浦东新区经济发展目标与地位 - 2025年浦东新区GDP达到1.88万亿元，占全市GDP约三分之一，是全市经济增长压舱石和创新主引擎 [2] - 浦东新区锚定2025年GDP增长5%以上的目标，需抓好关键核心技术攻关、未来产业布局及优化企业培育服务体系等工作 [2] “五个中心”与核心功能建设 - 强化“五个中心”核心功能是上海的重要使命，浦东需在跨境和离岸金融、全球供应链管理、走出去综合服务平台等重要功能上深化探索 [2][3] - 建议全面提升上海跨境综合服务能力，加快建设出海综合服务体系，并推动自贸试验区资产扩容，尤其是扩大自贸离岸债规模 [3] - 全球供应链正从效率优先转向安全、韧性和效率并重，上海需系统提升供应链安全水平和全球治理能力 [2] - 建议积极引导企业用足用好出口信用保险政策工具，巩固拓展对北美市场出口，并加强对外资企业的信保政策宣传以稳外资、促增量 [3] 国际科技创新中心与产业发展 - 科技创新是上海高质量发展的强大动能，需以更大力度强化科技创新策源功能，加强战略科技力量建设 [4][7] - 张江人工智能创新小镇已入驻人工智能企业近500家，人工智能正赋能各行各业发展 [5] - 全球金融科技竞争转向以智慧为中心的体系能力竞争，顶尖科技企业正向以AI为驱动力转型 [5] - 建议支持科技企业跨界转型，在浦东探索更包容的创新试点，让技术创新成为金融真正的“操盘手” [6] - 2025年上海集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业规模突破2万亿元，新质生产力加快发展 [6] - 上海生物医药产业规模超过1万亿元，创新药物研发实力位居全国前列，建议系统性提升国际化临床试验能力，培育具有全球竞争力的跨国药企 [6] - 建议从政策机制、平台搭建和人才激励等方面引导，促进高校科研与产业应用场景精准匹配，推动实验室技术走向实际应用 [6] 民生服务与城市建设 - 需推动教育、医疗等公共服务优质均衡发展，优化社区嵌入式服务设施，促进“15分钟社区生活圈”提质增效 [9] - 针对青年人才聚集区，建议持续引进优质教育、医疗、文化资源，加快规划建设地区性综合公园及区域性绿地，并引入优质商业配套 [8] - 针对人口老龄化，建议出台优惠政策，鼓励将市中心存量房改造为嵌入式养老院，以满足老年人对康养结合的高需求 [8] - 上海已启动免陪照护试点，显著改善了患者体验并解放了医护人员，建议推动支付机制创新，将费用纳入医保支付，并强化护理员队伍建设 [9] 城市治理与安全韧性 - 着力推动城市高效能治理，提高超大城市安全韧性水平 [10] - 上海1.33万个住宅小区中，95%实现物业服务覆盖，1.15万个符合条件的住宅小区业委会组建率达94%，其中4132个业委会设立了党的工作小组，460个建立了党支部 [10][11] - 建议以规范运作为重点，进一步细化业委会工作制度，压实主体责任 [11] - 关注高层建筑消防安全，建议压实属地责任，推动群防群治，由政府牵头，推动业主、业委会承担小区安全管理首要责任，发挥物业公司专业管理作用 [12] - 需加强重点领域风险排查整治，全面推进韧性安全城市建设，提升本质安全水平 [12]

