市场指数表现 - 深成指于9月26日拉升翻红，此前一度下跌超过0.3% [1] - 上证指数下跌0.17% [1] - 创业板指数上涨0.4% [1] 行业板块涨幅 - 风电设备板块涨幅居前 [1] - 有色金属板块涨幅居前 [1] - 半导体板块涨幅居前 [1] - 光伏板块涨幅居前 [1]

风电设备板块市场表现 - 吉鑫科技实现2连板 日月股份 明阳智能 威力传动涨停 天能重工 盘古智能涨超10% 通裕重工 天顺风能 新强联 大金重工 飞沃科技跟涨 [1] 行业政策与业务发展 - 氢氨醇业务实质是电站业务的延伸 政策层面对绿色液体燃料的支持为风机企业电站业务打开想象空间 [1] - 136号文实施曾引发市场对风机企业电站业务发展前景的担忧 [1] 企业投资机会驱动因素 - 风机企业面临国内风机制造业务盈利水平拐点向上 [1] - 出海业务即将迎来业绩兑现 [1] - 电站业务迎来氢氨醇增量形成三重共振 [1] - 看好风电整机企业的投资机会 [1]

股价表现 - 9月26日股价上涨5.07%至95.90元/股 成交额2.37亿元 换手率2.04% 总市值208.48亿元 [1] - 连续3天上涨期间累计涨幅达4.61% [1] 公司业务构成 - 主营业务为风力发电设备零部件研发生产销售 桩基产品占比77.04% 风电塔筒占比14.38% 导管架占比6.72% [1] - 公司成立于2009年8月18日 2021年11月24日上市 注册地址位于江苏省如东经济开发区 [1] 基金持仓情况 - 华富新能源股票型发起式A(012445)二季度持有21万股 占基金净值比例2.82% 位列第八大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈97.23万元 三日累计浮盈84.42万元 [2] - 基金规模2.52亿元 今年以来收益率57.92% 近一年收益率75.95% 成立以来收益率11.08% [2] 基金经理信息 - 基金经理沈成累计任职时间3年273天 管理资产总规模16.61亿元 [2] - 任职期间最佳基金回报72.93% 最差基金回报11.08% [2]

市场开盘表现 - 三大指数集体低开 沪指低开0.35% 深证成指低开0.38% 创业板指低开0.42% [1] 风电设备行业 - 天能重工涨超15% 阳明智能涨超8% 受中国设定第三轮减排目标推动 [1] 油气开采及服务行业 - 中油工程涨超5% 准油股份涨超3% 受益于隔夜WTI原油突破65美元/桶 [1] 煤炭行业 - 大有能源涨停 平煤股份涨超5% 河南能源集团与平煤神马集团将进行战略重组 [1] 光刻机行业 - 凯美特气跌超7% 联合化学与蓝英装备跌超2% 板块出现回调 [1] 制药行业 - 迈威生物与荣昌生物跌超4% 板块盘初走低 [1]

市场开盘表现 - A股三大股指集体低开，沪指跌0.35%，创业板指跌0.42% [1] - 盘面上光刻机、存储芯片、CPO等板块跌幅居前 [1] 行业配置框架与主线 - 行业选择框架围绕资源+新质生产力+出海展开 [2] - 资源股因供给受限及全球地缘动荡预期，其属性从周期转向偏红利，带来估值体系重构 [2] - 中国制造业龙头的全球化是更大的中期线索，能将份额优势转化为定价权和利润率提升 [2] 右侧趋势与左侧配置品种 - 右侧趋势品种继续聚焦资源、消费电子、创新药和游戏 [2] - 左侧配置关注化工和军工 [2] - 产业趋势层面，近期重点关注AI从云侧逻辑向端侧逻辑扩散 [2] 牛市行情展望与机会 - 中国盈利基本面回升的牛市行情可能正在孕育 [3] - 降息后开启新场景转换，可关注两类机会：一是6-8月滞涨的港股补涨行情，二是成长投资从科技驱动走向出口出海 [3] - 制造业顺周期如有色、机械、化工的机会将成为中期主线 [3] 中期维度行业推荐 - 推荐同时受益于国内反内卷及海外制造业修复的实物资产：上游资源如铜、铝、油、金，资本品如工程机械、重卡、锂电、风电设备，以及原材料如基础化工品、玻纤、造纸、钢铁 [3] - 盈利修复后内需相关领域将出现机会，包括食品饮料、猪、旅游及景区等 [3] - 保险的长期资产端将受益于资本回报见底回升，其次是券商 [3]

