报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍下方有成本预期支撑，矿端消息激发弹性；不锈钢受消息刺激情绪，钢厂利润重回历史高位；碳酸锂短期市场情绪发酵；工业硅呈区间震荡格局；多晶硅盘面回归现货基本面 [2] 根据相关目录分别进行总结 镍和不锈钢 - 基本面数据：沪镍主力收盘价144,750，成交量455,968；不锈钢主力收盘价15,185，成交量512,783；1进口镍144,450，俄镍升贴水 -300，镍豆升贴水400等 [4] - 宏观及行业新闻：2月12日菲律宾矿商称对印尼镍矿石出口量可能翻倍；印尼2026年镍矿产量约2.09亿吨，含54万吨镍铁和9.2万吨冰镍；印尼镍矿商协会称2026年工作计划和预算修订预计7月获批，镍产量配额或增30%；3月25日印尼能矿部部长表示今年或将放宽煤炭和镍产量目标；印尼能源和矿产资源部已批准镍矿2.1亿吨工作计划和预算，2026年国家镍产量配额目标约2.6亿吨；4月10日印尼能源与矿产资源部修订矿产基准价测算规则；印尼WBN全年配额或5月中旬用尽，矿山将维护保养并申请上调配额 [4][5][6][8][9] - 库存周度跟踪：4月24日中国精炼镍社会库存增1111吨至93,637吨，LME镍库存减636吨至277,548吨；4月24日新能源相关库存有变化；4月23日镍铁全产业链库存周环比减0.6万吨至11.0万金属吨，月度环比降9%，3月不锈钢厂库160万吨，月同/环比降3%，4月23日不锈钢社会库存111.67万吨，周环比降2.75% [10] - 趋势强度：镍趋势强度0，不锈钢趋势强度0 [11] 碳酸锂 - 基本面数据：2607合约收盘价175,620，成交量28,189，持仓量144,174；2609合约收盘价177,900，成交量246,726，持仓量455,510等 [14] - 宏观及行业新闻：2026年4月25日津巴布韦硫酸锂项目首批产品发运，华友海外矿冶一体化战略取得标志性成果；4月23日特斯拉发布2026年第一季度财报，发电及储能系统业务“量减利增” [15][16] - 趋势强度：碳酸锂趋势强度1 [16] 工业硅和多晶硅 - 基本面数据：Si2609收盘价8,615，成交量310,928，持仓量227,920；PS2606收盘价40,655，成交量224,572，持仓量65,652等 [18] - 宏观及行业新闻：隆基在意大利完成首个欧洲储能一体化项目并网投运，配置13.75MW/50.16MWh储能系统与35MWp光伏电站协同运行，预计每年减碳超7.4万吨，可为约12.3万户家庭供电 [18][20] - 趋势强度：工业硅趋势强度0，多晶硅趋势强度0 [20]

一季度工业和信息化发展总体情况 - 工业和信息化发展总体实现良好开局[2] - 全国规模以上工业单位增加值能耗持续下降[2] - 新能源汽车、光伏等行业竞争秩序持续改善[2] - 光伏组件、碳酸锂、动力型磷酸铁锂等产品价格总体回升[2] 工业绿色发展与节能降碳 - 着力引导工业领域节能降碳，开展氢能综合应用试点[2] - 新发布绿色工厂2038家、绿色工业园区128家[2] 算力基础设施与人工智能发展 - 算力基础设施已成为驱动人工智能发展的关键底座[2] - 截至3月底，中国智能算力规模达1882 EFLOPS（FP16）[2] - “点、链、网、面”统筹推进算力产业高质量发展[2] - 围绕普惠算力赋能中小企业、算电协同等重点工作持续发力[2] - 有序引导算力基础设施建设，构建“枢纽—区域—边缘”多层级算力架构[2] - 深入实施算力强基“揭榜”行动，加快技术和产品创新[2] - 开展算电协同政策研究和标准制定，促进源网荷储、绿电直连加速落地[2] 未来产业布局与支持 - 依托国家科技重大项目等加大未来产业支持力度[3] - 围绕量子科技、清洁低碳氢等重点赛道，已累计部署100多项未来产业创新“揭榜挂帅”攻关任务[3] 下一步重点工作方向 - 加快编制智能网联新能源汽车等“十五五”规划[3] - 研究出台加快智能装备创新发展的指导意见[3] - 落实机械、汽车、电力装备等行业新一轮稳增长工作方案[3] - 持续推进设备更新和汽车以旧换新[3] - 持续实施装备工业重点产业链高质量发展行动，加强标志性产品攻关和成果推广应用[3] 锂电行业近期动态 - 磷酸铁锂一哥大赚12.8亿，一季度有望集体扭亏[4] - 有上市公司入主破产电池企业[4] - 远景动力宜昌基地二期开工，冲刺百GWh产能[4] - 2026第三届AEPT固态电池产业峰会暨2026起点固态电池技术论坛将于6月16-18日在上海举办[4]