文章核心观点 - 中国证券业协会正在对证券公司就《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023—2025）》的落实情况进行总结评估调研，以检验过去三年行业信息安全建设的成效与不足 [1][4] 行业监管背景与规划目标 - 2023年6月，中证协发布《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023—2025）》，旨在推动证券公司加强网络与信息系统安全稳定运行保障体系和能力建设 [2] - 该计划的制定背景是2022年上半年证券行业网络安全事件发生较为频繁，行业整体存在信息技术投入不足、系统架构落后、管理能力欠缺等长期问题 [2] - 计划从科技治理能力、科技投入机制、信息系统架构规划设计、研发测试效能与质量、系统运行保障能力和网络信息安全防护体系等六个方面提出提升方向和要求 [2] - 计划明确了六大类共31项主要任务 [3] 当前调研评估详情 - 中证协本次调研涉及70多项具体任务的落实情况，整体采用分类考核模式，将71项任务划分为“工作任务”与“鼓励性任务”两类 [2][4] - 其中55项为强制性工作任务，占比超七成，是券商必须完成的基础要求；16项为鼓励性任务，用于引导有条件的券商进一步提升安全水平 [4] - 调研从科技治理、科技投入、系统架构、安全防护、应急响应、合规监管等多个维度全面审视券商信息安全建设 [4] 科技投入机制要求与现状 - 在科技投入机制方面，鼓励有条件的公司在2023—2025年三个年度信息科技投入平均金额不少于上述三个年度平均净利润的10%或平均营业收入的7% [5] - 中证协直接调研券商是否达到上述两个比例要求 [6] - 头部机构如中信证券、国泰君安等，其2023—2024年信息科技投入占营收比例均稳定在8%以上，远超“平均营收7%”的要求 [6] - 部分券商将安全投入单独列支，占科技总投入的比例达25%，重点投向零信任架构、AI安全检测等前沿领域 [6] - 在科技人才队伍建设上，鼓励券商逐步提升信息科技专业人员比例至企业员工总数的7%，其中信息安全专业人员比例至信息科技专业人员总数的3%并且不少于2人 [6] 信息安全防护体系要求 - 在健全信息安全防护体系方面，要求完善移动客户端应用软件（App）安全检测认证机制 [7] - 中证协调研券商面向客户应用的主用App数量以及通过证券行业安全认证的数量 [7] - 鼓励券商委托具有资质的第三方专业机构开展App安全认证，以保障App在程序开发、个人信息处理、数据安全等方面符合国家及行业标准 [7]

行业数字化转型现状与趋势 - 证券行业数字化与AI转型已成共识，金融科技深度渗透业务全链条，成为驱动行业创新发展的核心引擎 [2] - 2023年44家券商信息技术投入总额达281.1亿元，其中14家投入超10亿元，合计198.06亿元，占总投入的70.46%，34家券商投入同比增长，占比为77.27% [4] - 2024年30家券商增加信息技术投入，但投入重点从“量的扩张”转向“质的提升”，投入效率与产出比成为核心考量指标 [4] - 2025年初国产大模型DeepSeek引发行业热潮，金融行业本地化部署进程加快，券商纷纷将AI提升至公司战略高度，在智能投顾、投研、风控、客服等多场景探索应用 [4] - 首席信息官（CIO）角色愈发关键，2025年以来中信证券、招商证券等10余家券商迎来新任CIO，新任者多具备技术与业务双重背景，体现券商推进数字化转型的决心 [5] 监管环境与合规挑战 - 监管层对券商IT领域的合规要求不断升级，形成从交易系统安全到人员行为规范的全方位严监管格局 [2] - 年内出现首例券商App因个人信息保护问题被强制下架，多家券商App因违法违规收集使用个人信息被监管点名 [2] - 