白酒行业业绩 - 20家A股白酒上市公司中7家披露业绩预告 其中4家预计上半年亏损 6家预计业绩同比最大下滑幅度超50% 覆盖中低端及次高端品牌 [1] - 白酒行业调整深化 多数酒企从业绩增速放缓转向业绩下滑 压力从中小型向规模性酒企蔓延 现金流承压 产能过剩问题显现 [1] 上市公司股权变动 - 纵横股份控股股东任斌需将999.6万股股份(占11.41%)分割至邝明芳名下 按53.76元/股计算市值约5.36亿元 [3] - 武汉长江国际贸易集团拟以10.46亿元受让良品铺子21%股份 交易完成后武汉国资委将成为实际控制人 [15] - 海伦钢琴实际控制人筹划控制权变更事项 股票自7月18日起停牌不超过2个交易日 [30] 企业并购与投资 - 东方雨虹拟1.23亿美元收购智利Construmart公司100%股权 该公司在智利拥有31家建材超市 为当地建材零售头部企业 [18] - 泰格医药拟将所持礼新医药股权以3411万美元对价转让给正大制药投资集团 [29] 公司业绩表现 - 杭州银行上半年实现营收200.93亿元同比增长3.89% 净利润116.62亿元同比增长16.67% [22] - 中微公司预计上半年营收49.61亿元同比增长43.88% 净利润6.8-7.3亿元同比增长31.61%-41.28% [24] 股东与高管变动 - 贝因美控股股东小贝大美控股98.85%股份被质押或冻结 已向法院提出预重整申请 [17] - 华资实业实控人变更三个月后 董事长李延永等5名董事集体辞职 [20] - 裕太微股东李海华拟减持不超过240万股(占总股本3%) [25] 行业政策与监管 - 财政部调整超豪华小汽车消费税政策 将征收范围调整为零售价90万元及以上车辆 7月20日起执行 [8] - 国家邮政局回应快递收费计重"向上取整"问题 要求企业优化完善收费计重规则并公示 [10] - 重庆计划到2027年建成西部领先的新能源汽车动力电池回收利用产业基地 回收网络区县覆盖率达90% [12][13] 企业风险事件 - 金通灵因连续六年财务造假被检察机关起诉 涉嫌欺诈发行股票罪和违规披露重要信息罪 [26] - 兰生股份股价5天上涨61%后发布公告澄清未开展"稳定币"相关业务 [27]

快递行业服务收费规则优化 - 国家邮政局指导快递企业优化计重收费规则 计费重量以千克为单位并保留小数点后至少1位 [1] - 快递企业普遍参照《快递服务》国家标准完善服务收费计重方式 [1] - 收费规则优化有助于提升服务透明度 增强消费者信任和行业竞争力 [1] 人工智能模型市场竞争格局 - Cursor全面禁止中国IP调用Claude等模型 Kimi K2日调用量超过100亿token [2] - Kimi K2与Grok4位列增长榜前两名 API价格为Claude Sonnet的五分之一 [2] - 中国AI企业需加强技术研发以应对国际市场竞争和技术封锁 [2] 外卖平台骑手福利政策 - 美团宣布全国推广养老保险补贴 预计覆盖超百万外卖骑手 [3] - 骑手工伤险已扩展至17个省级行政区 [3] - 福利提升有助于优化配送效率 吸引并留住优秀骑手 [3]

