市场表现与交易数据 - 截至2025年12月19日11点06分，上证科创板半导体材料设备主题指数上涨0.03% [1] - 成分股中安集科技上涨2.88%，芯源微上涨2.44%，明志科技上涨1.52%，天岳先进上涨1.36%，金宏气体上涨1.20% [1] - 科创半导体ETF（588170）上涨0.07%，最新报价1.45元 [1] - 科创半导体ETF（588170）盘中换手率达7.65%，成交额为2.82亿元 [1] - 截至12月18日，科创半导体ETF近1周日均成交额为6.42亿元，领先同类产品 [1] - 科创半导体ETF近2周规模增长2.86亿元，实现显著增长 [1] 行业前景与市场观点 - 摩根士丹利发布研报认为，在人工智能基建热潮及传统模拟芯片/MCU强劲去库存推动下，芯片股的“长期牛市逻辑”仍然完好无损 [1] - 摩根士丹利预测明年芯片股仍可能是美股市场表现最亮眼的板块之一 [1] - 摩根士丹利列出2026年首选芯片股榜单，前三名为英伟达、博通和Astera Labs [1] - 国金证券表示，半导体设备是半导体产业链的基石，存储扩产与自主可控共振，国产替代空间广阔 [2] - 半导体设备位于产业链上游，是支撑芯片制造与封测的核心产业 [2] - 随着AI大模型驱动存储技术向3D化演进，叠加国内存储大厂扩产项目落地，国产半导体设备产业链有望迎来新一轮高速增长机遇 [2] 行业数据与业绩表现 - 根据SEMI数据，2025年上半年中国以33.2%的份额保持全球半导体设备最大单一市场地位 [2] - 2025年前三季度，国内八家半导体设备龙头公司合计营收同比增长37.3%，归母净利润同比增长23.9% [2] 相关投资产品与指数构成 - 科创半导体ETF（588170）及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 [2] - 该指数囊括科创板中半导体设备（占比61%）和半导体材料（占比23%）细分领域的硬科技公司 [2] - 半导体材料ETF（562590）及其联接基金的指数中，半导体设备占比61%，半导体材料占比21%，充分聚焦半导体上游 [3] - 半导体设备和材料行业具备国产化率较低、国产替代天花板较高的属性 [2] - 行业受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮以及光刻机技术进展 [2]

市场行情 - 2025年12月15日A股主要指数收跌，沪指跌0.55%报3867.92点，深成指跌1.10%报13112.09点，创业板指跌1.77%报3137.80点 [1] - 同日半导体主题ETF表现疲软，科创半导体ETF跌1.41%，半导体材料ETF跌0.50% [1] - 隔夜美股主要指数亦普遍下跌，纳斯达克综合指数跌0.59%，费城半导体指数跌0.61% [1] - 美股半导体个股表现分化，恩智浦半导体涨1.61%，应用材料涨0.79%，而美光科技跌1.51%，ARM跌4.98% [1] 公司动态与资本运作 - 沐曦股份公告其股票将于2025年12月17日在上海证券交易所科创板上市，由于上市时未盈利，将自上市之日起纳入科创成长层 [2] - 中国证监会已为壁仞科技出具境外发行上市备案通知书，公司拟发行不超过3.72458亿股境外上市普通股并在香港联交所上市，同时57名股东拟将所持合计约8.7327亿股境内未上市股份转为境外上市股份流通 [2] - AI芯片厂商寒武纪发布公告，拟使用母公司资本公积27.78亿元用于弥补母公司累计亏损，以将2024年末母公司未分配利润负数弥补至零为限 [3] 行业技术与研发进展 - 天桥脑科学研究院宣布成立尖峰智能实验室，并发布了由李国齐团队研发的国内首款类脑脉冲大模型“瞬悉1.0” [2] - “瞬悉1.0”模型在国产GPU算力平台上完成训练与推理，并与国产GPU企业沐曦科技协同，打通了从类脑基础模型、国产算力平台到类脑芯片的全栈式研究链条 [2] 行业趋势与机构观点 - 中信建投表示，国产算力板块热度提升带动了半导体设备板块，在行业扩产整体放缓背景下，国产化驱动下的渗透率提升依然是设备板块后续增长的重要来源 [3] - 机构预计未来设备国产化率将实现快速提升，头部整机设备企业2025年订单有望实现20-30%以上增长，卡脖子零部件国产化进程有望加快 [3] - 半导体设备和材料行业被视为重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高的属性，并受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮及光刻机技术进展 [3] 相关金融产品 - 科创半导体ETF及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，该指数囊括科创板中半导体设备（61%）和半导体材料（23%）细分领域的公司 [3] - 半导体材料ETF及其联接基金的指数成分中，半导体设备（61%）、半导体材料（21%）占比靠前，聚焦半导体上游产业 [4]