封关运作正式启动 - 海南自贸港于2025年12月18日正式启动封关运作，日期与1978年改革开放纪念日重合 [1] - 封关运作启动当日，海口港迎来首艘零关税货船，载有石化原料，海关系统运行平稳 [1] 政策与基础设施建设 - 政策布局始于2018年，旨在将全岛打造为特殊海关区，早期措施包括放宽外资准入和简化行政审批 [1] - 2023年政策进一步细化，零关税清单覆盖大量商品 [1] - 2024年硬件基础设施升级，包括港口和机场 [1] - 地方政府设立基金并建设基础设施，例如拉通海底光缆以提升网络速度 [5] 封关后的经济与商业影响 - 封关后首周，进口货值超过4亿元人民币 [3] - 加工企业利用政策，增值30%以上的产品可免税销往内地 [3] - 封关后新增企业超过一万家，主要集中在贸易和科技领域 [3] - 预计将有11万亿海外资本涌入，目前国际企业考察频繁，落户意向强烈 [5] - 封关运行半个月内，元旦三天假期免税销售额超过7亿元人民币，同比增长一倍 [7] - 免税商品中，香水和珠宝销售热情高涨 [7] - 制造业使用进口原料加工，出口量有所上升 [7] 产业发展与升级 - 产业升级加速，高科技企业聚集 [9] - 数字经济开始涌现，有公司设立总部以拓展东南亚市场 [7] - 离岸金融起步，银行开始开展国际业务 [7] - 资本流入不仅带来资金，还伴随技术和管理经验的引入 [9] 社会与民生影响 - 居民生活未受干扰，旅游业照常运行，免税店人流密集 [3] - 就业岗位增加，本地居民进入免税店工作，渔民转行物流行业 [7] - 房价保持稳定，未出现疯涨，政府实施严格管控 [7] - 公共服务得到改善，国际学校和医院建立起来，居民享受到医疗和教育质量的提升 [9] 金融与资金流动 - 资金跨境流动效率大幅提升，通过专用账户可在几分钟内完成大额转账，效率远高于内地 [3] 战略定位与比较优势 - 海南凭借其孤岛地理位置，成为承接开放政策的理想窗口 [5] - 海南结合了深圳的创新精神和香港的金融经验，正转型为中国连接海外与内地的新门户 [9] - 与内地城市（如深圳）和香港相比，海南在试行大胆政策时顾虑较少，历史包袱轻 [5]

海南自贸港在离岸金融体系中的定位与机遇 - 海南自贸港全岛封关是中国扩大高水平对外开放的标志性工程，为离岸金融提供了“一线放开、二线管住”的清晰制度空间[3][14] - 海南可依托封关政策作为试验田，探索离岸数据资产交易、跨境数字资产质押等前沿金融创新[1][4][12][15] - 发展关键是将封关的制度优势转化为发展动能，以人民币国际化为牵引，提升离岸金融规模与质量，并试点“境内离岸+境外离岸”规则互认以打通制度壁垒[3][14] 上海、香港、海南三地协同发展格局 - 三地可形成分工明确、相互支撑的离岸金融生态[4][15] - 上海侧重制度创新和人民币流动性供给，发挥“创新策源地”作用[4][15] - 香港依托成熟国际市场体系，强化定价和清算等枢纽功能[4][15] - 海南依托封关政策，作为前沿金融创新的试验田[4][15] 对海南EF账户的评价与金融生态建设 - EF账户的推进为海南带来新的发展成果，但仅是一个工具，并非决定因素[5][16] - 真正起决定作用的是海南整体的金融政策设计以及本土金融机构的能力和服务意识[5][16] - 自贸港需要完整的金融生态，而不仅仅是税收优惠或特殊政策，核心是具备主动的金融服务意识并持续提升服务能力[6][16] - 金融可在开放初期弥补海南本土资金规模和经贸联系的短板，发挥直接支撑作用[6][17] 离岸金融的核心定义与制度优势 - 离岸金融的核心判断标准在于不同法区或不同关税区所形成的制度差异，税收安排是最直观的体现[7][18] - 离岸金融依托相对独立的账户体系和监管安排，以实现与在岸市场的风险隔离和功能分工[7][18] - 海南具有类似迪拜的制度优势，例如进口料件在海南加工增值超过30%后销往内地可免进口关税[8][19] 中国离岸金融的发展阶段与业务形态 - 中国离岸金融整体仍处于发展阶段，尚未进入更为成熟、理想的状态[1][9][12][21] - 业务形态包括离岸银行、离岸租赁、离岸保险，但发展成熟度存在明显差异[9][21] - 离岸银行受制于人民币使用场景和国际流通程度，约束较为突出[9][21] - 离岸租赁更具操作性，常通过在境外设立专业子公司实现，例如航空领域的飞机采购[9][21] - 离岸保险是目前相对成熟的领域，在“一带一路”项目中已形成稳定模式[9][21] 离岸金融发展面临的挑战 - 新旧动能衔接不畅：传统业务退潮快，新兴业务未形成足够规模对冲下滑压力[11][22] - 离在岸市场融合不深：“债券通”“互换通”等机制仍受额度和品种限制，资金流动效率有较大提升空间[11][22] - 外资吸引力不足：外资企业占比已降至0.56%，FDI全球占比仅为7.7%，与中国16.61%的全球经济占比明显不匹配[11][22] - 立法与业务发展适配滞后：“业务先行、立法滞后”抑制创新活力，不利于承接开放机遇[11][22] 离岸金融发展的新机遇 - 创新动能正在形成：随着人民币国际化推进，离岸金融领域的创新业务加速发展，成为业务增长新引擎[2][11][13][23] - 制度生态持续优化：以海南全岛封关为代表的一系列制度红利逐步释放，政策环境不断完善，为市场平稳运行提供支撑并增强信心[2][11][13][23]

临港新片区2026年营商环境与制度创新规划 - 临港新片区于2026年将对照上海营商环境9.0版方案，结合制度型开放优势与产业特色，推出多项重点改革举措，旨在打造营商环境的“临港样本” [1] 金融开放创新举措 - 将进一步提升跨境投融资便利化水平，推动离岸金融更大力度开放 [1] - 重点拓展离岸贸易、非居民并购、财资中心、离岸租赁、再保险五大业务场景 [1] - 更大力度支持链主企业建立CVC基金，并利用好临港启航基金，专注“投早、投小、投硬科技” [1] - 扩大“拨改投”试点覆盖范围，以充分发挥金融对创新创业的支持和助推作用 [1] 数字化与“数字综保区”建设 - “数字综保区”建设将进一步提速，推动企业活动、政府监管、园区运营全面数字化 [1] - 将拓展数字船燃加注、电子提单等应用场景 [1] - 以数字化手段赋能保税加工制造、绿色再制造、国际贸易分拨等保税新业态发展 [1]

文章核心观点 - 海南自贸港发展离岸金融，必须在制度供给与生态建设的基础上，紧密结合实体经济发展[1] - 海南需背靠内地庞大市场，同时高度放眼世界，有序推动资本、人才等要素顺畅流动，打造吸引全球投资和人才的“名片经济”，并推动金融基础设施等关键领域的突破[3][12] 全球离岸金融中心分类与特点 - 全球离岸中心有虚实两种分类，提供注册服务的知名离岸中心包括维京群岛和BVI，而实际的离岸/在岸金融中心包括中国香港、新加坡、马耳他、摩纳哥卡萨布兰卡、卢森堡、伦敦、苏黎世、法兰克福、巴黎等[4] - 中东地区主要的离岸金融中心包括巴林、迪拜国际金融中心、阿布扎比国际金融中心和卡塔尔金融中心，它们均奉行发展优先的阶段性战略[5] - 哈萨克斯坦的阿斯塔纳国际金融中心高度借鉴了海湾离岸金融中心的思路和资源而发展壮大[5][6] - 中东几大金融中心的机构特色包括：拥有独立的立法、司法和行政监管权；大多适用普通法，商业纠纷实行国际仲裁；外资可以百分之百控股，利润可自由汇回；可以任何非本国币种发行离岸金融产品；对外资投资领域限制少；适用低税率（如海湾海合会国家几大金融中心均适用5%低税率）[7][8][9][10][11][12] 海南自贸港的发展路径与建议 - 