环境污染事件调查 - 潢川县泥河部分河段存在污染情况，初步调查发现碧海蓝天再生资源有限公司涉嫌偷排 [1] - 当地有关部门已责令该企业停产，相关执法部门已展开立案调查，企业负责人已被控制 [1] - 对反映的管网破裂外溢污水问题正在进行处理和管道修复 [1] 污染治理措施 - 正在全面排查上下游污染源，对多处点位水质及受影响土壤进行取样送检 [1] - 根据排查检测结果将实施综合治理修复 [1] - 后续情况将及时向社会公布 [1]

公司项目概况 - 甘肃如佰金属科技有限公司总投资5 16亿元建设年产2 6万吨综合回收贵金属二次资源项目 一期工程已全面竣工 待核查后启动试生产 [1] - 项目占地约140亩 规划建设火法车间 湿法车间及配套辅助设施 核心为年处理能力2 6万吨的综合回收生产线 [2] - 项目聚焦医药废物 石化废催化剂 焚烧渣 废旧汽车尾气催化剂等含贵金属危废物料 通过先进技术提取铂族贵金属及冰铜等高价值产品 [2] 产能与经济效益 - 全面投产后预计年供应铂族贵金属149 1吨 冰铜10000吨 降低相关产业对进口资源的依赖 [2] - 项目达产后年销售收入可达10亿元 实现利润5000万元 税收1000万元 创造62个就业岗位 [2] 建设进展与规划 - 一期主体建设与设备安装已完成 处于试生产前最后准备阶段 二期工程环评手续积极推进中 [2] - 项目负责人强调金昌市及经开区招商团队提供"全程式 管家式"服务 高效解决企业手续办理等问题 [5] 环保与社会价值 - 项目通过规范化处置含贵金属危险废物 减轻环境压力 支持金昌市"无废城市"建设 [2] - 项目是金昌市将循环经济打造为高质量发展"绿色引擎"的实践案例 [5]

A股市场表现 - 6月23日A股三大指数集体上涨 上证指数涨0.65%至3381.58点 深证成指涨0.43%至10048.39点 创业板指涨0.39%至2017.63点 [1] - 数字货币、电子身份证和动力电池回收板块表现较好 白酒、超级品牌和空气能热泵等板块下跌 [1] 基金经理变动 - 近30天368只基金产品的基金经理离职 6月23日18只基金发布离职公告 [1] - 离职原因包括工作变动（7位涉及11只基金）、个人原因（1位涉及4只基金）、产品到期（1位涉及1只基金）和辞职（1位涉及2只基金） [1] - 安信基金张明管理资产总规模46.32亿元 任职回报最高为安信企业价值优选混合A（8年又51天回报126.38%） [1] - 浦银安盛基金褚艳辉管理资产总规模7.07亿元 任职回报最高为浦银安盛环保新能源A（2年又49天回报172.90%） 新上任两只基金经理 [1] 基金调研动态 - 近一个月博时基金调研59家上市公司最多 华夏、鹏华、南方基金分别调研58家、48家、45家 [1] - 通用设备行业获基金调研203次最多 专用设备行业188次 [1] - 乐鑫科技最受公募基金关注（69家参与调研） 中科曙光和海光信息各65家 [1] - 近一周乐鑫科技被69家基金机构调研最多 涛涛车业、恒帅股份和微芯生物分别接受33家、23家、20家调研 [1]

企查查数据显示，截至目前，国内电池回收相关现存企业达18.27万家。从注册量来看，近十年相关企 业注册量整体呈上升趋势，2022年-2024年，每年注册量均超4万家。截至目前，今年已注册2.08万家， 其中前五月注册量达1.86万家，同比增长9.32%。 2、现存企业主要分布在华东华南 企查查数据显示，截至目前，国内电池回收相关现存企业达18.27万家，主要分布在华东地区、华南地 区，分别占比31.78%、16.3%。从成立年限来看，超6成企业成立于近3年，其中成立年限在1-3年的占比 40.05%。从注册量来看，截至目前，今年已注册2.08万家，其中前五月注册量达1.86万家，同比增长 9.32%。 1、前五月注册量同比增长9.32% 企查查数据显示，从地区分布来看，国内电池回收相关企业主要分布在华东地区，占比达31.78%，其 次为华南、华中、西南地区，分别占比16.3%、14.37%、13.17%。 （原标题：动力电池迎退役高峰，企查查：前五月电池回收相关企业注册涨超9%） 3、超6成相关企业成立于近3年 近年来，新能源汽车在乘用车中的占比不断上升，截至2024年底，全国保有量已达3140万辆，动力电池 ...