市场表现 - 截至收盘，半导体板块全天上涨，亚翔集成涨停续创历史新高，再升科技、中科飞测、美埃科技涨超10% [1] - ETF方面，半导体ETF霸榜，科创半导体ETF（588170）大涨5%，位居全市ETF涨幅第一 [1] - 科创半导体设备ETF（588710）涨4.98%，科创半导体ETF鹏华（589020）涨4.52%，半导体设备ETF（159516）等4只基金涨超3% [1][2] 行业景气度 - 全球半导体行业景气度高涨，2025年第三季度的营收达到2163亿美元，首次突破单季2000亿美元大关，环比实现14.5%增长 [2] - 按目前情况预测，2025全年半导体营收将站上8000亿美元 [2]

市场行情与指数表现 - 截至12月10日收盘，沪指跌0.23%报3900.50点，深成指涨0.29%报13316.42点，创业板指跌0.02%报3209.00点 [1] - 科创半导体ETF涨0.07%，半导体材料ETF涨0.58% [1] - 隔夜美股道指涨1.05%，纳指涨0.33%，标普500涨0.67% [1] - 费城半导体指数涨1.29%，成分股中美光科技涨4.47%，应用材料涨3.00%，恩智浦半导体涨1.65%，微芯科技涨1.57%，ARM跌0.29% [1] 宏观与行业动态 - 美联储FOMC宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间降至3.50%~3.75% [2] - 美联储宣布本月开始扩大资产负债表，购买400亿美元的短期国债，购买规模预计先保持高位后显著缩减 [2] - 存储模组厂透露NAND缺货程度远超以往，多家同行库存仅能撑到2026年第一季度，3月起部分厂商无货可交，第二季后缺货将成全面现象 [3] - NAND报价上涨过快，美光近期开出的NAND报价单月涨幅接近50% [3] - 模组厂因担心成本倒挂，改采浮动报价方式接单 [3] - SpaceX正推进IPO计划，拟募资规模远超300亿美元，有望成为有史以来最大上市规模，公司目标估值约1.5万亿美元 [2] - SpaceX预计将利用部分IPO募资开发太空数据中心，包括购买运行所需芯片 [2] - 轨道数据中心初创公司Starcloud已实现人类首次在太空中训练大语言模型的尝试 [2] - Starcloud上月中旬发射了一颗搭载英伟达H100图形处理单元的卫星，目前正在轨道上运行基于谷歌开源模型Gemma的应用 [2] 机构观点与投资主题 - 国金证券表示，2025年以来居民向固收+产品迁移的特征初现端倪，养老金、保险资金将继续成为增配权益市场的主要力量 [3] - 国金证券认为2026年中国权益市场应该乐观，但更应关注中国盈利预期修复带来的机会，而非依赖全球金融扩张的外溢 [3] - 科创半导体ETF跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备（61%）和半导体材料（23%）细分领域的硬科技公司 [3] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性 [3] - 半导体设备和材料行业受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展 [3] - 半导体材料ETF指数中半导体设备（61%）、半导体材料（21%）占比靠前，充分聚焦半导体上游 [4]

市场行情 - 2025年12月5日A股主要指数收涨，沪指涨0.70%报3902.81点，深成指涨1.08%报13147.68点，创业板指涨1.36%报3109.30点 [1] - 同日美股主要指数收涨，道指涨0.22%，纳指涨0.31%，标普500指数涨0.19% [1] - 半导体板块表现分化，费城半导体指数涨1.09%，美光科技涨4.66%，应用材料跌0.53% [1] 行业政策与动态 - 官方发布通知下调保险公司多项风险因子，对持仓超两年的科创板普通股风险因子从0.4下调至0.36，旨在提升险资对科创公司的投资意愿，推动资金流入战略性新兴产业 [2] - 沐曦股份完成新股发行，回拨后网下最终发行数量为2282.9081万股，占扣除战略配售后发行数量的70.26%，网上最终发行数量为966.55万股，占比29.74%，网上发行最终中签率为0.03348913% [2] - 主要PC及服务器厂商计划涨价，联想、戴尔、惠普等涨幅最高达20%，新报价将于2026年1月1日生效，惠普CEO指出内存芯片约占一台PC成本的15%–18% [3] 新股发行与申购 - 本周（12月8日—12月12日）A股市场将有5只新股申购，包括科创板的优迅股份、创业板的纳百川和天溯计量、深市主板的元创股份和沪市主板的锡华科技 [3] - 优迅股份是国内光通信电芯片领域领军企业，发行价为51.66元/股，单一账户申购上限为4500股，顶格申购需持沪市市值4.5万元 [3] 半导体与存储行业展望 - 华泰证券表示，闪迪、美光、三星等海外存储原厂发布涨价函，奠定2025年第四季度存储价格持续上涨趋势 [4] - AI数据中心建设加码及AI应用深化显著拉动存储需求，且短期存储产能供给释放有限，看好2026年存储周期持续上行，国内存储模组、存储芯片及主控/配套芯片等产业链厂商均有望受益于量价齐升 [4] - 科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，成分中半导体设备占61%，半导体材料占23% [4] - 半导体材料ETF（562590）指数中半导体设备占61%，半导体材料占21%，聚焦半导体上游 [4] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高的属性，受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮及光刻机技术进展 [4]

