市场表现 - 通信板块强势上行，光通信、铜缆高速连接、通信服务、通信设备、AI、物联网等板块涨幅靠前 [1] - 通信设备ETF（159583）盘中涨幅达6.77%，创业板人工智能 ETF 富国（159246）盘中涨5.69% [1] - 通信设备ETF成分股航天智装、中国卫星均涨停，航天环宇涨超15% [1] 政策驱动 - 四中全会审议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，提出加强建设网络强国 [1] - 政策建议前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点 [1] 行业基本面 - 2025年上半年，通信行业收入同比增长2.8%，归母净利润同比增长7.8% [1] - 板块业绩稳步提升，预计25Q3光模块、液冷等板块业绩有望持续高速增长，25Q4有望延续趋势 [1] 投资工具 - 通信设备ETF（159583）跟踪中证通信设备主题指数（931271），其成分中光模块龙头与算力硬件企业占比极高 [1] - 该ETF能精准映射光模块和算力产业的发展态势 [1] - 没有场内账户的投资者可以通过联接基金（A 类021933； C 类021934）关注投资机遇 [1]

人工智能概念股表现 - 中际旭创股价上涨超过11% [1] - 新易盛和北京君正股价均上涨超过7% [1] - 天孚通信股价上涨超过6% [1] 人工智能相关ETF表现 - 创业板人工智能ETF国泰现价1.805元，上涨0.095元，涨幅5.56% [2] - 创业板人工智能ETF华夏现价1.665元，上涨0.086元，涨幅5.45% [2] - 创业板人工智能ETF大成现价1.490元，上涨0.077元，涨幅5.45% [2] - 创业板人工智能ETF华宝现价0.884元，上涨0.046元，涨幅5.49% [2] - 创业板人工智能ETF南方现价1.893元，上涨0.096元，涨幅5.34% [2] - 创业板人工智能ETF富国现价1.667元，上涨0.084元，涨幅5.31% [2] - 创业板人工智能ETF华安现价1.010元，上涨0.049元，涨幅5.10% [2] 人工智能行业驱动因素 - AI应用生态日趋完善，大模型技术在金融、医疗、教育等垂直领域的渗透率快速提升 [2] - AI商业化进程超出市场预期 [2] - 政策支持力度加大和国产算力建设提速 [2] - 人工智能产业链各环节龙头企业有望持续受益 [2]

创业板人工智能概念股表现 - 新易盛股价上涨超过12% [1] - 中际旭创股价上涨超过9% [1] - 天孚通信股价上涨超过5% [1] 人工智能相关ETF市场表现 - 华宝创业板人工智能ETF现价0.850元，上涨0.045元，涨幅5.59% [2] - 华安创业板人工智能ETF现价0.977元，上涨0.051元，涨幅5.51% [2] - 富国创业板人工智能ETF现价1.606元，上涨0.083元，涨幅5.45% [2] - 华夏创业板人工智能ETF现价1.604元，上涨0.081元，涨幅5.32% [2] - 大成创业板人工智能ETF现价1.435元，上涨0.071元，涨幅5.21% [2] - 国泰创业板人工智能ETF现价1.740元，上涨0.087元，涨幅5.26% [2] - 南方创业板人工智能ETF现价1.822元，上涨0.090元，涨幅5.20% [2] 人工智能行业发展趋势 - AI应用生态日趋完善，大模型技术在金融、医疗、教育等垂直领域的渗透率快速提升 [2] - 人工智能商业化进程超出市场预期 [2] - 政策支持力度加大和国产算力建设提速，人工智能产业链各环节龙头企业有望持续受益 [2]

ETF市场表现 - 通信设备ETF(159583)上涨7.11% [1] - 矿业ETF(159690)上涨3.89% [1] - 矿业ETF(561330)上涨3.03% [1] - 通信ETF(515880)下跌2.26% [1] - 通信ETF(159695)下跌2.11% [1] - 创业板人工智能ETF富国(159246)下跌1.95% [1] 行业板块分化 - 通信设备与矿业板块呈现显著分化态势 [1] - 同属通信板块的ETF出现涨跌异向（最高+7.11%与最低-2.26%）[1] - 矿业类ETF整体表现强势，两只产品涨幅均超3% [1]

