欧元区政府债券收益率变动 - 欧元区政府债券收益率在美国数据公布后回落 [1] - 德国10年期国债收益率上涨0.5个基点至2.53% [1]

英国国债收益率变动 - 英国30年期国债收益率上涨6个基点至5 31% [1]

新兴市场债券投资趋势 - 美元疲软趋势将持续 新兴市场本币债将受益于美元贬值带来的正面回报影响 [1][3] - 全球投资者正从美元资产分散投资到新兴市场 这一趋势对新兴市场本币主权债和企业债都有正面影响 [3] - 美债收益率目前约4% 短期仍有吸引力 但中期市场对美债和美元信心将逐渐减弱 [3] 新兴市场债券投资价值 - 新兴市场债券投资机会凸显 美债、日债、欧债近期长端债券波动大且收益率攀升 [1][3] - 新兴市场企业债多数以美元计价 但发债主体在美国境外 全球投资者愿意分散配置到新兴市场企业发行的美元债 [4] - 关税对新兴市场债券影响有限 亚洲企业债已反弹回"对等关税"宣布时的价格 [5] 具吸引力的新兴市场经济体 - 拉美地区高收益企业债估值吸引力强 BB/B级拉美企业债溢价高于其他市场 [6] - 印度国债投资潜力大 国际债券指数已纳入印度债券 印度GDP增长较高且从全球供应链分散化中获益 [7] - 东南亚新兴市场本币债和美元债均有投资潜力 本土消费市场大受美国关税影响有限 [8] 中国债券市场 - 中国本币债稳定性高 过去5-10年波动性低于其他新兴市场经济体货币 [10] - 中国央行已推出降准降息政策 预计将持续宽松 人民币贬值压力较小 [9] - 中资美元债中高评级或投资级债券占比较大 波动性较低 市场需求预期较高 [10][11]

日本财务省债券回购表态 - 日本财务省明确否认7月份回购债券的市场猜测 认为该猜测缺乏实际依据 [1]

