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嘉实沪深300红利低波动ETF
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国元证券2025年6月金股组合及投资逻辑
国元证券· 2025-06-02 14:15
金股组合表现回顾 - 5月国元金股组合自由流通加权收益率为-4.43%,等权收益率为-1.90%,同期上证指数等多指数上涨[11] - 5月推荐ETF中嘉实沪深300红利低波动ETF表现较好,上涨3.47%;金股中科兴制药涨幅40.70%[11] 2025年6月金股组合 - 6月金股包括杰瑞股份、国能日新等多只股票及相关ETF[2][16] - 市值最大的是工业富联,达3759.28亿元,其余市值均在500亿以下[18] - 杰瑞股份近1个月涨幅接近10%最大,国科军工换手率超100%较高[18] 推荐逻辑 - 杰瑞股份在手订单充裕,全球化产能加速布局,控股股东增持+回购股份[20] - 国能日新2025年Q1收入同比增长40.14%,归母净利润同比增长34.58%,行业需求有望增长[21] - 工业富联全球布局可实现在地交付,关税多由客户承担,英伟达财报超预期将推动其业绩[24] 风险提示 - 经济恢复及政策发力不及预期[5][27] - 行业及个股自身经营风险[5][27]
存款利率跌破1%,高股息资产成配置刚需,46只红利ETF该怎么选?
每日经济新闻· 2025-05-30 22:49
银行定存利率与红利资产替代 - 银行定存利率全面跌破1%,中长期存款最高降幅达40基点[1] - 低利率环境下,红利资产从避险选项跃升为配置刚需,46只红利类ETF受关注[1] 港股红利类ETF表现 - 2025年恒生指数涨幅达16.1%,港股红利类ETF领跑市场[1] - 景顺长城国证港股通红利低波动ETF以10.6%复权单位净值增长率居首,华泰柏瑞中证港股通高股息投资ETF以9.69%紧随其后[2] - 华泰柏瑞恒生港股通高股息低波动ETF和摩根恒指港股通低波红利ETF分别增长8.9%和8.67%[2] 南向资金风格切换 - 二季度南向资金从科技成长转向银行高股息风格[5] - 平安人寿5月举牌邮储银行H股和农业银行H股,持股均达10%[5] 红利类ETF分类与规模 - 46只红利类ETF分为宽基红利ETF、行业红利ETF、主题类红利ETF和红利+因子ETF四大类型[6] - 港股红利指数股息率普遍高于A股,但需扣除20%港股通红利税[6] - 规模突破50亿元的红利ETF增至9只(2024年底为7只)[6] 红利类ETF分红频率 - 月度分红型:如万家中证红利ETF、国泰上证国有企业红利ETF(2024年5月上市后每月分红)[7] - 季度分红型:17只产品,如易方达中证红利低波动ETF、南方标普中国A股大盘红利低波50ETF[11] - 半年度/年度分红型:如易方达中证红利ETF、新华中证红利低波动ETF[11] - 不定期分红型:广发中证国新港股通央企红利ETF(每季至少1次,每年至多12次)[12] 重点ETF产品分析 - 华泰柏瑞红利低波动ETF规模148.59亿元,跟踪中证红利低波动指数,成分股央国企占比超70%,季度分红[13] - 摩根标普港股通低波红利ETF日均成交额1.42亿元,成分股以“中字头”公司为主,月度评估分红[14] - 嘉实沪深300红利低波动ETF超额收益超30%,聚焦制造业、金融业等成熟行业[16]
国元证券2025年5月金股组合及投资逻辑
国元证券· 2025-05-05 22:11
金股组合表现回顾 - 4月国元金股组合自由流通加权收益率为0.64%,等权收益率为 - 1.76%,同期上证指数下跌1.70%,上证50下跌1.22%,沪深300下跌3%,中证500下跌3.86%,深证成指下跌5.75%,创业板指下跌7.40%[13] - 4月推荐ETF中嘉实上证科创板芯片ETF表现较好,上涨0.83%;表现较好的金股标的为巨子生物(13.56%)、恺英网络(5.85%)、金山办公( - 1.98%)[13] 2025年5月金股组合 - 涉及电新机械、计算机、汽车、医药生物、通信、传媒商社等行业,包含东华测试、道通科技等公司及华宝创业板人工智能ETF等基金[2][18] - 市值最大的是巨子生物,达795.15亿元,其次是新易盛,其余市值均在500亿以下[20] - 5月金股均在25年Q1公募基金重仓股中,公募持股占流通股比均有所增加,新易盛和恺英网络增幅最大[20] 推荐逻辑 - 东华测试订单饱满,六维力传感器有进展,属自主可控标的有望受益关税条件[3][23] - 道通科技2025年Q1收入增长26.71%,扣非归母净利润增长57.50%,有应对关税机制[3][23] - 双环传动核心业务高速增长,下半年商用车冲击或消失,关注欧洲业务超预期可能[3][24] - 科兴制药海外销售网络拓展,代理产品数量和销量增加[3][25] - 新易盛业绩超预期,2024年营收86.47亿元同比增179.15%,2025Q1营收40.52亿元同比增264.13%,关税向好海外工厂布局深化[4][27] - 恺英网络业绩增长,产品研发运营强储备丰富,AI布局领先[5][9][28] - 巨子生物24年收入及利润高增,核心品牌可复美放量,新品布局推进[9][29] 风险提示 - 经济恢复及政策发力不及预期;行业及个股自身经营风险[10][32]