中国高校芯片科研成果 - 清华大学团队成功研制全球首款亚埃米级快照光谱成像芯片“玉衡”，相关成果发表于《自然》[2] - 北京大学团队研制出高精度、可扩展模拟矩阵计算芯片，计算吞吐量与能效较顶级GPU提升百倍至千倍，论文发表于《自然·电子学》[2] - 上海交通大学等单位实现芯片上纳米光信号高效激发与路径分离，成果发表于《自然·光子学》[2] - 复旦大学团队研发出全球首颗二维—硅基混合架构闪存芯片，集成良率超过94%，成果发表于《自然》[3] 科研经费与产业背景 - 中国高等学校科技经费投入从2015年的1000亿元以下增加至2024年的3065.5亿元，2024年占全社会科技经费投入比值达8.44%[4] - 国内高校科研成果集中发表于顶级期刊，体现国际对中国科研实力的认可[4] - 中国加大对半导体行业投入，助推国产芯片实现从跟跑到领跑的转变[6] 芯片公司业绩与市场表现 - 万得芯片板块112只个股2024年境外业务收入超过2955亿元，占总营收比重达35.81%，创3年新高[6] - 晶晨股份2024年境外业务收入占比超过90%，翱捷科技-U境外业务收入占比超过84%[7] - 芯片板块112只个股年内平均涨幅超过35%，芯原股份等个股股价翻倍，近20只个股股价下跌[9] - 板块最新融资余额合计1818.76亿元，较去年末增加近54%，盛科通信-U等9只个股获融资客加仓超过200%[9] 重点公司三季度业绩 - 奥比中光-UW前三季度扭亏为盈，净利润1.08亿元[9] - 瑞芯微前三季度净利润上限8亿元，同比增幅上限127%[10] - 海光信息、中科曙光、综艺股份前三季度净利润增幅均超过20%[11] - 已披露三季报的个股前三季度均实现盈利[9] 融资客加仓的潜力股 - 24只个股年内涨幅低于30%且融资余额较去年末加仓超过30%，包括综艺股份、芯动联科等[11] - 圣邦股份、龙迅股份、燕东微、天德钰最新融资余额较去年末加仓超过150%[11] - Wind芯片板块指数最新市盈率接近123倍，24只潜力股中仅3只个股市盈率超过该水平，中兴通讯等4只个股市盈率低于50倍[11] - 豪威集团最新市盈率38.54倍，年内股价涨幅22.12%，获融资客加仓近53%[12]

展会概况与行业意义 - 2025湾区半导体产业生态博览会（湾芯展）在深圳举行，为期三天，吸引600余家企业及数万观众，展现中国芯片产业未来发展的希望[1] - 展会以晶圆制造为核心纽带，联动IC设计、先进封装、化合物半导体等关键环节，覆盖半导体全产业链，推动行业从"单点创新"升级到"系统协同"[4] - 展会是中国芯片产业开放的优秀样本，国际展商数量同比增长超50%，包括阿斯麦、应用材料等全球龙头企业[5] 新凯来公司的技术突破 - 子公司万里眼技术有限公司发布90GHz超高速实时示波器，将国产示波器性能提升500%，位居全球第二，打破国外技术封锁[1] - 另一子公司启云方发布两款拥有完全自主知识产权的国产电子工程EDA设计软件，支持多人协同设计，填补市场空白[2] - 新凯来展台成为全场焦点，其技术突破为高端芯片、6G通信、智能驾驶等前沿领域发展提供关键支持[1][2] 中国市场与资本动态 - 2024年中国集成电路进口规模约2.8万亿元，大湾区是中国最大半导体增量市场，吸引全球芯片企业[4] - 2025年第三季度末，中国芯片行业并购交易达93起，同比增长33%，交易总额549亿元，同比增长近50%[5] - 深圳将设立一期规模50亿元的产业投资基金，资本与产业紧密结合推动行业发展[4][5] 国际合作与外资投入 - 外资企业加码投资中国，恩智浦成立"中国事业部"，意法半导体与华虹半导体合作量产40nm MCU芯片，美光在西安累计投资超110亿元[6] - 中国完整的工业体系为芯片提供丰富应用场景，全球芯片供应链将因此受益[4][6] - 中国芯片产业从单点突破转向多兵种、立体化系统推进，自主创新与开放合作并重的产业新态势正在形成[6]

