公司业务范围 - 公司主要从事通信系统设备、汽车零部件等精密铝合金结构件的研发、生产和销售及其他相关业务 [1] 芯片业务情况 - 公司目前未开展芯片业务的研发 [1]

公司荣誉与认证 - 公司成功入选国家级5G工厂名录 彰显工业互联网与智能制造领域核心竞争力[1] - 公司获数字化转型成熟度贯标二星级企业及江西省智能制造标杆企业等省级以上荣誉[1] - 公司制造业数字化发展水平达L6级 获国家级认证支撑高质量可持续发展[1] 产品与技术布局 - 公司研发绿色天线、AI智能追焦天线、A+P一体化天线等核心产品 构建多场景业务矩阵[1] - 推出5G小金属滤波器、介质滤波器、智慧应用解决方案及能源管理系统 覆盖绿色低碳与智慧化应用[1] 运营与效率提升 - 公司推进数字化与自动化管理体系建设 优化生产流程并提升资源利用效率[1] - 通过降本增效保障交付效率与收益指标达成 巩固客户黏性与市场信任度[1]

产品技术进展 - 公司新一代5G-A系列新品已完成技术孵化并开始批量交付客户使用[1] - 新产品技术形态覆盖当前最前沿的5G-A市场新需求 可满足全球顶流5G客户批量化发货需求[1] - 5G-A新品集成创新性射频结构技术 具备更低功耗 融合更宽频谱与更多信道数量 更小尺寸及轻量化优势[1] 技术应用优势 - 新产品可支撑5G-A超大容量 超低时延与更广域覆盖等新技术场景应用[1] - 技术优势包括功耗降低 频谱带宽扩展 信道数量增加以及设备小型化[1] - 产品具备快速响应全球顶级客户大规模发货需求的能力[1]

公司业务范围 - 公司主要从事通信系统设备、汽车零部件等精密铝合金结构件的研发、生产和销售及其他相关业务 [1] 业务澄清说明 - 公司目前暂不涉及人形机器人业务 [1]

行业投资评级 - 通信行业评级为"超配"且维持该评级 [2] 核心观点 - 通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期 AI、量子通信、低空经济等新质生产力方向将持续释放增长动能 蜂窝物联网模组从库存调整中复苏回暖 基站、光缆线路、数据中心等通信设施建设有望持续推进 带来新的器件、设备与服务运营需求 [3] - 建议关注"技术商用+政策催化+业绩确定性"三大主线下的企业机遇 [3][44] 行业行情回顾 - 申万通信板块近2周（8/22-9/4）累计上涨7.58% 跑赢沪深300指数5.78个百分点 在31个申万一级行业中涨幅位列第2位 [10] - 申万通信板块9月累计下跌7.75% 跑输沪深300指数4.83个百分点 [10] - 申万通信板块今年累计上涨50.22% 跑赢沪深300指数39.29个百分点 [10] - 通信三级子板块近2周表现：SW通信网络设备及器件（+17.38%）> SW通信线缆及配套（+4.79%）> SW通信工程及服务（-1.88%）> SW其他通信设备（-2.75%）> SW通信终端及配件（-4.70%）> SW通信应用增值服务（-6.91%）[15][17] 产业新闻要点 - 两部门印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》 要求加强CPU、高性能人工智能服务器、软硬件协同等攻关力度 [16][18] - Juniper Research预测2030年全球蜂窝物联网连接收入将达300亿美元 较2025年180亿美元增长74% [19] - 3GPP正式启动6G无线接入网标准化工作 标志着6G从概念探索进入技术攻坚阶段 [20] - Omdia预测全球AIDC芯片市场2030年将达2860亿美元 2024年市场规模为1230亿美元 2025年预计2070亿美元 2024-2025年增速预计回落至67% [21] - Omdia预计2023年至2030年全球卫星物联网连接数以23.8%的复合年增长率增长 [22] - 工信部数据显示前7个月电信业务收入累计完成10431亿元 同比增长0.7% [23][24] - IDC预测2025年全球折叠屏手机出货量约1983万台 同比增长6.0% 中国市场份额占全球40%以上 [25] 公司业绩公告 - 中兴通讯上半年营业收入715.53亿元 同比增长14.51% 净利润50.58亿元 同比下降11.77% [26] - 长飞光纤上半年营业收入63.84亿元 同比增长19.38% 净利润2.96亿元 同比下降21.71% [27] - 美格智能上半年营业收入18.86亿元 同比增长44.50% 净利润8416.68万元 同比增长151.38% [28] - 中际旭创上半年营业收入147.89亿元 同比增长36.95% 净利润39.95亿元 同比增长69.40% [29] 行业运营数据 - 2025年7月移动电话用户规模约18.15亿户 同比上升2.68% 环比上升0.28% [30][33] - 2025年7月互联网宽带接入用户规模约6.86亿户 同比上升4.77% 环比上升0.22% [31][34] - 2025年Q2光缆线路长度约7377万公里 同比增长9.91% 环比下降1.03% [32][41] - 2025年7月光缆产量2088.40万芯千米 同比下降8.50% 环比下降15.75% [37][39] - 2025年7月5G基站总数达459.8万个 较上年末净增34.8万个 占移动基站总数36% [40][42] 投资建议标的 - 建议关注中国移动（600941 SH）、中国电信（601728 SH）、烽火通信（600498 SH）、长飞光纤（601869 SH）、威胜信息（688100 SH）[44][45][46]