创业板人工智能概念股表现 - 新易盛和天孚通信股价下跌超过6% 中际旭创下跌超过4% [1] - 多只创业板人工智能相关ETF受重仓股下跌影响 跌幅均超过2% [1] 人工智能ETF市场表现 - 富国创业板人工智能ETF现价1.648元 下跌0.042元 跌幅2.49% [2] - 国泰创业板人工智能ETF现价1.782元 下跌0.040元 跌幅2.20% [2] - 华宇创业板人工智能ETF现价0.873元 下跌0.019元 跌幅2.13% [2] - 华夏创业板人工智能ETF现价1.645元 下跌0.035元 跌幅2.08% [2] - 大成创业板人工智能ETF现价1.468元 下跌0.030元 跌幅2.00% [2] - 南方创业板人工智能ETF现价1.872元 下跌0.037元 跌幅1.94% [2] 人工智能行业发展趋势 - 随着下游实际应用不断落地 人工智能正从概念主题投资进入景气投资阶段 [2] - AI行业已从概念验证阶段成功迈入规模化应用阶段 [2] - 市场关注点从技术可行性转向企业盈利能力 [2] - 投资决策更加强调技术商业化进度和行业景气度 [2] - 盈利预期确定向上的标的具备良好投资价值 [2]

A股市场表现 - 9月11日三大指数集体上涨 通信和人工智能相关ETF大幅领涨 多只ETF涨幅超8% [1] - 通信相关ETF中4只涨幅超9% 创业板人工智能相关ETF中5只涨幅超8% [2] - 成分股新易盛涨13.42% 中际旭创涨14.28% 天孚通信涨13.54% [1] ETF成交情况 - 当日ETF总成交额达4850.99亿元 较前日增加超1100亿元 [1][4] - 短融ETF成交额374.93亿元 银华日利ETF成交额241.92亿元 两只突破200亿元 [4] - 股票型ETF中香港证券ETF成交197.30亿元 港股创新药ETF成交154.23亿元 [4] 细分ETF表现 - 5GETF(159994)涨10.03% 通信ETF(515880)涨9.99% 5G通信ETF(515050)涨9.98% [3] - 创业板人工智能ETF富国(159246)涨9.17% 前三大成分股权重合计近44% [2] - 创业板人工智能ETF华宝(159363)涨8.91% 云50ETF(560660)涨8.90% [3] 资金流向 - 黄金ETF(518880)获资金净流入8.44亿元 黄金股ETF(517520)净流入7.47亿元 [7] - 电池50ETF(159796)近三日净流入18.79亿元 电池ETF(561910)净流入17.11亿元 [6] - 化工ETF(159870)净流入4.48亿元 香港证券ETF(513090)净流入4.07亿元 [6][7] 市场展望 - 中长期资金入市意愿与赚钱效应形成正反馈 中国资产吸引力有望持续提升 [8] - 建议关注AI产业链主题投资机会 以及具有国际竞争力的先进制造板块 [8] - 需紧密跟踪成交量走势 关注内需修复线索及红利扩散机会 [8]

市场整体表现 - A股三大指数早盘集体大涨 沪指涨1.12% 深成指涨2.63% 创业板指涨4.31% [1] - 北证50指数涨1.49% 科创50指数涨5.34% [1] - 沪深京三市半日成交额14962亿元 较上日放量1934亿元 [1] - 全市场超3300只个股上涨 [1] 行业板块表现 - CPO PCB 半导体等算力硬件股领涨 [1] - 贵金属 油气 游戏 体育板块跌幅居前 [1] - AI硬件板块大爆发 国泰基金通信ETF涨8.97% 新华基金云50ETF涨8.27% 华夏基金5G通信ETF涨8.1% [5] - 创业板人工智能ETF富国涨8.07% 创业板人工智能ETF华宝涨8.06% 创业板人工智能ETF华夏涨7.96% [5] - 半导体板块上攻 汇添富基金科创芯片50ETF涨7.75% 嘉实基金科创芯片ETF涨7.44% [5] - 创新药板块跌幅居前 恒生创新药ETF和港股创新药ETF基金均跌逾4% [5] - 游戏板块回调 游戏传媒ETF跌1.95% 游戏ETF华泰柏瑞跌1.62% [5]