海南自贸港发展贸易金融和离岸金融，需要做好要素供给、制度建设、生态繁荣，同时发展特色实体经济以驱动金融要素流动，并在货币、账户、金融基础设施、支付体系等领域取得关键突破[12] - 建议海南打造“自贸港体育新经济名片”，例如引进F1赛事，将其转化为对机构投资者和财富人群的投资配置吸引力，并尝试引进或创设网球、高尔夫等重大国际赛事[13] - 海南应成为媲美世界的消费中心，拥有高质量、国际化的生活消费，以吸引全球机构及其高消费能力的人才，最终汇聚产业、机构和人才，吸引全球机构投资者如主权财富基金、财富管理机构、投资银行等前来寻求机遇[14] - 海南可发力国际高等教育和职业教育，借鉴卡塔尔、阿联酋、沙特等地引进顶级大学的经验，以发展教育经济产业并为国际从业者提供更多选择[17] - 海南自贸港的最终发展需要超越贸易和税率，面向全球提升人才、理念、金融基础设施、贸易基础设施的互联互通，打造具有全球连接力和影响力的特色金融服务加持的自贸港[18] 吸引国际人才与构建生态 - 从欧洲到中东到中亚的离岸金融中心，五成到八成的从业人士都是国际雇员，海南需要为国际人士提供有前景的工作和高质量、国际化的生活消费[14] - 吸引和留住国际贸易、国际金融、国际商务领域的全球人才，将为自贸港带来超高而稳定的人气[14] - 海南需要有多元化的经济标签，以促进高端服务业发展，形成新的全球品牌影响力[15]

文章核心观点 - 海南自贸港发展离岸金融需在制度供给与生态建设基础上紧密结合实体经济发展 并需背靠内地实体经济 放眼世界 有序推动资本 人才等要素顺畅流动 最终目标是超越贸易和税率 面向全球提升人才 理念及基础设施的互联互通与影响力 [1][3][11] 海南自贸港发展定位与战略 - 发展离岸金融需紧密结合实体经济发展 在制度供给与生态建设基础上进行 [1] - 需背靠内地庞大经济和市场 同时面向全球拓展实体经济水平 [3][6] - 需重点打造能吸引全球投资和人才的“名片经济” 例如引入顶级国际赛事及配套外籍人员旅居消费项目 并发展教育 医疗及离岸服务贸易 [3] - 应利用自贸港政策探索发展大宗商品现货等新兴领域 [3] - 最终要超越贸易和税率 面向全球提升人才 理念 金融基础设施 贸易基础设施的互联互通与影响力 [11] 离岸金融中心发展的国际经验借鉴 - 全球离岸中心有虚实两种分类 实的有中国香港 新加坡 欧洲的卢森堡 伦敦 苏黎世 法兰克福 巴黎等 [4] - 中东离岸金融中心包括迪拜国际金融中心 阿布扎比国际金融中心 卡塔尔金融中心 均奉行发展优先战略 [5] - 中亚的哈萨克斯坦阿斯塔纳国际金融中心高度借鉴了海湾离岸金融中心的思路和资源 [5] - 这些金融中心的共同特色包括：拥有独立的立法 司法和行政监管权 大多适用普通法和国际仲裁规则 允许外资百分之百控股且利润自由汇回 可以任何非本国币种发行离岸金融产品 对外资投资领域限制少 适用低税率（如海湾海合会国家几大金融中心适用5%低税率） [5][6] - 离岸金融中心背后有关键的经济因素支撑 要么是能源经济体系 要么是其他特色的实体经济 [6] 提升海南/三亚吸引力的具体路径 - 打造“自贸港体育新经济名片” 例如引进F1 网球 高尔夫等重大国际赛事 夯实旅游经济并转化为对机构投资者和财富人群的吸引力 [7] - 吸引国际人士需要提供有前景的工作以及高质量 国际化的生活消费 海南应成为媲美世界的消费中心 拥有高度的城市发展水平 [8] - 发展实体经济和服务经济 吸引和留住国际贸易 国际金融 国际商务领域的全球人才 从而聚集高水平的产业 机构和人才 吸引全球机构投资者 [8] - 发力国际高等教育和职业教育 