 的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 26.48 倍，低于中证指数有限公司 亦低于同行业可比上市公司 2024 年扣除非经常性损益前后孰低归属于母公司股 东净利润的静态市盈 ...

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股21,100,000股 每股面值1元 发行价格43.23元/股 募集资金总额911,553,000元 扣除承销保荐费及其他发行费用后实际募集资金净额为808,817,684.26元 [1] - 天健会计师事务所于2022年7月21日出具验资报告确认资金到位情况 [1] - 公司开设募集资金专项账户实行专户存储 全部募集资金已按规定存放于专户 [2] 募集资金投资项目调整历程 - 2022年8月使用部分超募资金永久补充流动资金 [3] - 2022年8月使用部分募集资金向控股子公司增资实施成都检测基地购置设备扩建项目 [3] - 2023年7月将成都检测基地项目实施地点由成都高新区百川路9号调整至新航路18号 项目延期至2024年3月31日 [3] - 2023年8月使用部分超募资金12,000万元永久补充流动资金 [4] - 2023年10月使用自筹资金对部分募投项目追加投资 [5] - 2023年12月使用部分超募资金向全资子公司增资实施新增募投项目 [5] - 2024年8月调整成都检测基地和武汉检测基地项目的投资额度及内部结构 成都项目延期至2024年12月31日 [5] - 2024年8月使用剩余超募资金永久补充流动资金 [6] - 2024年12月调整西安总部检测基地项目内部结构及实施地点 项目延期至2025年12月31日 [6] - 2025年4月将成都检测基地项目延期至2025年12月31日 [7] 募集资金使用进度 - 截至2025年6月30日 募集资金累计投入68,446.43万元 投资进度84.63% [7] - 西安总部检测基地建设项目、成都检测基地扩建项目、研发中心建设项目均计划于2025年12月31日达到预定可使用状态 [7] 行业背景与业务调整 - 2023年中国检验检测机构共计53,834家 同比增长2% 全行业营业收入约4,700亿元 同比增长9% [7] - 军用装备检测领域存在较大增长空间 民用飞机领域因C919国产大飞机交付量增加带动检测需求 [8] - 电子元器件检测筛选业务中的二筛业务受军工行情调整及国产化替代影响整体下滑 但失效分析业务具有良好市场前景 [8] 本次项目调整具体内容 - 调整西安总部检测基地建设项目内部结构：减少环境与可靠性试验设备及无形资产购置 增加电子元器件失效分析设备投入 总投资额33,561.11万元保持不变 [9][10] - 调整部分设备实施地点：将环境与可靠性试验设备从西安市毕原三路2655号调整至西太路526号信息产业园一期 涉及设备金额占调整后设备投资总额的21.48% [10][11] - 失效分析业务可补齐公司检测能力短板 通过分析失效模式、机理和原因为元器件生产厂商提供工艺改进对策 [8] 调整决策与程序履行 - 调整基于检验检测行业发展现状和公司长远发展需要 不涉及新增募投项目 [9] - 董事会和监事会审议通过相关议案 认为调整符合市场环境和业务实际需求 不存在改变募集资金投向或损害股东利益的情形 [11][12] - 保荐机构长江证券认为调整履行了规定审议程序 符合监管规则和公司章程要求 [12]

近日，省市场监管局批准辽宁省药品检验检测院、中国机械总院集团沈阳铸造研究所有限公司、中 铁检验认证（大连）机车检验站有限公司分别筹建省特色林下经济产品质量检验检测中心、省智能制造 装备零部件质量检验检测中心、省现代轨道交通产品质量检验检测中心。 筹建三个省级质检中心，旨在全面提升我省检验检测服务供给水平，充分发挥省级质检中心的检验 检测技术公共服务平台作用，服务发展新质生产力，为经济社会发展提供更加有力的技术支撑。 省特色林下经济产品质量检验检测中心将以检验检测技术赋能林业发展，推进林产品初加工和精深 加工，延伸产业链、提升价值链，促进林业增效、农民增收。省智能制造装备零部件质量检验检测中心 将推动改造提升传统产业、培育壮大新兴产业、布局建设未来产业有机结合，助力传统制造业数字化、 智能化转型，以现代数智检验检测技术重塑传统制造业优势。省现代轨道交通产品质量检验检测中心将 充分发挥检验检测技术引领和支撑作用，加快技术创新与产业化应用，打破国外技术垄断，聚焦破解高 铁动车组技术难题，实现关键核心技术自主可控。 ...