指数与ETF表现 - 截至2025年10月16日09:50，上证科创板人工智能指数上涨0.04% [3] - 指数成分股中，寒武纪上涨3.72%，道通科技上涨2.80%，芯原股份上涨2.72%，澜起科技上涨1.33%，合合信息上涨1.22% [3] - 科创AIETF(588790)最新报价0.82元，截至2025年10月15日本月以来累计上涨0.87% [3] - 科创AIETF盘中换手率为1.09%，成交额为7298.34万元 [3] - 截至10月15日，科创AIETF近1月日均成交额为6.99亿元，在可比基金中排名第一 [3] - 科创AIETF近3月规模增长19.80亿元，新增规模在可比基金中排名第一 [7] - 科创AIETF近半年份额增长37.83亿份，新增份额在可比基金中排名第一 [7] - 科创AIETF最新资金净流出3144.40万元，但近5个交易日中有3日资金净流入，合计流入1.06亿元，日均净流入2124.54万元 [9] 行业动态与公司事件 - 上海芯上微装科技股份有限公司在2025湾区半导体产业生态博览会上展示了新型化合物半导体光刻机、激光退火设备、晶圆先进封装量检测设备、晶圆先进封装光刻机以及键合设备方案 [5] - 华为发布全面升级的AI WAN解决方案，旨在重新定义体验感知、算网极限、安全韧性和运维模式，以助力运营商突破增长瓶颈 [5] - 甲骨文宣布将从2026年下半年开始部署5万枚AMD即将上市的MI450 AI芯片 [8] - 沃尔玛携手OpenAI在ChatGPT上推出购物功能 [8] - 新凯来旗下公司启云方首次发布两款拥有完全自主知识产权的国产电子工程EDA设计软件 [8] - 新凯来旗下子公司推出可支撑3nm先进制程研发检测的新一代超高速实时示波器 [8] - 工信部部长李乐成会见美国苹果公司首席执行官蒂姆·库克，库克表示苹果将继续加大在华投资 [8] 机构观点与市场展望 - 近期科技权重股调整被视为强势股补跌，是市场平台整理期进入后期的特征，随着震荡期进入末端，中小盘股有望率先企稳 [6] - 10月份被视为科技中小盘的震荡布局期，潜在方向包括AI应用和国产算力的扩散 [6] - 海外算力产业链保持高景气度，未受外部因素冲击，国内AI行业及AIDC产业链预计将持续高景气 [6] - 专家维持科技股为市场主线的判断，未来一年看好AI应用端，同时认为价值板块的投资价值不可忽视 [6] - 甬兴证券认为，海外科技巨头对AI算力的密集投入将加速大模型迭代升级，完善AI产业生态，推动算力产业链发展 [6] - 科创AIETF覆盖寒武纪、海光信息等核心公司，海光信息在国产GPU市场占有率达70% [7] - 在政策强驱动下，国产芯片渗透率持续跃升 [7] - 云天励飞方面表示，国产算力芯片使用比例不久将超过海外芯片 [8]