借鉴卡塔尔引进十余家欧美顶级大学 阿联酋迪拜有60多家国际高等学校等经验 有益于教育经济产业并为国际从业者提供选择 [10] - 营造国际化生活环境与工作契机 吸引国际人士聚集 带动高端服务业与跨境投融资发展 [3] 对金融与实体经济发展的关键要求 - 需在货币 账户 金融基础设施 支付体系等领域有关键突破和进展 [6] - 自贸港与离岸金融必须与国际市场接轨 [3] - 需要发展特色实体经济 进而驱动金融要素流动 [6] - 海南要有多元化的经济标签 促进高端服务业发展 形成新的全球品牌影响力 [9]

中国离岸金融指数报告核心观点 - 2024年中国离岸金融指数为106.47点，较2023年的106.16点微升0.31%，标志着行业在经历波动后正式迈入“企稳回升”新阶段 [1] - 行业增长模式正从“规模扩张”的粗放式增长，迈向“结构优化”的内涵式发展，呈现出“四升一降”的积极结构性变化 [1] - 制度型开放、沪港协同、人民币国际化被一致认为是推动行业未来发展的三大核心引擎，将在金融强国建设中扮演关键角色 [1] 行业表现与结构特征 - 离岸债券发行规模实现增长，增幅为3.04% [1] - 离岸贸易结算量有所提升，增幅为1.28% [1] - 跨境人民币收付规模突破35万亿元，同比增长14% [1] - 自贸试验区综合税率降至8.63% [1] - 传统离岸存贷款业务占比有序收缩，体现了业务结构的优化 [1] 未来发展建议 - 需持续推动在岸与离岸市场的协同共振，通过改革创新破解发展难题 [2] - 目标是不断提升中国在国际金融体系中的话语权与影响力 [2]

中国离岸金融指数总体表现 - 2023年至2024年，中国离岸金融总体指数从106.16点微升至106.50点，增幅虽小但标志着行业迈入企稳回升的新阶段，发展主轴从规模扩张转向结构优化 [1] - 在复杂外部环境下实现增长来之不易，主要得益于国际收支资本与金融项目得分提升7.7%，以及“境内融资+境外投资”新模式的成型 [1] 离岸人民币市场发展 - 离岸人民币资产规模持续扩容，微观风险指标改善超过25% [1] - 上海作为全球离岸人民币结算第一中枢的地位持续巩固，其相关立法研究《上海离岸金融条例》正在稳步推进 [1] - 未来需着力构建离岸人民币资产池，完善收益率曲线，发行不同期限的离岸金融产品，以创新产品箱吸引投资者参与风险对冲 [2] 区域发展与政策支持 - 深化上海、香港、海南三地联动，打造功能互补的离岸金融生态：上海侧重制度创新与人民币流动性供给，香港强化定价与清算优势，海南依托封关政策开展前沿创新如离岸数据资产交易 [2] - 海南跨境资金流动便利化指标稳步上扬，封关配套金融政策同步完善，为离岸金融创新提供了坚实保障 [1] - 海南封关的政策红利，叠加全球去美元化思潮与中外利差格局调整，使人民币离岸金融站在战略风口之上 [2] 未来发展趋势与重心 - 外部环境推动中国离岸金融服务需求结构性上升，人民币国际化与离岸金融呈现深度协同发展新格局 [1] - 政策体系加速完善，正在构筑制度保障新优势 [1] - 行业发展重心将从扩流量转向建功能、立制度，目标是建设功能齐全、深度充足、安全可靠的金融枢纽，为全球投资者提供能增值的交易平台 [2]