日本财务省债券回购声明 - 日本财务省否认7月债券回购的市场猜测 认为该猜测不切实际 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域信息，反映经济现状与趋势，为投资决策提供参考，如宏观数据体现经济指标变化，商品投资涉及各品类动态，财经新闻包含政策、市场等情况，股票市场展示 A 股和港股表现及机构观点[1][2][34] 各目录总结 宏观数据速览 - 2025 年 3 月 GDP 不变价当季同比 5.4%，与上期持平，高于去年同期[1] - 5 月制造业 PMI 49.5%，较上期上升 0.5 个百分点；非制造业 PMI 商务活动 50.3%，较上期下降 0.1 个百分点[1] - 4 月社会融资规模增量当月值 11591 亿元，较上期大幅减少；金融机构人民币贷款当月新增 2800 亿元，较上期大幅减少[1] - 5 月 CPI 当月同比 -0.1%，与上期持平；PPI 当月同比 -3.3%，较上期下降 0.6 个百分点[1] - 5 月出口总值当月同比 4.8%，较上期下降 3.3 个百分点；进口总值当月同比 -3.4%，较上期下降 3.2 个百分点[1] 商品投资参考 综合 - 6 月 10 日铸造铝合金期货上市首日主力 AD2511 合约涨幅 4.49%，报收 19190 元/吨[2] - 6 月 10 日国内商品 43 个品种基差为正，18 个为负，沪镍、郑棉、菜籽基差最大，丁二烯橡胶、红枣、强麦基差最小[2] - 中办、国办印发意见推进深圳综合改革试点，允许大湾区企业在深交所上市[2] - 国家发改委等六部门介绍民生政策，预计今年支持社会事业中央预算内投资规模比“十三五”末提高 30%以上[3] 金属 - 4 月智利国家铜业公司铜产量同比增长 20.5%，达 114600 吨[4] - 6 月 9 日伦敦金属交易所铜、锡、锌、铅、铝、镍库存均减少，铝合金、钴库存持稳[4][5] - 截至 6 月 10 日，全球最大黄金 ETF 持仓量较前一交易日减少 0.31 吨，幅度 0.03%[5] 煤焦钢矿 - 中国钢铁工业协会倡议钢铁、汽车产业共破“内卷”[6] - 津巴布韦矿业部长称 2027 年起禁止锂精矿出口[7] 能源化工 - 国家能源局开展氢能试点工作，推动氢能产业发展[8] - 沙特 7 月对中国原油供应量略降，约 4700 万桶[8] - 欧盟拟下调俄罗斯石油价格上限并禁止使用“北溪”基础设施[8] - 普京延长对遵守原油价格上限买家的石油销售禁令[9] - EIA 预计 WTI 原油今明两年均价分别为 62.33 美元/桶和 55.58 美元/桶，布伦特原油今明两年均价分别为 65.97 美元/桶和 59.24 美元/桶[9] - 6 月 6 日当周美国 API 原油库存 -37.0 万桶，库欣原油库存 -72.8 万桶[10] - 美国预计 2026 年原油产量下降，为 2021 年以来首次[11] - 欧佩克预计到 2050 年全球石油需求超 1.2 亿桶/日，能源需求增加 24%[11] 农产品 - 6 月 11 日中央储备冻猪肉收储 1 万吨[12] - 印度 2025/26 年度食糖出口将增加，连续至少两年生产过剩[12] - 韩国 5 月鸡蛋价格达四年来最高，预计 6 月农场交货价格同比上涨 12.4% - 18.5%[12] 财经新闻汇编 公开市场 - 6 月 10 日央行开展 1986 亿元 7 天期逆回购操作，单日净回笼 2559 亿元[13] 要闻资讯 - 当地时间 6 月 10 日中美经贸磋商机制首次会议进入第二天[2][15] - 中办、国办印发深圳综合改革试点意见，国新办 6 月 12 日介绍相关情况[15] - 国家发改委等六部门介绍民生政策，支持高校改善办学条件，提高退休人员养老金等[15] - 国家发改委主任召开科技型民营企业座谈会[16] - 新型政策性金融工具预计规模约 5000 亿元，有望撬动 6 - 6.5 万亿元有效投资[16] - 截至 6 月 10 日，今年土储专项债新发规模 1083.48 亿元，“土地储备”用途占比 7.75%[16] - 债券基金密集“限购”，中长期纯债型基金暂停大额申购和暂停申购最多[17] - 今年以来资产证券化市场发展提速，企业 ABS 发行数量与规模同比增长超 30%[17] - 6 月 10 日储蓄国债开售，3 年期和 5 年期票面年利率分别为 1.63%和 1.7%，较上月下行 30BP[18] - 截至 6 月 10 日，商业银行“二永债”年内发行规模 7701.6 亿元[18] - 红星美凯龙控股集团重整计划获批，将进入执行阶段[18] - 中海油国际融资租赁发行全国首单融资租赁行业绿色“两新”中期票据[19] - 甘肃首单科技创新债券发行，规模 5 亿元，利率 1.69%[20] - 2025 年福建省新增政府债务限额 2089 亿元[20] - 财政部安徽监管局强化金融企业业务监管，探索债务金融协同监管机制[20] - 财政部江苏监管局推进超长期特别国债和增发国债资金监管[21] - 世界银行下调全球 GDP 增长预期，惠誉调整 2025 年全球主权评级展望[21] - 日本财务大臣推动国内持有国债，央行可能放缓削减政府债券购买规模步伐[21] - 多家企业出现债券重大事件，如未能清偿债务、接受纪律审查等[22] - 惠誉、穆迪、标普对部分企业进行信用评级调整[22] 债市综述 - 现券和国债期货微幅波动，市场对央行重启国债买卖有预期，债市氛围乐观[23] - 央行净回笼无碍资金宽松，存款类机构隔夜、七天质押式回购利率双降[23] - 交易所债券市场部分债券涨跌，万得地产债 30 指数和高收益城投债指数微涨[23] - 中证转债指数收盘下跌 0.28%，万得可转债等权指数下跌 0.50%[24] - 货币市场利率多数上行，Shibor 短端品种多数下行[25] - 周二银行间回购定盘利率多数下跌，银银间回购定盘利率全线下跌[25] - 农发行、国开行金融债中标收益率及全场倍数、边际倍数公布[26] - 欧债收益率普遍下跌，美债收益率涨跌不一[26][27] 汇市速递 - 在岸人民币对美元 16:30 收盘报 7.1869，较上一交易日下跌 31.0 个基点[29] - 纽约尾盘美元指数涨 0.04%，非美货币多数下跌[29] 研报精粹 - 中金固收预计 6 月央行呵护资金面，理财规模或增长，信用债配置吸引力强于利率[30] - 国盛固收认为 5 月物价数据弱，内需未有效恢复，利率有望 6 月中下旬创新低[30] - 华泰固收称下半年利率震荡，信用债供需关系好，关注科创债扩容等机会[30] - 华泰固收认为 5 月 CPI 略超预期，PPI 符合预期，价格对债市有利，债市震荡[31] - 中金发布报告称下半年房地产拖累收窄，GDP 同比增速或略低于上半年，通胀偏弱[32] 今日提示 - 6 月 11 日 246 只债券上市、118 只债券发行、107 只债券缴款、143 只债券还本付息[33] 股票市场要闻 - A 股三大指数午后下挫，沪指跌 0.44%，市场成交 1.45 万亿元[34] - 港股三大指数午后转跌，恒生指数跌 0.08%，南向资金净买入 75.90 亿港元[35] - 截至 5 月 30 日，百亿私募仓位指数达 80.28%，较 4 月末提升 4.1 个百分点[35] - 瑞银认为全球投资者应战略性投资中国股票，对科技股评级“有吸引力”，对整体中国股票“中性”[36] - 超六成主动权益类基金“爬坑”，红利资产分红或有兑现压力，科技低位品种或有超额收益[36]

