成分股中，罗博特科20CM涨停，大全能源、德业股份、捷佳伟创、通威股份等跟涨。 8月25日，光伏ETF（159857）盘中走强，截至发稿涨2.34%，成交额超1亿元，换手率超4.6%，盘中交 投活跃。Wind实时申购赎回信息显示，光伏ETF（159857）获净申购1900万份。 据人民财讯，"反内卷"持续推进 ，光伏组件厂商现业绩改善信号。7月初以来，受"反内卷"强预期、"不 低于成本价销售"自律公约、部分减产动作等因素影响，光伏细分环节如硅料、硅片价格已大幅上涨， 电池片、组件价格亦有所恢复。资金面上，截至8月22日，8月以来融资净买入超1亿元的光伏设备股有7 只，分别是捷佳伟创、阳光电源、联泓新科、横店东磁、高测股份、微导纳米、聚和材料。 国海证券8月23日研报表示，根据硅业分会，本周各多晶硅企业实行减产供销，缓解市场供应压力，支 撑硅料价格上涨。若减产控销落实到位，9月多晶硅产量有望环比持平，8-9月合计新增库存预计约2万 吨。我们认为，在"反内卷"相关政策持续加码的背景下，行业已形成供给侧结构性改革合力，有望带动 景气度底部改善。 （本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点， ...

消息面上，8月7日早间消息，中国光伏行业协会发布通知称，国家发展改革委、市场监管总局研究起草 了《价格法修正草案（征求意见稿）》，并于近期面向社会公开征求意见。为充分反映光伏行业企业诉 求，请各有关单位结合光伏行业实际情况，重点从价格行为规范、价格调控机制、价格监督检查、法律 责任及其他等方面，提出对草案的修改意见、建议及理由。 此外，8月5日，上海市发展和改革委员会发布关于上海市贯彻落实新能源上网电价市场化改革有关事项 的通知，其中提出，新能源上网电量全部参与市场交易。2025年底前，本市集中式光伏、集中式风电、 分布式光伏、分散式风电、生物质发电等新能源项目上网电量全部进入电力市场，通过市场交易形成上 网电价。 8月7日早盘，A股三大指数高开低走，光伏概念下跌，相关ETF中，截至发稿，光伏ETF（159857）跌 1.4%，溢折率0.05%，盘中频现溢价交易。成分股中，罗博特科逆市涨超2%，爱旭股份、聚和材料、 阳光电源等多股跌幅居前。 民生证券指出，看好后续光伏行业整合方案明确后，光伏主链尤其是多晶硅环节盈利迎来反转。产业链 各环节价格仍呈现上行趋势，看好在"反内卷"持续推进的背景下，光伏主链盈利能力边 ...

光伏ETF市场表现 - 光伏ETF（159857）7月4日下跌0.51%，成交额突破1亿元，换手率超4% [1] - 成分股中林洋能源、大全能源涨超4%，科华数据、协鑫集成等跟涨 [1] - 截至7月3日该ETF份额达39.42亿份居深市同标第一，年内份额增幅32.51% [1] - 近5个交易日获1.2亿元资金净流入，居深市同标第一 [1] - 跟踪中证光伏产业指数，覆盖产业链上下游50家代表性公司 [1] 行业政策动态 - 工信部召开光伏高质量发展座谈会，强调治理低价无序竞争，推动落后产能退出 [2] - SNEC 2025展会显示"产能出清""行业整合"成为关键词，下半年至明年一季度为关键窗口期 [2] - 中金预计可能出台上游硅料产能整合政策，下游电池组件将设更高效率标准 [2] - 当前光伏玻璃龙头企业接近现金成本，二线企业已陷入亏损 [2] 行业供需展望 - 银河证券认为政策+行业自律+企业减产将推动供给侧改革，行业供需有望改善 [3] - 光伏或成为中央破除内卷、实现高质量发展的典型案例 [3]

中通客车事件 - 散户陈果持有700股中通客车并在涨停价附近挂单后发帖预测涨停时间后撤单引发市场扰动 [2] - 该行为被认定为扰乱市场导致15天交易禁令但未被定性为操纵股价 [3] - 近期多起散户口嗨预测极端行情案例引发市场对操纵股价的担忧监管调查后澄清 [3] 光伏行业动态 - 光伏ETF(159857)单日暴涨7%源于行业协会政策导向事件驱动 [4] - 光伏协会提出加强低价倾销监管推动兼并重组和产能出清 [4] - 行业低价内卷导致中国公司血亏而欧美受益政策旨在遏制恶性竞争 [4] 房地产板块表现 - 房地产服务(中介)板块领涨而非地产开发板块 [4] - 香港楼市3月成交量环比增70%4月再增20%但房价仅微涨1-2% [4] - 内地地产板块自底部已反弹29%政策刺激下预计成交量将有50-100%反弹 [4] 超长期国债异常波动 - 特别国债019742上市首日两度熔断盘中最高涨25%收盘仅涨1.3% [4][5] - 全日成交仅7000万显示流通盘小易被炒作但无基本面支撑 [5] - 机构投资者通常长期持有国债二级市场爆炒行为非理性 [5] 互联网公司业绩 - 快手Q1营收294亿(超预期4亿)经调利润43.88亿(超预期11.88亿) [5] - 快手宣布3年回购160亿计划占市值6.3%广告收入与毛利率改善驱动业绩 [5] - TikTok计划裁员1000人涉及运营/内容/营销部门或反映美国业务收缩 [5] 拼多多业绩爆发 - Q1营收868亿同比增131%利润306亿同比增202%均大幅超预期 [5] - 单季利润规模达306亿对阿里京东形成显著份额挤压 [5] - 腾讯持有拼多多14%股份其"流量+投资"模式持续验证有效性 [5][6] 腾讯与阿里投资对比 - 腾讯社交护城河坚固投资标的多为流量承接型公司成功率更高 [6] - 阿里电商壁垒较弱投资常聚焦流量获取型公司战略效果欠佳 [6]