项目概况 - 安徽鲁控环保有限公司位于安徽阜阳市太和县肖口工业园区 主要从事废铅蓄电池的回收 处置及资源化再利用 主营产品包括火法精铅 合金铅 硫酸和废塑料 [1] - 公司水处理系统中高压反渗透膜已达到更换时间 拟采购高压反渗透膜50支 采购金额约113万元 [1] 项目基本情况 - 项目名称为安徽鲁控环保有限公司膜原件（一标段）采购 项目类别为货物类 采购方式为竞争性磋商 [1] - 采购内容为高压反渗透膜50支 供货期为签订合同之日起90天内 质保期为两年（自试用期结束验收合格之日起算） [1] - 预算金额为1130000元 [1] 供应商资格要求 - 供应商需具有独立法人资格 持有有效营业执照 且须为膜元件制造商或经销商（经销商需提供原厂家授权书） [1][2] - 需具备近三年（2022年1月1日至报价截止日）反渗透膜销售合同至少一项 并提供近3个月依法缴纳税收和社会保障金的记录 [2] - 需提供近3年度（2021-2023或2022-2024）财务状况表或审计报告（成立不足3年可提供成立至今的） [2] - 供应商不得被列入严重违法失信企业名单 失信被执行人名单等 且不接受联合体投标 [2][3] 采购流程 - 采购文件领取方式为线上 截止时间为2025年06月25日17:00:00 [5] - 响应文件提交截止时间为2025年07月01日上午09:30 开标时间同步 [4][5] - 报名需通过邮箱发送公司名称 联系人为郑鑫 电话130-4109 邮箱guoxinzhaobiao000 [6]

报告行业投资评级 - 环保行业投资评级为增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 垃圾焚烧板块资本开支下降提分红验证，供热&IDC等提质增效促ROE和估值双升；水务运营板块业绩稳健增长、高分红，水价改革重塑成长与估值；2025年度环保行业化债、成长、重组共振，市场化新生 [4][6] 各部分总结 公司合作 - 6月20日军信股份与长沙数字集团签署三年《战略合作协议》，拟成立合资公司，在绿色算力中心建设运营、固废处理数字化管理、碳资产数字化管理、“一带一路”项目拓展、产学研合作等领域深度合作，提升项目运营智能化水平，打造垃圾焚烧+IDC/AIDC模式 [4][8] 垃圾焚烧行业 - 资本开支下降，自由现金流23年转正、24年增厚，政策促商业模式C端理顺，多家公司提分红，24年板块分红比例40%、稳态下分红潜力达97% - 120%，预计26年标的分红潜力达50% - 150%+ [4][12] - 行业成熟期通过降本、供热、IDC合作等降本增效提ROE，如绿色动力25Q1归母净利润同增33%、供热量同增97%、加权ROE同增0.51pct至2.27% [4][13] - 垃圾焚烧+IDC是新趋势，垃圾发电有清洁高效等优势，三种模式下2000吨/日匹配20MW数据中心盈利增量弹性为26%/66%/817%，综合ROE由12%提至16%/15%/18%，部分公司满足合作区位和规模要求比例较高 [4][14] 水务运营行业 - 2024年剔除一次性收益后板块业绩稳健增长，经营性现金流上行、资本开支下行，部分公司维持高分红 [16] - 广州提价落实、深圳跟进，有望带动新一轮水价改革，价格改革重塑成长与估值，带来2 - 3倍估值提升空间 [17][18] 2025年度策略 - 环保受益化债，优质运营资产重估，关注应收市值弹性系数大的标的；化债成长释放存量包袱公司成长性；关注应收类/资产占比大、减值影响大的板块 [19][20] - 优质成长把握政策着力点和新质生产力，关注再生资源、重点投资驱动、环卫电动化、半导体治理、光伏配套等领域 [22][23] - 重组为支点推动“化债 - 价值成长”闭环，关注有化债修复弹性和资产注入预期的公司 [24] 行业跟踪 - 2025M1 - 5环卫车合计销量同比+0.38%，新能源环卫车销售同比+72.62%，渗透率14.95%同比+6.26pct；5月新能源环卫车单月销量同增72%，单月渗透率16.45% [27] - 2025/6/13 - 2025/6/19地沟油均价环比+0.9%，生物柴油均价环比+7.1%，单吨盈利341元/吨环比+345.9% [36] - 2025/6/16 - 2025/6/20锂电回收金属价呈下跌趋势、折扣系数下滑，项目平均单位废料毛利较前一周+0.068万元/吨 [39] 行情表现 - 2025/6/16 - 2025/6/20环保及公用事业指数下跌1.68%，表现弱于大盘 [44] - 同期涨幅前十标的为绿色动力环保、上海洗霸等；跌幅前十标的为通源环境、华宏科技等 [45][47] 行业新闻 - 国家发展改革委征集2025年度六项环保研究课题，截止时间为7月1日 [51] - 国家市场监管总局与生态环境部联合修订生态环境监测机构准入新规 [52] - 浙江省危废利用处置能力高于产生量，部分设施闲置，鼓励高值化综合利用等项目 [53] - 公布广东省2024年上半年垃圾焚烧发电企业处理量及电量情况 [55] - 重庆暂缓执行《榨菜行业水污染物排放标准》第二阶段氯化物排放限值 [56] 公司公告 - 多家公司有签署协议、利润分配、股权质押、股东增减、担保、重大合同中标等公告 [58][62] 大事提醒 - 6月23日 - 27日多家公司有股东大会召开、股权登记日、除权除息日等事项 [64] 往期研究 - 包含佛燃能源、海螺创业等多家公司深度研究报告 [66][67] - 包含凯美特气、天然气等多个行业专题研究报告 [68]

