公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位众多，包括聚众鑫创投资产管理等多家公司 [1] - 活动时间为2025年6月6日，地点在伊之密股份有限公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书肖德银等 [1][2] 公司行业与产品 - 所属行业为模压成型装备行业，是高分子材料及金属成型领域系统集成供应商 [2] - 主要产品包括注塑机、压铸机、橡胶机等 [2] 注塑机业务情况 - 2020 - 2021年行业景气度好，公司毛利率高、收入增长快；2021下半年国内市场需求转平稳；2022年行业景气度下滑，公司仍发展不错；2023年行业景气度回升，需求稳定；2024年行业稳步发展，公司销售收入增速优于行业整体 [2] - 自2010年以来业务稳定快速发展，市占率提升原因包括团队稳定、创新驱动、服务完善、海外布局好 [6][7] - 2024年全电动注塑机持续增长，开发FF系列，产品系列和应用场景更丰富，进口替代空间大 [8] 产能配套情况 - 国内有顺德高黎、五沙第一、二、三工厂，苏州吴江工厂，浙江南浔计划打造华东生产基地 [2][3] - 海外有美国俄亥俄工厂及北美技术中心、印度古吉拉特邦工厂 [3] - 成立供应链管理中心完善供应链体系 [3] 下游行业情况 - 下游行业占比最大的是汽车行业，3C、家电、日用品行业也有发展 [4] 自动化与智能化投入 - 为客户提供智能制造解决方案，整合多种数字技术打造新生产模式 [4][5] - 五沙第三工厂运行良好，规划投入智能仓储中心和智能制造基地，开工建设华南物流中心一号仓和华东制造基地（南浔）一期工厂 [5] 海外市场情况 - 有超40个海外经销商，业务覆盖90多个国家和地区，2024年外销收入快速增长 [6] - 在印度设厂，成立德国研发中心等，海外布局扩大 [6] 压铸机业务情况 - 2025年行业有技术创新等趋势，也面临经济不确定性等制约因素，亚太需求强劲 [9] - 推出LEAP系列大型压铸机，研制出7000T、9000T等超大型压铸机 [9] 半固态镁合金注射成型机 - 是满足新能源汽车需求的高端智能装备，采用“一体化”成型方式，应用于新能源汽车关键零部件 [10] - 镁合金半固态注射成型工艺受关注，公司将把握市场机遇 [10]

投资者参与情况 - 参与单位包括中信证券、泰康资产、嘉实基金等众多机构 [1][2] 2025年一季度经营情况 - 营业总收入118,692.32万元，同比增长24.32% [2] - 归属于上市公司股东的净利润13,247.92万元，同比增长14.29% [2] - 在手订单充足，将提高生产效率提升交付能力 [2] - 下游行业占比最大为汽车行业，新能源汽车、家电、3C电子行业发展良好 [2][3][7] 美国关税贸易政策影响 - 对国内注塑机行业短期有出口成本增加等影响，长远利于技术研发 [3] - 2024年公司对美国市场收入占营收比例不足3%，直接影响小 [3] 印度工厂情况 - 位于印度古吉拉特邦GIDC工业园，2022年10月一期厂房投入使用 [3] - 占地面积约8.1万平方米，一期厂房建筑面积超2万平方米 [3] - 用于智能装备及注塑机产品生产制造 [3] - 可拓展印度及周边市场，规避贸易壁垒，提升全球竞争力 [4][5] 半固态镁合金注射成型机 - 为满足新能源汽车需求设计，采用“一体化”成型方式 [6] - 集多种技术于一体，应用于新能源汽车大型关键零部件生产 [6] 2025年全球压铸机行业情况 - 呈现技术创新等趋势，面临经济不确定性等制约因素 [7] - 亚太需求强劲，北美和欧洲发展稳定，南美和非洲有潜力 [7] 公司压铸机技术投入 - 推出LEAP系列大型压铸机，在一体化压铸领域成果显著 [7] - 研制出7000T、9000T等超大型压铸机，竞争力高 [7] 2025年度经营目标 - 推动技术与产品、客户与市场、运营与组织升级 [7] - 以“技术，更进一步”为战略主航道，力争优异业绩回报股东 [7]