市场行情 - 2025年12月3日A股主要指数收跌，沪指跌0.51%报3878.00点，深成指跌0.78%报12955.25点，创业板指跌1.12%报3036.79点 [1] - 同日A股半导体相关ETF表现疲软，科创半导体ETF跌0.66%，半导体材料ETF跌0.27% [1] - 隔夜美股主要指数上涨，道指涨0.86%，纳指涨0.17%，标普500涨0.30% [1] - 费城半导体指数表现突出，涨1.83%，成分股中微芯科技涨12.17%，恩智浦半导体涨5.67%，ARM涨1.99%，应用材料涨1.24%，美光科技跌2.23% [1] 行业动态与公司事件 - 摩尔线程公告其股票将于2025年12月5日在上海证券交易所科创板上市 [2] - 沐曦股份科创板IPO询价结果出炉，确定发行价格为104.66元/股，按发行后总股本计算市值达418亿元 [2] - 美光科技宣布退出Crucial（英睿达）消费业务，现有库存将销售至2026年2月末，公司将继续供应美光品牌企业产品，现有产品保修不受影响 [2] - 亚马逊AWS在Re:Invent大会上正式发布新一代自研AI芯片Trainium3，该芯片采用3nm制程，与上一代相比计算性能最高提升4.4倍，能效提升4倍，内存带宽几乎提升4倍 [2] 行业研究与投资观点 - 半导体设备是半导体产业链的基石，受益于存储扩产与自主可控，国产替代空间广阔 [3] - 2025年上半年中国以33.2%的份额保持全球半导体设备最大单一市场地位 [3] - 2025年前三季度国内八家半导体设备龙头公司合计营收同比增长37.3%，归母净利润同比增长23.9% [3] - AI大模型驱动存储技术向3D化演进，叠加长鑫、长存等国内存储大厂扩产项目落地，国产半导体设备产业链有望迎来新一轮高速增长机遇 [3] - 半导体设备和材料行业国产化率较低，国产替代天花板较高，受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮及光刻机技术进展 [3] 相关金融产品 - 科创半导体ETF及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，该指数中半导体设备占比61%，半导体材料占比23% [3] - 半导体材料ETF及其联接基金的指数中半导体设备占比61%，半导体材料占比21% [4]

市场表现 - 半导体设备与材料概念股普遍走强，其中长川科技股价上涨超过6%，拓荆科技上涨超过5%，中微公司、中科飞测、芯源微均上涨超过4% [1] - 受相关个股上涨影响，半导体设备材料主题ETF普遍上涨超过2% [1] - 具体ETF表现：半导体设备ETF基金（159327）上涨2.51%至1.716元，半导体材料ETF（562590）上涨2.50%至1.518元，半导体设备ETF易方达（159558）上涨2.42%至1.693元，其他相关ETF涨幅在2.33%至2.32%之间 [2] 行业前景与预测 - 世界半导体贸易统计组织（WSTS）上调了2025年全球半导体市场规模预测，预计将达到7720亿美元，较此前估计上调约450亿美元，同比增长率扩大至22% [2] - WSTS进一步预测，2026年全球半导体市场规模将达到9750亿美元，实现超过25%的同比增长，逼近1万亿美元大关 [2] 投资逻辑与核心赛道 - 有券商观点认为，支撑半导体板块长期发展的核心逻辑未变，供应链安全与自主可控是长期趋势 [2] - 在国产化顶层设计推动下，半导体设备与材料领域被视为逻辑最坚实的投资方向 [2] - 数字芯片是算力自主的核心载体，先进封测技术则受益于持续的技术升级 [2]