展会概况与市场热度 - 2025湾区半导体产业生态博览会（湾芯展）于10月15日在深圳会展中心举行，为期三天，吸引600余家企业及数万观众参与 [1] - 深圳新凯来公司成为展会焦点，其展台在开幕前已人头攒动，有参观者表示专程为该公司提早到场 [1] - 展会现场促成深度洽谈，有参会者直接向新凯来表达投资意向 [3] 新凯来公司的技术突破 - 新凯来子公司万里眼技术有限公司发布90GHz超高速实时示波器，性能较国产原有水平提升500%，位居全球第二，打破了国外技术封锁 [1] - 该示波器发布会在20分钟内收获多次掌声，标志着国内在高端电子测量仪器领域实现关键突破 [1] - 新凯来另一子公司启云方发布两款拥有完全自主知识产权的国产EDA设计软件（原理图和PCB），支持多人并行协同设计与在线检视 [2] 中国芯片产业基础与市场潜力 - 中国拥有庞大的芯片消费能力，2024年集成电路进口规模约2.8万亿元，大湾区是中国最大的半导体增量市场 [2] - 中国具备强大的工程能力、丰富的人才储备和完整的产业体系，为芯片提供了丰富的应用场景 [2] - 完整的工业体系使芯片制造与细分产业紧密结合，催生新的市场机会 [3] 产业链协同与资本支持 - 湾芯展以晶圆制造为核心纽带，联动IC设计、先进封装、化合物半导体等关键环节，覆盖半导体全产业链，推动“单点创新”升级至“系统协同” [3] - 芯片产业是重资产、长周期、高风险行业，高度依赖风险资本和耐心资本投入 [3] - 深圳将设立一期规模50亿元的产业投资基金并投入运作，展会促进产业基金与重大项目的深度对接 [3] - 活跃的二级市场推动产业整合，2025年三季度末中国芯片行业并购交易达93起，同比增长33%，交易总额549亿元，同比增长近50% [4] - 参展的芯片上市公司如汇川技术、拓荆科技等股价走势良好，估值大幅提升 [3] 国际化合作与外资投入 - 湾芯展国际展商数量同比增长超50%，包括荷兰阿斯麦、美国应用材料、日本东电等众多外国企业 [4] - 中国芯片市场向全球开放，展会成为国际企业展示技术、对接中国客户的重要窗口 [4] - 外资企业加码投资中国，例如恩智浦成立新的“中国事业部”业务线，意法半导体与华虹半导体合作计划在无锡量产40nm MCU芯片，美光在西安累计投资已超110亿元 [5] 产业发展趋势与未来展望 - 中国芯片产业正从单点突破转向多兵种、立体化系统推进，设计、设备、材料、软件等短板逐步补齐 [5] - 一场覆盖全产业链的攻坚战已经打响，以自主创新为根基、系统协同为优势的产业新态势正在形成 [5]

新凯来及其子公司新品发布 - 新凯来子公司万里眼发布新一代超高速实时示波器，带宽突破90GHz，达到全国第一、全球第二水平，打破了《瓦森纳协议》对超过60GHz带宽实时示波器的禁运封锁 [1][3][4] - 新凯来子公司启云方发布两款拥有完全自主知识产权的国产EDA设计软件（原理图和PCB），产品性能较行业标杆提升30%，硬件开发周期能够缩短40%，目前使用其软件的硬件人员已突破2万人 [1][5][6] - 新凯来在展会重点展示了工艺装备和量检测装备两大系列共16款设备产品，但均为旧款，本次并无全新设备产品亮相 [1][3] 半导体设备与EDA软件国产化现状 - 国内示波器市场长期由美国企业是德科技、泰克及力科主导，2020年至2024年间进口高端示波器占比均在85%以上，2025年示波器国内市场规模有望提升至6.5亿美元 [4] - 中国EDA市场由Cadence、新思科技和西门子EDA三大海外巨头垄断，2023年国产化率为17.61%，2024年提升至18.52% [6] - 电子测量行业是一个百亿级美元的行业，其撬动的产业是千亿级赛道 [4] 国产半导体设备“集团军式作战”模式 - 中国半导体设备正以“集团式突围”方式打开市场份额，通过多产品线布局形成“集团军式作战体系”，以“多点爆破”打破海外设备的“系统性垄断” [1][8][9] - 