行业与市场情况 - 2025年一季度注塑机需求稳定，国内出口同比略增，出口景气度良好，国家政策推动设备更新带来发展机遇，公司注塑机销售收入同比上涨且优于行业整体 [1] - 2025年一季度，公司下游行业中汽车行业占比最大，新能源汽车发展和汽车轻量化使汽车客户快速提升；3C行业稳健发展；家电和日用品行业受益政策推动持续回暖 [4] 产能与供应链 - 国内广东顺德高黎总部及工厂占地8万平方米，生产压铸机等；五沙第一工厂逾8.1万平方米，生产注塑机；五沙第二工厂逾9.2万平方米，生产全电动注塑机等；五沙第三工厂17.8万平方米，是注塑机及重型压铸机基地；苏州吴江工厂逾3.3万平方米，满足两板式注塑机等生产需求；浙江南浔竞得11万平方米土地，计划打造华东生产基地 [2] - 海外美国俄亥俄工厂及北美技术中心用于HPM产品等支持及存储；印度古吉拉特邦工厂生产注塑机；墨西哥工厂预计今年投入使用，用于销售、维修及仓储 [2] - 公司成立供应链管理中心，完善供应链体系，加强管理以满足生产需求 [2] 产品竞争优势 - 坚持创新驱动，研发投入逐年加大，2024年研发费用24,586.21万元，同比增加15.78%，占总营业收入4.86%，研发队伍壮大，具备较强研发等能力 [2][3][6] - 采用直销模式，建立完善服务体系，提供全流程、全生命周期服务，从主机提供商向系统方案解决商转型，客户认可度高 [3] 注塑机市占率提升原因 - 注塑机团队稳定性高、战斗力强，人才储备丰富 [5] - 坚持创新驱动，研发投入和队伍逐年提升，技术保障强 [5] - 直销模式下，售前、售中、售后服务完善，客户满意度高 [5] - 海外市场布局完善，外销增速高，海外份额提升 [5] 政策影响与应对 - 2024年公司在美国市场收入占营收比例不足3%，美国关税政策对经营直接影响较小 [7] - 坚持全球化战略，海外布局完善，通过海外销售网络拓展市场份额，密切关注政策变化并积极应对 [7] 2025年度经营目标 - 持续推动技术与产品、客户与市场、运营与组织升级，以“技术，更进一步”为战略主航道，朝着“成为成型装备领域的世界级企业”愿景前进 [7] - 2025年一季度收入、利润双增长，为全年业绩奠定基础，力争以优异业绩回报股东 [7]

公司业绩表现 - 2024年实现营业收入50.63亿元，同比增长23.61%，归属于上市公司股东的净利润6.08亿元，同比增长27.42% [2] - 2024年一季度营业收入11.87亿元，同比增长24.32%，归属于上市公司股东的净利润1.32亿元，同比增长14.29% [2] - 下游需求稳中有升，在手订单饱满，生产紧张有序，主要集中汽车、家电、3C、日用品等行业 [2] 下游行业需求 - 汽车行业占比最大，国内新能源汽车表现良好 [3] - 家电行业在"以旧换新"政策支持下迎来积极开局 [3] - 3C电子行业保持稳健发展，受益于全球经济复苏和智能设备需求增长 [3] 产能建设与产品创新 - 全球产能升级，向工业4.0制造模式转型 [3] - 发布NEXT2两板式压铸机、A6高端智能系列注塑机、A3系列橡胶注射成型机等新品 [3] - UN2400D1MMultiPro七射多物料注塑机、3200T半固态镁合金注射成型机等重点项目成功交付 [3] 新能源汽车轻量化布局 - 推出半固态镁合金注射成型机，采用压铸和注塑工艺结合的"一体化"成型方式 [4] - 产品应用于新能源汽车大型关键零部件如电机零件与中控仪表板横梁 [4] - 镁合金结构件在轻量化方面优势明显，半固态注射成型工艺因性能和安全环保受关注 [4] 行业发展趋势 - 模压成型装备行业加速发展，企业技术升级和规模提升增强全球竞争力 [5] - 全球市场空间广阔，需加大研发创新力度提高产品质量和服务水平 [5]

