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每日投行/机构观点梳理(2025-08-26)
金十数据· 2025-08-26 19:47
国外 1. 大摩:预计美联储2025年降息2次,2026年降息4次 摩根士丹利预计美联储将在9月和12月分别降息25个基点,此前预计2025年不降息;预计美联储将在 2026年3月、6月、9月和12月各降息25个基点,使利率最终目标区间降至2.75%-3.0%。 2. 瑞银:美联储政治化将推高美债风险溢价 瑞银全球财富管理首席经济学家保罗·多诺万表示,美联储政治化程度加深将导致美国债券市场因通胀 不确定性而计入更高风险溢价。他指出这将推高实际借贷成本,增加美国政府债务偿付支出,意味着财 政刺激空间缩减和企业投资减少,还会损害——但不会摧毁——美元作为储备货币的地位。美联储主席 鲍威尔上周五在杰克逊霍尔演讲中为9月降息敞开大门,但未提出"恰当的中期政策框架",也未对美联 储独立性作出有力辩护。与此同时,美国总统特朗普近月来持续呼吁美联储降息。 3. 澳新银行:市场所了解的美联储正在"淡出视野" 澳新银行首席经济学家理查德•耶岑加表示,我们所了解的美联储"正在淡出人们的视野"。特朗普解雇 丽莎·库克将导致市场在价格上更多地反映通胀溢价,这也将加深美元的下行趋势。 4. 法农信贷:预计美联储今年将两次降息,终端利率 ...
券商晨会精华 | 房地产市场有望加速“止跌回稳” 继续推荐三类股
智通财经网· 2025-08-26 08:35
中信建投:数据中心配套景气度延续高增,风电主机利润拐点已至 中信建投表示,AIDC配套设备持续受益于海外云厂商大幅上修资本开支、出海预期修复、电力设备预 期延续高景气,叠加市场流动性提升推动行情走强;与此同时,同样看好北美数据中心电力需求激增驱 动固体氧化物燃料电池(SOFC)装机趋势,海外头部厂商的AI相关订单已实现同比翻倍增长。风电方 面,上半年出货量大幅提升持续验证行业高景气度,风机价格企稳回升、规模化效应带来的成本管控以 及毛利率更高的海外业务占比提升,正共同驱动主机企业盈利水平显著改善,其盈利弹性存在预期差且 有望超越2020-2021年高点。 市场昨日震荡走高,沪指逼近3900点,创业板指领涨。沪深两市全天成交额3.14万亿,较上个交易日放 量5944亿,为历史第二高成交额。板块方面,稀土永磁、白酒、CPO、通信设备等板块涨幅居前,美容 护理等少数板块下跌。截至昨日收盘,沪指涨1.51%,深成指涨2.26%,创业板指涨3%。 中金公司:中国猪业已步入新范式 传统猪周期规律逐步失效 中金公司认为,中国猪业已步入新范式:猪价、增长、投资新范式。传统猪周期规律逐步失效,"振幅 收敛、长度缩短、波动下降" ...
智通港股解盘 | 盘中急杀虚惊一场 《长安的荔枝》火爆来袭
智通财经· 2025-06-10 20:37
市场动态 - 恒指微跌0.08%,午后市场出现急速杀跌但随后稳住 [1] - 中美经贸磋商持续约6小时,焦点集中在稀土领域 [1] - 中国稀土(00769)股价上涨超13% [1] - 韩国散户5月份首次转为美股净卖方,日本散户抛售约1.66亿美元美国主题ETF,创2023年4月以来最大减持规模 [1] - 离岸人民币一度涨超百点、突破7.18 [2] - 黄金表现坚挺,万国黄金集团(03939)、中国黄金国际(02099)趋势性上攻 [2] - 由中国和东亚至美国西岸的货柜海运费率暴涨94%,每标准箱价格接近6000美元 [3] 行业趋势 - 挪威石油基金警告欧洲资本市场竞争力不足,对欧股配置比例从26%降至15% [2] - 固态电池被确认为下一代动力电池核心方向,中信证券预计2030年全球出货量达642.6GWh,2024—2030年年复合增速133% [5] - 国家商务部对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品进行反倾销立案调查,调查期限延长至12月16日 [5] - 德康农牧(02419)完全成本或已降至13元/千克以下,计划未来三年生猪出栏增速30%左右 [5] 公司表现 - 中国联塑(02128)涨近6%,受益于国内重大基建项目陆续开工 [3] - 新城发展(01030)推进美元发行工作,预计发行额度2.5亿至3亿美元,股价涨超7% [3] - 泰格医药(03347)、昭衍新药(06127)、凯莱英(06821)、康龙化成(03759)等CXO类公司走强 [3] - 德翔海运(02510)涨超5%,海丰国际(01308)涨超6% [3] - 台积电5月营收3205.2亿元台币,同比增加39.6% [4] - 火山引擎2024年营收超过120亿,2025年营收目标翻倍至250亿,大模型调用量市占率达46.4% [4] - Meta计划对ScaleAI进行多达数十亿美元的投资,相关个股汇量科技(01860)、医脉通(02192)、第四范式(06682)均涨超8% [4] - 泡泡玛特(09992)涨超3%,银行推出存款送LABUBU活动 [5] 医药行业 - 微创医疗(00853)、心泰医疗(02291)涨超6%,爱康医疗(01789)涨超3% [2] - 翰森制药(03692)2024年收入122.61亿元,同比增长21.3%,溢利43.72亿元,同比增长33.4% [7] - 翰森制药肿瘤领域核心产品阿美乐在英国获批 [7] - 翰森制药与美国药企再生元订立许可协议,获得8000万美元首付款及最高19.3亿美元里程碑付款 [8] 文化娱乐 - 《长安的荔枝》电视剧全网第一,电影版本将于2025年7月25日上映 [6] - 相关概念股猫眼娱乐(01896)、阿里影业(01060)、MAXCHINA(01970)受关注 [6]