以北方华创为例，其产品线覆盖刻蚀、薄膜沉积、清洗、热处理等多条设备线，在8英寸集成电路领域已能提供一整套设备及工艺解决方案 [8] - 深圳和沈阳是“集团军”模式的代表城市，深圳在集成电路设计、制造、封测、设备领域齐头并进，沈阳则涌现出“半导体设备六小虎”如芯源微、拓荆科技等企业 [9][10] 半导体行业市场与发展机遇 - 2025年上半年全球半导体市场规模达3432.5亿美元，同比增长19.4% [11] - 下游需求和自主可控的迫切需求推动半导体设备国产化替代成为大势所趋，国内半导体设备厂商迎来巨大发展机遇 [11] - 润鹏半导体12英寸集成电路生产线项目一期总投资220亿元，建成后将形成年产48万片12英寸功率芯片的生产能力，产品应用于汽车电子、新能源等领域 [10]

新凯来子公司新品发布 - 新凯来子公司万里眼发布新一代超高速实时示波器，其带宽突破90GHz，达到全国第一、全球第二的水平，打破了《瓦森纳协议》对超过60GHz带宽实时示波器禁运的封锁 [6] - 该示波器在半导体、6G通信、光通信、智能驾驶等领域具备广阔应用前景，用于芯片封装后对端口性能进行上电评估的关键功能测试 [6][7] - 新凯来子公司启云方发布两款拥有完全自主知识产权的国产电子工程EDA设计软件，填补了国产高端电子设计工业软件技术空白 [7][8] 新品性能与市场意义 - 启云方EDA软件在超大规模、超复杂、并行设计等关键指标上达业界一流水准，产品性能较行业标杆提升30%，硬件开发周期能够缩短40%，目前使用其软件的硬件人员已突破2万人 [8] - 2025年示波器国内市场规模有望提升至6.5亿美元，电子测量行业是百亿级美元行业，撬动千亿级赛道 [7] - 2023年中国EDA国产化率为17.61%，2024年提升至18.52，市场长期由Cadence、新思科技和西门子EDA三大海外巨头垄断 [8] 国产半导体设备发展模式 - 中国半导体设备正以“集团式突围”方式打开市场份额，多家公司通过多产品线布局形成“集团军式作战体系”，以“多点爆破”打破海外设备的“系统性垄断” [1][9] - 新凯来通过子公司构建了覆盖软件和硬件，涵盖研发、生产、检测的“半导体生态圈” [10] - 以北方华创为例，其产品线覆盖半导体装备、真空及新能源装备、精密电子元器件，在8英寸集成电路领域已能提供一整套设备及工艺解决方案 [10] 区域产业集群发展 - 深圳在集成电路设计、制造、封测、设备等领域齐头并进，润鹏半导体12英寸集成电路生产线项目一期总投资220亿元，建成后将形成年产48万片12英寸功率芯片的能力 [11][12] - 沈阳涌现出“半导体设备六小虎”，包括芯源微、拓荆科技、富创精密等企业，分别在涂胶显影设备、薄膜沉积设备、精密零部件等领域进行国产替代 [12] - 2025年上半年全球半导体市场规模达3432.5亿美元，同比增长19.4%，下游需求和自主可控需求推动半导体设备国产化替代，国内厂商迎来巨大发展机遇 [13]