公司公告 - 力鸿检验将于2025年7月29日开始进入截至2025年6月30日止六个月的未经审核财务业绩禁售期 [1] - 公司在禁售期内将暂停股份回购计划 [1] - 股份回购计划暂停将持续至2025年中期业绩刊发为止 [1]

制度创新 - 深化商事登记确认制改革，构建"自主申报+信用承诺"登记体系，推动商事登记从"主观许可"向"客观确认"转变 [1] - 推进市场准入承诺即入制改革，选取检验检测机构资质认定等事项试点，办理环节缩短50%，审批时间压减80% [1] - 试点企业首席标准官制度，促进标准化方法在企业生产、经营、管理和服务中普及和深度融合 [1] 平台建设 - 加快建设中国-东盟口岸检验检测体系，目标实现"区内检、口岸检、快速检、检得全"，提升凭祥等口岸进出口贸易商品全项检验检测能力 [2] - 持续更新中国-东盟/RCEP标准云平台3.0版，收录RCEP成员国标准题录信息8.8万项，归集东盟相关TBT通报1477项，为外贸企业提供优质服务超过28万次 [2] - 与香港STC合作共建实验室，帮扶推动1050家企业获得香港优质"正"印认证等高端品质认证证书 [2] 国际规则对接 - 与东盟国家开展轨道交通、新能源车辆等重点产业标准化研讨和交流互鉴活动 [3] - 在缅甸、老挝共建标准化种植示范区1.6万亩，推进海外标准化合作示范 [3] - 联合越南和我国快递物流企业，共同研制中越双语跨境快递物流3项团体标准 [3] - 协助完成老挝首个铁路国家标准《铁路工程基本术语标准》研制并正式发布 [3]

公司战略与融资 - 公司筹划定增募资不超过13亿元，用于卫星互联网、航空装备、人工智能芯片、数据智能等战略性产能投资 [1][4] - 募资投向6个项目，包括航空装备测试平台（3亿元）、AI芯片测试平台（2.5亿元）、卫星互联网质量保障平台（3亿元）等 [4] - 本次募资是公司加大科技创新产业布局战略的具体落地，旨在巩固市场地位并提升竞争力 [1][5] 业务布局与行业地位 - 公司是国内领先的全产业链综合技术解决方案提供商，业务涵盖计量检测、科研服务、认证咨询等一站式服务 [7] - 在全国设有30多个综合检测基地、60多家分子公司，拥有3800多名技术人员，科研创新能力位居行业前列 [7] - 公司聚焦航空装备、AI芯片、卫星互联网等国家战略产业，切入千亿级低空检测市场并填补高端芯片检测空白 [5] 财务表现与研发投入 - 2024年营业收入达32.07亿元，2012—2024年持续增长，2025年上半年预计营收14.5亿—15亿元，同比增长7.91%—11.63% [8] - 2025年上半年预计归母净利润9500万—1亿元，同比增长19.20%—25.48%，主要受益于科技创新类业务订单增长 [8] - 公司研发投入占比持续超10%，2024年研发费用3.54亿元，占营收11.04% [1][7] 行业趋势与政策支持 - 检验检测服务业是国家重点支持的高技术服务业，电子电器等新兴领域发展较快，行业规模效应显著 [4] - 公司通过建设专项技术平台响应国家战略产业需求，如低轨卫星市场先机、国产GPU/FPGA芯片可靠性标准研发 [5] 历史融资与产能扩张 - 2019年IPO募资6.14亿元，2021年定增募资15亿元，主要用于区域检测实验室和基地建设 [5] - 公司通过多次募资完善全国布局，包括华东、华中检测基地等，强化一站式技术服务能力 [5][7] 盈利能力与毛利率 - 公司综合毛利率稳定在40%左右，近几年小幅波动 [3][9] - 2022—2024年归母净利润分别为1.84亿元、1.99亿元、3.52亿元，同比增长0.98%、8.39%、76.59% [8]

行业整体发展态势 - 2024年全国检验检测行业营收达4875 97亿元 同比增长4 41% 保持良性增长势头 [1] - 行业机构数量53057家 同比下降1 44% 全年出具检验检测报告5 53亿份 同比下降8 66% [1] - 规模以上机构(营收超1000万元)占比升至15 03% 同比上升7 02% 小微机构占比96 14% 同比下降0 12% [1] 行业结构优化特征 - 新能源 新材料 智能装备等新兴领域机构数量增长2 05% 建筑工程等传统领域机构数量下降0 44% [2] - 高新技术企业认定机构6025家 占比11 36% 为全国平均水平的14 95倍 专精特新中小企业认定机构1500家 占比2 83% 为全国平均水平的11 32倍 [2] - 国产仪器设备数量占比突破93% 行业技术自主创新取得突破 [3] 产业升级与服务创新 - 检验检测机构仪器设备总量达1067 01万台套 同比增长3 87% [3] - 工业机器人"质量强链"项目填补9项合格评定能力空白 国家机器人质检中心为沈阳新松机器人提供全生命周期检测服务 [4] - 行业重点推进产业数字化 智能化改造的技术攻关 编制检验检测供需清单 超前布局创新链前端服务 [3] 政策导向与未来规划 - 市场监管总局实施"检验检测促进产业优化升级行动" 构建全链条服务体系 [3] - 下一步将推进检验检测向专业化 价值链高端延伸 赋能新质生产力发展 [4]