亿纬锂能全球锂电回收网络平台 - 公司联合格林美、华友钴业、晋景新能等企业正式启动"全球锂电回收网络平台"，计划2030年实现12万吨/年回收产能，并通过"摇篮计划"整合全球1000个回收网点[1] - 目前已完成246个网点建设（国内159个，海外87个），覆盖30多个国家，距离目标仍有近5倍增长空间[1] - 平台采用全球化布局、数字化溯源与开放化合作模式，覆盖全球四大洲退役电池回收[1] 行业趋势与政策驱动 - 2025-2027年国内将迎动力电池退役小高峰，2030年国内退役量达300GWh，未来5年CAGR为45%[2] - 欧盟《新电池法》要求2031年动力电池再生钴≥16%、再生锂≥6%，2036年再生钴比例升至26%[2] - 国内政策加速出台，国家队中资环入场推动行业规范化发展[2] 平台运营模式与技术优势 - 采用"技术共享+资源协同+全球渠道"三位一体模式： - 技术共享：镍钴回收率≥98%、锂回收率≥92%，目标推动行业平均回收率至95%以上[3] - 资源协同：打通电池护照溯源系统，实现物理流-数据流-价值流三链合一[3] - 全球渠道：晋景新能提供28国70+服务网点支持[4] - 平台成员此前已有合作基础，如华友循环与晋景新能共建欧洲闭环，亿纬锂能3月与晋景新能签署备忘录[4] 行业竞争格局演变 - 行业从单点竞争转向系统化协同，例如中资环、邦普循环与晋景新能5月签署三方合作协议[5] - 电池回收行业加速向协同发展演进，未跟进企业可能被淘汰[5] - 公司作为率先行动者，全球化发展速度或超市场预期[5]

行业背景与市场趋势 - 2024年中国新能源汽车新注册登记1125万辆，同比增长51.49%，占新注册汽车总量的41.83% [2] - 截至2024年底全国新能源汽车保有量达3140万辆，占汽车总量8.90% [3] - 首批动力电池"8年质保期"临近，叠加换新补贴政策推动回收市场爆发 [3] - 动力电池制造商成为锂电回收市场主力军，包括宁德时代、亿纬锂能、LG新能源等龙头 [3][4] 宁德时代回收布局 - 通过控股子公司邦普循环布局回收业务，全球设立7个生产基地 [6][7] - 2023年投资238亿元建设佛山一体化项目，具备50万吨废旧电池回收能力并实现近零排放 [6] - 2024年6月成立天津邦普泰达合资公司，拓展京津冀回收网络 [7] - 2024年具备27万吨处理能力，目标提升至100万吨，2023年回收10万吨电池并生产1.3万吨碳酸锂 [8] - 锂/镍钴锰回收率分别达91%/99.6%，2024年回收量12.87万吨（同比+28.7%） [8][10] - 国内建立240余个回收网点，覆盖全球26个国家和地区 [10] 亿纬锂能回收战略 - 2024年6月启动"全球锂电回收网络平台"（摇篮计划），目标构建1000个回收网点 [12] - 已建成246个网点（国内159个+海外87个），覆盖30多国 [12] - 关联公司金泉新材料年处理能力2万吨，镍钴/锂回收率超98%/92% [13] LG新能源国际合作 - 2024年6月与丰田通商在美国成立合资企业，建设预处理工厂，计划2026年运营，年处理13500吨废料（相当于4万个汽车电池） [15] - 2024年4月与法国Derichebourg成立50:50合资企业，计划2027年投产2万吨年处理能力的工厂 [17][18] - 欧盟《新电池法》强制要求生产者承担回收责任，推动海外布局 [19] 行业竞争与发展方向 - 电池企业加速全球化回收布局以应对退役高峰和资源争夺 [19] - 竞争加剧将促进行业标准化及电池全生命周期绿色可持续发展 [20]