市场指数表现 - 三大指数集体低开，沪指低开0.35%，深证成指低开0.38%，创业板指低开0.42% [1] 风电设备行业 - 风电设备股盘初拉升，天能重工涨超15%，阳明智能涨超8% [1] - 中国设定第三轮减排目标 [1] 油气开采及服务行业 - 油气开采及服务板块高开，中油工程涨超5%，准油股份涨超3% [1] - 隔夜WTI原油价格突破65美元/桶 [1] 煤炭行业 - 煤炭股局部活跃，大有能源涨停，平煤股份涨超5% [1] - 河南能源集团与平煤神马集团将进行战略重组 [1] 光刻机板块 - 光刻机板块回调，凯美特气跌超7%，联合化学、蓝英装备跌超2% [1] 制药板块 - 制药板块盘初走低，迈威生物、荣昌生物跌超4% [1] - 美国将对多类进口产品实施新一轮高额关税 [1]

股价及交易表现 - 9月25日公司股价上涨1.92% 成交额达3.97亿元[1] - 当日融资买入3726.58万元 融资偿还3689.66万元 实现融资净买入36.92万元[1] - 融资融券余额合计1.87亿元 其中融资余额1.85亿元 占流通市值0.93% 处于近一年10%分位低位水平[1] 融资融券状况 - 融资余额1.85亿元 较近期处于低位[1] - 融券余量2.22万股 融券余额202.62万元 超过近一年90%分位水平 处于高位[1] - 9月25日融券偿还300股 融券卖出0股[1] 公司基本情况 - 公司成立于2009年8月18日 2021年11月24日上市 总部位于江苏省如东经济开发区[2] - 主营业务为风力发电设备零部件研发生产销售 涵盖农业机械、港口机械、环保机械等领域[2] - 收入构成：桩基77.04% 风电塔筒14.38% 导管架6.72% 其他业务1.85%[2] 股东结构变化 - 截至9月10日股东户数1.58万户 较上期减少1.74%[2] - 人均流通股7821股 较上期增加1.77%[2] - 香港中央结算有限公司新进成为第八大流通股东 持股183.57万股[3] - 贝莱德中国新视野混合A持股168万股保持不变 广发高端制造股票A退出十大股东[3] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入20.30亿元 同比增长461.08%[2] - 同期归母净利润2.05亿元 同比增长90.61%[2] - A股上市后累计派现2.37亿元 近三年累计派现4130.44万元[3]

股票期权激励计划 - 公司拟授予2000万份股票期权 占公司股本总额0.8805% [1] - 授予对象共计260人 行权价格定为14.03元/股 [1] - 本次授予为一次性授予 未设置预留权益 [1]

股东减持情况 - 和谐健康保险于2025年9月22日至24日通过集中竞价方式累计减持公司股份57,141,854股 [1] - 减持股份占公司总股本比例1.352448% 占剔除回购账户后总股本比例1.353354% [1] - 本次权益变动后持股数量由422,506,671股减少至365,364,817股 [1] 持股比例变化 - 持股比例从9.999998%下降至8.647550% [1] - 剔除回购账户后持股比例从10.006696%下降至8.653342% [1] - 本次权益变动触及1%整数倍披露要求 [1]

股东减持情况 - 和谐健康保险于2025年9月22日至24日通过集中竞价方式累计减持公司股份57,141,854股 [1] - 减持股份占公司总股本比例达1.352448% 占剔除回购股份后总股本比例1.353354% [1] - 本次减持后持股数量由422,506,671股减少至365,364,817股 [1] 持股比例变动 - 持股比例从9.999998%降至8.647550% 变动幅度达1.352448个百分点 [1] - 剔除回购账户股份后持股比例从10.006696%降至8.653342% 变动幅度1.353354个百分点 [1] - 本次权益变动触及1%整数倍披露要求 [1]