2025年1月，东北证券因交易系统管理存在应急预案执行不到位、发生网络安全事件后未及时报告等问题被上交所出具警示函 [8] - IT人员“老鼠仓”成为监管重点打击领域，2025年5月，华泰证券、中信证券的两名资深IT人员因利用系统权限获取未公开信息进行趋同交易获利受到处罚 [8] - 监管对券商IT领域关注重点明确：坚守系统安全与稳定底线，对交易系统、App宕机等故障“零容忍”；严打IT“老鼠仓”，处罚力度持续加大，呈现“没一罚一”甚至“没一罚三”的态势；压实机构与个人双重责任，系统故障不仅处罚公司，还会追责到CIO等负责人 [8] - 2025年4月末，中证协就从业人员投资行为管理指引征求意见，提出对提供业务信息系统开发、运维等支持服务的人员，结合其系统权限等情况进行核查，防范利用未公开信息交易 [11] - 2025年10月27日，证监会发布意见提到“加强证券期货经纪业务监管”，督促证券公司加强对交易单元的统一管理，严禁为个别投资者提供特殊便利 [11] 行业应对与发展策略 - 业内人士指出，单纯追求技术投入规模已无法适应行业发展需求，优化投入结构、强化合规治理、实现“技术建设”与“合规运营”的双重平衡，才是数字时代券商的生存之道 [2] - 随着IT条线从运维属性向业务属性转型，需以业务管理和业务支持部门的视角开展日常管理与合规管理，这对券商合规部门提出了更高要求 [9] - 券商亟需配置懂IT、熟业务的复合型合规管理人才，以穿透识别信息技术可能带来的利益输送、廉洁从业等风险 [9] - 券商内部IT部门角色发生根本转变，从过去的成本中心和运维保障角色，转变为深度嵌入每一项业务、驱动产品创新、客户服务和风险管控的核心引擎，具备强烈业务属性 [11] - 券商需主动适配监管要求，全面提升合规与风险管控能力，具体措施包括：提升信息技术治理能力，完善制度体系；加强信息技术服务连续性体系建设；关注信息安全事件风险，提升主动防御能力；健全IT人员廉洁从业与行为规范体系，筑牢数据防火墙 [12]

行业数字化转型与投入趋势 - 证券行业数字化与AI转型全面提速，金融科技深度融入业务全链条，成为驱动行业创新发展的核心引擎[1] - 2023年44家券商信息技术投入总额达281.1亿元，其中14家投入超10亿元，合计198.06亿元，占总投入的70.46%，34家券商投入同比增长，占比77.27%[2] - 2024年30家券商增加信息技术投入，但投入重点从“量的扩张”转向“质的提升”，更多资源向技术优化与应用深化倾斜，投入效率与产出比成为核心考量指标[2] - 2025年初国产大模型DeepSeek引发行业热潮，金融行业本地化部署进程加快，券商纷纷将AI提升至公司战略高度，在智能投顾、投研、风控、客服等多场景探索应用[2] - 首席信息官(CIO)角色愈发关键，2025年以来中信证券、招商证券等10余家券商迎来新任CIO，新任者多具备信息技术与证券业务管理的双重背景，体现数字化转型决心[3] 监管环境与合规挑战 - 2025年是《证券公司网络和信息安全三年提升计划(2023—2025)》收官之年，监管层对券商IT领域的合规要求不断升级，形成全方位严监管格局[1] - 年内出现首例券商App因个人信息保护问题被强制下架事件，多家券商App因违法违规收集使用个人信息被监管“点名”[1] - 2025年多家券商因信息科技风险管理不到位收到监管罚单，例如东北证券因交易系统管理问题被上交所出具书面警示函[4] - IT人员“老鼠仓”成为监管重点打击领域，2025年华泰证券、中信证券的两名资深IT工作人员因利用系统权限进行趋同交易获利受到处罚[4] - 监管对券商IT领域关注重点明确：坚守系统安全与稳定底线，对交易系统、App宕机等故障“零容忍”；严打IT“老鼠仓”，处罚力度持续加大，呈现“没一罚一”甚至“没一罚三”态势；压实机构与个人双重责任，系统故障不仅处罚公司还会追责到CIO等负责人[5] - 