人工智能概念股表现 - 中际旭创早盘涨幅超过13% [1] - 新易盛早盘涨幅超过11% [1] - 天孚通信早盘涨幅超过9% [1] 人工智能相关ETF表现 - 华宝创业板人工智能ETF现价0.880元 单日上涨0.061元 涨幅7.45% [2] - 南方创业板人工智能ETF现价1.888元 单日上涨0.129元 涨幅7.33% [2] - 大成创业板人工智能ETF现价1.481元 单日上涨0.102元 涨幅7.40% [2] - 华夏创业板人工智能ETF现价1.658元 单日上涨0.113元 涨幅7.31% [2] - 富国创业板人工智能ETF现价1.663元 单日上涨0.115元 涨幅7.43% [2] - 国泰创业板人工智能ETF现价1.799元 单日上涨0.123元 涨幅7.34% [2] 行业发展趋势 - 人工智能行业从概念验证阶段进入规模化应用阶段 [2] - 市场关注点从技术可行性转向企业盈利能力 [2] - 投资决策更加强调技术商业化进度和行业景气度 [2] - 下游实际应用不断落地推动行业进入景气投资阶段 [2] - 盈利预期确定向上的标的具备良好投资价值 [2]

市场整体表现 - A股主要指数集体下跌 上证指数跌1.25%至3765.88点 深证成指跌2.83%至12118.70点 创业板指跌4.25%至2776.25点 科创20指数大跌6.08%至1226.98点[1][2] - 沪深京三市成交额25819亿元 较上日放量1862亿元 全市场近3000只个股下跌[1] - 中证500指数跌2.48%至6698.45点 中证1000指数跌2.30%至7041.15点 中证2000指数跌1.45%至2966.60点[2] 板块表现分化 - 大消费板块逆势上涨 乳业/零售/美容板块涨幅居前[1] - 绿色能源ETF涨3.46% 科创板新能源ETF涨3.03% 两者溢折率分别达2.82%和1.92%[4] - 跨境ETF午后全线拉升 日经ETF涨2.65%和2.42% 纳指科技ETF涨2.25%[4] - 旅游板块普涨 旅游ETF涨1.41%[4] 科技板块重挫 - 算力硬件股/稀土永磁/军工板块跌幅居前[1] - AI硬件板块大跌 通信设备ETF逼近跌停 三只创业板人工智能ETF均跌逾9%[4] - 芯片板块全线走弱 科创芯片50ETF跌8.63% 科创芯片ETF南方跌8.2%[4]

创业板人工智能板块市场表现 - 创业板人工智能概念股普遍走弱，润泽科技下跌超过8%，天孚通信下跌超过7%，新易盛、全志科技、网宿科技下跌超过5% [1] - 跟踪创业板人工智能指数的ETF普遍下跌超过4%，其中国泰ETF下跌4.55%，华宝ETF下跌4.50%，华夏ETF下跌4.48% [2] - 大成ETF和富国ETF均下跌4.36%，南方ETF下跌4.00% [2] 人工智能行业投资趋势 - 人工智能行业从概念验证阶段进入规模化应用阶段，投资关注点从技术可行性转向企业盈利能力和商业化进度 [2] - 下游实际应用持续落地推动人工智能从主题投资转向景气投资阶段 [2] - 盈利预期确定向上的标的在人工智能赛道具备良好投资价值 [2]