财务与业绩 - 2024 年度公司实现营业总收入 5,062,986,914.57 元，同比增长 23.61%；归属于上市公司股东的净利润 607,895,384.28 元，同比增长 27.42%，主要因行业景气回升、规模效益及全球化战略落地 [10] - 2025 年一季度收入、利润双增长，为全年业绩奠定基础 [4] - 一季度净利润增速低于营收增速，因部分客户订单毛利偏低及战略资源投入致人员和费用增长 [8][9][10] - 2024 年度研发费用 2.46 亿元，同比增长 15.78%，用于 NEXT2 两板式压铸机等产品研发 [5][14] - 2024 年度海外业务占比为 27.54%，海外业务覆盖 90 多个国家和地区 [8] - 公司对美直接出口占比约 2% [8][9] 资产与负债 - 存货和应收账款逐年增加因公司规模和营运资金增加，减值准备已足额计提 [1] - 长期借款较高是厂房建设项目融资，经营活动现金流偏低因公司规模扩大和营运资金增加，发展期合理使用财务杠杆可增加股东投资回报率 [2] 股价与市值 - 股价受市场多方因素驱动，公司不存在大股东占用资金情况，存货及借款高是集团战略和业务需求 [1] - 公司高度重视市值管理，将做好经营增强投资者回报 [2] 产品与技术 - Yi - CMS 和 Yi - MES 是自主研发、具自主知识产权的软件产品，是数智化路线重要支撑 [2] - 半固态镁合金注射成型机可生产镁合金结构件，能否用于机器人和无人机取决于相关公司是否用镁合金作结构件解决方案 [6][7] 市场与业务 - 主要产品注塑机、压铸机和橡胶机应用广泛，市场空间广阔，未来前景明朗 [2] - 下游需求集中在汽车、家电、3C、日用品等行业，一季度需求稳中有升，在手订单饱满 [4] - 与去年相比，今年产能利用率进一步提高，现阶段关税政策对公司直接影响不大 [3][6] - 全球注塑机市场规模因新能源汽车等领域发展稳步增长，公司将加大研发投入、开发重点行业扩大市场份额 [14] 发展规划 - 2025 年持续推动技术、客户、运营与组织升级，以“技术，更进一步”为战略主航道，向“成为成型装备领域的世界级企业”愿景前进 [4] - 积极开拓欧洲市场，暂未有在欧洲建厂计划，压铸机无法用于陶瓷材料 [5] - 不断加大智能制造投入，五沙第三工厂运行良好，规划建设智能仓储中心、智能制造基地、华南物流中心一号仓和华东制造基地（南浔）一期工厂 [11] - 海外市场面临高端市场竞争等挑战，通过现有销售网络拓展份额、加大战略市场开发、实施本土化投资经营、发挥双品牌优势等提升竞争力 [12] 其他问题 - 2024 年度分红预案尚需股东大会审议，关注后续公告 [13] - 公司通过技术与业务流程衔接提供智能制造解决方案，整合工业物联网等打造全新智能生产模式 [13] - 泰国、墨西哥等地区制造业发展，对公司产品需求增加 [13][14] - 公司暂未收到大股东因个人资金需求减持通知，将按规定披露减持事项 [4] - 高管在二级市场增持股票将按规定披露，关注相关公告 [8][9][10] - 公司目前专注主营业务，暂无进军模具制造打算 [8][9][10]