快递与外卖行业技能提升 - 快递员李庆恒凭借记忆邮政编码和电话区号的绝活获得浙江省快递职业技能竞赛第一名，并获高层次人才购房补贴100万元 [8] - 快递员蒋教芳每小时分拣包裹500件以上，被评为全国首批邮政行业高级工程师，领衔成立浙江快递行业首家技能大师工作室，培训小哥逾1.5万人次 [9] - 2024年全国邮政快递行业完成一线从业人员职业技能培训45.3万人次，新增10.8万人获得职业技能等级证书 [9] - 顺丰集团逾9500名快递从业人员获职业技能等级证书，超过760人获广东省快递工程技术职称 [12] 学历教育与职业发展 - 饿了么与美团分别推出"蓝基金·求学圆梦"计划和"骑手上大学"项目，累计帮助近千名外卖小哥免费接受本专科学历教育 [10] - 京东集团和顺丰集团分别推出"我在京东上大学"和"顺丰送你上大学"项目，去年共资助3000多名一线员工获得大学文凭 [11] - 杭州市西湖区联合浙江开放大学共建"小哥学院"，为近200名骑手提供本专科函授教育，开设15门个性化兴趣课程，培训逾5500人次 [15] 行业创新与技术应用 - 顺丰快递员赵志超参与研发新型泡沫棉包装材料，减震防压性价比高，已规模应用 [11] - 美团外卖骑手罗锡坤转型为无人机飞手，考取民用无人机驾驶执照，参与测试开发18条无人机配送航线，并赴阿联酋迪拜开发新航线 [17] - 美团在迪拜已开通4条无人机配送航线，自去年12月获得阿联酋无人机配送商业运营许可证 [17] 乡镇市场拓展与创业机会 - 美团发布"乡镇外卖合伙人"计划，鼓励骑手到远郊乡镇等外卖业务空白区创业 [17] - 美团乡镇外卖合伙人已逾2000人，新增乡镇外卖骑手岗位2.5万个 [19] - 外卖合伙人杨德寿在四川阿坝藏族羌族自治州松潘县川主寺镇创业，旺季月收入突破1.8万元 [18] 行业人才流动与职业转型 - 美团数据显示745万名有接单收入的骑手中，全年接单260天以上的高频骑手仅占11%，全年接单不足30天的业余骑手占比48% [16] - 中国社会科学院调查显示超八成骑手认为自己会在两年之内换工作 [16] - 顺丰集团推出"丰翼行动"，面向快递员选拔货运飞机驾驶员，快递员赵立杰从3万多名报考者中脱颖而出，成为顺丰航空机长 [16]

业务表现 - 2025Q2东南亚市场业务量达16.9亿票，同比+65.9%（2025Q1同比+50.0%），增速环比提升[1] - 2025H1东南亚/中国/新市场分别完成32.3/106.0/1.7亿票，同比分别+57.9%/+20.0%/+21.7%[1] - 2025Q2中国市场业务量56.1亿票（同比+14.7%），新市场0.9亿票（同比+23.7%）[1] - 2024年东南亚市占率28.6%，2025H1有望进一步提升[1] 价格策略 - 东南亚市场单票收入降幅较大，因实施激进价格政策换取业务量增长[1] - 2025H1或维持价格策略以获取更多市占率[1] 资本投入与成本优化 - 东南亚市场运营干线车辆5400辆（同比+1600辆），自有车辆1800辆（同比+300辆），自动化分拣设备57套（同比+10套）[2] - 中国市场运营干线车辆6500辆（同比+600辆），自有车辆4900辆（同比+700辆），自动化分拣设备270套（同比+65套）[2] - 新市场运营干线车辆260辆（同比+60辆），自动化分拣设备10套（同比+8套）[2] - 规模效应和精细化管理有望延续三市场降本趋势[2] 市场机遇 - 东南亚市场受益电商平台需求红利及社交电商兴起，保持中立电商赋能者定位[2] - 中国市场受益社交电商增长[2] - 新市场受益经济增长及电商零售快速发展[2] 财务预测 - 2025-2027年营业收入预计118.52/133.77/149.94亿美元，同比+16%/+13%/+12%[3] - 2025-2027年归母净利润预计3.68/6.11/8.97亿美元，同比+266%/+66%/+47%[3] - 2025-2027年PE分别为28.95/17.42/11.87倍[3] - 目标价15.2港元（东南亚30x PE/中国10x PE/新市场30x PE）[3]