市场整体表现 - 港股强势震荡上行，收盘涨1.84% [1] - 市场反弹底气源于反制措施使形势有利 [2] - 美联储可能接近结束量化紧缩政策，并可能逐次会议决定降息 [1] 保险与金融板块 - 保险股在业绩催化下成为拉动市场主力，新华保险与中国太平涨幅超8% [2] - 央行强化预期引导，人民币中间价升至7.10元强方，为去年11月来首次，离岸人民币直线拉升 [2] 航空与能源板块 - 国际油价持续回落，WTI原油期货价格从9月的72美元/桶降至58美元/桶左右，跌幅超19% [2] - 汇率走强及油价回落双重利好刺激航空股，东方航空、南方航空、中国国航涨幅均超7% [2] 半导体与科技板块 - 新凯来子公司发布两款完全自主知识产权的国产EDA设计软件及超高速示波器，突破国外封锁 [3] - 华虹半导体涨超5%，中芯国际涨近4%；建滔积层板因EDA软件提升布线效率而涨超6% [3] - 商汤与寒武纪签署战略合作，联合推进云端推理芯片与大模型适配，商汤涨超5%，寒武纪A股涨近4% [3] 新能源汽车与合作 - 京东联合广汽集团、宁德时代推出新能源车型，开创全链条协同创新范式，新车将在京东双11独家销售 [4] - 广汽集团负责整车研发制造，宁德时代提供电池及换电支持，京东整合渠道资源，广汽集团股价涨超11% [4] 机器人板块 - 市场传闻特斯拉向三花智控下达价值6.85亿美元的Optimus线性执行器订单，三花智控股价大涨超11% [4] - 微创机器人-B股价涨超8% [4] 基建与原材料板块 - 2025年预算安排的1.3万亿元超长期特别国债发行完毕，资金重点投向基建领域 [5] - 政策直接提振水泥、钢铁等建材需求预期，中国建材、海螺水泥涨超7%，工程机械类三一国际、中联重科涨超5% [5] - 铁矿石价格压力缓解，鞍钢股份、马鞍山钢铁均涨超7% [5] 消费板块 - 蜜雪集团啤酒5.9元一杯上热搜，其以2.97亿元收购鲜啤福鹿家53%股权，股价涨超6%，并带动古茗涨近7% [5] - 遇见小面港股上市申请获证监会备案，餐饮个股表现积极，锅圈涨近12%，海底捞涨超5% [5] 医药板块 - 2025年欧洲肿瘤内科学会年会将于10月17日至21日举行，国内创新药企多项重磅临床研究入选口头报告 [6] - 科伦博泰、复宏汉霖、康方生物、荣昌生物均有重要研究成果在年会展示 [6] 吉利汽车个股表现 - 吉利汽车2025年前三季度总销量2,953,452辆，同比增长29%，新能源销量1,590,866辆，同比增长68%，新能源渗透率达54% [7][8] - 第三季度销量1,020,913辆，同比增长28%，新能源销量588,110辆，同比增长59%，新能源渗透率达58% [7][8] - 2025年上半年营业收入1503亿元，同比增长27%，归母净利润66.6亿元，同比增长102% [8] - 公司将全年销量目标由271万辆上调11%至300万辆，2025年1-9月销量达217.0万辆，同比增长46% [8] - 公司拟最高斥资23亿港元进行股份回购，以巩固市场信心 [8]

公司产品与技术展示 - 在展会上展出16款半导体设备，涵盖光学检测、光学量测、物理与X射线量测、刻蚀、扩散、薄膜等多个产品系列 [1] - 子公司启云方发布两款拥有完全自主知识产权的国产电子工程EDA软件，即原理图设计软件和PCB设计软件 [1] - 子公司万里眼研发出中国首款90GHz超高速实时示波器 [1] 启云方EDA软件突破 - 发布的EDA软件性能较行业标杆提升30%，支持多人并行协同设计，产品硬件开发周期缩短40%，智能辅助设计一版成功率提升30% [2] - 该软件填补了国产高端电子设计工业软件技术空白，解决了国内半导体及电子工业软件重要短板 [2] - 目前使用启云方软件的硬件人员已经突破2万人 [3] 万里眼示波器应用与意义 - 90GHz超高速实时示波器可满足7nm及以下工艺AI芯片的高速接口测试需求（带宽60G-90GHz以上），支撑半导体行业自主可控发展 [3] - 该示波器可为6G通信研发提供超高模拟带宽与数百GSa/s采样率，满足信号完整性和低噪声要求 [3] - 在智能驾驶领域，高端示波器可用于车载芯片的研发测试验证 [3] 公司背景与战略布局 - 公司由深圳市重大产业投资集团100%控股，注册资本15亿元，体现深圳政府对半导体设备国产化的高强度投入 [4] - 总部位于深圳龙岗区，园区占地约20万平方米，包含16栋建筑 [4] - 公司在北京、上海、西安、武汉设有研发分支，并计划在2026年前在德国和新加坡开设技术服务中心 [4]