A股定增市场回暖 - 2025年以来A股定增市场活跃度持续提升，截至7月25日已有90家上市公司通过定增募资约7200亿元，同比大幅增长588.16% [1] - 国有银行巨额定增是重要推手，中国银行、邮储银行、交通银行和建设银行四家累计募资5200亿元 [4] - 驱动因素包括监管层鼓励直接融资、注册制改革提升效率、市场利率下行释放融资需求，以及新能源、半导体等行业扩产需求 [1] 行业定增案例 - **广电计量**：拟募资不超过13亿元，用于航空装备测试平台、AI芯片测试平台、卫星互联网质量保障平台等项目，旨在布局新兴领域并突破产能瓶颈 [2] - **海通发展**：拟募资2.1亿元购置3艘干散货船，扩大运力规模并优化全球航线布局 [3] - **华丰科技**：拟募资10亿元用于高速线模组扩产、防务连接器基地建设等项目，强化主营业务竞争力 [3] - **天风证券**：募资40亿元补充资本金及偿还债务，提升抗风险能力 [6] - **烽火电子**：募资8.9亿元收购陕西长岭电子科技股权，支持业务发展 [6] 金融与实体行业定增差异 - 金融行业定增以补充资本实力为主，如国有银行定增提升资本充足率以支持实体经济 [4][6] - 实体行业定增聚焦业务扩张与技术升级，资金用途与主营业务深度绑定，如新能源、半导体扩产及并购重组需求 [1][6] - 差异反映金融行业面临资本监管趋严，实体行业更需资金用于产业升级和技术创新 [6] 政策与市场背景 - 财政部是银行股定增认购主力，2025年政府拟发行5000亿元特别国债支持国有银行补充资本 [5] - 2024年金融监管总局提出对六家大型商业银行分期分批增加核心一级资本 [5]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票45,000,000股，每股发行价42.05元，募集资金总额18.9225亿元，扣除承销保荐费及其他发行费用后，实际募集资金净额17.5163亿元 [1] - 募集资金已于2022年8月25日划至公司指定账户，并由容诚会计师事务所出具验资报告 [1] - 公司设立募集资金专项账户，与保荐机构、开户银行签署三方监管协议，实行专户存储 [2] 募投项目调整情况 - 原募投项目计划投资总额9.6932亿元，实际募集资金净额超出部分7.8231亿元 [2] - 截至2025年6月30日，累计使用募集资金（含超募资金）9.1212亿元，闲置资金购买理财产品9.0250亿元，活期存款余额0.2859亿元 [4] 区域实验室建设项目终止 - 拟终止项目总投资1.3366亿元，原计划在五省建设检验检测实验室，截至2025年6月30日仅投入320.51万元，投资进度2.40% [4] - 终止原因包括：房地产行业下行导致建筑工程检测需求萎缩（2023年房屋新开工面积下降23.0%，竣工面积下降27.7%），环保检测领域地方财政订单不及预期且行业毛利率下滑 [5][6] - 新颁布的《建设工程质量检测管理办法》延长检测机构资质获取周期，增加项目实施难度 [6] 项目终止后续安排 - 剩余募集资金将继续存放专户，公司将围绕检验检测主业寻找新投资项目 [7] - 终止事项已通过董事会、监事会审议，尚需提交股东会，保荐机构无异议 [8][9] 行业环境变化 - 建筑工程检测业务受房地产调整冲击显著，2023年房地产开发企业房屋施工面积同比下降12.7% [5] - 环保检测领域面临财政预算收缩、市场竞争加剧双重压力，服务定价普遍承压 [6]

新职业发布 - 检验检测管理工程技术人员被纳入第七批新职业范畴 [1] - 此举标志着检验检测从业人员职业体系建设迈出历史性步伐 [1] - 为行业人才高质量发展提供制度支撑 [1] 行业发展现状 - 检验检测行业在保障产品质量、促进对外贸易、支撑创新发展和推动产业升级等方面发挥关键技术支撑作用 [1] - 行业呈现良好发展态势 [1] - 检验检测机构数量达5.3万家 [1] - 从业人员规模突破155万人 [1] - 年度营业收入超4800亿元 [1] - 行业规模居世界前列 [1]