行业投资评级 - 电子行业投资评级为看好（维持）[1] 核心观点 - 本周（2026.11.02-2026.11.06）电子板块回暖，电子行业指数涨3.74%，细分板块涨跌不一[3] - 终端领域苹果FY2026Q4业绩略超预期，阿里千问接入苹果生态[4] - 算力领域DeepSeek计划采用昇腾950芯片作为核心训练算力，OpenAI发布GPT-6 Cyber主攻安全研究[5] - 存力领域长鑫科技实现单季扭亏，铠侠调增后营收再创新高[6] - 基座领域三星计划退出8英寸晶圆代工，三井化学收购JSR[7] - 受益标的包括长鑫科技、中芯国际、寒武纪、万通发展、江丰电子、中科飞测、华峰测控等[8] 市场回顾 - 本周电子行业指数涨3.74%，细分板块涨跌不一，其中元器件跌8.73%，半导体涨6.47%，光学光电涨3.06%，消费电子涨5.31%，其他电子零组件涨2.28%[3] - 海外市场本周受宏观因素影响，三大指数集体回调，纳斯达克指数跌3.37%，费城半导体指数跌12.15%[3] - 美股主要科技股中，英伟达跌8.80%，美光跌22.01%，闪迪跌27.44%，SK海力士跌14.66%，英特尔跌14.42%，AMD跌11.05%，苹果跌0.66%[3] 终端行业动态 - 苹果发布FY2026Q4财报：Q4实现营收1145亿美元（同比+12%），摊薄EPS2.10美元，营收、利润均超市场预期，增速及超预期幅度有所收窄[4] - 苹果第四财季毛利率47.9%，受益关税退款约1个百分点，剔除扰动后毛利率同比小幅走弱[4] - 阿里巴巴官宣与Apple达成合作，将千问集成至Apple智能，中国用户可在Siri、写作工具及视觉智能中直接调用千问的文本与图像理解、内容生成等能力[4] - 相关功能将于11月4日起随最新iOS开发者Beta版开放测试，并将于12月iOS 27.3正式发布时面向中国用户推出[4] 算力行业动态 - 据华尔街见闻报道，DeepSeek下一代大模型DeepSeekV5计划采用华为昇腾950芯片作为核心训练算力，项目节奏指向明年落地[5] - DeepSeek方面与昇腾的核心研发对接团队常驻杭州，双方已在V4阶段完成大量底层算子适配与定制开发[5] - OpenAI推出新模型GPT-6 Cyber，主攻安全研究领域，在关键网络安全基准测试中相比GPT-5.6 Cyber显著提升[5] - 在安全测试ExploitGym中，GPT-6 Cyber得分48.5%，高于GPT-5.6 Cyber的32.1%，相对提升51%[5] 存力行业动态 - 长鑫科技发布2026三季度财报：前三季度营收2690亿元（同比+738%），归母净利润1320亿元[6] - 长鑫科技Q3营收1187.14亿元（同比+613.18%），归母净利润544.35亿元，同比扭亏[6] - 长鑫科技归母净利环比小幅增长，主要源于控股子公司长鑫新桥、长鑫集电营收及利润环比增速均超50%，权益结构带来业绩变化[6] - 铠侠发布2026Q3财报，Q3营收达到2.48万亿日元（同比+453.2%，环比+40.3%），高于公司此前给出的2.39万亿日元指引[6] - 铠侠单季度营收已超过2025财年全年约2.34万亿日元的水平，调整后利润为1.99万亿日元（同比+2181.1%，环比+49.9%），超过此前1.9万亿日元的指引[6] 基座行业动态 - 据Digitimes报道，三星电子正计划在2030年底前全面退出8英寸（200mm）晶圆代工业务[7] - 三井化学计划从日本政府支持的产业革新投资机构（JIC）手中收购半导体材料大厂JSR，交易金额预计超过1.3万亿日元（约合人民币549亿元）[7]