// 债市综述 // （*数据来源：Wind-央行动态PBOC） 2. 资金面 银行间市场资金依旧宽松，存款类机构隔夜质押式回购利率再度下行超 1 个 bp ，至 1.36% 附近，七天质押式回购利率下行不足 1 个 bp 。 （IMM） 海外方面，最新美国隔夜融资担保利率为 4.29% 。 （*数据来源：Wind-国际货币资金情绪指数、资金综合屏） 3. 同业存单 1. 公开市场操作 央行公告称， 6 月 10 日以固定利率、数量招标方式开展了 1986 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率 1.40% ，投标量 1986 亿元，中标 量 1986 亿元。 Wind 数据显示，当日 4545 亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼 2559 亿元。 全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在 1.67% 附近，较上日有所下行。 4. 银行间主要利率债收益率 （*数据来源：Wind-同业存单-发行结果） | | 1Y | | 2Y | | 3Y | | 5Y | | 7Y | | 10Y | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | -- ...

周二（6月10日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌0.39个基点，报4.4698%，日内交投于 4.4877%-4.4381%区间，整体呈现出U形走势。 两年期美债收益率涨1.47个基点，报4.0181%，日内交投于3.9785%-4.0202%区间。 ...

两年期德债收益率跌1.7个基点，报1.847%，日内交投于1.866%-1.842%区间；30年期德债收益率跌4.2 个基点，报2.970%。 2/10年期德债收益率利差跌2.318个基点，报+67.458个基点。 周二（6月10日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率下跌4.4个基点，报2.523%，全天处于震荡下跌状 态，整体交投于2.564%-2.516%区间。 ...

美国1年期国债竞拍结果 - 美国至6月10日1年期国债得标利率为3.94%，较前值3.93%上升1个基点 [1]