券商IT领域监管呈现处罚力度大、追责到个人、覆盖范围广的特点，核心目标是保障市场平稳运行与投资者公平交易权益[5] 合规管理与风险防控升级 - 行业共识认为单纯追求技术投入规模已无法适应发展需求，需优化投入结构、强化合规治理，实现“技术建设”与“合规运营”的双重平衡[1] - 随着IT条线从运维属性向业务属性转型，需以业务管理和业务支持部门的视角开展日常管理与合规管理，这对券商合规部门提出更高要求[5] - 券商亟需配置懂IT、熟业务的复合型合规管理人才，以穿透识别信息技术可能带来的利益输送、廉洁从业等风险[5] - 监管部门强调需严格执行信息隔离墙制度，强化技术监控手段[6] - 中证协2025年4月征求意见的指引提出，需对提供业务信息系统开发、运维等支持服务的人员，结合其系统权限进行核查，防范利用未公开信息交易等行为[6] - 券商需主动适配监管要求，全面提升合规与风险管控能力，具体包括提升信息技术治理能力、加强技术服务连续性体系建设、关注信息安全事件风险、健全IT人员廉洁从业与行为规范体系等[7]

行业投资评级 - 行业评级：推荐 [5] 核心观点 - 2025年9月券商App月活创年内新高，显示A股市场交投活跃，投资者情绪回暖 [3][13] - 险企分支机构持续"瘦身"，年内净退出2293家，行业向线上化、数字化和智能化转型 [4][7][14][15] - 2025年第四季度至今日均成交额较2024年同期增长13.7%，2025年至今日均成交额较2024年增长93.0% [1][18] 市场及板块行情 - 本周非银金融申万指数上涨2.02%，跑输沪深300指数1.23个百分点，位列一级行业第16名 [2][12] - 细分板块表现：证券板块上涨2.05%、保险板块上涨1.85%、多元金融上涨2.46%、互联网金融上涨4.41%、金融科技上涨2.98% [2][12] - 个股涨幅靠前：瑞达期货(+14.31%)、九鼎投资(+11.27%)、哈投股份(+10.96%)、中国人寿(+8.75%)、国盛金控(+7.01%) [2][12] 券商板块动态 - 2025年9月证券类App活跃人数约1.75亿人，环比增长0.74%，同比增长9.73% [3][13] - 第三方证券App中，同花顺、东方财富和大智慧月活超千万；券商自营App中，华泰涨乐财富通与国泰君安君弘月活均在千万级 [3][13] - 平安证券、中信证券、招商证券等券商月活均突破700万人；兴业证券优理宝App月活人数同比增幅达35.95% [3][13] 保险板块动态 - 年内险企分支机构退出2565家，较去年同期增长约六成；新设分支机构272家，净退出2293家 [7][14] - 退出机构中，财险公司分支机构646家，人身险公司分支机构1919家，多为支公司或营销服务部 [7][14] - 2020年至2024年5年间，合计超1万家险企分支机构退出市场，年均退出超2000家 [7][14] 市场指标数据 - 本周A股日均交易额18,262亿元，环比减少6.4%，同比减少0.5% [1][18] - 截至2025年10月23日，两市两融余额24,510.27亿元，环比减少0.25%，较2024年日均水平增加56.41% [1][18] - 2025年至今A股IPO上市83家，募集金额810.0亿元；2024年IPO上市100家，募集金额673.5亿元 [1][18] - 截至2025年10月24日，市场质押股数2,989.03亿股，占总股本3.65%，质押市值29,312.15亿元 [19]