公司业务动态 - 天邑股份于9月4日晚间公告收到中移物联网有限公司签订的e企组网终端生产采购项目代工生产框架合同[2] - 合同涉及标包二e企组网终端生产采购项目的代工生产框架[2]

产品研发进展 - 公司1.6T相关产品进展顺利 下半年开始逐渐上量 预计明年进一步增加[1] - 3.2T产品处于预研阶段 商用时间取决于市场及客户需求情况[1] 市场需求与交付计划 - 当前市场需求及客户指引支持1.6T产品下半年起量[1] - 公司将努力达成交付以满足客户需求[1]

股价表现 - 2025年9月4日光迅科技触及跌停 跌停价58.91元 涨幅-9.99% 总市值475.32亿元 流通市值459.28亿元 总成交额44.33亿元 [1] 跌停原因分析 - 获利盘回吐压力：9月1日公司股价创历史新高且涨幅近8% 短期积累大量获利盘 投资者为锁定利润选择卖出 大量卖盘导致股价承压 [2] - 市场整体情绪影响：当日可能存在宏观层面不利因素如经济数据不佳或政策预期变化 导致投资者整体风险偏好下降 对前期涨幅较大股票产生抛售 [2] - 通信板块调整：公司属于通信设备制造概念题材 当日通信板块出现集体调整 同概念个股大多下跌 行业板块整体走弱产生系统性风险 [2] - 技术面回调需求：股价连续上涨创新高后出现超买情况 技术指标如MACD可能出现高位死叉或BOLL通道触及上轨回落 促使技术派投资者卖出 [2]

市场整体表现 - A股三大股指9月1日实现开门红 沪指涨0.31%报3869.75点 深成指涨0.61%报12773.22点 创业板指涨0.85%报2914.64点 [1] - 科创50指数上涨0.54%至1348.53点 沪深两市合计成交额达285.33亿元 [1] 行业板块表现 - 有色金属板块涨幅居前 黄金股多数高开 盛达资源涨超9% 湖南白银涨超7% 北方铜业、西部黄金、潮宏基、紫金矿业等跟涨 [1] - 半导体芯片板块表现强势 华虹公司复牌高开12% [1] - 国产算力股大幅上涨 数据港涨停 旋极信息涨超10% 汇纳科技、紫光股份、云天励飞、杭钢股份、浙大网新涨超5% 浪潮信息、宏景科技跟涨 [1] 个股表现 - 市场焦点股天普股份实现6连板竞价涨停 环保股德创环保达成4连板竞价涨停 [1] - 光通信板块长飞光纤5天4板高开1.37% 芯片产业链建业股份3连板竞价涨停 东尼电子4天2板高开2.36% [1] - 并购重组概念云南能投3连板高开1.00% 业绩超预期个股兆新股份2连板高开0.93% 爱普股份2连板平开 [1] - 稀土永磁板块中国稀土2连板高开1.15% 卫星互联网概念三维通信2连板高开3.06% 美容护理板块嘉亨家化创业板4天2板高开0.03% [1]

网络基础设施发展 - 截至7月底建成5G基站4598千个 实现县县通千兆和乡乡通5G覆盖 [1] - 千兆网络能力端口超过3053万个 网络覆盖向完善性能领先升级 [1] - 加速推进5G-A和万兆光网试点部署 构建全国一体化算力网络体系 [3] 技术创新与产业布局 - 5G标准必要专利全球占比42% 5G-A和6G技术研发处于全球第一阵营 [1] - 形成完整5G产业链涵盖芯片终端基站设备和测试仪表 [1] - 人工智能领域以DeepSeek为代表的开源模型快速发展 催生大量垂直领域模型 [2] 企业竞争力表现 - 中国移动中国电信中国联通在全球运营商排名分别第1第7和第8 [2] - 华为等设备制造企业成长为全球龙头企业 [2] - 7家上市企业进入全球互联网企业市值前30强 [2] 未来发展规划 - 深入实施5G规模化应用扬帆行动升级方案和5G+工业互联网512工程升级版 [3] - 推动信息通信业与人工智能协同赋能 加速6G技术研发和产业生态培育 [3] - 持续开展信号升格专项行动 加强城乡一体化网络建设 [3]