中国离岸金融指数总体态势 - 2024年中国离岸金融指数为106.47点，较2023年的106.16点微升0.31% [1] - 指数历经“双V型”波动考验后，呈现“企稳回升”态势 [1] - 离岸金融发展已从“规模扩张”的粗放式增长，迈向“结构优化”发展 [1] 离岸金融市场关键指标表现 - 离岸债券发行规模实现增长，增幅为3.04% [1] - 离岸贸易结算量提升1.28% [1] - 跨境人民币收付规模突破35万亿元，同比增长14% [1] - 自贸试验区综合税率降至8.63% [1] - 离岸人民币债券发行量突破6899亿元大关 [2] - 人民币全球外汇交易量占比攀升至8.5% [2] 上海离岸金融中心建设 - 上海跨境人民币收付额占全国总量的47% [2] - 上海与香港已形成“境内离岸+境外离岸”的双引擎格局 [2] - 该格局为上海打造“全球人民币资产配置中心”注入动力 [2] - 上海离在岸融合度与国际货币基金组织30%的标准仍有差距，是提升全球资源配置能力的核心突破口 [2] 海南自贸港发展与离岸金融 - 海南全岛封关是中国扩大高水平对外开放的“标志性工程” [2] - 离岸金融指数是封关工程中的“金融适配器” [2] - 海南自贸港自贸试验区综合税率降至8.63% [2] - 海南跨境资金流动便利化指标稳步上扬，为封关后的金融创新奠定基础 [2] - 封关后的制度安排将为离岸金融搭建创新舞台 [2] 指数功能与未来发展方向 - 指数将持续监测离在岸资金流动效率、外资参与热度、人民币跨境应用广度等核心指标，为政策优化提供科学依据 [2] - 建议以海南封关为契机，试点“境内离岸+境外离岸”规则互认，打破离在岸市场制度壁垒 [3] - 建议扩大人民币在跨境贸易、投融资、大宗商品定价等领域的应用，推动人民币国际化进程 [3] - 建议构建“宏观审慎+微观监管”的风险防控体系，以保障离岸金融创新 [3]

论坛核心观点 - 第二十二届中国国际金融论坛在上海举行，主题为“数字经济时代的智能金融生态构建”，上海经济学会副秘书长邓志超出席并解读《2025中国离岸金融发展指数研究报告》[1][5] 地缘政治影响 - 中国离岸金融的需求源动力来自于中国经贸和政治在全球的地位，中国已从世界舞台边缘走到中央，发展离岸人民币交易成为核心要点[3][7] - 地缘政治对离岸金融发展产生两方面相反影响：一是降低美国及其同盟国投资中国的意愿（负面），二是可能激发与中国经济交往密切的主体选用人民币替代美元（正面）[3][7] - 综合判断，地缘政治影响短期内抑制外资流入，但中长期会对人民币离岸创造提供历史性机遇[3][7] 中美利率倒挂影响 - 中美利差倒挂当前在2.2%的水平[4][8] - 判断未来即便美联储降息，利差倒挂现象依然会持续2-3年，美国国内通胀在3%左右，参考美联储点阵图，美元长期利率很可能在3%左右，仍比人民币利率高[4][8] - 利差倒挂短期内不会结束，对中国的离岸金融呈现推动作用，主要推动力是境内融资向境外投资的交易模式，加速资本放弃美元体系、寻求人民币体系支持[3][4][7][8] 人民币国际化与离岸金融协同 - 人民币国际化正经历从贸易结算货币向投资货币的转型过程，人民币交易部分持续增强[4][8] - 离岸市场围绕“一带一路”建设、大宗商品贸易等重要领域将发挥更大作用[4][8] - 未来一定时期跨境人民币的占比可能还会提高，上海的自贸离岸债也将有新的发展机遇[4][8] 政策体系与制度保障 - 党中央明确提出加快上海国际金融中心建设，巩固提升香港国际金融航运、贸易中心地位，相关部署为离岸金融发展提供根本遵循[4][9] 政策建议 - 推动制度创新[4][9] - 深化人民币国际化[4][9] - 加强国际合作与规则对接，参与全球金融治理[4][9] - 赋能科技应用，提升离岸金融效率与安全性[4][9] - 构建多层次风险防控体系，守住金融稳定底线[4][9] - 促进离岸与在岸市场协同发展，资源优化配置[4][9]