市场行情与指数表现 - 2025年11月20日A股主要指数收跌，沪指跌0.40%报3931.05点，深成指跌0.76%报12980.82点，创业板指跌1.12%报3042.34点 [1] - 半导体主题ETF跌幅显著，科创半导体ETF跌2.26%，半导体材料ETF跌2.56% [1] - 隔夜美股三大指数悉数收跌，道指跌0.84%，纳指跌2.15%，标普500指数跌1.56% [1] - 费城半导体指数大幅下跌4.77%，成分股中，美光科技跌10.87%，应用材料跌6.15%，恩智浦半导体跌3.09%，ARM跌3.26%，微芯科技跌3.50% [1] 半导体行业动态与公司事件 - 摩尔线程于上交所发布公告，首次公开发行7000万股新股，发行价格为114.28元/股，预计募集资金总额80亿元，净额75.76亿元 [2] - 按发行价计算，摩尔线程发行后总股本4.7亿股，上市时总市值将达537.15亿元 [2] - 新益昌在互动平台表示，其半导体固晶业务已获得海外客户关注与认可，并获得数千万元订单 [2] - 尽管英伟达财报强劲一度提振市场，但美股市场因估值担忧和降息预期受挫而收跌，纳指在盘中涨超2%后最终收跌逾2% [2] 半导体主题ETF与行业前景 - 科创半导体ETF及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，该指数成分中半导体设备占比61%，半导体材料占比23% [3] - 半导体材料ETF及其联接基金的指数成分中，半导体设备占比61%，半导体材料占比21% [3] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、天花板较高的属性 [3] - 行业受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮以及光刻机技术进展 [3] 市场观点 - 招商证券表示，市场后续有望继续呈现科技和顺周期板块的轮动 [2] - 海外市场风险偏好的修复将取决于因政府关门而积压的美国经济数据以及美联储的表态，市场需要一个信号来降低预期的不确定性 [2]

A股市场整体表现 - 上证指数收跌0.4%，创业板指跌1.12%，三大指数集体收跌 [1] - 沪深京三市全天成交额17226亿元，较上日缩量200亿元 [1] - 全市场超3850只个股下跌 [1] 行业板块表现 - 锂电电解液、光伏、水产、电商、首发经济、英伟达题材纷纷回调 [1] - 煤炭、石油、零售、军工跌幅靠前 [1] - 锂矿、银行、地产逆势走强 [1] - 房地产板块表现活跃，国泰基金建材ETF、富国基金建材ETF分别涨2.02%和1.56% [1] - 科创新能源板块继续走低，科创新能源ETF、科创新能源ETF易方达分别跌3.01%、2.91% [1] - 半导体板块全线飘绿，半导体材料ETF、半导体设备ETF、芯片设备ETF均跌2% [1] ETF市场表现 - 美股ETF涨幅显著，景顺长城基金纳指科技ETF涨5.28%，华夏基金纳斯达克ETF涨4.05%，招商基金纳斯达克100ETF和国泰基金纳指ETF涨3.89% [1] - 美股ETF最新溢折率为20.06%、9.31%和8.14% [1] - 日经225指数收涨2.6%，日经225ETF易方达、华安基金日经225ETF分别涨2.17%、2.15% [1]

半导体设备概念股市场表现 - 主要个股普遍下跌，中微公司股价跌幅超过4%，北方华创跌幅超过3% [1] - 华海清科、拓荆科技、南大光电、安集科技、中科飞测等公司股价跌幅均超过2% [1] - 受板块拖累，多只半导体设备与材料主题ETF跌幅超过2% [1] 相关ETF市场数据 - 半导体设备ETF（159516）现价1.420，下跌0.035，跌幅2.41% [2] - 半导体材料ETF（562590）现价1.490，下跌0.035，跌幅2.30% [2] - 芯片设备ETF（560780）现价1.562，下跌0.036，跌幅2.25% [2] - 半导体设备ETF易方达（159558）现价1.660，下跌0.037，跌幅2.18% [2] - 半导体设备ETF基金（159327）现价1.683，下跌0.037，跌幅2.15% [2] 行业背景与发展机遇 - 在人工智能浪潮和供应链国产化背景下，国内先进产线未来存在持续的扩产需求 [2] - 半导体设备是晶圆代工产能扩张的基础，也是实现产业链自主可控的关键环节 [2] - 国产半导体设备企业有望迎来重要的发展机遇 [2]