券商App更新频率与驱动力 - 今年以来券商App密集进行功能完善和优化，几乎每月都有更新，四季度以来有超30家券商对旗下App进行更新 [1] - App频繁更新背后是券商利用金融科技赋能、提升服务质效的决心，也是在竞争激烈的互联网理财赛道中力争上游的必由之路 [1] - 券商持续加大信息技术投入，将App视为与客户直接对话的核心载体和抢占市场份额的“必争之地” [1][2] App功能优化与财富管理布局 - 近期App更新方向包括增加智能化辅助功能、响应市场热点增设ETF产品专区、丰富财富管理工具范围、优化功能与视觉交互、提升系统安全性等 [2] - 多家券商正通过App积极布局财富管理，例如华福证券App增设精选公募体系和投顾服务，兴业证券App新增一键直达投顾专区，中信证券App新设家庭信托功能 [3] - 应用智能化工具是更新重点，例如财通证券App上线“智能条件单”，中银证券App升级账户分析功能并新增“盈亏日历” [3] - ETF受到券商重视，中国银河证券App上线ETF专区，兴业证券App增加ETF定投回测工具并新设基金频道 [3] 用户规模与行业渗透率 - 10月份证券服务应用月活人数达13882.53万人，同比上升3.3%，活跃人数全网渗透率达13.63% [4] - 10月券商自营类App月活排行中，涨乐财富通、国泰君安君弘、平安证券位居前三，月活人数分别为904.86万、804.42万和680.28万 [4] - 约有53.92%的用户通过券商App获取理财资讯，59.37%的用户安装了3个至4个券商自营类App，69.48%的用户每天都会打开券商自营类App [2] 系统安全与行业规范 - 证券行业信息安全事件时有发生，App宕机事件频发，加强网络与信息系统安全稳定运行保障体系建设迫在眉睫 [5] - 中国证券业协会印发《证券公司网络和信息系统安全提升计划（2023-2025）》，鼓励有条件的券商2023至2025年信息科技平均投入金额不少于平均净利润的10%或平均营业收入的7% [6] - 中国证券业协会于3月24日进一步规范券商App“一键打新”功能，要求完善风险提示、优化功能设置并细化页面提示 [6] 金融科技应用与未来方向 - 金融科技的应用对于优化券商App服务和提升安全性具有重要作用，需利用大数据挖掘用户行为制定精准策略，利用人工智能开拓自动化投顾、智能风控等功能 [8] - 大语言模型与AIGC技术可能进一步优化App使用感，未来发力方向可从智能客户服务、智能投资决策、智能客户运营三个层面进行，营造场景化、拟人化的投资氛围 [8] - 券商服务体系已发展到财富管理3.0的买方投顾时代，更注重满足客户多元化需求和投资体验，平安证券表示依托集团科技优势打造智能化证券服务平台 [8] - 未来券商将加大信息技术投入力度，在提升自行研发力度的同时也会采购更多外部信息技术供应商和产品 [7]

券商App内容生态测评核心观点 - 券商App内容生态用户体验的核心在于触达难易度与内容丰富度的动态平衡 [1] - 中金财富、长江证券长江e号、中信建投证券蜻蜓点金在用户体验维度得分较高 兴业证券优理宝、中原证券财升宝、申万宏源大赢家得分较低 [3] - 用户体验提升需在恰当时机以适宜认知负荷提供高价值信息 而非无限扩展内容或简化触达 [3] 触达难易度 - 23个App中有16个首页内容触达入口超20个 分为首页固定入口、中部信息流入口、底部入口三类 [4] - 平安证券、中信证券信e投等7个App首页固定入口超10个 招商证券、中金财富分别设12个、10个中部信息流入口 [4] - 华泰证券涨乐财富通、国泰海通君弘、长江证券长江e号在实际触达体验中表现较优 [7][8] 内容丰富度 - 秒级快讯为最主流内容 独家深度研究供给不足 [9] - 光大证券金阳光、中金财富、东方证券东方赢家实现资讯/深度投教/视频内容全方位布局 [9] - 平安证券等App内容布局参差 视频与学堂类内容占比低且更新频率不足 [9] - 当前行业普遍缺乏分层供给能力 难以满足从小白到专业用户的差异化需求 [10] 测评背景 - 测评覆盖23个月活超100万的券商App 基于2024年易观千帆数据筛选 [11] - 测评时间为2025年4-6月 使用IOS18 5及Xiaomi HyperOS系统保持版本一致性 [11][14]