农业农村经济 - 夏粮产量2994.8亿斤 为历史第二高产年 仅次于去年 [4] - 夏粮亩产375.6公斤 同比增加0.1公斤 [4] - 早稻收获进度达六成 丰收在望 [4] - 秋粮面积稳中有增 玉米等高产作物增幅显著 当前长势总体正常偏好 [4] 邮政快递行业 - 上半年全国寄递业务量1045.1亿件 同比增长16.9% [5][6] - 快递业务量956.4亿件 同比增长19.3% [6] - 中西部地区增速亮眼 贵州/陕西/宁夏/新疆等地快递业务量同比增幅超35% [6] - 西部地区加速布局集运中心 邮快合作/快快合作/交邮合作等模式推动进村覆盖 [6]

快递行业计重收费规则调整 - 国家邮政局针对快递企业揽收快件收费计重"向上取整"问题开展核查，要求企业参照《快递服务》国家标准优化计重规则并公示，明确计费重量以千克为单位且保留小数点后至少1位[1] - 京东首重不足1kg按1kg计算，续重以0.5kg为计费单位且不足部分按0.5kg计算[2] - 申通与中通均采用实际测量快件重量和体积，计费重量保留小数点后至少1位[2][2] - 德邦续重以0.5kg为计重单位，不足部分按0.5kg计，足0.5kg则进位至下个整数kg[2] - 韵达首重不足1kg按1kg计算，续重精确到小数点后2位且不向上进位[2] - 圆通首重不足1kg按1kg计算，续重以0.1kg为最小计费单位[2] - 极兔首重1kg不足按1kg计，续重以0.1kg为单位且按实际重量计算（如1.3kg按1.3kg计费）[3] 行业监管动态 - 国家邮政局将持续督导快递企业按公示规则经营，确保履行服务承诺[1] - 各企业已通过官方渠道公示优化后的计重收费规则，涉及首重、续重计算方式的标准化[1][2]

快递行业计重收费规则调整 - 国家邮政局针对快递企业"向上取整"计重现象开展核查，指导企业优化服务收费计重规则，要求计费重量以千克为单位并保留小数点后至少1位 [1] - 京东调整计重规则：首重不足1千克按1千克计算，续重以0.5千克为计费单位且不足0.5千克按0.5千克计算 [2] - 申通明确使用计量用具测量实际重量和体积，计费重量以千克为单位保留小数点后至少1位 [2] - 德邦规定续重以0.5千克为计重单位，不足0.5千克按0.5千克计，足0.5千克则向上进位至下一个1千克 [2] - 韵达执行首重不足1千克按1千克计算，超过部分精确到小数点后2位且不进位 [2] - 圆通调整为首重不足1千克按1千克计算，续重以0.1千克为计费单位且不足0.1千克按0.1千克计算 [2] - 中通与申通类似，使用计量工具确定计费重量并以千克为单位保留小数点后至少1位 [2] - 极兔采用首重1千克不足按1千克计算，续重以0.1千克为计重单位精确计算 [2] 行业监管后续措施 - 邮政管理部门将持续督促企业按照已公布的收费规则开展经营活动并履行服务承诺 [3]

