市场表现 - 上证指数午盘跌0 68% 创业板指涨0 43% [1] - 英伟达产业链全线走强 CPO三巨头齐创历史新高 [1] - AI应用端和液冷概念开启补涨 创新药板块反复活跃 [1] - 周期股延续调整 钢铁 煤炭 稀土板块齐挫 地产股表现低迷 [1] ETF动态 - AI硬件股全线爆发 创业板人工智能ETF华宝 国泰 富国 南方均涨4% [5] - 国泰基金通信ETF涨3 79% 新华基金云50ETF涨3 69% [5] - 创新药板块延续涨势 恒生创新药ETF涨2 93% 通创新药ETF工银涨2 55% [5] - 地产ETF跌3 66% 房地产ETF跌3 06% [6] - 周期股调整 矿业ETF跌3 41% 钢铁ETF跌3 36% [6]

市场表现 - CPO概念股持续爆发，天孚通信涨超12%，中际旭创涨超8%，新易盛涨5% [1] - 多只创业板人工智能ETF涨幅超2%，其中创业板人工智能ETF南方涨2.88%，创业板人工智能ETF华夏涨2.74%，创业板人工智能ETF华宝涨2.66% [1][2] - 创业板人工智能ETF华宝今年以来涨幅超28%，最新规模17.75亿元，位居同指数第一 [3] ETF产品概况 - 创业板人工智能ETF华宝规模最大达17.75亿元，其次为创业板人工智能ETF大成3.22亿元，创业板人工智能ETF华夏1.79亿元 [4] - 相关ETF产品主要布局算力硬件、算力软件和AI应用三大领域，成份股以光模块龙头为先锋，涵盖AI基建、算力硬件、AIDC、云计算等热门赛道 [2] 行业动态 - 谷歌单季度营收同比增长14%至964亿美元，其中云计算业务营收达136亿美元，同比增长32% [5] - Gemini每月处理超980万亿个tokens，自5月以来翻倍，活跃用户数超4.5亿，日请求量较2025Q1增长超50% [5] - 谷歌将2025全年资本支出指引上调至850亿美元，主要用于AI服务器及数据中心建设 [5] - Meta宣布启动Prometheus与Hyperion集群，OpenAI与甲骨文就开发4.5GW"星际之门"达成协议 [6] - 英伟达GB300、CPO交换机正式出货，相关算力产业链持续受益 [6] 机构观点 - 兴业证券认为谷歌Q2资本开支超预期，全年指引上调印证AI算力需求持续性 [5] - 国信证券指出全球算力高景气度持续，北美云厂资本开支继续加大 [6] - 华西证券表示海外AI需求快速增长，Token量加速增长推动AI Capex高投入 [7] - 中国银河证券认为数据中心内部通信带宽需求增长将持续拉动光模块等器件需求 [7] - 中信建投推荐关注北美算力链核心标的、1.6T光模块及CPO产业链、国产算力链等方向 [8] 资金流向 - 2025Q2基金重仓通信行业市值规模1225亿元，占比3.98%，配置占比环比+1.2pct [5] - 基金偏好光模块光器件、运营商、光纤光缆等细分领域 [5]

基金公司人事变动 - 汇添富基金原董事长李文因董事会换届于7月14日离任 转任公司其他岗位 [1] - 鲁伟铭自7月14日起新任汇添富基金董事长 [1] 基金产品动态 - 金融科技ETF实施份额拆分 每1份拆为2份 场内交易门槛从约173元降至约86元 [2] - 年内已有6只基金产品实施份额拆分 [2] 基金业绩表现 - 截至7月14日 全市场12941只基金中港股主题基金表现突出 领跑产品年内净值增长率达100% [3] - 涨幅前20的基金中港股主题基金占据6席 [3] 基金经理观点 - 广发基金经理吴兴武认为创新药板块具备全球竞争力 是医药行业弹性最大的方向 [3] - 创新药行业中期仍可发掘投资机会 产业发展趋势驱动投资节奏 [3] 市场行情回顾 - 7月14日沪指跌0.42% 深成指涨0.56% 创业板指涨1.73% [4] - 沪深两市成交额1.61万亿元 较上个交易日放量1533亿元 [4] - AI硬件股大涨 云计算/人工智能相关ETF最高涨7.82% [4] - 国证2000ETF基金领跌4.62% 电力股调整多只绿电ETF回调 [5][6] ETF产品表现 - 云50ETF涨7.8%至1.310元 [5] - 创业板人工智能ETF南方涨7%至1.233元 [5] - 煤炭ETF跌2.33%至1.007元 [6] - 绿电ETF跌1.72%至1.085元 [6] 行业投资机会 - 中国软科技实力提升 产业链耦合与技术组合驱动进步 [7] - AI发展三要素算力/算法/数据已具备竞争力 AIGC相关领域有望高速发展 [7] - 基础软硬件替换持续推进 人工智能行业环境向好 [7] - 建议关注创业板人工智能ETF等产品 [7]

ETF市场表现 - 云50ETF(560660)领涨7.82% [1] - 创业板人工智能ETF南方(159382)涨7.12% [1] - 创业板人工智能ETF华宝(159363)涨7.07% [1] - 国证2000ETF基金(159543)领跌4.62% [1] - 煤炭ETF(515220)跌2.33% [1] - 科创新能源ETF(588830)跌1.76% [1]

ETF市场表现 - 创业板人工智能ETF南方(159382)领涨4.95% [1] - 云50ETF(560660)上涨4.77% [1] - 通信设备ETF(159583)上涨4.68% [1] - 国证2000ETF基金(159543)领跌4.36% [1] - 房地产ETF(512200)下跌2.6% [1] - 煤炭ETF(515220)下跌2.52% [1]