券商App内容生态测评核心发现 - 测评覆盖23个月活超百万的券商App，重点评估内容来源与合规性 [1][10] - 内容合规性成为平台生存关键，涉及监管要求、投资者保护、品牌声誉等多维度刚性约束 [1] - 中国银河证券、华泰证券涨乐财富通、申万宏源大赢家合规表现最佳，中银证券、东莞证券掌证宝、信达证券信达天下表现较差 [3] 内容来源与资质要求 - 券商App内容主要来自持牌金融机构（券商研报/投顾）和财经媒体两类主体 [4] - 金融信息服务需取得国家网信办备案资质，目前三批备案清单共38家机构 [6] - 互联网新闻信息必须来自1358家"白名单"稿源单位，较2016年扩容近4倍 [7] - 证券投资咨询类内容仅限持牌机构提供，非持牌自媒体分析可能涉及非法业务 [8] 合规漏洞集中领域 - VIP资讯、个股页、基金页成为非持牌机构内容主要藏匿区 [3][10] - 中银证券、东莞证券掌证宝、国投证券、中金财富等在显眼资讯版块出现非持牌内容 [10] - 数据合规是企业数据资产入表前提，不合规数据严禁入表 [9] 非持牌内容风险 - 缺乏专业把关可能导致用户投资决策失误，存在虚假承诺或片面分析问题 [12] - 无资质"专家"可能利用用户交易数据实施利益收割 [12] - 2023年证券业协会要求全网排查涉非信息，重点打击假冒证券机构的自媒体账号 [12] - 2022年《非法证券活动网上信息内容治理工作方案》明确要求2023年6月底前落实持牌经营 [12] 测评方法论 - 测评时间：2025年4-6月，基于易观千帆2024年月活数据筛选23个App [10] - 测评版本统一控制，涉及华泰证券涨乐财富通V8.8.46等23个App特定版本 [13]

券商App内容生态测评核心观点 - 23个百万月活券商App已构建多元化内容矩阵，涵盖快讯、深度报告、投教、视频直播等，旨在满足投资者差异化信息需求 [1] - 华泰证券涨乐财富通、广发证券易淘金、方正证券小方在测评中表现较好，中泰齐富通、东方证券东方赢家、长江证券长江e号得分较低 [3] - 秒级/分钟级快讯成为行业标配，但深度报告与视频直播类内容更新频率差异显著，仅11个App实现深度内容小时级更新，17个App实现视频直播小时级更新 [3][16] 内容类型与布局 - **快讯类**：23个App全部设置秒级/分钟级更新，资讯占比最高且多置于首页显眼位置，来源以持牌财经媒体为主 [4][16] - **深度/报告/投教类**：主要依赖券商自研（如研报、分析师观点），部分整合基金公司、持牌媒体内容，但投教内容普遍更新滞后，部分App内容停留在2024年 [6][10][16] - **视频/直播类**：以投顾直播为主，行情解析短视频较少，头部券商如平安证券、广发证券等增加短视频占比提升用户体验 [12][17][18] 更新频率差异 - 快讯类实现分钟级甚至毫秒级更新，深度报告类仅11个App（如涨乐财富通、中信证券信e投）达到小时级更新 [16] - 视频直播类17个App实现小时级更新，但部分平台存在长视频过多（如数十分钟课程）、直播回放体验不佳等问题 [16][17] 个性化推送功能 - 20个App支持个性化内容推送（如自选股、行业关键词关联），平安证券、国泰海通通财等扩展至问董秘等页面，体现财富管理平台转型趋势 [21] 行业趋势与优化方向 - 视频直播从补充内容升级为服务生态枢纽，差异化内容（如短视频精品化）成为竞争焦点 [17][20] - 投教内容需提升时效性，避免批量上线导致历史沉淀过多，头部券商如国泰君安君弘已率先丰富内容 [10][16]