宏观动态 - 美国总统特朗普表示可能从8月1日起对从日本进口商品征收25%关税，并可能很快与印度达成贸易协定 [1] - 日本对美出口额连续第三个月同比下降，6月对美汽车出口额同比下降26.7%，整体对美出口额同比下降11.4%至1.71万亿日元 [6] 快递行业 - 国家邮政局指导快递企业优化计重收费规则，要求以千克为单位保留小数点后至少1位 [2] 稀土矿产 - 中国科研团队发现新稀土矿物"钕黄河矿"，成为白云鄂博矿床中第25种新矿物 [3] 硅片行业 - N型G10L单晶硅片成交均价1.05元/片环比上涨22.09%，N型G12R单晶硅片1.15元/片环比上涨15.00%，N型G12单晶硅片1.35元/片环比上涨13.45% [5] - 硅片价格上涨主要由于硅料价格上涨和供需关系改善 [5] 金融机构 - 杭州银行上半年实现营业收入200.93亿元同比增长3.89%，净利润116.62亿元同比增长16.67% [7] - 红塔证券拟1-2亿元回购公司股份，回购价格不超过12.76元/股 [8] - 中国工商银行大连分行专家高亚林涉嫌严重违纪违法接受调查 [10] 市场数据 - A股三大指数集体收涨，创业板指涨1.76%，两市成交金额超1.5万亿元 [11] - 两市融资余额增加68.08亿元至18781.65亿元 [12] - 恒生指数收跌0.08%，恒生科技指数涨0.56% [13] 公司动态 - 美团"同舟基金"累计援助近7000名骑手及家属，发放大病关怀金2亿元 [15] - 中微公司预计上半年营业收入约49.61亿元同比增长43.88%，净利润6.8-7.3亿元同比增长31.61%-41.28% [16] - 台积电高管表示H20恢复对华销售是积极消息 [17] - 海伦钢琴实际控制人筹划控制权变更事项，股票停牌 [18]

快递服务收费计重"向上取整" 国家邮政局回应 智通财经7月17日电，近日，媒体反映部分快递企业向消费者提供服务时，存在揽收快件收费计重"向上 取整"的情况。国家邮政局高度重视，迅速组织开展核查工作，指导相关寄递企业结合自身实际，参照 《快递服务》国家标准，优化完善服务收费计重规则，并通过官方、微信小程序等渠道对外公示（公 布），切实保护消费者的知情权。目前，相关寄递企业普遍参照《快递服务》国家标准优化了计重收费 规则（具体情况附后），即计费重量以千克（kg）为单位，保留小数点后至少1位。下一步，国家邮政 局将持续督导各企业按照已公示（公布）的收费规则开展经营活动，履行服务承诺。 ...

人脸识别技术在快递行业的应用现状 - 丰巢和EMS在首次线上寄件实名认证中强制要求用户进行人脸识别 [2][3][4] - 广州部分快递驿站网点自助取件出库默认要求用户"拍脸存档" [2] - 快递企业声称"刷脸"实名认证是为了落实实名收寄规定 [3][4] 法律法规与行业标准 - 《快递暂行条例》《邮件快件实名收寄管理办法》等文件仅要求寄件人出示有效身份证件，未要求人脸识别 [5] - 2023年《寄递服务用户个人信息安全管理规定》强调收集用户个人信息应限于最小必要范围，未提及人脸信息 [5] - 《快递服务》国家标准（GB/T 27917—2023）明确必要个人信息不包括人脸信息 [5][6] - 国家网信办等四部门发布的《常见类型移动互联网应用程序必要个人信息范围规定》也未将人脸信息列为必要 [6] 行业实践与专家观点 - 驿站负责人称"拍脸存档"用于解决快递冒领、错领等纠纷 [7] - 律师指出"拍脸存档"并非解决取件纠纷的唯一方式，在有视频监控和扫码验证的情况下可能属过当 [7] - 专家强调人脸识别应以用户自愿为前提，快递企业无必要将其作为唯一身份认证方式 [12][13] - 建议仅在"高安全风险场景"（如贵重物品配送）中使用人脸识别，普通场景优先采用非生物识别技术 [14] 公众反馈与行业问题 - 部分市民认为人脸识别提高了效率，但更多人质疑其必要性并担忧信息泄露风险 [10] - 公众反映快递行业"刷脸"标准混乱，呼吁建立统一规范 [11] - 专家建议快递行业制定技术标准，明确人脸识别适用场景，并加强用户教育 [14] 技术应用的合规性 - 律师指出驿站若未明确告知或取得用户单独同意采集人脸信息，则违反《个人信息保护法》 [8][9] - 专家建议快递企业履行告知义务，开展个人信息保护影响评估，确保技术应用合法透明 [13][14]