公司及产品展示 - 新凯来及其多家子公司现身2025湾区半导体产业生态博览会 [1] - 子公司万里眼展示了新一代超高速实时示波器 每通道支持90GHz宽带信号采集和200GSa/s采样率 最高支持4Gpts深存储 [3] - 子公司启云方发布两款拥有自主知识产权的国产电子工程EDA设计软件 产品性能较行业标杆提升30% 硬件开发周期缩短40% 智能辅助设计一版成功率提升30% [7] - 新凯来通过照片和模型展示了多款即将发布的半导体设备 涵盖薄膜产品、扩散装备、刻蚀产品、光学检测及量测产品等 [9] - 启云方EDA软件已投入市场 有超过2万名工程师使用 下游市场反馈良好 [7] 行业背景与技术水平 - 中国高端示波器市场长期由是德、泰克、力科等欧美厂家主导 国内厂商此前产品最高带宽在8GHz-18GHz之间 与海外存在代差 [5] - 国际领先的高端示波器带宽达到60GHz以上 最高可达110GHz [5] - 万里眼新一代示波器将国产示波器性能提升500% 实现多代产品跨越 可应用于半导体、6G通信、光通信、智能驾驶等领域 [5] - 下一代光通信等技术快速迭代 要求国产高端实时示波器必须超前一到两代发展以支撑产业升级 [5] - 万里眼示波器技术可用于3nm以及5nm先进制程的芯片研发支撑 [5] 公司结构与背景 - 深圳市万里眼技术有限公司成立于2023年9月 注册资本约2.2亿元人民币 新凯来持股91.4706% [7] - 新凯来技术有限公司由深圳市国资委全资控股 [9] - 新凯来旗下拥有多家子公司 包括长光集智光学、新凯来工业机器、星光立索科技、万里眼、北京新凯来、上海新凯来、珠海基石科技、武汉启云方等 [12]

新凯来公司及其子公司动态 - 新凯来及其多家子公司现身2025湾区半导体产业生态博览会 [1] - 新凯来成立于2022年6月 由深圳市国资委全资控股 注册资本15亿元人民币 [10] - 公司旗下拥有多家子公司 包括持股91.4706%的万里眼和全资控股的启云方等 [8][13] 万里眼技术有限公司产品突破 - 万里眼展示新一代超高速实时示波器 每通道支持90GHz宽带信号采集和200GSa/s采样率 [3] - 该产品将国产示波器性能提升500% 可应用于半导体行业 6G通信 光通信 智能驾驶等领域 [5] - 万里眼技术有限公司成立于2023年9月 注册资本约为2.2亿元人民币 [8] 启云方科技有限公司产品发布 - 启云方发布两款国产电子工程EDA设计软件 产品性能较行业标杆提升30% [8] - 使用其软件产品硬件开发周期缩短40% 智能辅助设计一版成功率提升30% [8] - 启云方EDA软件已投入市场 已有超过2万名工程师使用 下游市场反馈良好 [8] 半导体设备国产化进展 - 中国高端示波器市场长期由是德 泰克 力科等欧美厂家主导 [5] - 万里眼新产品实现多代产品跨越 可支撑3nm及5nm先进制程芯片研发 [5] - 新凯来通过照片和模型展示多款即将发布的半导体前道设备 包括PVD CVD ALD 刻蚀 光学检测等 [10]