行业背景与测评背景 - 证券行业佣金率持续承压，财富管理转型加速，用户信息获取习惯变革，券商App内容生态建设成为提升竞争力的关键[1] - 券商商业模式从交易通道向财富管理拓展，需以内容为纽带构建信任关系，通过投研成果、投顾服务等内容提升用户粘度和活跃度[1] - 投资者对券商App的核心需求在于金融交易与服务，但投资决策高度依赖新闻资讯等内容，券商App需满足"一站式"金融服务和信息获取需求[1] - 2025年4-6月，测评组从功能设置、功能体验、合规性等维度测评23个月活百万以上的券商App[1][11] 样本选择与数据 - 2024年券商App全年活跃人数超1.8亿，同比增长超8%，单月日均活跃度超4000万[3] - 测评样本为2024年月均活跃度百万级别以上的23家券商App[3][11] 测评指标与权重 - 一级指标：内容合规（权重40%）、功能设置（权重33%）、用户体验（权重27%）[5][6] - 内容合规：从内容来源、合规评价2个二级指标展开[6] - 功能设置：从内容测评、更新频率、信息推送3个二级指标展开[6] - 用户体验：重点关注触达难易度、内容丰富度2个二级指标[6] 测评结果 - 综合得分较高：华泰证券涨乐财富通、中国银河证券、光大证券金阳光、中信建投证券蜻蜓点金[5] - 综合得分较低：中银证券、东莞证券掌证宝、信达证券信达天下[5] - 内容设置表现优：华泰证券涨乐财富通、广发证券易淘金、方正证券小方、中信证券信e投[8] - 内容合规表现优：中国银河证券、华泰证券涨乐财富通、申万宏源大赢家[8] - 用户体验表现优：中金财富、长江证券长江e号、中信建投证券蜻蜓点金[8] 核心发现 - 券商App内容生态已成为战略级布局，超越功能补充，成为构建用户粘性、塑造专业品牌、驱动业务增长的核心版块[9] - 秒级/分钟级快讯为主流"标配"，但深度/报告/投教、视频/直播内容布局参差不齐，投教内容更新频率不高[9] - 部分App内容合规存隐患，VIP资讯、个股页或基金页等为非持牌机构内容"重灾区"[9] - 需强化内容"分层供给"以提升用户粘性，但目前多数券商App此能力不足[9]

评选背景 - 中国券商英华示范案例评选是《中国基金报》英华示范案例评选的重要组成部分 于2017年开展首届独立评选 [1] - 本年度评选将从三大领域开展 优选相应领域中具备领先优势的公司及案例 [1] 评选领域及类别 券商资产管理 - 评选将结合申报数据及公开市场指标 审慎评选在资产管理业务上具备领先优势及业务特色的券商及券商资管子公司 [2] - 拟评选机构包括优秀券商资管示范机构 成长券商资管示范机构 权益类券商资管示范机构 固收类券商资管示范机构 特色券商资管示范机构 [2] - 拟评选人物包括券商资管优秀权益投资主办（三 五年期） 券商资管优秀固收投资主办（三 五年期） [2] - 拟评选案例包括权益资管产品示范案例（三 五年期） 固收+资管产品示范案例（三 五年期） 纯债资管产品示范案例（三 五年期） FOF资管产品示范案例（三 五年期） [2] 券商财富管理 - 评选将结合申报数据及公开市场指标 审慎评选在财富管理业务上具备领先优势及业务特色的券商 [2] - 拟评选机构包括优秀财富管理示范机构 成长财富管理示范机构 [3] 券商金融科技 - 评选将结合申报数据及公开市场指标 审慎评选在金融科技领域具备领先优势 推动行业科技进步的券商 [3] - 拟评选机构为优秀券商金融科技示范机构 [4] - 拟评选案例包括优秀券商App示范案例 优秀券商AI赋能示范案例 优秀券商数字化展业示范案例 [4] 活动流程 - 在中国基金报官方微信发布报名帖后开始接收券商报名参评材料 报名截止日期为7月15日24时 [5] - 评选委员会将结合申报数据及公开信息进行定量分析 定性评价后综合评定 [5] 报名方式 - 评选采取自主申报方式 参评机构可在《中国基金报》对接人处领取报名材料 [7] - 参评资料报送邮箱为liuming@chnfund com和yanjingying@chnfund com [8] - 评选联系电话为0755-83509075 19230309116（刘先生）和010-65262257 15210606812（闫女士） [9]