行业现状与趋势 - 截至2024年底全国新能源汽车保有量达3140万辆 动力电池装车量多年全球领先 [1] - 首批动力电池逐步到达"8年质保期" 叠加换新补贴政策落地 行业即将迎来集中退役高峰期 [1] - 预计到2030年我国退役电池总量将突破350万吨 但当前规范化回收率不足25% [1][2] 回收市场乱象 - 大量退役电池通过"低价转卖""拆车贩卖"等非正规渠道处理 格林美披露70-80%回收车辆无电池 [2] - 合规企业面临高成本困境（厂房建设/环保投入/技术研发） 而小作坊通过省略环保环节实现低成本高收益 [2] - 非正规拆解导致严重问题：环境污染（重金属泄漏） 安全隐患（燃爆风险） 市场扭曲（劣币驱逐良币） [2] 政策监管动态 - 工信部加强全链条监管 要求企业建立可追溯的质量保障机制 [2] - 行业向"规则先行 责任明晰 监管闭环"方向发展 以推动绿色高效的高质量发展 [2] 行业活动信息 - 2025年7月10-11日将举办第五届起点两轮车换电大会 主题为"换电之城 智慧两轮" [1][3] - 同期举办轻型动力电池技术高峰论坛 地点为深圳宝安登喜路国际酒店 [1][4]

TikTok电商布局 - TikTok电商在美区和拉美市场加速布局，全球增长和商业化步伐持续提速 [2] - 特朗普将TikTok"不卖就禁用"法案执行宽限期延长90天 [5] 中国快递业出海 - 中国快递公司进入拉美市场，重塑当地快递行业 [3] 半导体与高端装备 - 高端光电半导体装备企业镭神技术完成数亿元C轮融资，资金用于研发、扩产和海外市场开拓 [4] 自动驾驶与AI投资 - 百度自动驾驶出租车子公司萝卜快跑计划2025年底进军东南亚市场，聚焦新加坡和马来西亚 [5] - 软银200亿美元投资OpenAI面临不确定性，微软可能退出谈判 [5] - 软银创始人孙正义寻求与台积电合作，在亚利桑那州建1万亿美元AI中心 [6] - 亚马逊旗下Zoox在加州开设首座自动驾驶出租车专用量产工厂，计划扩展至拉斯维加斯、旧金山等地 [7] 跨境电商与消费 - 阿里速卖通和泡泡玛特占据澳洲购物类下载榜Top2，泡泡玛特通过速卖通拓展海外销售 [6] - Lazada报告显示AI可为东南亚电商带来1310亿美元增量市场，Lazzie AI助手提升购买转化率68% [9] - 嘉御宁波跨境电商基金成立，推动传统外贸向新业态转型 [11] 新能源与回收 - 晋景新能与亿纬锂能启动全球锂电回收网络平台，合作退役电池材料回收 [8] 短剧市场 - 2024年中国微短剧市场规模达505亿元，超过电影票房，出海东南亚和美国市场 [10][11] 国际合作与政策 - 中哥签署AI及量子科技合作备忘录，推动中拉科技合作 [8] - 美国对进口自中国的低速载人车辆作出双反终裁 [11] 区域经济与贸易 - 浙江余姚对中亚五国出口增长72.5%，净水设备等家电需求旺盛 [11] 活动与市场拓展 - 印尼医疗市场参访项目聚焦医疗行业机遇，对接政府部门 [12] - 迪拜IFZA自由区助力企业布局中东市场 [13] 媒体与品牌 - KrASIA英文媒体服务助力中国公司提升全球品牌，覆盖东南亚商业人群 [14]